廣東法盛律所主任、首席合伙人

#DAY1 

時(shí)間：4月13日 上午  9:00-12:00

主題：《不良資產(chǎn)的投行化運作思維》

主講專(zhuān)家：W老師

一、投行化開(kāi)啟不良行業(yè)“第二增長(cháng)曲線(xiàn)”

1.當下宏觀(guān)經(jīng)濟形勢對不良資產(chǎn)處置的影響

2.最新監管政策解讀

3.不良資產(chǎn)包價(jià)格走向預判

4.資管公司如何開(kāi)啟“第二增長(cháng)曲線(xiàn)”

二、投行業(yè)務(wù)的核心能力構成

1.項目選擇

2.資金選擇

3.團隊選擇

4.退出路徑選擇

三、不良資產(chǎn)投行化經(jīng)營(yíng)之主流模式及案例分析

1.債務(wù)重組模式

2.破產(chǎn)重整模式

3.債轉股模式

4.上市公司并購重組模式

5.不良重組基金模式

6.不良資產(chǎn)證券化模式

四、紓困基金設立模式及各機構參與機會(huì )分析

1) 紓困基金的本質(zhì)

2)紓困基金設立形式

3)紓困基金運作模式

4) 國資、券商、險資、私募基金、信托公司的業(yè)務(wù)機會(huì )

五、如何與AMC合作共同化解不良資產(chǎn)

1.如何與五大AMC合作

2.如何與地方AMC和政府合作

3.案例分析

六、 投行化思維之終局：重構大不良經(jīng)營(yíng)生態(tài)

1.如何從源頭梳理項目

2.如何判斷是否有合作重組的可能性

3. 樹(shù)立共同創(chuàng )造現金流理念

4.產(chǎn)融結合，發(fā)現、重構和提升項目?jì)r(jià)值

5.系統思維，挖掘客戶(hù)體系外資產(chǎn)

6.對債務(wù)人作出自己的分析和判斷

7.還款來(lái)源的可能性分析：意愿，信用與能力的統一

時(shí)間：4月13日 下午 13:30-16:30

主題：《不良資產(chǎn)的價(jià)值提升與創(chuàng )新處置方式》

主講專(zhuān)家：尹老師

一、不良資產(chǎn)的處置方式創(chuàng )新與價(jià)值提升

提升不良資產(chǎn)處置價(jià)值的方法

1.1提升債務(wù)人的價(jià)值

1.1.1 自身債務(wù)重組

1.1.2 引入第三方債務(wù)重組

1.1.3 通過(guò)資本市場(chǎng)/資產(chǎn)并購退出

1.1.4 潛在債務(wù)人

1.1.5 查找隱藏財產(chǎn)線(xiàn)索

1.1.6 小結與討論：提升債務(wù)人價(jià)值各方法對比

提升抵押物的價(jià)值

2.1 抵押物的盤(pán)活、改造運營(yíng)

2.2 變更土地性質(zhì)、投資開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)

2.3 經(jīng)營(yíng)抵押物：運營(yíng)、租賃

2.4小結與討論：提升抵押物價(jià)值各方法對比

價(jià)值提升方式的適用條件

3.1 業(yè)務(wù)定位與專(zhuān)業(yè)能力

3.2 時(shí)間周期與持有成本

3.3 不確定的因素（宏觀(guān)經(jīng)濟、資本市場(chǎng)波動(dòng)等）

3.4 流動(dòng)性與現金流

3.5 小結與討論：價(jià)值提升方式匹配原則

二、提升不良資產(chǎn)處置價(jià)值的案例及要點(diǎn)分析

房企不良資產(chǎn)重組、重整、重構案例

爛尾樓盤(pán)活案例

低效商業(yè)物業(yè)盤(pán)活案例

三、如何通過(guò)談判技術(shù)手段整合資源

時(shí)間：4月13日 下午 16:30-17:30

????案例加餐：《債務(wù)違約潮下，如何低價(jià)收購高質(zhì)資產(chǎn)》

特邀嘉賓：辛老師

◎案例：民企開(kāi)發(fā)商以48億收購了貨值200多億的地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項目資產(chǎn)包，竟然一分錢(qián)沒(méi)出。他是怎么做到的？

◎案例：寶萬(wàn)之爭

◎特殊機遇投資的本質(zhì)邏輯

◎“我該如何參與特殊機遇投資？”

#交流晚宴 

時(shí)間：4月13日 18:00-20:00

#DAY2 

時(shí)間：4月14日 上午 9:00-12:00

主題：《上市公司破產(chǎn)重整實(shí)務(wù)經(jīng)驗與投資案例》

主講專(zhuān)家：T老師

一、為什么選擇上市公司破產(chǎn)重整業(yè)務(wù)？

1.上市公司破產(chǎn)重整基本情況

2.上市公司破產(chǎn)重整的原因及目的

3.上市公司破產(chǎn)重整的變化趨勢

4.投資人參與重整有哪些機會(huì )

二、上市公司破產(chǎn)重整流程

1.破產(chǎn)重整受理前:政府線(xiàn)和法院線(xiàn)的受理流程及原則

2.上市公司破產(chǎn)重整的類(lèi)型及參與主體

3.破產(chǎn)重整受理后的流程講解

4.法院關(guān)于破產(chǎn)重整的審查要點(diǎn)

5.破產(chǎn)重整管理模式選擇、資產(chǎn)評估、債權申報及引入重整投資人

6.破產(chǎn)重整出資人權益調整及債權清償方式

7.破產(chǎn)重整計劃草案表決及裁定

三、上市公司破產(chǎn)重整中的特殊問(wèn)題及破解經(jīng)驗

1.破產(chǎn)重整管轄權問(wèn)題

2.上市公司保殼問(wèn)題

3.營(yíng)業(yè)收入扣非問(wèn)題

4.上市公司信息披露與停牌問(wèn)題

5.轉增股票定價(jià)和限售期問(wèn)題

6.資金占用問(wèn)題及解決方案

7.違規擔保問(wèn)題及解決方案

8.被證監會(huì )立案調查問(wèn)題

9.行政處罰與證監會(huì )出具無(wú)異議函的關(guān)系及或有負債的處理問(wèn)題

四、投資人參與上市公司破產(chǎn)重整業(yè)務(wù)關(guān)注要點(diǎn)

1.關(guān)注各方交易目的及底層資產(chǎn)

2.關(guān)注認購資本公積金轉增股票的定價(jià)范圍及依據

3.關(guān)注共益債投資及除權

五、典型案例分析

案例一:xx科技破產(chǎn)重整案(成功案例)

案例二:kmyy破產(chǎn)重整案(成功案例)

案例三:kl科技破產(chǎn)重整案(失敗案例)

時(shí)間：4月14日 下午 14:00-17:00

主題：《企業(yè)紓困如何實(shí)現投資價(jià)值最大化》

主講專(zhuān)家：賈老師

一、不良資產(chǎn)處置中的債務(wù)重組、債轉股案例分析

1.債務(wù)與資產(chǎn)同時(shí)剝離或置換

2.擔保責任和債務(wù)的轉移

3.以資產(chǎn)或股權抵償

4.折價(jià)以現金買(mǎi)斷 

5.債轉股

6.債務(wù)豁免

二、不良資產(chǎn)處置六大典型實(shí)務(wù)疑難問(wèn)題&應用工具

1.帶租拍賣(mài)問(wèn)題的解決

（1）執行異議

（2）巧用破產(chǎn)

（3）以物抵債+股權并購+債權剝離

2.如何解決資產(chǎn)處置中的欠稅問(wèn)題

（1）欠稅在抵押之前的解決辦法 

（2）欠稅在抵押之后的化解思路

（3）附加知識：處置中職工債權問(wèn)題

3.如何另辟蹊徑破解執行難

（1）執行隱藏財產(chǎn)

（2）執行和解 

（3）代位權&撤銷(xiāo)權

4.如何解決輪候查封落空難題

5.如何解決出資瑕疵

（1）如何追加未繳出資股東

（2）責任主體范圍

（3）追繳額度問(wèn)題

6.如何利用信托盤(pán)活資產(chǎn)

二、重整投資中如何最大化債權人利益

1.如何實(shí)現破產(chǎn)財產(chǎn)最大化

（1）充分利用追回權

（2）積極行使撤銷(xiāo)權

2.困境企業(yè)拯救

（1）償債能力分析

（2）四種重整模式

（3） 兩種和解模式

（4）預重整

3.投資人如何獲利

（1）投資的底層邏輯

（2）共益債投資實(shí)操

因不可見(jiàn)因素，主辦單位保留個(gè)別講師及主題內容調整的權利，屆時(shí)請以官方通知為準。