近年來(lái)，受經(jīng)濟增速換擋、結構調整陣痛期、新冠疫情沖擊等中長(cháng)期和突發(fā)因素影響，實(shí)體經(jīng)濟風(fēng)險持續釋放。伴隨著(zhù)“資管新規”過(guò)渡期的結束，非標業(yè)務(wù)持續收縮正引發(fā)更多存量風(fēng)險的暴露。

除傳統商業(yè)銀行、非銀行金融機構如信托/租賃/小貸以及理財機構等不良資產(chǎn)規模持續增長(cháng)外，非金融企業(yè)破產(chǎn)、兼并重組等情況都顯著(zhù)增加，不良資產(chǎn)的投資邏輯、盈利模式和處置模式已經(jīng)發(fā)生深刻變化！

在此特殊的時(shí)代周期下，資產(chǎn)界&次貝學(xué)苑在上海舉辦本期“不良資產(chǎn)實(shí)戰創(chuàng )新班”，旨在挖掘不良資產(chǎn)市場(chǎng)創(chuàng )新的經(jīng)營(yíng)模式和處置手段，幫助不良資產(chǎn)從業(yè)者及各方機構系統提升資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)、處置實(shí)操技能，從更宏觀(guān)的視角了解和掌握最新市場(chǎng)脈搏，抓住當下的特殊資產(chǎn)行業(yè)蓬勃發(fā)展的歷史機遇期。

一、課程亮點(diǎn)

? 創(chuàng )新性：疫情背景下的投行思維模式和創(chuàng )新處置策略分享，掌握行業(yè)最新動(dòng)向、操作方法和同業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗； 

?實(shí)戰性：針對當前環(huán)境下的業(yè)務(wù)痛點(diǎn)進(jìn)行案例分析討論、互動(dòng)交流，剖析市場(chǎng)熱點(diǎn)案例，還原實(shí)戰業(yè)務(wù)場(chǎng)景； 

? 權威性：資深行業(yè)專(zhuān)家親授，豐富的實(shí)戰經(jīng)驗，深厚的行業(yè)背景知識，幫助學(xué)員掌握可落地的投資處置策略和多元的變現思維。

二、講師介紹

講師一：T老師，現任某國有銀行公司金融業(yè)務(wù)部總經(jīng)理。在金融系統工作長(cháng)達28年，先后從事會(huì )計、信托、證券、信貸、法律、風(fēng)險管理、個(gè)人金融、國際業(yè)務(wù)、公司金融（投行、資管）等業(yè)務(wù)，并擔任多個(gè)部門(mén)主要負責人。擅長(cháng)法律、風(fēng)險資產(chǎn)管理與處置，投行資管、公司業(yè)務(wù)。先后在國家級、省級刊物發(fā)表文章40余篇。主導了衢化集團等公司債轉股業(yè)務(wù)。

講師二：焦青偉，鼎暉投資夾層與信用投資部副總裁，曾任職于四大AMC之一中國信達資產(chǎn)總部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部、天津分公司，參與不良資產(chǎn)包收購與處置，北京、深圳等地不動(dòng)產(chǎn)項目法拍，參與信達不良資產(chǎn)基金和信達建信夾層基金的設立與投資。2014年加入鼎暉，曾投資不良ABS，北京、廣州、上海、成都等地單體不良地產(chǎn)項目重組，違約債券的處置等。

講師三：劉波，上海為睿資產(chǎn)管理有限公司創(chuàng )始人、上海金融信息行業(yè)協(xié)會(huì )監事長(cháng)兼不良資產(chǎn)信息應用專(zhuān)委會(huì )發(fā)起人、上海大學(xué)MBA行業(yè)與企業(yè)導師（金融行業(yè)與不良資產(chǎn)方向）；擁近十年上海某區法院及政府工作背景，熟悉商事、金融法學(xué)理論，具有多年處理各類(lèi)商事、金融案件的辦案經(jīng)驗；曾在特殊機會(huì )資產(chǎn)領(lǐng)域自主創(chuàng )業(yè)3次，并獲上市公司和持牌機構多輪投資；作為一名專(zhuān)業(yè)律師，熟悉金融監管政策，精通銀行等金融機構對公與個(gè)人零售類(lèi)不良債權轉讓及處置實(shí)務(wù)的全流程，善于用“投行化”思維做特殊機會(huì )資產(chǎn)投融資與處置領(lǐng)域的綜合法律服務(wù)。

講師四：邱文宇，上海德禾翰通律師事務(wù)所管理合伙人，上海交通大學(xué)法學(xué)院兼職碩導、上海高級金融學(xué)院金融MBA業(yè)界導師。有近20年的不良資產(chǎn)投資管理和項目并購重組經(jīng)歷，擅長(cháng)不良資產(chǎn)投資盡職調查、重大項目并購重組、破產(chǎn)重整等。

三、課程安排

時(shí)間：12月10日  上午9:00-12:00 

主題：疫情背景下不良資產(chǎn)創(chuàng )新處置模式及投行思維模式的培育

主講專(zhuān)家：T老師

一、2022年經(jīng)濟及銀行形勢預判及對不良資產(chǎn)處置的影響

1.融資環(huán)境：資金充沛下的資產(chǎn)荒、信用荒

2.房地產(chǎn)和政府融資平臺繁榮下的實(shí)體經(jīng)濟剿

3.監管形勢：金融去杠桿向穩杠桿甚至加杠桿轉向、統一資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規范、再融資新規、銀信新規、委貸新規、基金業(yè)協(xié)會(huì )新規、理財子公司管理辦法、56號文、82號文政策解讀

二、不良資產(chǎn)收包技巧及投行思維模式的培育

1.不良資產(chǎn)收包技巧要點(diǎn)

2.不良資產(chǎn)的盈利邏輯

2.1賺時(shí)間不對稱(chēng)的錢(qián)

2.2賺信息不對稱(chēng)的錢(qián)

2.3賺牌照的錢(qián)

2.4賺資金優(yōu)勢的錢(qián)

2.5賺資產(chǎn)處置優(yōu)勢的錢(qián)

2.6賺資產(chǎn)自然升值的錢(qián)

2.7賺資產(chǎn)價(jià)值提升的錢(qián)

2.8賺講故事的錢(qián)

3.投資不良資產(chǎn)的四大要素：項目、資金、團隊、退出路徑選擇

4.不良資產(chǎn)包價(jià)格走向預判

5.不良資產(chǎn)投行思維模式的培育

5.1 投行業(yè)務(wù)的核心能力構成

5.2 整體整合重組（單項重組、資產(chǎn)置換重組、債權重組）及案例分析

5.3債轉股業(yè)務(wù)操作模式及案例分析

1) 債轉股政策解讀及與上一輪的差異

2) 債轉股具體操作及四種模式

a.增債還債

b.增股還債

c.增債投資

d.增股投資

3) 山東黃金、中國中鐵、太鋼集團、ZJ集團債轉股分析及遇到的問(wèn)題思考

4)  安徽盛運環(huán)保、信邦制藥債轉股技巧分析

5.4紓困基金設立模式及各機構參與機會(huì )分析

1) 紓困基金的本質(zhì)是投，其次是救。邏輯是PIPE+困境資產(chǎn)投資

2)紓困基金設立形式：資管產(chǎn)品私募基金

3)紓困基金運作模式：債權型、股權型投資，債權+股權

4) 國資、券商、險資、私募基金、信托公司的業(yè)務(wù)機會(huì )

5)紓困基金落地難點(diǎn)：

a.不同出資人意見(jiàn)存在分歧，統一意見(jiàn)需要時(shí)間。            

b.優(yōu)質(zhì)標的稀缺，瑕疵標的涉及訴訟

c.企業(yè)特征差異大，一企一策需時(shí)間

5.5私募基金及資產(chǎn)不良資產(chǎn)模式

1) 設立并購重組基金

2) 通過(guò)債轉股模式進(jìn)行運營(yíng)

3) 并購轉讓運營(yíng)模式

5.6如何與AMC合作共同化解不良資產(chǎn)

1)如何與四大AMC合作

2) 如何與地方AMC和政府合作

a.SXZY資產(chǎn)不良資產(chǎn)債權收益權信托計劃案例及交易結構解析

b.LY運用有限合伙載體資產(chǎn)債權收益權信托計劃案例及案例結構解析

c.Z市通過(guò)FOF模式化解風(fēng)險和擔保圈案例解析

5.7如何參與破產(chǎn)重組

1) 共益債務(wù)

2)  如何配資

3)  如何做好破產(chǎn)清算人

4)  銀行特別是農商行如何快速降低不良

5.8與銀行和AMC組建不良資產(chǎn)基金的合規性問(wèn)題探討—以中國銀行的不良處置資產(chǎn)為例

5.9如何與信托公司合作及四種基金模式

1) 不良資產(chǎn)直接轉讓模式

2) 不良資產(chǎn)收益權轉讓模式

3) 不良資產(chǎn)證券化模式

4)  不良資產(chǎn)處置基金模式

5.10如何參與不良資產(chǎn)證券化

1)  市場(chǎng)狀況介紹

2)  不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)交易結構及法律盡職調查關(guān)注點(diǎn)

5.11不良資產(chǎn)處置網(wǎng)絡(luò )化

5.12 不良資產(chǎn)處置中關(guān)注的幾個(gè)問(wèn)題解析

1) 稅收優(yōu)先權與抵押權沖突問(wèn)題

2) 建筑工程優(yōu)先受償權和抵押權沖突的問(wèn)題

3) 在先租賃權與在后抵押權沖突的問(wèn)題

4) 執行異議之訴

5) 被執行人名下只有一套房產(chǎn)可執行的三個(gè)條件

時(shí)間：12月10日 下午14:00-17:00

主題：困境地產(chǎn)投資的痛點(diǎn)、規律及實(shí)務(wù)案例解析

主講專(zhuān)家：焦青偉

一、困境地產(chǎn)投資的痛點(diǎn)和規律

（一）困境地產(chǎn)投資的痛點(diǎn)——兩外兩內

1、錯誤時(shí)間進(jìn)入，卡在里面

2、難以批量復制上規模

3、人才隊伍

4、資金

（二）單體困境地產(chǎn)項目的發(fā)展規律——生氣曲線(xiàn)

1、初期：出現違約預警，但沒(méi)有正式違約

2、發(fā)展I期：出現局部少量明確的違約情況

3、發(fā)展II期：矛盾集中爆發(fā)，發(fā)生大量訴訟查封，局面復雜化

4、僵持期：進(jìn)入執行之前，主要案件的訴訟階段，債務(wù)人與主要債權人無(wú)法達成和解

5、解決期：公司實(shí)質(zhì)重組或處置資產(chǎn)，各方主動(dòng)形成或依法形成債權和其他利益方

的有序退出安排

6、退出期：執行方案、恢復對外資質(zhì)、有序退出

（三）各關(guān)鍵角色心態(tài)發(fā)展變化

二、建立單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)數據庫——特點(diǎn)與能力需求

特點(diǎn)一：相對透明

特點(diǎn)二：利益關(guān)系多，法律關(guān)系復雜

特點(diǎn)三：土增稅額巨大

特點(diǎn)四：算不過(guò)賬

特點(diǎn)五：資產(chǎn)手續瑕疵

特點(diǎn)六：工程問(wèn)題

特點(diǎn)七：資金密集

三、基金模式下單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)操盤(pán)及賺錢(qián)理論

（一）與開(kāi)發(fā)商、服務(wù)商合作

（二）投資策略比較-一前一后、一輕一重

1、項目獲取方式

2、優(yōu)缺點(diǎn)

3、案例與總結

（三）基金模式下單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)操盤(pán)及賺錢(qián)理論

1、抵押物估值

2、稅、費估計

3、一定要有人讓利

4、時(shí)間是朋友，但在未來(lái)可能是敵人

5、運營(yíng)、改造、提升

四、地產(chǎn)不良資產(chǎn)處置案例

（一）單體地產(chǎn)不良處置案例一：和解重整

（二）單體地產(chǎn)不良處置案例二：債務(wù)重組特殊機會(huì )

（三）單體地產(chǎn)不良處置案例三：和解背景下的法拍抵債

五、破產(chǎn)重整投資角度分析

1、誰(shuí)的意志

2、選擇和誰(shuí)合作

3、選擇什么階段

4、選擇什么角度

5、其他問(wèn)題

六、破產(chǎn)重整實(shí)操案例

（一）強力型破產(chǎn)重整案例-背景/進(jìn)入破產(chǎn)/修復資產(chǎn)

（二）共力型破產(chǎn)重整案例-背景/庭外重整階段/進(jìn)入破產(chǎn)/共力第一階段/共力第二階段/特點(diǎn)

七、互動(dòng)答疑

時(shí)間：12月11日 上午9:00-12:00

主題：新形勢下的不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)機遇與服務(wù)商成長(cháng)路徑指南

主講專(zhuān)家：劉波

一、新形勢分析

1.新冠疫情沖擊全市場(chǎng) 

2.經(jīng)濟形勢分析

3.監管走向分析

4. “房住不炒”-繼續強調的政策基調 

5.新形勢總結 

二、市場(chǎng)研判 

1.市場(chǎng)整體情況 

2.市場(chǎng)供給情況 

3.市場(chǎng)需求情況 

4.市場(chǎng)未來(lái)走勢 

三、機遇與挑戰 

1.什么是不良資產(chǎn)-定義 

2.不良資產(chǎn)投資的新機遇 

3.不良資產(chǎn)投資的新挑戰 

4.不良資產(chǎn)的特(難)點(diǎn) 

四、不良資產(chǎn)投資的參與方式

1.債權收購

2.物權收購 

3.股權投資

4.第三方配資服務(wù)（物權配資VS債權配資） 

五、如何進(jìn)階為超級服務(wù)商？

1.不良資產(chǎn)投資的價(jià)值實(shí)現

2.投資者對服務(wù)商的需求

3.超級服務(wù)商的養成:“投行化思維”

六、不良資產(chǎn)服務(wù)商的成長(cháng)路徑

1.不良業(yè)務(wù)中的“一個(gè)中心、兩個(gè)基本點(diǎn)”

2.處置服務(wù)商，應該何去何從? 技能加持+生態(tài)圈建設（金融+法律+產(chǎn)業(yè)）

時(shí)間：12月11日 下午14:00-17:00

主題：困境企業(yè)重組重整操作模式、投資交易結構及退出路徑

主講專(zhuān)家：邱文宇

一、不良資產(chǎn)及困境企業(yè)重組市場(chǎng)分析

二、重組、重整的主要操作模式及手段

三、困境企業(yè)重組的方案設計及案例解析

四、困境房地產(chǎn)項目形成原因及風(fēng)險分析

五、困境房地產(chǎn)投資的方案設計及案例解析

四、適合對象

銀行、信托、證券、資產(chǎn)管理公司（AMC）、金融資產(chǎn)投資公司、債轉股子公司、券商資管、央企、國企不良資產(chǎn)投資平臺、上市公司、FOF基金、私募基金、不良資產(chǎn)基金、金融控股集團、融資租賃、民營(yíng)投資機構、財富管理、資產(chǎn)交易所、服務(wù)商、律所等機構中擬參與不良資產(chǎn)投資及處置的人員，以及其他有志于從事該行業(yè)的人員。

五、費用明細及其他

主辦單位：資產(chǎn)界&次貝學(xué)苑

時(shí)間安排：2022年12月10日-11日（周六日）

課程地點(diǎn)：上海市

課程學(xué)費：個(gè)人學(xué)習價(jià)4500元；三人以上組團價(jià)4200元；

1.費用包含：課程費、教材費、會(huì )務(wù)費；不包含：交通費、住宿費；

2.具體地點(diǎn)在課程開(kāi)始前一周通知；

3.發(fā)票開(kāi)“培訓費”，培訓課程結束后統一開(kāi)具。

4.因不可見(jiàn)因素，主辦單位保留個(gè)別講師及主題內容調整的權利，屆時(shí)請以官方通知為準。

報名聯(lián)系人：陳老師13060845469（微信同號）

六、主辦方簡(jiǎn)介

資產(chǎn)界

資產(chǎn)界（www.longwinhotel.cn）是一個(gè)金融和資產(chǎn)愛(ài)好者的學(xué)習交流分享平臺。為您提供資管、不良資產(chǎn)、債券、ABS、銀行、地產(chǎn)等專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域知識，包含原創(chuàng )專(zhuān)欄、精品問(wèn)答、課程培訓、同業(yè)圈子、資源下載等產(chǎn)品服務(wù)，是國內領(lǐng)先的的金融和資產(chǎn)行業(yè)智庫。資產(chǎn)界旗下次貝學(xué)院為投資者提供專(zhuān)業(yè)技能、精準人脈和系統定制化知識服務(wù)。

次貝學(xué)苑

資產(chǎn)界旗下次貝學(xué)苑為投資者提供專(zhuān)業(yè)技能、精準人脈和系統定制化知識服務(wù)。目前次貝學(xué)苑已上線(xiàn)視頻課程超10000+分鐘，并成功舉辦多次線(xiàn)下沙龍會(huì )議、知識培訓等行業(yè)活動(dòng)，已有5000+銀行、信托、AMC、券商、私募基金、上市公司、房企、大型城投公司等機構人士加入，他們在這里和你一起學(xué)習、成長(cháng)！