一、信用風(fēng)險的界定

二、信用風(fēng)險的識別

（一）單一法人客戶(hù)信用風(fēng)險識別

（二）集團法人客戶(hù)信用風(fēng)險識別

（三）個(gè)人客戶(hù)信用風(fēng)險識別

（四）債權組合信用風(fēng)險識別

三、信用風(fēng)險的評估與計量

（一）信用風(fēng)險的評估模型

（二）銀行類(lèi)內部評級法

1、風(fēng)險暴露分類(lèi)

2、客戶(hù)評級

3、債項評級

4、緩釋工具

5、內部評級法的運用

（三）信用風(fēng)險組合的計量

1、違約相關(guān)性

2、信用風(fēng)險組合計量模型

（四）銀行信用風(fēng)險資本計量

1、權重法

2、內部評級法

四、信用風(fēng)險監測及報告

（一）信用風(fēng)險監測

1、單一客戶(hù)風(fēng)險監測

2、組合風(fēng)險監測

（二）風(fēng)險監測主要指標

1、風(fēng)險監測指標體系

2、信用風(fēng)險預警體系

（三）信用風(fēng)險報告

四、信用風(fēng)險控制與緩釋

（一）限額管理

1、客戶(hù)風(fēng)險限額管理

2、區域風(fēng)險限額管理

（二）組合限額管理

1、集中度限額

2、總體組合限額

（三）流程化管理

五、損失準備金與不良債權處置

（一）損失準備金

（二）不良債權處置

1、催收

2、法律追索

3、處置抵押物

4、債務(wù)重組

5、破產(chǎn)重整

6、不良債權轉讓

7、不良資產(chǎn)證券化

8、債轉股

金融產(chǎn)品及衍生品信用風(fēng)險：基于債權債務(wù)關(guān)系形成的基礎金融產(chǎn)品，及以此為基礎形成的衍生金融產(chǎn)品，因底層債務(wù)人違約而形成的信用風(fēng)險。對基礎金融產(chǎn)品（如債券、貸款）而言，信用風(fēng)險造成的損失最大是其債務(wù)的全面賬面價(jià)值，而對于衍生品，對手違約造成的損失雖然會(huì )小于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值，但由于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值十分巨大，市場(chǎng)價(jià)值隨著(zhù)市場(chǎng)變化而波動(dòng)

二

法人客戶(hù)信用風(fēng)險

個(gè)人客戶(hù)信用風(fēng)險

三

單一法人客戶(hù)信用風(fēng)險

集團法人客戶(hù)信用風(fēng)險

四

單體信用風(fēng)險

組合信用風(fēng)險

對客戶(hù)提供身份證明，授信主體資格，財務(wù)狀況等資料的合法性、真實(shí)性和有效性進(jìn)行認真核實(shí)。若債務(wù)久期較長(cháng)，還需要對資金來(lái)源及使用情況、預期資產(chǎn)負債情況、損益情況、項目建設進(jìn)度及營(yíng)運計劃等做出預測和分析

二

財務(wù)分析

通過(guò)對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財務(wù)狀況以及現金流量的分析，達到評價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的管理業(yè)績(jì)、經(jīng)營(yíng)效率、進(jìn)而識別企業(yè)信用風(fēng)險的目的

1、財務(wù)報表分析

對資產(chǎn)負債表和損益表進(jìn)行分析，有助于債權人深度了解客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)狀況及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題。財務(wù)報表分析應主要識別和評價(jià)財務(wù)報表風(fēng)險，經(jīng)營(yíng)管理狀況、資產(chǎn)管理狀況、負債管理狀況。財務(wù)報表分析關(guān)注如下內容：

一是識別和評價(jià)財務(wù)報表風(fēng)險

主要關(guān)注財務(wù)報表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶(hù)數合計和潛在的風(fēng)險

二是識別和評價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況

通過(guò)分析損益表可以識別和評價(jià)公司的銷(xiāo)售情況、成本控制情況以及盈利能力

三是識別和評價(jià)資產(chǎn)管理狀況

主要包括資產(chǎn)質(zhì)量分析、資產(chǎn)流動(dòng)性（可變現程度）分析以及資產(chǎn)組合（庫存、固定資產(chǎn)投資）分析

四是識別和評價(jià)負債管理情況

主要分析資產(chǎn)負債期限結構

2、財務(wù)比率分析

一是盈利能力比率

用來(lái)衡量管理層將銷(xiāo)售收入轉換成實(shí)際利潤的效率，體現管理層控制費用并獲得投資收益的能力：

銷(xiāo)售毛利率=[（銷(xiāo)售收入—銷(xiāo)售成本）/銷(xiāo)售收入]×100%

銷(xiāo)售凈利率=（凈利潤/銷(xiāo)售收入）×100%

資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）=凈利潤/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]×100%

凈資產(chǎn)收益率（權益報酬率）=凈利潤/[（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]×100%

總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=（凈利潤/銷(xiāo)售收入）×（銷(xiāo)售收入/平均總資產(chǎn)）

二是營(yíng)運能力比率

體現管理層管理和控制資產(chǎn)的能力：

存貨周轉率=產(chǎn)品銷(xiāo)售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]×100%

存貨周轉天數=360/存貨周轉率

應收賬款周轉率=銷(xiāo)售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]

應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2]

總資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]

資產(chǎn)回報率（ROA）=[稅后損益+利息費用（1—稅率）]/平均資產(chǎn)總額

凈資產(chǎn)收益率（ROE）=稅后損益/平均股東權益凈額

三是杠桿比率

衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。杠桿比率主要有：

資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）×100%

有形凈值債務(wù)率=[負債總額/（股東權益—無(wú)形資產(chǎn)凈值）]×100%

利息償付比率（利息保障倍數）=（稅前凈利潤+利息費用）/利息費用=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量+利息費用+所得稅）/利息費用=[（凈利潤+折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)）+利息費用+所得稅]/利息費用

其中[（凈利潤+折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)）+利息費用+所得稅]就是息稅前費用，也就是EBITDA。

四是流動(dòng)比率

用來(lái)判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析當前的現金支付能力和應付突發(fā)事件與困境的能力：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計/流動(dòng)負債合計

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債合計

3、現金流量分析

現金流是現金在企業(yè)的流進(jìn)或流出，分為三個(gè)部分，分別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金流、投資活動(dòng)的現金流和融資活動(dòng)的現金流

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金流，是除企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項，其中，現金流入是銷(xiāo)售商品、經(jīng)營(yíng)租賃等所收到的現金；現金流出是購買(mǎi)貨物、接受勞務(wù)、制造產(chǎn)品、廣告宣傳、推銷(xiāo)產(chǎn)品、繳納稅款等所支付的現金

投資活動(dòng)是企業(yè)長(cháng)期資產(chǎn)端額構建和不包括在現金等價(jià)物范圍內的投資及其處置活動(dòng)。其中現金流入主要是收回投資，包括分得股利、利潤或取得債權利息收入，處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)或其他長(cháng)期資產(chǎn)收到的現金等?，F金流出是構建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)所支付的現金，進(jìn)行權益性或債券型投資等所支付的現金

融資活動(dòng)是導致企業(yè)資本及債務(wù)規模和構成發(fā)生變化的活動(dòng)，其資金流入是吸收權益性投資所收到的現金；現金流入是償還債務(wù)或減少注冊資本所支付的現金，發(fā)生籌資費用所支付的現金，分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，融資租賃所支付的現金等

現金流量分析通常首先分析經(jīng)營(yíng)性現金流，關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流從何而來(lái)，流向何方，現金流是否為正值，現金流是否以滿(mǎn)足和應付重要的日常支付和還本付息，現金流的變化趨勢和潛在變化的原因是什么，其次分析投資活動(dòng)的現金流，關(guān)注企業(yè)買(mǎi)賣(mài)房產(chǎn)、購置機器設備或資金租借，借款給附屬公司，或者買(mǎi)賣(mài)其他公司的股票等投資行為，最后分析融資活動(dòng)的現金流，關(guān)注企業(yè)債務(wù)與所有者權益的增加或減少以及股息分配

三

非財務(wù)因素分析

1、管理層風(fēng)險分析

重點(diǎn)考核企業(yè)管理者的人品、誠信度、授信動(dòng)機、經(jīng)營(yíng)能力及道德水準，內容主要包括：歷史經(jīng)營(yíng)記錄及其經(jīng)驗，經(jīng)營(yíng)者相對于所有者的獨立性，品德與誠信度，影響其決策的相關(guān)人員的情況，決策過(guò)程，所有者關(guān)系及內控機制是否完備及運行是否正常，領(lǐng)導力量及中層主管人員的素質(zhì)，領(lǐng)導的政策、計劃、實(shí)施與控制等

2、行業(yè)風(fēng)險分析

行業(yè)風(fēng)險分析主要包括：行業(yè)特征及定位、行業(yè)成熟期分析、行業(yè)周期性分析、行業(yè)的成本及盈利性分析、行業(yè)依賴(lài)性分析、行業(yè)競爭及替代性分析、行業(yè)成功的關(guān)鍵因素分析、行業(yè)監管政策及有關(guān)環(huán)境分析

3、生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險分析

主要表現為總體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、產(chǎn)品風(fēng)險、原料供應風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險以及銷(xiāo)售風(fēng)險等

4、宏觀(guān)經(jīng)濟、社會(huì )及自然環(huán)境分析

具體包括經(jīng)濟/法律環(huán)境、技術(shù)進(jìn)步、環(huán)保意識增強、人口老齡化、自然災害等外部因素的發(fā)展變化，均可能對債務(wù)人的信用能力產(chǎn)生不同程度的影響

四

擔保分析

1、保證

保證為保障債權的履行，保證人和債權人約定，當債務(wù)人不履行到期債權或發(fā)生當事人約定的情形時(shí)，保證人履行債務(wù)或承擔責任的行為。對于保證擔保實(shí)操關(guān)注要點(diǎn)：

一是保證人的資格，具有代償能力的法人、其他組織或公民可以作為保證人。根據《民法典》第683條規定，機關(guān)法人不得作為保證人，但經(jīng)國務(wù)院批準為適用外國政府或國際經(jīng)濟主張貸款進(jìn)行轉貸的除外，以公益為目的的非營(yíng)利法人、非法人組織不得為保證人

二是保證人的財務(wù)實(shí)力，保證人的財務(wù)狀況、現金流量、或有負債、信用評級以及保證人目前提供保證的數量和金額，都會(huì )影響保證人的償債能力

三是保證人的保證意愿，保證人是否愿意履行責任以及保證人是否完全意識到由此產(chǎn)生的一系列風(fēng)險和責任

四是保證人的履約經(jīng)濟動(dòng)機及其與債務(wù)人之間的關(guān)系

五是保證的法律責任，保證分為連帶責任和一般保證兩種，由于類(lèi)型的不同，保證人承擔的法律責任也不同，金融機構常常只接受連帶責任保證，即連帶責任保證的債務(wù)人不履行到期債務(wù)或發(fā)生當事人約定的情形時(shí)，債權人可以請求債務(wù)人履行債務(wù)，也可以請求保證人在其保證范圍內承擔保證責任

2、抵押

抵押是指債務(wù)人或第三方不轉移對財產(chǎn)的占用，將財產(chǎn)作為債權的擔保。債務(wù)人不履行到期債務(wù)或發(fā)生當事人約定的實(shí)現抵押權的情形，債權人有權就該財產(chǎn)優(yōu)先受償，債務(wù)人或第三人為抵押人，債權人為抵押權人，提供擔保的財產(chǎn)為抵押物，實(shí)操中關(guān)注事項：一是明確可以作為抵押品財產(chǎn)范圍和種類(lèi)

二是抵押合同一般包括的條款（如被擔保責任的種類(lèi)和數額；債務(wù)人履行債務(wù)的期限，抵押財產(chǎn)的名稱(chēng)、數量等情況，擔保的范圍等）

三是抵押物所有權的轉移；四是抵押物登記；五是抵押權的實(shí)現

3、質(zhì)押

質(zhì)押又被稱(chēng)為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，是指債務(wù)人或第三方將其動(dòng)產(chǎn)移交債權人占有，將該動(dòng)產(chǎn)移交債權人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權的擔保，債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權人有權依照法律以該動(dòng)產(chǎn)折價(jià)或以拍賣(mài)、變賣(mài)該動(dòng)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中，債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人，債權人為質(zhì)權人，移交的動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)物，實(shí)操中質(zhì)押擔保關(guān)注重點(diǎn)：

一是明確可以作為質(zhì)物的動(dòng)產(chǎn)/權利范圍及種類(lèi)。如在應收賬款質(zhì)押中，應收賬款是權利人因提供一定的貨物，服務(wù)或設施而獲得的要求義務(wù)人付款的權利以及依法享有的其他付款請求權，包括現有的和未來(lái)的金錢(qián)債權，但不包括因票據或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請求權，以及法律、行政法規禁止轉讓的付款請求權。具體應包括：銷(xiāo)售、出租產(chǎn)生的債權（如銷(xiāo)售貨物，供應水電氣暖，知識產(chǎn)權許可使用，出租動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)等）；提供醫療、教育、旅游等服務(wù)或勞務(wù)產(chǎn)生的債權；能源、交通運輸、水利、環(huán)境保護、市政工程等基礎設施和公用事業(yè)項目收益權；提供貸款或其他信用活動(dòng)產(chǎn)生的債權；其他以合同為基礎的具有現金給付內容的債權

二是質(zhì)押合同一般應包括的條款（被擔保主債權的種類(lèi)和數額；質(zhì)物的名稱(chēng)、數量、質(zhì)量、狀況；質(zhì)物的移交時(shí)間）質(zhì)權人對質(zhì)物擔保的權利、義務(wù)和責任；權利質(zhì)押的生效及轉讓?zhuān)粋鶆?wù)履行期屆滿(mǎn)時(shí)質(zhì)物的處理等

4、留置

留置是指債權人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權人有權依照了法律規定留置該財產(chǎn)，以該財產(chǎn)折價(jià)或以拍賣(mài)該價(jià)款的財產(chǎn)優(yōu)先受償。留置擔保的范圍包括主債權及利息、違約金、損害賠償金、留置物保管費用和實(shí)現留置權的費用。留置這一擔保形式，主要用于保管合同、運輸合同、加工承攬合同等主合同

5、定金

定金是指當事人可以約定一方向對方給付定金作為債權的擔保。債務(wù)人履行債務(wù)的，定金應當抵作價(jià)款或收回。給付定金的一方不履行債務(wù)或履行債務(wù)不符合約定，致使不能實(shí)現合同目的的，無(wú)權請求返還定金；收受定金的一方不履行債務(wù)或履行債務(wù)不符合約定，致使不能實(shí)現合同目的的，應當雙倍返還定金

集團客戶(hù)應具備如下特征：

一是一方在股權上或經(jīng)營(yíng)決策上直接或間接控制另一方或被另一方控制

二是兩方共同被第三方控制

三是一方主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或其親屬（包括三代以?xún)戎毕涤H屬關(guān)系和二代以?xún)扰韵涤H屬關(guān)系）直接或間接控制另一方

四是存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能不按公允價(jià)格原則轉移資產(chǎn)和利潤，應視同集團客戶(hù)管理。金融機構識別集團客戶(hù)時(shí)，對于不受大額風(fēng)險暴露監管要求約束的主體，如果兩個(gè)客戶(hù)同時(shí)受其控制，但客戶(hù)之間不存在控制關(guān)系，可以不認定為集團客戶(hù)

綜上，可結合《企業(yè)會(huì )計準則第33號——合并財務(wù)報表》規定的而控制關(guān)系判斷標準，根據實(shí)質(zhì)重于形式的原則，識別確定單一集團法人客戶(hù)的范圍

二

集團法人客戶(hù)風(fēng)險特征

一是基于內部同意管理和控制的需要，或通過(guò)關(guān)聯(lián)交易規避監管及粉飾財務(wù)報表的需要，進(jìn)行內部關(guān)聯(lián)交易

二是采用連環(huán)擔保的方式進(jìn)行融資，會(huì )導致信用風(fēng)險通過(guò)擔保鏈條在企業(yè)內部循環(huán)傳遞、放大，將會(huì )出現擔保不足或沒(méi)有實(shí)質(zhì)擔保的情況

三是真實(shí)財務(wù)狀況難以掌握。企業(yè)集團可以根據需要調節合并報表的關(guān)鍵數據，如合并報表與與融資主體報表不分，制作合并報表未提出集團關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的投資款項；夸大融資主體資產(chǎn)、銷(xiāo)售收入和利潤；母公司財務(wù)報告為披露關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易、相互擔保的情況等，導致金融機構很難掌握集團客戶(hù)全貌

四是系統性風(fēng)險較高，為追求規模效應，部分企業(yè)集團利用其控股地位調動(dòng)關(guān)聯(lián)方資金，并利用集團規模優(yōu)勢進(jìn)行融資，過(guò)度負債、盲目投資，涉足不熟悉的領(lǐng)域，隨著(zhù)業(yè)務(wù)擴張，巨額資本形成很長(cháng)的資金鏈條在不同關(guān)聯(lián)方之間流轉，一旦資金鏈條中的某一環(huán)節斷裂，就可能引發(fā)多米諾骨牌式崩潰，引發(fā)系統性風(fēng)險并造成嚴重的信用風(fēng)險損失

五是風(fēng)險識別難度更大，集團法人客戶(hù)經(jīng)營(yíng)規模大，結構復雜，金融機構很難在短時(shí)間內對其經(jīng)營(yíng)狀況作出準確評價(jià)，跨業(yè)、跨區域經(jīng)營(yíng)成為常態(tài)，增加存續期管理難度

三

基本識別分析

參照單一法人客戶(hù)信用風(fēng)險分析方法，對集團法人客戶(hù)的基本信息、經(jīng)營(yíng)狀況、財務(wù)狀況、非財務(wù)因素及擔保狀況等進(jìn)行逐項分析，以識別其潛在的信用風(fēng)險。具體操作上，將結合集團客戶(hù)的特點(diǎn)進(jìn)行分析：

一是充分利用內外部信息系統，及時(shí)全面收集、調查、核實(shí)客戶(hù)及其關(guān)聯(lián)方的相關(guān)信息

二是與客戶(hù)建立金融業(yè)務(wù)時(shí)，要求其提供真實(shí)、完整的信息資料，包括客戶(hù)法定代表人、實(shí)際控制人、注冊地、注冊資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、股權結構、高級管理人員情況、財務(wù)狀況、重大資產(chǎn)項目、擔保情況和重要訴訟情況等，以有審計資格的機構審計過(guò)的財務(wù)報表為基礎，通過(guò)各種方式獲得第一手材料，必要時(shí)可以通過(guò)公證機構對相關(guān)資料的真實(shí)性予以公證

三是識別客戶(hù)關(guān)聯(lián)關(guān)系時(shí)，應重點(diǎn)關(guān)注客戶(hù)的注冊資金，股權分布，股權占比的變更情況，通過(guò)間接持股方式形成關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過(guò)非股權投資方式形成的隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系，客戶(hù)核心資產(chǎn)重大變動(dòng)及其凈資產(chǎn)的10%以上的變動(dòng)情況，客戶(hù)對外融資、大額資金流向、應收賬款情況，客戶(hù)主要投資者、關(guān)鍵管理人員及其密切親屬的個(gè)人信用記錄

四是集團法人客戶(hù)的識別頻率與融資服務(wù)的周期應保持一致

五是在定期識別期間，集團法人客戶(hù)的成員單位若發(fā)生產(chǎn)權關(guān)系變動(dòng)，導致其與集團的關(guān)系發(fā)生變化，應及時(shí)匯總有關(guān)信息并在集團法人客戶(hù)信息資料庫中作出相應的調整

六是對集團法人客戶(hù)的架構圖必須每年進(jìn)行更新

四

關(guān)聯(lián)交易分析

關(guān)聯(lián)交易是發(fā)生在集團內關(guān)聯(lián)方之間同有關(guān)轉移權利或義務(wù)的事項安排。關(guān)聯(lián)方是指在財務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企事業(yè)法人。國家控制的企業(yè)間不應當因僅僅被國家控制就被認定為關(guān)聯(lián)方。根據企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系的不同，企業(yè)集團可以分為縱向一體化企業(yè)集團和橫向多元化企業(yè)集團：

縱向一體化企業(yè)集團的關(guān)聯(lián)交易主要集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料，以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷(xiāo)售公司銷(xiāo)售。分析這類(lèi)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易，一方面可以將原材料的內部轉移價(jià)格與原材料的市場(chǎng)價(jià)格相比較，判斷其是否通過(guò)轉移價(jià)格操縱利潤；另一方面可能根據上游企業(yè)應收賬款和下游企業(yè)存貨的多少，判斷下游是否通過(guò)購入大量不必要的庫存以使上游企業(yè)獲得較好的賬面利潤或現金流，獲得更好的融資便利

橫向多元化企業(yè)集團，針對這類(lèi)企業(yè)內部的關(guān)聯(lián)交易主要是集團內部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購、資金往來(lái)以及債務(wù)重組。如母公司先將現有資產(chǎn)進(jìn)行評估，然后再以低于評估價(jià)格轉售給上市子公司；子公司通過(guò)配股、增發(fā)等手段進(jìn)行再融資，并以所購資產(chǎn)的溢價(jià)作為投資收益。最終的結果是母公司從上市子公司中套取現金，子公司獲取額外投資收益，虛增資產(chǎn)及利潤，改善賬面盈利能力，降低負債比率，同樣可以獲得更好的融資便利，對于這類(lèi)關(guān)聯(lián)交易，應當重點(diǎn)考察交易對雙方利潤和現金流造成的直接影響，判斷是否屬于正常交易

分析企業(yè)集團內關(guān)聯(lián)交易時(shí)，首先應全面了解集團股權結構，找到企業(yè)集團的最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方，然后對關(guān)聯(lián)方之間的交易是否屬于正常交易進(jìn)行判斷，尤其是碰到如下情況應做重點(diǎn)分析：

一是與無(wú)正常業(yè)務(wù)關(guān)系的單位或個(gè)人發(fā)生重大交易

二是進(jìn)行價(jià)格、利率、租金及付款等條件異常的交易

三是與特定客戶(hù)或供應商進(jìn)行大額交易

四是進(jìn)行實(shí)質(zhì)與形式不符的交易

五是進(jìn)行易貨交易

六是進(jìn)行明顯缺乏商業(yè)理由的交易

七是發(fā)生處理方式異常的交易

八是資產(chǎn)負債表日前后發(fā)生的重大交易

九是互為提供擔?；蜻B環(huán)提供擔保

十是存在有關(guān)控制權的秘密協(xié)議

十一是除股本權益性投資外，資金以各種方式供單位或個(gè)人長(cháng)期使用

個(gè)人客戶(hù)的特點(diǎn)是單筆業(yè)務(wù)資金規模小但數量多，金融機構在個(gè)人客戶(hù)的信用風(fēng)險進(jìn)行識別和分析時(shí)，同樣需要個(gè)人客戶(hù)提供各種證明個(gè)人年齡、職業(yè)、收入、財產(chǎn)、信用記錄、教育背景等相關(guān)資料。處理關(guān)注申請人提交的資料是否齊全，要素是否符合金融機構的要求外，還應當通過(guò)與融資人面談、電訪(fǎng)訪(fǎng)談、實(shí)地考察等方式，了解/核實(shí)融資人及保證人、出質(zhì)人、抵質(zhì)押人的身份證件是否真實(shí)、有效，擔保材料是否齊全并符合監管部門(mén)和金融機構內部有關(guān)規定，融資人提供的居住情況、婚姻情況、家庭情況、聯(lián)系電話(huà)等是否真實(shí)，融資人的職業(yè)情況、所在單位的任職情是否真實(shí)，盡可能的從多種渠道調查，識別個(gè)人客戶(hù)潛在的信用風(fēng)險。

1、融資人資信情況調查

以外部公開(kāi)數據為佐證，關(guān)注融資人的第一還款來(lái)源。主要收入來(lái)源為工資收入的，應對其收入水平及證明材料的真實(shí)性作出判斷；主要收入來(lái)源為其他合法收入的，應檢查其提供的財產(chǎn)情況（如租金收入證明、房產(chǎn)證、商業(yè)銀行存單、有現金價(jià)值的保單等）

2、融資人的資產(chǎn)負債情況的調查

確認融資人及家庭的人均月收入和年薪收入情況，調查其他可以變現的資金情況，調查借款人在各類(lèi)金融機構的其他負債或擔保，家庭負債總額與家庭收入的比重情況等；分析融資人及其家庭收入的穩定性，判斷其是否具備良好的還款意愿和還款能力

3、融資用途及還款來(lái)源的調查

調查融資人的融資用途與所申請的金融產(chǎn)品的相關(guān)規定相一致；還款來(lái)源是否有效落實(shí)并足以履約

4、對擔保方式的調查

融資人是否以?xún)r(jià)值穩定、易變現的財產(chǎn)作為抵質(zhì)押物；融資人是否能按照金融機構的要求，為其所購買(mǎi)商品辦理財產(chǎn)保險等

二

個(gè)人住房按揭貸款風(fēng)險分析

1、假按揭風(fēng)險

表現在開(kāi)發(fā)商不具備按揭合作主體資格，或者未與金融機構簽訂按揭貸款業(yè)務(wù)合作協(xié)議，未有任何承諾，與某些不法之徒相互勾結、以虛假銷(xiāo)售方式套取商業(yè)銀行按揭貸款；以個(gè)人住房按揭貸款名義套取企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的貸款；以個(gè)人住房貸款方式參與不具真實(shí)、合法交易基礎的商業(yè)銀行債權置換或企業(yè)重組；信貸人員與企業(yè)串謀，向虛擬借款人或不具備真實(shí)購房行為的借款人發(fā)放高成數的個(gè)人住房按揭貸款；所有借款人均為虛假購房，有些身份和住址不明；開(kāi)發(fā)商與購房人串通，規避不允許零首付的政策限制。如將實(shí)際售房提高一定比例，再將此虛假售價(jià)寫(xiě)入售房合同中，然后購房人出具收到收付款的收據，雙方按照售房合同規定的的虛假售價(jià)，依商業(yè)銀行要求的按揭成數辦理貸款手續，采取這種假按揭的方式，購房人事實(shí)上未向開(kāi)發(fā)商支付收付款，而銀行需要向購房人提供售房總價(jià)100%的借款

2、房產(chǎn)價(jià)值下跌導致超額押值不足的風(fēng)險

房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展周期以及政府宏觀(guān)調控政策對房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的影響，會(huì )導致按揭貸款的借款人所購房產(chǎn)的價(jià)值波動(dòng)；如果借款人所購房產(chǎn)的價(jià)值下跌，就可能產(chǎn)生超額押值不足的風(fēng)險

3、借款人的經(jīng)濟狀況變動(dòng)風(fēng)險

住房按揭貸款有不同的期限，期限越長(cháng)，借款人經(jīng)濟變化狀況的可能性就越大，如由于工作崗位、身體狀況等因素導致借款人經(jīng)濟狀況出現不利變化而無(wú)法按期償還按揭貸款，而借款人是以其住房作為抵押的，則商業(yè)銀行的抵押權益在現行法律框架難以實(shí)現，該筆貸款就會(huì )變成不良貸款

三

其他個(gè)人零售貸款的風(fēng)險分析

其他個(gè)人零售貸款包括個(gè)人消費貸款（含個(gè)人汽車(chē)消費貸款）、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款、信用卡消費貸款、助學(xué)貸款等多種方式，其風(fēng)險主要表現在如下幾個(gè)方面

一是借款人的真實(shí)收入狀況難以掌握，尤其是無(wú)固定職業(yè)者和自由職業(yè)者；

二是借款人的償債能力有可能不穩定（如職業(yè)不穩定的借款人、面臨就業(yè)困難的大學(xué)生等）

三是貸款購買(mǎi)的商品質(zhì)量有問(wèn)題或價(jià)格下跌導致消費者不愿履約

四是抵押權益實(shí)現困難

五是個(gè)人生產(chǎn)或銷(xiāo)售活動(dòng)失敗，資金周轉發(fā)生困難

貸款組合內的各筆單筆債權之間通常存在一定的相關(guān)性，若信用風(fēng)險隨著(zhù)風(fēng)險因素的變化而同升同降，則兩筆債權正相關(guān)，即同時(shí)發(fā)生風(fēng)險損失的可能性比較大；若兩筆債權負相關(guān)，相加的整體風(fēng)險小于單個(gè)債權的信用風(fēng)險，將債權資產(chǎn)分散在相關(guān)性較小或負相關(guān)的不同領(lǐng)域，有助于降低金融機構債權組合的整體風(fēng)險

二

債權組合風(fēng)險關(guān)鍵因素

1、宏觀(guān)經(jīng)濟因素

系統性風(fēng)險對債權組合的信用風(fēng)險的影響，主要是由宏觀(guān)經(jīng)濟因素的變動(dòng)反映出來(lái)，當宏觀(guān)經(jīng)濟因素發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)，有可能導致債權組合中所有債務(wù)人的履約能力下降并造成信用風(fēng)險的損失，因此，對債務(wù)人所在地的宏觀(guān)經(jīng)濟因素進(jìn)行持續監測，分析及評估，已成為債權組合的信用風(fēng)險識別和分析的重要內容

2、行業(yè)風(fēng)險

行業(yè)風(fēng)險是當某些行業(yè)出現產(chǎn)業(yè)結構調整或原材料價(jià)格上升或競爭加劇等不利變化時(shí)，債權組合中處于這些行業(yè)的債務(wù)人可能因履約能力整體下降而給金融機構造成系統性信用風(fēng)險損失

3、區域風(fēng)險

區域風(fēng)險是當某個(gè)特定區域的政治、經(jīng)濟、社會(huì )等方面出現不利變化時(shí)，債權組合中處于該區域的債務(wù)人可能因履約能力的整體下降給金融機構造成系統性信用風(fēng)險損失。區域風(fēng)險識別應重點(diǎn)關(guān)注如下內容：

一是客戶(hù)是否過(guò)度集中于某個(gè)區域

二是金融業(yè)務(wù)及客戶(hù)集中地區的經(jīng)濟狀況及其變動(dòng)趨勢，如區域的開(kāi)放度、區域主導產(chǎn)業(yè)的擴張、持平或衰退，區域經(jīng)濟整體的上升或下降

三是金融業(yè)務(wù)及客戶(hù)集中地區的地方政府相關(guān)政策及其適用性，如地方政府提出的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃與當地自然資源、交通條件的實(shí)用性等

四是金融機構客戶(hù)集中地區的信用環(huán)境和法律環(huán)境出現改善或惡化

五是政府及金融監管部門(mén)對客戶(hù)集中度地區的發(fā)展政策、措施是否發(fā)生變化，如果變化是否造成地方優(yōu)惠措施難以執行，及其變化對金融機構業(yè)務(wù)的影響

關(guān)注與債務(wù)人有關(guān)的因素：

一是聲譽(yù)，債務(wù)人的聲譽(yù)：個(gè)人關(guān)注工作作風(fēng)、生活方式和品德；企業(yè)關(guān)注負責人品德、經(jīng)營(yíng)管理水平、資金運用情況、經(jīng)營(yíng)穩健性及償還意愿

二是杠桿，債務(wù)人的杠桿或資本結構，即資產(chǎn)負債比率對債務(wù)人違約概率的影響

三是收益波動(dòng)性，收益波動(dòng)性高的企業(yè)更容易違約

關(guān)注與市場(chǎng)有關(guān)的因素：

一是經(jīng)濟周期

二是宏觀(guān)經(jīng)濟政策，如果政府對某些行業(yè)采取限制發(fā)展的措施，這些行業(yè)的而企業(yè)信用風(fēng)險就會(huì )較高

三是利率水平，高利率水平表示央行正在實(shí)施緊縮的貨幣政策，在該貨幣政策下，所有企業(yè)的違約風(fēng)險都會(huì )有一定程度的提高

信用評分模型

信用評分模型是利用可觀(guān)察到的債務(wù)人特征變量計算出一個(gè)數值來(lái)代表債務(wù)人的信用風(fēng)險，并將債務(wù)人歸類(lèi)于不同的風(fēng)險等級，對個(gè)人而言，可觀(guān)察到的特征主要包括收入、資產(chǎn)、年齡、職業(yè)以及居住地等，對于企業(yè)而言，包括現金流量和各種財務(wù)比率等

信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權重的確定。信用評分模型是金融機構分析債務(wù)人信用風(fēng)險的主要方式之一，在使用中存在部分問(wèn)題，一是信用評分模型是建立在歷史數據（而非當前市場(chǎng)數據）模擬的基礎上，回歸方程中各個(gè)特征變量的權重在一定時(shí)間內保持不變；二是對歷史數據要求較高，需要建立歷史數據的數據庫

實(shí)操層面可設計評分卡方式對客戶(hù)進(jìn)行準入和核定，即采用履約能力、信用狀況等非財務(wù)信息作為主要內容，結合財務(wù)報表的定量數據進(jìn)行綜合評價(jià)，以更準確的反映中小企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況

違約概率模型

違約概率模型是現代信用風(fēng)險計量方法，主要應用于信用風(fēng)險內部評級法。違約概率模型能夠直接估計客戶(hù)的違約概率

邏輯回歸模型

是建立在違約概率（PD）模型的主流方法之一，該方法采用一組財務(wù)指標作為解釋變量來(lái)預測債務(wù)人的違約概率。違約回歸模型的基本原理是債務(wù)人違約發(fā)生或不發(fā)生，因此模型的因變量的取值是0和1的二值變量，不要求樣本數據滿(mǎn)足正態(tài)分布，自變量和因變量之間不為線(xiàn)性關(guān)系，邏輯回歸模型可以將違約概率與自變量建立起聯(lián)系，將客戶(hù)的違約概率表示為P，則正常的概率為1－P，因此模型可以表示為：

由此可以推導出：

上述模型只有一個(gè)自變量，如果有多個(gè)自變量，以Σβixi代表現行組合β1x2+β1x2+……+βixi則多元回歸模型可以推出：

通過(guò)邏輯回歸擬合既可以求出公式的表達式，進(jìn)而可以得到樣本對應的違約概率。邏輯回歸模型克服了一般線(xiàn)性回歸的異方差性，模型輸出結果可以直接解釋為違約概率，直接且易于理解，但其對數據依賴(lài)程度高，要求足夠的財務(wù)數據和違約樣本

RiskCalc模型

是在傳統信用評分技術(shù)基礎上發(fā)展起來(lái)的一種適用于非上市公司的違約概率模型，其核心是通過(guò)嚴格的步驟從債務(wù)人信息中選擇出最能預測違約的一組變量，經(jīng)過(guò)適當變換后運用邏輯回歸技術(shù)預測債務(wù)人的違約概率

Credit Monitor模型

適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與違約概率模型，其核心是把企業(yè)與金融機構的融資業(yè)務(wù)視為期權買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，融資業(yè)務(wù)中信用風(fēng)險信息因此隱含在這種期權交易之中，從而通過(guò)用期權定價(jià)理論求解除信用風(fēng)險溢價(jià)和相應的違約率，即預期違約頻率（Expected Default Frequency，即EDF）

風(fēng)險中性定價(jià)模型

風(fēng)險中性定價(jià)模型的核心思想是假設金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險中立者，不論風(fēng)險高低，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場(chǎng)參與者對其接受態(tài)度就一致，即風(fēng)險中性范式

根據風(fēng)險中性定價(jià)原理，無(wú)風(fēng)險資產(chǎn)的預期收益與不同等級風(fēng)險資產(chǎn)的預期收益是相等的，即：

P1(1+K1)+(1-P1)×(1+K1)×θ=1+i1

P1為期限一年的風(fēng)險資產(chǎn)的非違約概率；1-P1就是其違約概率，K1為風(fēng)險資產(chǎn)的承諾利息，θ為風(fēng)險資產(chǎn)的回收率，等于“1-違約損失率”，i1為期限1年的無(wú)風(fēng)險資產(chǎn)的收益率

死亡率模型

根據風(fēng)險資產(chǎn)的歷史違約數據，計算在未來(lái)一定持有期內不同信用等級的客戶(hù)/債項的違約概率

主權風(fēng)險暴露是指對主權國家或經(jīng)濟實(shí)體區域及其中央銀行、公共部門(mén)實(shí)體，以及多邊開(kāi)發(fā)銀行，國際清算銀行和國際貨幣基金組織等的債權

二

金融機構風(fēng)險暴露

對金融機構的債權，根據金融機構不同屬性，可分為銀行類(lèi)金融機構風(fēng)險暴露和非銀行類(lèi)金融機構風(fēng)險暴露

三

公司風(fēng)險暴露

金融機構對公司、合伙制企業(yè)和獨資企業(yè)及其他非自然人的債權，但不包括對主權、金融機構和納入零售風(fēng)險，暴露的企業(yè)的債權。根據債務(wù)人類(lèi)型及其風(fēng)險特征，公司風(fēng)險暴露細分為中小企業(yè)風(fēng)險暴露、專(zhuān)業(yè)貸款風(fēng)險暴露和一般公司風(fēng)險暴露：

一是中小企業(yè)風(fēng)險暴露是商業(yè)銀行對年營(yíng)業(yè)收入（近三年營(yíng)業(yè)收入的算術(shù)平均值）不超過(guò)3億元人民幣企業(yè)的債權

二是專(zhuān)業(yè)貸款風(fēng)險暴露。公司風(fēng)險暴露中同時(shí)具有如下特征的債權：債務(wù)人通常是一個(gè)專(zhuān)門(mén)為實(shí)物資產(chǎn)融資或運作實(shí)物資產(chǎn)而設立的特殊目的實(shí)體；債務(wù)人基本沒(méi)有其他實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)或業(yè)務(wù)，除了從被融資資產(chǎn)中獲得的收入外，沒(méi)有獨立償還債務(wù)的能力；合同安排給于貸款銀行對融資形成的資產(chǎn)及其所產(chǎn)生的收入有相當程度的控制權

三是一般公司風(fēng)險暴露是指中小企業(yè)風(fēng)險暴露和專(zhuān)業(yè)貸款之外的其他公司風(fēng)險暴露

四

零售風(fēng)險暴露

零售風(fēng)險暴露應同時(shí)具有如下三方面特征：債務(wù)人是一個(gè)或幾個(gè)自然人；筆數多，單筆金額??；按照組合方式進(jìn)行管理。零售風(fēng)險暴露分為個(gè)人住房抵押貸款、合格循環(huán)零售風(fēng)險暴露、其他零售風(fēng)險暴露三大類(lèi)：

一是個(gè)人住房抵押貸款是指以購買(mǎi)個(gè)人住房為目的并以所購房產(chǎn)為抵押的貸款

二是合格循環(huán)零售風(fēng)險暴露是指各類(lèi)無(wú)擔保的個(gè)人循環(huán)貸款。合格循環(huán)零售風(fēng)險暴露中對單一客戶(hù)最大信貸余額不超過(guò)100萬(wàn)元人民幣

三是其他零售風(fēng)險暴露是指除個(gè)人住房抵押貸款和合格循環(huán)零售風(fēng)險暴露之外的其他對自然人的債權。特別地，對于同時(shí)符合三個(gè)條件：企業(yè)符合國家相關(guān)部門(mén)規定的微型和小型企業(yè)認定標準；商業(yè)銀行對單家企業(yè)（或企業(yè)集團）的風(fēng)險暴露不超過(guò)500萬(wàn)元；商業(yè)銀行對單家企業(yè)（或企業(yè)集團）的風(fēng)險暴露占本行信用風(fēng)險暴露總額的比例不高于0.5%的微型和小型企業(yè)，可納入其他零售風(fēng)險暴露

五

股權風(fēng)險暴露

股權風(fēng)險暴露是指商業(yè)銀行直接或間接持有的股東權益。納入股權風(fēng)險暴露的金融工具應同時(shí)滿(mǎn)足如下條件：

一是持有該項金融工具獲取收益的主要來(lái)源是未來(lái)資本利得，而不是隨時(shí)間所產(chǎn)生的收益

二是該項金融工具不可贖回，不屬于發(fā)行方的債務(wù)

三四對發(fā)行方資產(chǎn)或收入具有剩余索取權

六

其他風(fēng)險暴露

主要包括購入應收賬款和資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露：

購入應收款風(fēng)險暴露分為合格購入公司應收款和合格購入零售應收款

資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露是指商業(yè)銀行因從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而形成的表內外風(fēng)險暴露，包括但不限于資產(chǎn)支持證券、住房抵押貸款證券、信用增級、流動(dòng)性便利、利率或貨幣互換、信用衍生工具和分檔次抵補等

客戶(hù)評級是金融機構對客戶(hù)償債能力和償債意愿的計量和評價(jià)，反映客戶(hù)違約風(fēng)險的大小，通過(guò)信用等級和違約概率（PD）來(lái)體現?？蛻?hù)評級的目的在于，有效區分違約客戶(hù)，并準確量化客戶(hù)違約風(fēng)險，將估計的違約概率與實(shí)際違約頻率的誤差控制在一定范圍內

二

違約的界定

當下列一項或多項事件發(fā)生時(shí)，債務(wù)人即被視為違約：

1、債務(wù)人對金融機構的債務(wù)逾期90天以上。若債務(wù)人違反了規定的透支限額或者重新核定的透支限額小于目前的余額，各項透支將被視為逾期。

2、除非采取變現抵（質(zhì)）押品等追索措施，債務(wù)人可能無(wú)法全額償還對金融機構的債務(wù)。出現以下任何一種情況，銀行應將債務(wù)人認定為“可能無(wú)法全額償還對銀行的債務(wù)”：一是金融機構對債務(wù)人任何一筆債權停止計息或應計利息納入表外核算。二是由于債務(wù)人財務(wù)狀況惡化，金融機構核銷(xiāo)了債權或已計提一定比例的損失準備。三是金融機構將債權出售并承擔一定比例的賬面損失。四是由于債務(wù)人財務(wù)狀況惡化，金融機構同意進(jìn)行消極重組，對借款合同條款作出非商業(yè)性調整。具體包括但不限于合同條款變更導致債務(wù)規模下降；因債務(wù)人無(wú)力償還而借新還舊；債務(wù)人無(wú)力償還而導致的展期。四是金融機構將債務(wù)人列為破產(chǎn)企業(yè)或類(lèi)似狀態(tài)。五是債務(wù)人申請破產(chǎn)，或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處于類(lèi)似保護狀態(tài)，由此將不履行或延期履行償付銀行債務(wù)。六是金融機構認定的其他可能導致債務(wù)人不能全額償還債務(wù)的情況

3、如果某債務(wù)人被認定為違約，金融機構應對該債務(wù)人所有關(guān)聯(lián)債務(wù)人的評級進(jìn)行檢查、評估其償還債務(wù)的能力。是否對關(guān)聯(lián)債務(wù)人實(shí)行交叉違約認定，取決于關(guān)聯(lián)債務(wù)人在經(jīng)濟上的相互依賴(lài)和一體化程度。金融機構內部評級政策應明確對企業(yè)集團的評級方法，并確保一致的實(shí)施。如果內部評級基于整個(gè)企業(yè)集團，集團內任一債務(wù)人違約應被視為集團內所有債務(wù)人違約的觸發(fā)條件。如果內部評級基于單個(gè)企業(yè)而不是企業(yè)集團，集團內任一企業(yè)違約不必然導致其他債務(wù)人違約，金融機構應及時(shí)審查該企業(yè)的關(guān)聯(lián)債務(wù)人的評級，據此決定是否調整其評級

三

違約概率

違約概率是指債務(wù)人在未來(lái)一定時(shí)期內發(fā)生違約的可能性。違約概率一般被具體定義為借款人內部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者，其中0.03%是風(fēng)險權重的下限。計算違約概率的1年期限與財務(wù)報表周期以及內部評級的最短時(shí)間完全一致，使監管當局在推行內部評級法時(shí)保持更高的一致性，而基于貸款期限就無(wú)法做到這一點(diǎn)。違約概率是實(shí)施內部評級法的商業(yè)銀行需要準確估計的重要風(fēng)險要素，無(wú)論商業(yè)銀行是采用內部評級法初級法還是內部評級法高級法，都必須按照監管要求估計違約概率

形成違約概率的工作步驟：

一是內部違約經(jīng)驗。金融機構可使用內部違約經(jīng)驗估計違約概率，前提是證明估計的違約概率反映了生成數據的評級體系和當前評級體系的差異。在數據有限或評級體系發(fā)生變化的情況下，金融機構應留出保守的、較大的調整余地

二是映射外部數據。將內部評級映射到外部信用評級機構或類(lèi)似機構的評級，將外部評級的違約概率作為內部評級的違約概率。評級映射應建立在內部評級標準與外部機構評級標準可比，并且對同樣的債務(wù)人內部評級和外部評級可相互比較的基礎上。使用的外部評級量化風(fēng)險數據應針對債務(wù)人的違約風(fēng)險，而不反映債項的特征

三是統計違約模型。對任一級別的債務(wù)人，金融機構可使用違約概率預測模型得到的每個(gè)債務(wù)人違約概率的簡(jiǎn)單平均值作為該級別的違約概率

違約風(fēng)險暴露是指債務(wù)人違約時(shí)預期表內項目和表外項目風(fēng)險暴露總額，包括已形成債權本金、應收未收利息、可能發(fā)生的相關(guān)費用等。如果客戶(hù)已經(jīng)違約，則違約風(fēng)險暴露為其違約時(shí)的債務(wù)賬面價(jià)值；如果客戶(hù)尚未違約，則違約風(fēng)險暴露對于表內項目為債務(wù)賬面價(jià)值，對于表外項目為表外項目名義金額×信用轉換系數

二

違約損失率

違約損失率是指估計的某一債項違約后損失的金額占該違約債項風(fēng)險暴露的比例，即損失占風(fēng)險暴露總額的百分比（損失的嚴重程度，LGD=1-回收率）。違約損失率應反映經(jīng)濟衰退時(shí)期違約債項的損失嚴重程度，保證金融機構的違約損失估計值在所有可預見(jiàn)的經(jīng)濟條件下都保持穩健和可靠。金融機構應制定識別不同產(chǎn)品和地區經(jīng)濟出現衰退的標準、數據要求，判別經(jīng)濟衰退對損失影響程度的方法以及違約損失率的計量方法等并加以實(shí)施。違約損失率估計應以歷史清償率為基礎，不僅依據對抵（質(zhì)）押品市值的估計，同時(shí)應考慮到金融就可能沒(méi)有能力迅速控制和清算抵押品的現實(shí)情況

違約損失率的估計和影響因素

違約損失率估計應基于經(jīng)濟損失，包括由于債務(wù)人違約造成的較大的直接和間接的損失或成本，以及違約債項回收金額的時(shí)間價(jià)值、金融機構自身處置和清收能力對債權實(shí)現的影響：

一是直接損失或成本是指能夠歸結到某筆具體債項的損失或成本，包括本金和利息損失、抵押品清收成本或法律訴訟費用等

二是間接損失或成本是指因管理或清收違約債項產(chǎn)生的但不能歸結到某一筆具體債項的損失或成本，應采用合理方式分攤間接損失或成本

三是應將違約債項的回收金額折現到違約時(shí)點(diǎn)，以真實(shí)反映經(jīng)濟損失，折現率需反映清收期間持有違約債項的成本。確定折現率時(shí)應考慮以下因素：如果回收金額是不確定的并且含有無(wú)法分散的風(fēng)險，凈現值的計算應反映回收金額的時(shí)間價(jià)值以及與風(fēng)險相適應的風(fēng)險溢價(jià)。風(fēng)險溢價(jià)應反映經(jīng)濟衰退的情形。如果回收金額是確定的，凈現值計算只需反映回收金額的時(shí)間價(jià)值

影響違約損失率的因素有多方面，主要包括：

一是項目因素。直接與債項的交易結構相關(guān)，反映了違約損失率的產(chǎn)品特性，具體包括通過(guò)風(fēng)險緩釋措施（如償債順位、抵質(zhì)押物、衍生品風(fēng)險對沖）實(shí)現的信用風(fēng)險的降低

二是公司因素。與債務(wù)人相關(guān)的因素，不包括其所在的行業(yè)特征。主要關(guān)注企業(yè)的融資杠桿率和企業(yè)融資結構下的相對清償優(yōu)先性

三是行業(yè)因素?？疾炱髽I(yè)所處的行業(yè)對違約損失率的影響

四是地區因素。不同地區經(jīng)濟發(fā)展水平、法律環(huán)境、社會(huì )誠信文化、金融機構管理水平對違約損失率的影響

五是宏觀(guān)經(jīng)濟周期因素。穆迪評級公司債券數據的研究，經(jīng)濟蕭條時(shí)期的債務(wù)回收率要比經(jīng)濟擴張時(shí)期的回收率低1/3，經(jīng)濟體系中的總體違約率代表經(jīng)濟的周期性變化與回收率呈負相關(guān)

計量違約損失率的方法：

1、市場(chǎng)價(jià)值法

通過(guò)資產(chǎn)的信用價(jià)差（Credit  Spread）和違約概率推算違約損失率，其假設前提是市場(chǎng)能及時(shí)有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風(fēng)險變化，主要適用于已經(jīng)在市場(chǎng)上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券。根據所采用的信息中是否包含違約債項，市場(chǎng)價(jià)值法又進(jìn)一步細分為市場(chǎng)法（采用違約債項計量非違約債項LGD）和隱含市場(chǎng)法（不采用違約債項，直接根據信用價(jià)差計量LGD）。

2、回收現金流法

根據違約歷史清收情況，預測違約債項在清收過(guò)程中的現金流，并計算出LGD，即LGD=1-回收率=1-（回收金額-回收成本）/違約風(fēng)險暴露

計量違約損失率應當注意：由于不同種類(lèi)的債務(wù)人個(gè)體差異很大，加上樣本數據的來(lái)源較多，所有關(guān)于回收率方面的經(jīng)驗研究結果都是示意性的；對于存在抵押品的債務(wù)，在估計違約損失率時(shí)，必須考慮到抵押品的風(fēng)險緩釋效應，將有抵押品的和未獲抵押的風(fēng)險暴露分開(kāi)處理

三

有效期限

有效期限是金融機構信用風(fēng)險管理中需要獨立考慮的風(fēng)險因素。在其他條件相同的情況下，債項的有效期限越短，信用風(fēng)險就越小。針對不同類(lèi)型的金融債權，其有效期限區別如下：

1、對有確定現金流安排的金融工具，其有效期限為：

其中，CFt為在未來(lái)t時(shí)間段內需要支付的現金流最小值

2、金融機構不能計算債項的有效期限時(shí)，應保守的估計期限。期限應等于債務(wù)人全部履行合約義務(wù)（本金、利息和手續費）的最大剩余時(shí)間

3、對凈額結算主協(xié)議下的衍生產(chǎn)品進(jìn)行期限調整時(shí)，金融機構應使用按照每筆交易的名義金額加權的平均期限。對于某些短期交易，有效期限為內部估計的有效期限與1天中的較大值（主要包括原始期限1年以?xún)热~抵押的場(chǎng)外衍生品交易、保證金貸款、回購交易和證券借貸。原始期限1年以?xún)茸晕仪鍍斝缘馁Q易融資，包括開(kāi)立的和保兌信用證，以及一些原始期限3個(gè)月以?xún)鹊亩唐陲L(fēng)險暴露）

合格抵質(zhì)押品包括金融質(zhì)押品、實(shí)物抵押品（應收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)）以及其他抵質(zhì)押品。合格抵質(zhì)押品的信用風(fēng)險緩釋作用體現為違約損失率的下降。同時(shí)也可能降低違約概率，當債務(wù)人利用多種形式的抵（質(zhì)）押品共同擔保時(shí)，需要將風(fēng)險暴露拆分為由不同抵（質(zhì)）押品覆蓋的部分，分別計算風(fēng)險加權資產(chǎn)。拆分按金融質(zhì)押品、應收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵（質(zhì)）押品的順序進(jìn)行，合格抵質(zhì)押品的認定要求：

一是抵質(zhì)押品應是《中華人民共和國民法典》規定可以接受的財產(chǎn)或權利

二是權屬清晰，且抵質(zhì)押品設定具有相應的法律文件

三是滿(mǎn)足抵質(zhì)押品可執行的必要條件，需經(jīng)國家有關(guān)主管部門(mén)批準或辦理登記的，應按規定辦理相應手續

四是存在有效處置抵質(zhì)押品的流動(dòng)性強的市場(chǎng)，并且可以得到合理的質(zhì)押品的市場(chǎng)價(jià)格

五是在違約、無(wú)力償還、破產(chǎn)或發(fā)生其他合同約定的信用事件時(shí)，金融機構能夠及時(shí)對債務(wù)人的抵質(zhì)押品進(jìn)行清算或處置

金融質(zhì)押品

1、以特戶(hù)、封金或保證金等形式特定化后的現金、黃金

2、銀行存單：我國財政部發(fā)行的國債；中國人民銀行發(fā)行的票據；我國政策性銀行、商業(yè)銀行發(fā)行的債券、票據和承兌的匯票；我國中央政府投資的公用企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券、票據和承兌的匯票

3、其他國家或地區主權以及由該國或地區監管當局認定為主權的公共企業(yè)所發(fā)行的BB-級及以上級別的債券；其他機構發(fā)行的BBB-級及以上級別的債券；評級在A(yíng)-3/ P-3級及以上的短期債務(wù)工具

4、同時(shí)滿(mǎn)足以下條件的金融債券：銀行發(fā)行；交易所交易；具有優(yōu)先債務(wù)的性質(zhì)；具有充分的流動(dòng)性；雖沒(méi)有外部評級，但發(fā)行人發(fā)行的同一級別債券外部評級為BBB-級或A-3/P-3級及以上的債券

5、公開(kāi)上市交易股票及可轉換債券

6、依法可以質(zhì)押的具有現金價(jià)值的人壽保險單或類(lèi)似理財產(chǎn)品

7、投資于以上股票或債券的可轉讓基金份額，且基金應每天公開(kāi)報價(jià)

應收賬款：

原始期限不超過(guò)一年的財務(wù)應收賬款銷(xiāo)售、出租、提供服務(wù)產(chǎn)生的債權，不包括與證券化、從屬參與或與信用衍生工具相關(guān)的應收賬款

商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)：

1、依法有權處分的國有土地使用權及地上商用房、居民住房，不含工業(yè)用房

2、以出讓方式取得的用于建設商用房或居民住房的土地使用權

其他抵（質(zhì)）押品

除金融質(zhì)押品、應收賬款、商用房地產(chǎn)、居住用房地產(chǎn)之外，經(jīng)監管機構認可的符合信用風(fēng)險緩釋工具認定和管理要求的抵（質(zhì)）押品

二

合格凈額結算

凈額結算可以讓交易主體只承擔凈額支付的風(fēng)險。若沒(méi)有凈額結算條款，在交易雙方間存在多個(gè)交易時(shí)，守約方可能被要求在交易終止時(shí)向違約方支付交易項下的全額款項，但守約方收到違約方欠款的希望很小，因此，凈額結算的風(fēng)險緩釋作用體現為違約風(fēng)險暴露的下降

合格凈額結算的認定要求：

1、可執行性：具有法律上可執行的凈額結算協(xié)議，無(wú)論交易對象是無(wú)力償還或破產(chǎn)，均可實(shí)施

2、法律確定性：在任何情況下，能確定同一交易對象在凈額結算合同下的資產(chǎn)和負債

3、風(fēng)險監控：在凈頭寸的基礎上監測和控制相關(guān)風(fēng)險暴露

三

合格保證

合格保證應滿(mǎn)足的最低要求：

一是保證人資格應符合《中華人民共和國民法典》規定，具備代為清償債務(wù)本息能力。應書(shū)面規定保證人類(lèi)型的認定標準和流程

二是保證應為書(shū)面的，且保證數額在保證期限內有效

三是保證必須為無(wú)條件不可撤銷(xiāo)的

四是應對保證人的資信狀況和代償能力等進(jìn)行審批評估，確保保證的可靠性。保證人所在國或注冊國不應設有外匯管制；如果有外匯管制，應確保保證人履行債務(wù)時(shí)，可以獲得資金匯出匯入的批準

五是應加強對保證人的檔案信息管理，在保證合同有效期間，應定期對保證人的資信狀況和償債能力及保證合同的履行情況進(jìn)行檢查。對保證人資信狀況和償債能力及保證合同履行情況的檢查應每年不少于一次

六是對關(guān)聯(lián)公司或集團內部的互保及交叉保證應從嚴掌握，具有實(shí)質(zhì)風(fēng)險相關(guān)性的保證不應作為合格的信用風(fēng)險緩釋工具

七是采用信用風(fēng)險緩釋工具后的風(fēng)險權重不小于對保證人直接風(fēng)險暴露的風(fēng)險權重

同一風(fēng)險暴露由兩個(gè)以上保證人提供保證且不劃分保證責任的情況下，審慎起見(jiàn)，不應同時(shí)考慮多個(gè)保證人的信用風(fēng)險緩釋作用，可選擇信用等級最好，信用風(fēng)險緩釋效果最優(yōu)的保證人進(jìn)行信用風(fēng)險緩釋處理

四

信用衍生工具

信用衍生工具的范圍包括信用違約互換、總收益互換等，當信用違約互換和總收益互換提供的信用保護與保證相同時(shí)，可以作為合格信用衍生工具

采用信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險需滿(mǎn)足的要求：

1、有法律確定性。信用衍生工具提供的信用保護必須是信用保護提供方的直接負債；如果信用衍生工具的結算要求信用保護購買(mǎi)者將基礎債項轉移給信用保護提供方，基礎債項的合同條款應明確這類(lèi)轉移在什么情況下可以被拒絕；對于確定信用事件是否發(fā)生的主體身份應明確定義。信用保護購買(mǎi)者必須有權利和能力通知信用保護提供方信用事件的發(fā)生

2、可執行性。除非由于信用保護購買(mǎi)方的原因，否則合同規定的支付義務(wù)不可撤銷(xiāo)；在違約所規定的寬限期之前，基礎債項不能支付并不導致信用衍生工具終止；信用衍生工具基礎債項與用于確定信用事件的參照債項之間的錯配在以下條件下是可接受的：參照債項在級別上與基礎債項相似或比其等級更低，同時(shí)參照債項與基礎債項的債務(wù)人相同，而且出現交叉違約或債務(wù)加速到期情況時(shí)，在法律上是可執行的

3、評估。允許現金結算的信用衍生工具，應具備嚴格的評估程序，以便可靠地估計損失。評估程序應明確信用事件發(fā)生后得到基礎債項價(jià)值需要的時(shí)間

4、明確規定信用事件。未按約定在基礎債項的最終支付日足額履行支付義務(wù)，且在適用的寬限期屆滿(mǎn)后仍未糾正；債務(wù)人破產(chǎn)、資不抵債或無(wú)力償還債務(wù)，或書(shū)面承認無(wú)力支付到期債務(wù)以及其他類(lèi)似事件；因本金、利息、費用的下調或推遲支付等對基礎債項的重組而導致的信用損失事件

模型本質(zhì)上是一個(gè)VaR模型，目的是計算出在一定的置信水平下，一個(gè)信用資產(chǎn)組合在持有期限內可能發(fā)生的最大損失。通常，非交易性資產(chǎn)組合（如貸款以及一些私募債券）的價(jià)格不能夠像交易性資產(chǎn)組合（如股票）的價(jià)格一樣容易獲得，因此，非交易性資產(chǎn)組合的價(jià)格波動(dòng)率（標準差）也同樣難以獲得。Credit-Metrics模型的創(chuàng )新之處正是在于解決了計算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題

二

Credit Portfolio View 模型

模型直接將轉移概率與宏觀(guān)因素的關(guān)系模型化，然后通過(guò)不斷加入宏觀(guān)因素沖擊來(lái)模擬轉移概率的變化，得出I型中的一系列參數值。Credit Portfolio View模型可以看作 CreditMetrics模型的一個(gè)補充，因為該模型雖然在違約率計算上不使用歷史數據，而是根據現實(shí)宏觀(guān)經(jīng)濟因素通過(guò)蒙特卡洛模擬計算出來(lái)，但對于那些非違約的轉移概率則還需要根據歷史數據來(lái)計算，只不過(guò)將這些基于歷史數據的轉移概率進(jìn)行了調整而已。Credit Portfolio View模型比較適用于投機類(lèi)型的債務(wù)人，因為該類(lèi)債務(wù)人對宏觀(guān)經(jīng)濟因素的變化更敏感

三

Credit Risk+模型

模型是根據針對火險的財險精算原理，對債權組合違約率進(jìn)行分析，并假設在組合中，每筆債權只有違約和不違約兩種狀態(tài)?；痣U財險精算原理認為，投?；痣U的眾多家庭同時(shí)發(fā)生火災的概率是很小的，而且是相互獨立的。與此相類(lèi)似，Credit Risk+模型認為，債權組合中不同類(lèi)型的債權同時(shí)違約的概率很小且相互獨立，因此債權組合的違約率服從泊松分布。組合的損失分布會(huì )隨組合中貸款筆數的增加而更加接近于正態(tài)分布。在計算過(guò)程中，模型假設每一組的平均違約率都是固定不變的，而實(shí)際上，平均違約率會(huì )受宏觀(guān)經(jīng)濟狀況等因素影響而發(fā)生變化。在這種情況下，貸款組合的損失分布會(huì )出現更加嚴重的“肥尾”現象

此外，金融機構還需要對信用風(fēng)險進(jìn)行壓力測試，采用定性與定量相結合的方法，測算在特定小概率事件等極端不利情況下各類(lèi)債權資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，分析這些損失對盈利能力和資本金帶來(lái)的負面影響并采取必要的控制措施

現金：權重0%

黃金：權重0%

存放中國人民銀行款項：權重0%

二

對中央政府和中央銀行的債權

對我國中央政府的債權：權重0%

對中國人民銀行的債權：權重0%

對評級AA-級（含AA-級）以上的國家或地區的中央政府和中央銀行的債權：權重0%

對評級AA-級以下，A-級（含A-級）以上的國家或地區的中央政府和中央銀行的債權：權重20%

對評級A-級以下，BBB-級（含BBB-級）以上的國家或地區的中央政府和中央銀行的債權：權重50%

對評級BBB-級以下，B-級（含B-級）以上的國家或地區的中央政府和中央銀行的債權：權重100%

對評級B-級以下的國家或地區的中央政府和中央銀行的債權：權重150%

對未評級的國家或地區的中央政府和中央銀行的債權：權重100%

三

對我國公共部門(mén)實(shí)體的債權：權重20%

對我國政策性銀行的債權（不包括次級債權）：權重0%

持有我國中央政府投資的金融資產(chǎn)管理公司為收購國有銀行不良貸款而定向發(fā)行的債券：權重0%

對我國中央政府投資的金融資產(chǎn)管理公司的其他債權：權重100%

對我國其他商業(yè)銀行的債權（不包括次級債權）原始期限3個(gè)月以?xún)龋簷嘀?0%

對我國其他商業(yè)銀行的債權（不包括次級債權）原始期限3個(gè)月以?xún)仍计谙?個(gè)月以上：權重25%

對我國商業(yè)銀行的次級債權（未扣除部分）：權重100%

對我國其他金融機構的債權：權重100%

四

對在其他國家或地區注冊的金融機構和公共部門(mén)實(shí)體的債權

對評級AA-級（含AA-級）以上國家或地區注冊的商業(yè)銀行和公共部門(mén)實(shí)體的債權：權重25%

對評級AA-級以下，A-級（含A-級）以上國家或地區注冊的商業(yè)銀行和公共部門(mén)實(shí)體的債權：權重50%

對評級A-級以下，B-級（含B-級）以上國家或地區注冊的商業(yè)銀行和公共部門(mén)實(shí)體的債權：權重100%

對評級B-級以下國家或地區注冊的商業(yè)銀行和公共部門(mén)實(shí)體的債權：權重150%

對未評級的國家或地區注冊的商業(yè)銀行和公共部門(mén)實(shí)體的債權：權重100%

對多邊開(kāi)發(fā)銀行、國際清算銀行及國際貨幣基金組織的債權：權重0%

對其他金融機構的債權：權重100%

五

對一般企業(yè)的債權：權重100%

六

對符合標準的微型和小型企業(yè)的債權：權重75%

七

對個(gè)人的債權

個(gè)人住房抵押貸款：權重50%

對已抵押房產(chǎn)，在購房人沒(méi)有全部歸還貸款前，商業(yè)銀行以再評估后的凈值為抵押追加貸款的，追加的部分：權重150%

對個(gè)人其他債權：權重75%

八

租賃資產(chǎn)余值：權重100%

九

股權

對金融機構的股權投資（未扣除部分）：權重20%

被動(dòng)持有的對工商企業(yè)的股權投資：權重400%

因政策性原因并經(jīng)國務(wù)院特別批準的對工商企業(yè)的股權投資：權重400%

對工商企業(yè)的其他股權投資：權重1250%

十

非自用不動(dòng)產(chǎn)

因行使抵押權而持有并在法律規定處分期限內的非自用不動(dòng)產(chǎn)：權重100%

其他非自用不動(dòng)產(chǎn)：權重1250%

十一

其他

依賴(lài)于銀行未來(lái)盈利的凈遞延稅資產(chǎn)（未扣除部分）：權重250%

其他表內資產(chǎn)：權重100%

二

貸款承諾

1、原始期限不超過(guò)1年的貸款承諾：信用轉換系數為20%

2、原始期限1年以上的貸款承諾：信用轉換系數為50%

3、可隨時(shí)無(wú)條件撤銷(xiāo)的貸款承諾：信用轉換系數為10%

三

未使用信用卡授信額度

一般未使用額度：信用轉換系數為50%

符合標準的未使用額度：信用轉換系數為20%

四

票據發(fā)行便利：信用轉換系數為50%

五

循環(huán)認證便利：信用轉換系數為50%

六

銀行借出的證券或用作抵押物的證券：信用轉換系數為100%

七

與貿易直接相關(guān)的短期或有項目（與貿易直接相關(guān)的短期或有項目主要指有優(yōu)先索償權的以裝運貨物做抵押的跟單信用證）：信用轉換系數為20%

八

與交易直接相關(guān)的或有項目（包括投標保函、履約保函、預付保函、預留金保函等）：信用轉換系數為50%

九

信用風(fēng)險仍在銀行的資產(chǎn)銷(xiāo)售與購買(mǎi)協(xié)議（如資產(chǎn)回購協(xié)議或有追索權的資產(chǎn)銷(xiāo)售）：信用轉換系數為100%

十

遠期資產(chǎn)購買(mǎi)、遠期定期存款、部分交款的股權及證券：信用轉換系數為100%

十一

其他表外項目：

信用轉換系數為100%

銀行可采用外部評估法（ECRA）或標準評估法（SCRA）計算銀行風(fēng)險暴露。外部評估法是根據外部評級結果，對應20%-150%五檔不同風(fēng)險權重。標準評估法是根據銀行的償付能力和資本充足情況，將交易對手分成A、B、C三個(gè)等級，分別適用40%、75%和150%的風(fēng)險權重

二

房地產(chǎn)風(fēng)險暴露

新設房地產(chǎn)風(fēng)險暴露類(lèi)型，根據LTV（貸款金額/押品價(jià)值）指標確定風(fēng)險權重。具體分類(lèi)包括：以居住用房地產(chǎn)為抵押的風(fēng)險暴露，根據還款是否實(shí)質(zhì)性依賴(lài)于房地產(chǎn)所產(chǎn)生的現金流再細分兩小類(lèi)；以商業(yè)房地產(chǎn)為抵押的風(fēng)險暴露，根據還款是否實(shí)質(zhì)性依賴(lài)于房地產(chǎn)所產(chǎn)生的現金流再細分兩小類(lèi)；土地收購、開(kāi)發(fā)和建設風(fēng)險暴露

三

公司風(fēng)險暴露

細分一般公司、投資級公司和中小企業(yè)三類(lèi)，分別適用100%、65%和85%的風(fēng)險權重

四

表外貸款承諾

對無(wú)條件可撤銷(xiāo)貸款承諾的信用轉換系數（CCF）為10%

其他貸款承諾的信用轉換系統為40%

五

零售風(fēng)險暴露

一般零售風(fēng)險暴露為75%，其中對于符合條件（一年內未發(fā)生過(guò)逾期的）的信用卡為45%

1、品質(zhì)類(lèi)指標

包括但不限于融資主體的合規性、公司治理結構、經(jīng)營(yíng)組織架構、管理層素質(zhì)、還款意愿、信用記錄等

2、實(shí)力類(lèi)指標

包括但不限于資金實(shí)力、技術(shù)及設備的先進(jìn)性、人力資源、資質(zhì)等級、運營(yíng)效率、成本管理、重大投資影響、對外擔保因素影響等

3、環(huán)境類(lèi)指標

包括但不限于市場(chǎng)競爭環(huán)境、政策法規環(huán)境、外部重大事件、信用環(huán)境等

二

財務(wù)指標

1、償債能力指標

包括營(yíng)運資金、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現金比率等短期償債能力指標和利息保障倍數、債務(wù)本息償還保障倍數、資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)負債率、有息負債的息稅前盈利EBITDA、現金支付能力等長(cháng)期償債能力指標

2、盈利能力指標

包括總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤率、營(yíng)業(yè)收入利潤率、總收入利潤率、銷(xiāo)售凈利潤率、銷(xiāo)售息稅前利潤率、資本收益率、銷(xiāo)售成本利潤率、營(yíng)業(yè)成本費用利潤率、總成本費用凈利潤率，以及上市公司的每股收益率、普通股權益報酬率、股利發(fā)放率、價(jià)格與收益比率等指標

3、營(yíng)運能力指標

包括總資產(chǎn)周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、固定資產(chǎn)周轉率等指標

4、增長(cháng)能力指標

包括資產(chǎn)增長(cháng)率、銷(xiāo)售收入增長(cháng)率、利潤增長(cháng)率、權益增長(cháng)率等指標

傳統的組合監測方法主要是對債權資產(chǎn)組合的

提供資金支持（含直接資金支持和在有關(guān)經(jīng)濟活動(dòng)中向第三方做包保證）的集中度和結構（包括行業(yè)、客戶(hù)、產(chǎn)品、區域等的資產(chǎn)質(zhì)量、收益/利潤貢獻度等）進(jìn)行分析監測，并依據風(fēng)險管理的歷史經(jīng)驗，給予各項指標一定權重，得出對資產(chǎn)組合風(fēng)險判斷的綜合指標或指數

二

資產(chǎn)組合模型

金融機構在計量每個(gè)暴露的信用風(fēng)險，即估計每個(gè)暴露的未來(lái)價(jià)值概率分布的基礎上，計量組合整體的未來(lái)價(jià)值概率分布。通常有兩種方法：

一是估計各暴露之間的相關(guān)性，從而得到整體價(jià)值的概率分布。一般把暴露歸成若干類(lèi)別，假設每一類(lèi)別內的個(gè)體暴露完全相關(guān)。在得到各個(gè)類(lèi)別未來(lái)價(jià)值的概率分布后，再估計風(fēng)險類(lèi)別之間的相關(guān)性，從而得到整體的未來(lái)價(jià)值概率分布

二是不處理各暴露之間的相關(guān)性，而把投資組合看作一個(gè)整體，直接估計該組合資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)值概率分布。組合監測能夠體現多樣化投資產(chǎn)生的風(fēng)險分散效果，防止國別、行業(yè)、區域、產(chǎn)品等維度的風(fēng)險集中度過(guò)高，實(shí)現資源的最優(yōu)化配置

不良貸款率為不良貸款與貸款總額之比，即

不良貸款率=[(次級類(lèi)貸款+可疑類(lèi)貸款+損失類(lèi)貸款）/各項貸款余額]×100%

二

關(guān)注類(lèi)貸款占比

關(guān)注類(lèi)貸款占比=(關(guān)注類(lèi)貸款/各項貸款余額）×100%

關(guān)注類(lèi)貸款未來(lái)有一定的劣變可能,如果被作為銀行資產(chǎn)質(zhì)量的緩沖手段之一則情況可能更為嚴重。關(guān)注類(lèi)貸款余額增長(cháng)、遷徙率提高，會(huì )對商業(yè)銀行的不良貸款率和不良貸款余額管控工作造成壓力。

三

逾期貸款率

逾期貸款指借款合同約定到期（含展期后到期）未歸還的貸款（不含呆滯貸款和呆賬貸款）。

逾期貸款率=(逾期貸款余額/各項貸款余額）×100%

逾期貸款率從是否按期還款的角度反映貸款使用效益情況和信用風(fēng)險程度，促進(jìn)銀行對逾期貸款盡快妥善處理。實(shí)踐中更常采用“逾期90天以上貸款/不良貸款”這一比率，如果大于100%,意味著(zhù)銀行可能在某種程度上隱藏或延遲了“不良貸款”生成

四

貸款風(fēng)險遷徙率

風(fēng)險遷徙類(lèi)指標衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險變化的程度，表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率，屬于動(dòng)態(tài)監測指標

1、正常貸款遷徙率

正常貸款遷徙率=[(期初正常類(lèi)貸款中轉為不良貸款的金額+期初關(guān)注類(lèi)貸款中轉為不良貸款的金額）/(期初正常類(lèi)貸款余額-期初正常類(lèi)貸款期間減少金額+期初關(guān)注類(lèi)貸款余額-期初關(guān)注類(lèi)貸款期間減少金額）]×100%

其中，期初正常類(lèi)貸款（關(guān)注類(lèi)貸款）中轉為不良貸款的金額，是指期初正常類(lèi)貸款(關(guān)注類(lèi)貸款）中，在報告期末分類(lèi)為次級類(lèi)/可疑類(lèi)/損失類(lèi)的貸款余額之和。期初正常類(lèi)貸款（關(guān)注類(lèi)貸款）期間減少金額，是指期初正常類(lèi)貸款（關(guān)注類(lèi)貸款）中，在報告期內，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷(xiāo)等原因而減少的貸款。

2、正常類(lèi)貸款遷徙率

正常類(lèi)貸款遷徙率=[期初正常類(lèi)貸款向下遷徙金額/(期初正常類(lèi)貸款余額-期初正常類(lèi)貸款期間減少金額）]×100%

期初正常類(lèi)貸款向下遷徙金額，是指期初正常類(lèi)貸款中，在報告期末分類(lèi)為關(guān)注類(lèi)、次級類(lèi)、可疑類(lèi)、損失類(lèi)的貸款余額之和

3、關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率

關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率=[期初關(guān)注類(lèi)貸款向下遷徙金額/(期初關(guān)注類(lèi)貸款余額-期初關(guān)注類(lèi)貸款期間減少金額）]×100%

其中，期初關(guān)注類(lèi)貸款向下遷徙金額，是指期初關(guān)注類(lèi)貸款中，在報告期末分類(lèi)為次級類(lèi)、可疑類(lèi)、損失類(lèi)的貸款余額之和

4、次級類(lèi)貸款遷徙率

次級類(lèi)貸款遷徙率=[期初次級類(lèi)貸款向下遷徙金額/(期初次級類(lèi)貸款余額-期初次級類(lèi)貸款期間減少金額）]×100%

其中，期初次級類(lèi)貸款向下遷徙金額，是指期初次級類(lèi)貸款中，在報告期末分類(lèi)為可疑類(lèi)、損失類(lèi)的貸款余額之和。期初次級類(lèi)貸款期間減少金額，是指期初次級類(lèi)貸款中，在報告期內，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷(xiāo)等原因而減少的貸款

5、可疑類(lèi)貸款遷徙率

可疑類(lèi)貸款遷徙率=[期初可疑類(lèi)貸款向下遷徙金額/(期初可疑類(lèi)貸款余額期初可疑類(lèi)貸款期間減少金額）]×100%

其中，期初可疑類(lèi)貸款向下遷徙金額，是指期初可疑類(lèi)貸款中，在報告期末分類(lèi)為損失類(lèi)的貸款余額。期初可疑類(lèi)貸款期間減少金額，是指期初可疑類(lèi)貸款中，在報告期內，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷(xiāo)等原因而減少的貸款

五

預期損失率

預期損失率=(預期損失/資產(chǎn)風(fēng)險暴露）×100%

預期損失是指信用風(fēng)險損失分布的數學(xué)期望，代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟周期內的平均損失，是商業(yè)銀行預計將會(huì )發(fā)生的損失

六

撥備覆蓋率

即不良貸款撥備覆蓋率，是指貸款損失準備與不良貸款余額之比，即撥備覆蓋率=[(一般準備+專(zhuān)項準備+特種準備）/(次級類(lèi)貸款+可疑類(lèi)貸款+損失類(lèi)貸款）]×100%

七

貸款撥備率

貸款撥備率是指貸款損失準備與各項貸款余額之比，即

貸款撥備率=[(一般準備+專(zhuān)項準備+特種準備）/各項貸款余額]×100%。貸款撥備率是巴塞爾委員會(huì )為應對貸款分類(lèi)的周期性，引入的一個(gè)沒(méi)有風(fēng)險敏感性的指標

八

貸款損失準備充足率

貸款損失準備充足率=(貸款實(shí)際計提準備/貸款應提準備）×100%

貸款實(shí)際計提準備指商業(yè)銀行根據貸款預計損失而實(shí)際計提的準備

九

單一（集團）客戶(hù)授信集中度

單一（集團）客戶(hù)貸款集中度=[最大一家（集團）客戶(hù)貸款總額/資本凈額]×100%。最大一家（集團）客戶(hù)貸款總額是指報告期末各項貸款余額最高的一家（集團）客戶(hù)的各項貸款的總額

十

關(guān)聯(lián)授信比例

關(guān)聯(lián)授信比例=(全部關(guān)聯(lián)方授信總額/資本凈額）×100%

全部關(guān)聯(lián)方授信總額是指商業(yè)銀行全部關(guān)聯(lián)方的授信余額，扣除關(guān)聯(lián)方提供的保證金存款以及質(zhì)押的銀行存單和我國中央政府債券。關(guān)聯(lián)方包括關(guān)聯(lián)自然人、法人或其他組織

1、行業(yè)環(huán)境風(fēng)險因素

主要包括經(jīng)濟周期因素、財政貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規等方面

2、行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險因素

主要包括市場(chǎng)供求、產(chǎn)業(yè)成熟度、行業(yè)壟斷程度、產(chǎn)業(yè)依賴(lài)度、產(chǎn)品替代性、行業(yè)競爭主體的經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)整體財務(wù)狀況，目的是預測目標行業(yè)的發(fā)展前景以及該行業(yè)中企業(yè)所面臨的共同風(fēng)險。分析過(guò)程中應側重以下幾方面：行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)成熟度、行業(yè)壟斷程度、行業(yè)增長(cháng)性與波動(dòng)性、產(chǎn)業(yè)依賴(lài)度、行業(yè)產(chǎn)品（或服務(wù)）的可替代性、行業(yè)增長(cháng)潛力分析等

3、行業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素

對行業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素的分析要從行業(yè)財務(wù)數據的角度，把握行業(yè)的盈利能力、資本增值能力和資金營(yíng)運能力，進(jìn)而更深入地剖析行業(yè)發(fā)展中的潛在風(fēng)險

行業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析指標體系主要包括凈資產(chǎn)收益率、行業(yè)盈虧系數、資本積累率、銷(xiāo)售利潤率、產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)率以及全員勞動(dòng)生產(chǎn)率6項關(guān)鍵指標。在實(shí)操層面，主要關(guān)注的行業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素包括但不限于：

①行業(yè)凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤/平均凈資產(chǎn)）×100%

該指標是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標，越高越好

②行業(yè)盈虧系數=(行業(yè)內虧損企業(yè)個(gè)數/行業(yè)內全部企業(yè)個(gè)數）=行業(yè)內虧損企業(yè)虧損總額/(行業(yè)內虧損企業(yè)虧損總額+行業(yè)內盈利企業(yè)盈利總額）

該指標是衡量行業(yè)風(fēng)險程度的關(guān)鍵指標，數值越低風(fēng)險越小

③資本積累率=(行業(yè)內企業(yè)年末所有者權益增長(cháng)額總和/行業(yè)內年初企業(yè)所有者權益總和）×100%

該指標是評價(jià)目標行業(yè)發(fā)展潛力的重要指標，越高越好

④行業(yè)銷(xiāo)售利潤率=(行業(yè)內企業(yè)銷(xiāo)售利潤總和/行業(yè)內企業(yè)銷(xiāo)售收入總和）×100%

該指標越高，說(shuō)明行業(yè)產(chǎn)品附加值越高，市場(chǎng)競爭力越強，發(fā)展潛力越大

⑤行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)率=(行業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售量/行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量）×100%

該指標越高，說(shuō)明行業(yè)產(chǎn)品供不應求，現有市場(chǎng)規模還可進(jìn)一步擴大

⑥勞動(dòng)生產(chǎn)率=[(截至當月累計工業(yè)增加值總額×12)/(行業(yè)職工平均人數×累計月數）]×100%

該指標在一定程度上反映出行業(yè)間的相對技術(shù)水平，該指標越高表明其生產(chǎn)技術(shù)越先進(jìn)，單位員工產(chǎn)出越多

④行業(yè)重大突發(fā)事件

當行業(yè)發(fā)生重大突發(fā)事件后，一般都會(huì )對行業(yè)中的企業(yè)以及相關(guān)行業(yè)中企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成影響

二

區域風(fēng)險預警

1、政策法規發(fā)生重大變化

某些政策法規發(fā)生重大變化，可能會(huì )直接影響地方經(jīng)濟的發(fā)展方向、發(fā)展速度、競爭格局等，同時(shí)對區域內的企業(yè)也可能會(huì )產(chǎn)生不同程度的影響，從而引發(fā)區域風(fēng)險

2、區域經(jīng)營(yíng)環(huán)境出現惡化

關(guān)注區域的經(jīng)濟發(fā)展狀況及發(fā)展趨勢，如地區生產(chǎn)總值增長(cháng)率、地區生產(chǎn)總值占比、區域的開(kāi)放程度、區域經(jīng)濟的穩定和合理程度、區域產(chǎn)業(yè)集中度、區域企業(yè)競爭力、區域信用環(huán)境等

3、當地分支機構內部出現風(fēng)險因素

關(guān)注當地分支機構資產(chǎn)質(zhì)量、管理班子、基層人員結構等異常變動(dòng)和經(jīng)營(yíng)管理惡化情況，以及內外部審計、檢查發(fā)現的違規、違紀、違法等現象

四

法人客戶(hù)風(fēng)險預警

1、財務(wù)風(fēng)險預警

沒(méi)有按時(shí)收到財務(wù)報表

客戶(hù)現金流狀況惡化

應收賬款數額或比率急劇增加，或收取過(guò)程顯著(zhù)放慢

存貨周轉率放慢

出現陳舊存貨、大量存貨或不恰當存貨組合的證據

流動(dòng)比率或速動(dòng)比率大幅降低

固定資產(chǎn)劇烈變動(dòng)

準備金大量增加

無(wú)形資產(chǎn)占比太高

流動(dòng)負債或長(cháng)期負債異常增加

較高的負債與所有者權益的比率

資產(chǎn)負債表結構發(fā)生重大變化

不合格的審計

會(huì )計師變化

銷(xiāo)售額不斷降低或迅速增加

銷(xiāo)售收入總額與銷(xiāo)售收入凈額之間出現巨大差異

不斷增加的成本以及逐漸減少的利潤率或不斷上升的營(yíng)業(yè)損失

日常開(kāi)支相對于銷(xiāo)售額出現不成比例的增長(cháng)

總資產(chǎn)報酬率或總資產(chǎn)周轉率不斷降低

銀行存款余額不斷降低

過(guò)量的或未曾預見(jiàn)的票據延期

對固定資產(chǎn)或流動(dòng)資產(chǎn)需求不良的財務(wù)規劃

對短期負債的嚴重依賴(lài)

季節性貸款申請的時(shí)間發(fā)生顯著(zhù)變化

貸款申請規?；蝾l率急劇變化

2、非財務(wù)風(fēng)險預警

高管人員行為方式和個(gè)人習慣發(fā)生變化

高管人員婚姻發(fā)生變化

高管人員沒(méi)有履行個(gè)人義務(wù)

關(guān)鍵的人事變動(dòng)

不能實(shí)現日程上的既定安排

在計劃方面表現出來(lái)無(wú)能

缺乏系統性和連續性的職能安排

公司業(yè)務(wù)發(fā)生改變

冒險參與企業(yè)并購、新項目投資、新區域開(kāi)發(fā)或生產(chǎn)線(xiàn)啟動(dòng)等投機活動(dòng)

在回應低迷的市場(chǎng)或不景氣的經(jīng)濟狀況時(shí)反應遲緩

缺乏可見(jiàn)的管理連續性

超出公司的管理和控制極限的過(guò)度增長(cháng)

公司出現勞動(dòng)力問(wèn)題

無(wú)效率的廠(chǎng)房和設備布局

主要產(chǎn)品系列、特許權、分銷(xiāo)權或供貨來(lái)源喪失

喪失一個(gè)或數個(gè)財務(wù)狀況良好的大客戶(hù)

沒(méi)有及時(shí)更新或淘汰過(guò)時(shí)的或效率低下的廠(chǎng)房或設備

其他金融機構提供的風(fēng)險信息

保險公司由于客戶(hù)沒(méi)有支付保險金而向其發(fā)出了保單注銷(xiāo)函

司法機構針對客戶(hù)作出判決

遇到突發(fā)事件

五

自然人客戶(hù)風(fēng)險預警

在金融機構的金融資產(chǎn)發(fā)生顯著(zhù)變化（如代發(fā)工資停止，還款異常等）

出現嚴重行政處罰記錄（如行政拘留等）、刑事犯罪記錄、涉訴情況（人身關(guān)系、財產(chǎn)關(guān)系）、交通嚴重違規違章記錄

身體健康出現嚴重問(wèn)題

銀行等出現不良貸款/信用記錄

在P2P平臺貸款違約

未及時(shí)繳納社保、納稅、公積金

工作單位破產(chǎn)/倒閉

與工作無(wú)關(guān)或收入不符的異常行為顯著(zhù)增加

判斷客戶(hù)的債務(wù)承受能力，即確定客戶(hù)的最高債務(wù)承受額

二

金融機構的損失承受能力

金融機構通過(guò)分配至各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)或分支機構的經(jīng)濟資本在客戶(hù)層面上繼續分配的結果

1、給予每一交易對方的信用須得到一定權力層次的批準

2、集團內所有機構在進(jìn)行信用決策時(shí)應遵循一致的標準

3、債項的每一個(gè)重要改變（如主要條款、抵押結構及主要合同）應得到一定權力層次的批準

4、交易對方風(fēng)險限額的確定和對單一信用風(fēng)險暴露的管理應符合組合的統一指導及信用政策，每一決策都應建立在風(fēng)險-收益分析基礎之上

二

資產(chǎn)定價(jià)

資產(chǎn)最低定價(jià)=(資金成本+經(jīng)營(yíng)成本+風(fēng)險成本+資本成本）/債權總額

其中，資金成本包括債務(wù)成本和股權/其他成本；經(jīng)營(yíng)成本包括日常管理成本和稅收成本；風(fēng)險成本指預期損失和非預期損失，預期損失=違約概率×違約損失率×違約風(fēng)險暴露；資本成本主要是指用來(lái)覆蓋該筆債項的信用風(fēng)險所需經(jīng)濟資本的成本，在數值上等于經(jīng)濟資本與股東最低資本回報率的乘積

資產(chǎn)定價(jià)不僅受到客戶(hù)風(fēng)險的額影響，還受到金融機構當前資產(chǎn)組合結構的影響，當債權在放入資產(chǎn)組合后將會(huì )改變組合的整體風(fēng)險，一般情況下，金融機構所確定的定價(jià)必須被視為剛性的，只有在例外的情形下才可以偏離這一定價(jià)

三

業(yè)務(wù)審批

業(yè)務(wù)審批是在投前調查和分析的基礎上，由獲得授權的審批人在規定的限額內，結合交易對方或融資人的風(fēng)險評級，對其信用風(fēng)險暴露進(jìn)行詳細的評估之后作出決策的過(guò)程。在評估過(guò)程中，既要考慮客戶(hù)的信用等級，又要考慮具體債項的風(fēng)險

四

存續期管理

從業(yè)務(wù)發(fā)生之日起到債權本息收回或信用結束之時(shí)止管理行為的總稱(chēng)，內容主要包括批復后審核、資金監控、日常檢查、擔保管理、風(fēng)險分類(lèi)、到期管理、考核與激勵及業(yè)務(wù)檔案管理等。金融機構大都從以下幾個(gè)方面提升存續期管理的質(zhì)量和效率：

一是建立并完善存續期管理制度體系。有機整合客戶(hù)維度和產(chǎn)品維度的存續期管理規章制度和操作規程，形成完善的制度體系；結合業(yè)務(wù)特點(diǎn)明確制定差異化存續期檢查流程和內容，并根據不同產(chǎn)品風(fēng)險特征和審批要求，制定標準化的檢查要點(diǎn)和模板

二是優(yōu)化崗位設置、明晰管理責任。例如，設立單獨的債權管理單元，獨立開(kāi)展存續期管理和風(fēng)險防控工作，設置存續期管理崗，整合存續期管理職能，專(zhuān)司監督檢查是否按照要求完成存續期管理各項規定動(dòng)作，核查存續期檢查記錄和結論是否恰當，以及對檢查發(fā)現或內外部信息披露存在風(fēng)險信號進(jìn)行跟蹤管理，并不定期深入債務(wù)人企業(yè)，對檢查結論和客戶(hù)風(fēng)險進(jìn)行實(shí)地核查

三是強化存續期激勵約束考核。在經(jīng)營(yíng)績(jì)效考核指標體系中增加存續期過(guò)程管理的量化評價(jià)考核指標，提升管理水平；增加風(fēng)險薪酬考核比重，按照“盡職免責”的考核原則核算風(fēng)險績(jì)效，提高存續期工作的積極性；對存續期管理工作設置明確的量化考核指標，將存續期管理崗績(jì)效適當與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)掛鉤，提高積極性和責任感

四是加強存續期管理與業(yè)務(wù)審批環(huán)節的銜接。一方面，建立聯(lián)動(dòng)機制，將存續期管理資料、檢查報告納入增量業(yè)務(wù)的申報資料中，利用審批審查機制對存續期工作質(zhì)量進(jìn)行審核校驗，以此有效提高存續期管理工作執行力和檢查報告質(zhì)量；另一方面，建立存續期管理與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的聯(lián)動(dòng)機制，根據存續期檢查和內外部審計發(fā)現問(wèn)題，通過(guò)控制資金支用、限制業(yè)務(wù)準入等方式，督促完成風(fēng)險事項整改，及時(shí)消除風(fēng)險隱患

五

風(fēng)險緩釋

根據業(yè)務(wù)特點(diǎn)，建立信用風(fēng)險緩釋制度、政策和程序，定期對風(fēng)險緩釋措施有效性進(jìn)行評估

重點(diǎn)評估抵（質(zhì)）押權益的真實(shí)性、合法性和可實(shí)現性，抵（質(zhì)）押物價(jià)值評估的審慎性，以及抵（質(zhì)）押檔案的完備性和合同條款的嚴密性

根據抵（質(zhì)）押物的類(lèi)別和性質(zhì)，科學(xué)確定抵（質(zhì)）押物價(jià)值重估的頻率，定期進(jìn)行重估，當抵（質(zhì)）押物價(jià)值變動(dòng)嚴重影響風(fēng)險緩釋有效性時(shí)，要及時(shí)采取有效措施

對風(fēng)險緩釋措施有效性進(jìn)行評估時(shí)，應充分考慮宏觀(guān)經(jīng)濟、金融市場(chǎng)及關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)波動(dòng)的影響

計算客戶(hù)風(fēng)險暴露時(shí)，應考慮合格質(zhì)物質(zhì)押或合格保證主體提供保證的風(fēng)險緩釋作用，從客戶(hù)風(fēng)險暴露中扣減被緩釋部分