作者：云蒙

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平安銀行2020年一季報非常優(yōu)秀

1、總體非常優(yōu)秀。首先要說(shuō)的是平安銀行的一季報表現非常優(yōu)秀，是銀行股一季報的開(kāi)門(mén)紅，最大的特點(diǎn)是規模的快速發(fā)展，不良的持續改善，這是平安銀行一季報優(yōu)秀的風(fēng)火輪！ 

2、銀行的利潤來(lái)源。銀行的利潤來(lái)自生息資產(chǎn)規?！羶粝⒉?非息收入-業(yè)務(wù)及管理費-資產(chǎn)減值損失-應交稅款。 

3、凈利息收入。凈利息收入就是生息資產(chǎn)平均余額與凈息差的乘積。我們看到平安銀行一季度凈利息收入同比增長(cháng)為19.24%，這個(gè)凈利息收入主要是來(lái)自規模的快速增長(cháng)和息差的穩定。平安銀行資產(chǎn)規模同比增長(cháng)17.06%，貸款總額同比增長(cháng)19.04%，這是凈利息收入大幅增長(cháng)的主要因素。

4、非息收入保持穩定增長(cháng)。非息收入說(shuō)一千道一萬(wàn)，主要還是和規模有關(guān)，可能非手續費會(huì )有波動(dòng)，但總體是和規模相關(guān)聯(lián)的。摸的肥肉多了，自然手上的油水也會(huì )多，雖然一季度受疫情影響，但非息收入同比依然增長(cháng)12.43%。 

5、業(yè)務(wù)及管理費增速小于營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)。業(yè)務(wù)及管理費雖然也增長(cháng)了10%的樣子，但還是要小于營(yíng)業(yè)收入的增長(cháng)，我們看到2020 年一季度平安銀行成本收入比 27.94%，同比下降1.68個(gè)百分點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)等科技的運用，帶來(lái)了銀行效率的大大提升，這些年銀行業(yè)的成本收入比總體不斷在下降。 

6、資產(chǎn)減值損失。平安銀行一季度資產(chǎn)減值損失159億，占比營(yíng)業(yè)收入的42%，同比增長(cháng)23.62%，這個(gè)速度要高于營(yíng)業(yè)收入的增速，這也是為什么凈利潤增速低于營(yíng)業(yè)收入的原因。 

7、繼續加大儲備。從財報上看，平安銀行不良貸款只增加了20億，90天以上逾期貸款基本沒(méi)有變化，但貸款撥備卻增加了108億，而貸款減值損失是147億，這說(shuō)明撥備核銷(xiāo)處置只有39億，一方面這說(shuō)明新生不良在持續改善，另一方面說(shuō)明平安銀行是開(kāi)始把部分利潤放到撥備里面。試想一下，如果平安銀行再處置20億不良貸款，保持原來(lái)的覆蓋率，考慮稅收因素，平安銀行凈利潤會(huì )多出70多億。您沒(méi)有看錯，目前財報是85億，如果再加70多億是什么概念。 

8、超大的撥備應對未來(lái)。大家都在擔心未來(lái)的壞賬，但我們看到平安銀行貸款撥備總額有800多億，資產(chǎn)撥備總額應該有900多億，資產(chǎn)撥備總額已經(jīng)是凈資產(chǎn)的30%多。平安銀行的撥備已經(jīng)遠遠超過(guò)了是其體量幾倍的富國銀行和匯豐銀行的撥備總額，這些撥備都沒(méi)有算到凈資產(chǎn)里面，一年又一年的儲備起來(lái)，為的是應對未來(lái)可能的危機。

平安銀行這么大的撥備計提，居然還有14.8%的凈利潤增長(cháng)，讓各路看空者失望了。這些年銀行股一直在懷疑和質(zhì)疑中成長(cháng)，正如楊凱生所說(shuō)，我們很多人和媒體，對中國的銀行業(yè)缺乏基本的了解。

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原標題： 平安銀行2020年一季報解讀