匯執 作者：馮律師
來(lái)源：匯執（ID：zhixinglawyer666）
投資者從事不良資產(chǎn)行業(yè)的一般流程和基礎準備
一、一般流程
債權人為保守商業(yè)秘密或出于其他目的（例如偏幫某一準買(mǎi)家），有意不詳盡披露項目相關(guān)信息；或者，因項目眾多，債權人的確也難以掌握資產(chǎn)包（或項目）的詳細信息。從單個(gè)資產(chǎn)包或項目來(lái)看，表面有價(jià)值的信息往往不多。
通常情況下，資產(chǎn)包內各個(gè)債權金額、債權效力、擔保情況、可供處置的財產(chǎn)、隱匿的財產(chǎn)、債務(wù)人背景、處置的障礙等等，基本上都是碎片化的信息，投資者難以從現有材料中收集成系統或有邏輯關(guān)系的數據。另外，相關(guān)信息也存在時(shí)效、地域、真偽、不確定等因素，千差萬(wàn)別。
因此，投資者應基于其投資動(dòng)機和目的（例如受償、以物抵債、化解歷史問(wèn)題），營(yíng)造人脈圈子并提升相關(guān)技能，從紛繁龐雜的信息中過(guò)濾、篩選切合自身需求的項目，初步確定擬投資的標的。
（二）盡職調查
調查的內容通常包括擬投資項目涉及的債權債務(wù)的數額和效力、核心資產(chǎn)的價(jià)值大小、債務(wù)人的背景、實(shí)現債權的障礙等等，專(zhuān)業(yè)性非常強，一定要有專(zhuān)業(yè)團隊跟進(jìn)。
盡職調查的結果是投資者考慮報價(jià)、預計回報和回收周期、確定處置措施（退出）的基礎，直接決定投資成敗。
（三）資金募集（募）
“兵馬未動(dòng)、糧草先行”。不良資產(chǎn)行業(yè)從事的是金融資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)，交易金額巨大，是資金密集型行業(yè)，而且通常資金方對回報的期望值較高，投資者單靠自有資金一般難以承受（即使是四大AMC也需融資），因此，投資者的募資能力非常重要。
在購買(mǎi)之前，需專(zhuān)業(yè)人員對資產(chǎn)包進(jìn)行估值，并視資金情況決定是否需要設計交易結構。
（四）購買(mǎi)債權（投）
在購買(mǎi)方式上，民間投資者可以協(xié)議方式向其他民間投資者購買(mǎi)債權（即二手包），以及以協(xié)議方式向金融企業(yè)或AMC受讓個(gè)別債權的收益權；而地方政府或國企也可以協(xié)議方式從金融企業(yè)或AMC購買(mǎi)到債權。除前述情形之外，投資必須經(jīng)過(guò)拍賣(mài)、競價(jià)、競標等公開(kāi)途徑才能受讓債權。
（五）債權管理（管）
購買(mǎi)債權后，投資者需采取完善債權權益的相關(guān)手續，包括起訴（或仲裁）主張債權并申請財產(chǎn)保全，提起債權轉讓確認之訴，申請變更訴訟主體，申請（恢復）執行及采取查控措施，應對執行異議等。
日常管理中，投資者需有專(zhuān)人及利用大數據、軟件系統等技術(shù)作為輔助，處理相應事務(wù)，包括建立檔案、信息管理、時(shí)效管理、團隊管理及分工、合作處置團隊選擇及管理、挖掘潛在買(mǎi)家及拆包轉售、尋找能提供債務(wù)人信息的來(lái)源、緊急事務(wù)處理，以及團隊的技能培訓、完善業(yè)務(wù)操作指引等等。
（六）債權處置（退）
也就是投資者購買(mǎi)債權后如何退出及實(shí)現贏(yíng)利，通常方式包括：債務(wù)人主動(dòng)還款（含分期還款），減免債務(wù)后雙方和解，訴訟（強制執行）清收，以物抵債，對債務(wù)人重組盤(pán)活，債權轉股權，申請債務(wù)人破產(chǎn)或清算，追加償債主體，轉讓債權，資產(chǎn)證券化等。
二、基礎準備
俗話(huà)說(shuō)，“隔行如隔山”，這座山其實(shí)就是信息不對稱(chēng)。不良資產(chǎn)行業(yè)，痛點(diǎn)是信息不對稱(chēng)：知道誰(shuí)是老賴(lài)（債務(wù)人），但不知道他有什么財產(chǎn)；知道了某企業(yè)（某人）有財產(chǎn)線(xiàn)索，但卻不知道他欠誰(shuí)的債務(wù)。但反過(guò)來(lái)，其贏(yíng)利點(diǎn)的核心基礎也正是利用信息不對稱(chēng)：掌握原債權人不掌握的信息（內幕）。
信息儲備是投資者介入不良資產(chǎn)領(lǐng)域的前提。為此，第一，要自建數據庫，分別建立債務(wù)和財產(chǎn)數據庫，收集各類(lèi)資產(chǎn)、債務(wù)信息，分門(mén)別類(lèi)，能利用搜索工具快速尋找、匹配；第二，需擅長(cháng)利用第三方數據庫（例如裁判文書(shū)網(wǎng)、政府網(wǎng)站或某些收費網(wǎng)站）搜索信息；第三，要擅長(cháng)篩選、核查信息，各類(lèi)信息五花八門(mén)，真偽難辨，價(jià)值各有不同，需有能力也講效率地從中篩選具價(jià)值的信息。
（二）團隊準備
俗話(huà)說(shuō)：“沒(méi)有金剛鉆就不要攬瓷器活”。投資不良資產(chǎn)屬于高風(fēng)險行業(yè)，專(zhuān)業(yè)技能要求很高，而投資者掌握原債權人不掌握（或不擅長(cháng)）的技能也正是贏(yíng)利基礎之一。投資者要有（自建、外聘、合作的）專(zhuān)業(yè)團隊來(lái)具體承辦。
專(zhuān)業(yè)團隊主要是指律師團隊，也包括具有重整、重組、談判、估值、交易結構設計、投行、數據挖掘和分析、資產(chǎn)管理以及營(yíng)銷(xiāo)技能的專(zhuān)業(yè)人員。另外，對于一些工作量較大的事務(wù)（如到工商局查檔、資料錄入、現場(chǎng)查看等），可以外聘團隊（或散工）來(lái)輔助完成。
各個(gè)團隊作用不同，例如，律師團隊既能參與盡職調查，收集、掌握第一手信息，搶占投資先機，也能參與案件代理以深挖核實(shí)關(guān)鍵線(xiàn)索，為購買(mǎi)債權打好扎實(shí)基礎，更能在債務(wù)人不配合的時(shí)候采取法律手段清收；在需要對債務(wù)人重整盤(pán)活時(shí)，需要有投行知識以及商務(wù)談判的人員參與；在購入大資產(chǎn)包時(shí)就需要資產(chǎn)管理人員進(jìn)行日常維護，擬拆包轉售的時(shí)候就需要營(yíng)銷(xiāo)人才推銷(xiāo)等；在收集信息、建立數據庫的時(shí)候就需要數據挖掘、數據研究分析的人才，等等。
（三）資金準備
不良資產(chǎn)是資金密集型行業(yè)，有資金門(mén)檻，投資者至少要有一定的籌資能力（即使善于利用杠桿，但自有資金也不應少于100萬(wàn)元）。
籌集資金的方式，包括但不限于自籌、借貸、合股、有限合伙、與第三方（含基金）合作（股），吸收天使投資資金、風(fēng)險投資資金等；如果屬于大企業(yè)或上市公司，可以通過(guò)定增、發(fā)債等方式。
目前，國內投資于不良資產(chǎn)行業(yè)的資金來(lái)源主要是個(gè)人，傳統資管行業(yè)的機構大資金（如養老機構、保險機構、財務(wù)公司）等則較少投入。
在資金的運用上，投資者如對項目確有信心，在自認為可把控風(fēng)險、把控處置進(jìn)度的情況之下，可以利用資金杠桿，通過(guò)與原債權人協(xié)議，以分期付款、延后付款、收益分成等辦法充分發(fā)揮已投入資金的效能。
另外，資金門(mén)檻也是排除其他競爭對手的有力手段。當年四大AMC擬轉讓的不少資產(chǎn)包金額巨大，當時(shí)只有外資機構（如高盛、摩根士丹利、花旗等）才有實(shí)力參與，國內投資者鮮有加入競爭。因此，投資者如果能夠快速籌集巨額資金，在組包（勾包）、議價(jià)、排除對手等方面將具有明顯的優(yōu)勢。
（四）人脈及關(guān)系網(wǎng)準備
同時(shí)，基于國情，投資者如能掌握原債權人不具備的（人脈）關(guān)系，在信息核實(shí)、資產(chǎn)處置過(guò)程中往往有立桿見(jiàn)影的效果（關(guān)系到位的，往往一個(gè)電話(huà)就能將久拖不決的事情辦妥）。
這些人員包括但不限于專(zhuān)業(yè)律師，中介機構（評估行、拍賣(mài)行、測繪所），銀行或AMC的高管或經(jīng)理，政府（尤其是國土、規劃、房管）職員，政法（尤其是執行局）干警，私家偵探（在查詢(xún)公民信息、活動(dòng)軌跡、家庭成員構成等方面有奇效），土豪金主等等。
（五）保持對信息的敏感度
為此，投資者需時(shí)刻保持對不良資產(chǎn)行業(yè)信息的敏感度。例如，從宏觀(guān)角度來(lái)看，需對新頒政策、新增司法解釋、各地法院的司法實(shí)踐慣例、行業(yè)信息等堅持學(xué)習和研究，提高應變能力；從微觀(guān)角度來(lái)講，需養成時(shí)常留意報紙、媒介、網(wǎng)站涉及不良資產(chǎn)行業(yè)的債務(wù)、財產(chǎn)、資產(chǎn)處置等方面信息的習慣，并對信息加以收集和整理，舉一反三，在債務(wù)、財產(chǎn)的匹對、搜索、篩選及領(lǐng)悟方面下功夫，才能創(chuàng )造和抓住投資機會(huì )。
不良資產(chǎn)包交易雙方有哪些
一、供應方
指在國內依法設立的商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、財務(wù)公司、城市信用社、農村信用社以及銀監會(huì )依法監督管理的其他金融企業(yè)。
由于多方面原因，社會(huì )投資者一般難以直接向國有商業(yè)銀行購買(mǎi)債權。個(gè)別時(shí)候，國有商業(yè)銀行也有可能在產(chǎn)權交易所通過(guò)掛牌的方式轉讓其債權（一般委托北京、天津、上海、南方、重慶等幾大產(chǎn)權交易所）。
而社會(huì )投資者想向其他股份制商業(yè)銀行購買(mǎi)不良資產(chǎn)，也是困難重重，一方面銀行要價(jià)通常較高，興趣也不大，另一方面受監管限制，一次性只能轉讓10戶(hù)以下債權，而且程序繁復、耗時(shí)很長(cháng)。
所以，即使社會(huì )投資者看中了某銀行的某筆（批）不良資產(chǎn)，通常只能商請一間AMC出面與銀行商洽，交易完成后再依公開(kāi)程序轉讓給投資者（即通常所說(shuō)的“過(guò)橋”或“借通道”）?！咀ⅲ和ㄟ^(guò)“過(guò)橋”方式，不能保證準買(mǎi)家能百分百購買(mǎi)到該項不良資產(chǎn)，有時(shí)候會(huì )遇到第三方“阻擊”而失手】
（二）AMC
分為國有四大AMC（即華融、長(cháng)城、東方、信達，屬央企）和省級地方AMC（目前全國已逾20家）。
四大國有AMC是國內不良資產(chǎn)最主要的供應方，擁有絕對的壟斷地位。因此，社會(huì )投資者如有意介入不良資產(chǎn)領(lǐng)域，需刻意與前述公司建立及保持良好溝通渠道，為獲取信息、提高轉讓效率等創(chuàng )造便利。
省級AMC，只能參與本?。▍^、市）范圍內不良資產(chǎn)的批量轉讓工作；而且，根據《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉讓管理辦法》第三條規定，其購入的不良資產(chǎn)應采取債務(wù)重組的方式進(jìn)行處置，不得對外轉讓。但奇怪的是，雖然有前述轉讓限制，但地方AMC依然將其手頭上的債權對外轉讓給社會(huì )投資者，而司法機關(guān)對此也予以確認。據聞，各地方AMC目前正積極游說(shuō)，希望主管部門(mén)修改上述《辦法》中“不合理”的條款。
（三）政府專(zhuān)門(mén)成立或指定的國企
例如由匯達資產(chǎn)托管有限公司負責接收及處置中國人民銀行轄下的歷史不良貸款和新增再貸款中的不良資產(chǎn)，是央行“御用”AMC。而中國建銀投資有限責任公司則是2004年建行改制時(shí)，將其非銀行業(yè)務(wù)分設而成，其中一項職責就是處理不良資產(chǎn)，其歷史上所處置的不良資產(chǎn)主要來(lái)自證券業(yè)。
以前各地均有諸如“城市信用合作社”、“農村信用合作社”、“農村合作基金”等不同類(lèi)型的金融機構或準金融機構。歷經(jīng)商海沉浮，前述機構涌現了大量不良資產(chǎn)，甚至個(gè)別出現兌付困難。為避免出現群體事件或挽救企業(yè)，地方政府會(huì )籌資后指定一家當地有實(shí)力的國企收購前述機構的不良資產(chǎn)以解決危機。例如廣州金融控股集團就被廣州市政府指定收購了原廣州銀行的不良資產(chǎn)。
還有，出于控制相關(guān)行業(yè)或欲掌控特定區域的抵押物，避免資產(chǎn)流失，部分地方政府（或國資委）會(huì )指定一家國企以協(xié)議方式從四大或地方AMC受讓某批次的不良資產(chǎn)（債務(wù)人基本上都是國有企業(yè)）。例如，廣州市廣永國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司就通過(guò)協(xié)議方式，從東方公司廣州辦手頭上受讓了一個(gè)數百戶(hù)的資產(chǎn)包。
上述單位受讓不良資產(chǎn)包后，在處置過(guò)程中需對外再次轉讓而形成供應方。
（四）社會(huì )投資者
隨著(zhù)大量資本涌入，不少民間的投資者（個(gè)人或公司或有限合伙企業(yè)）都從金融企業(yè)或AMC處購買(mǎi)了大量的不良資產(chǎn)包（例如海岸投資）。這些資產(chǎn)包的處置方式之一就是整包或分包、分筆再次轉讓?zhuān)追Q(chēng)“二手包”、“三手包”，也構成了資產(chǎn)包的供應來(lái)源之一。
（五）其他
投資者之所以在受讓了不良資產(chǎn)后有贏(yíng)利空間，主要原因是其掌握了原債權人不具備的信息、技能和人脈。逆向思考一下，凡是掌握了原債權人不掌握的、與債務(wù)人相關(guān)信息的人士，以及掌握一定技能和擁有一定人脈的人士，就有可能是特定不良資產(chǎn)包（項目）的潛在買(mǎi)家。
了解哪些人是不良資產(chǎn)的潛在買(mǎi)家，對于賣(mài)方，一方面有助于尋找挖掘準買(mǎi)家，另一方面也有利于洞悉對方的目的而掌握定價(jià)、還價(jià)、議價(jià)的主動(dòng)權；對于買(mǎi)方，一方面可謀求合作伙伴，另一方面在自身無(wú)法推進(jìn)項目時(shí)也可尋找、挖掘下家承接（從而脫身）；對于律師或中介機構，可識別、選擇客戶(hù)，向其游說(shuō)及推薦項目，從中尋找合作分成或提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)的機會(huì )。
哪些人會(huì )是不良資產(chǎn)包（項目）的潛在買(mǎi)家？
總結如下：
掌握債務(wù)人隱匿財產(chǎn)的人，通過(guò)申請法院采取財產(chǎn)保全或強制執行措施查控債務(wù)人財產(chǎn)后，逼迫其主動(dòng)還債或通過(guò)司法處置變現，主要目的是希望受償，賺取差額利潤。
（二）掌握政府信息的人
（三）知道案件內幕的人
（四）有高明處置手段的人
該等人士購買(mǎi)債權的目的就是希望以物抵債，之后有辦法提升抵債物的價(jià)值，例如通過(guò)改變用地性質(zhì)或規劃要點(diǎn)，提高容積率，借助三舊改造、連片開(kāi)發(fā)，或盤(pán)活爛尾樓等手段從中獲利。
這些都是本領(lǐng)高強或神通廣大的高端人士。
（五）有專(zhuān)業(yè)技能的人
掌握法律、財務(wù)、投行、商業(yè)策劃、包裝營(yíng)銷(xiāo)等技能的人士，能識別或挖掘出抵押物或查封物的潛在價(jià)值，有辦法通過(guò)一系列操作技巧令物業(yè)增值，例如能將豬場(chǎng)改造為旅游農莊等。
（六）有良好社會(huì )關(guān)系（人脈）的人
與政府領(lǐng)導或相關(guān)部門(mén)（規劃、國土、房管、建委）有關(guān)系的人，有利于信息收集和核實(shí)，適合購買(mǎi)因涉政（如抵押物被政府占用、地方保護、規劃國土部門(mén)不配合、小業(yè)主糾紛等）因素而難以執行的債權。
與政法界有關(guān)系的人,適合購買(mǎi)因司法腐敗、債務(wù)人對抗或執行效率低下導致久執不決的債權。
能擺平地方關(guān)系的人，適合購買(mǎi)因村鎮、村民、惡勢力阻撓執行的債權。
（七）欲控制或聯(lián)手債務(wù)人的人
基于競爭關(guān)系、整合上下游、借殼上市、聯(lián)合開(kāi)發(fā)、打破行業(yè)壁壘、繞開(kāi)準入門(mén)檻、獲得特殊牌照、擴張產(chǎn)能、提升品牌等目的的人士，想成為債務(wù)人的最大債權人（或以股抵債）之后，掌握談判及強制執行的主動(dòng)權，逼迫債務(wù)人重組從而控制債務(wù)人或促使其愿意合作聯(lián)手經(jīng)營(yíng)。
（八）債務(wù)人的債務(wù)人
該等人士可以用購買(mǎi)的債權，通過(guò)對債務(wù)人行使抵銷(xiāo)權或代位權來(lái)對沖債務(wù)，甚至贏(yíng)利。
例如，債務(wù)人自有物業(yè)的承租人，可以考慮購買(mǎi)債務(wù)人的債權后以享有債權為由抵銷(xiāo)租金（不再交租），或者通過(guò)關(guān)聯(lián)人購買(mǎi)債務(wù)人的債權后，承租人主動(dòng)將租金上繳法院轉付買(mǎi)家。另外，房地產(chǎn)公司有拖欠工程款而該施工方剛好拖欠債務(wù)的，前者也可以購買(mǎi)施工方的債權來(lái)對沖債務(wù)。
（九）債務(wù)人的關(guān)聯(lián)人
這些關(guān)聯(lián)人包括：債務(wù)人的擔保人，債務(wù)人自己（當然是換個(gè)殼來(lái)商談），債務(wù)人的股東，債務(wù)人的高管，債務(wù)人的親朋，債務(wù)人的關(guān)聯(lián)企業(yè)，債務(wù)人（已被查控）財產(chǎn)的共有權人等。
上述人士是目前購買(mǎi)不良資產(chǎn)的主要客戶(hù)，其目的各不相同：
有些為化解歷史問(wèn)題，例如想掩蓋當初騙貸、賄賂、假擔保、假公章等黑幕。
有些是發(fā)跡了，良心發(fā)現，飲水思源，但又不想足額還款，于是以回購債權的形式消化。
有些計劃以所購債權作掩護搶先查封或處置債務(wù)人未顯露的資產(chǎn)，之后惡意不處置，或者快速償還或以物抵債（相當于轉移財產(chǎn)）。
有些計劃回購債權后，在特定案件中申請參與分配或以申請債務(wù)人破產(chǎn)來(lái)逼迫其他債權人讓步。
有些以洗錢(qián)為目的，買(mǎi)方購入債權后，暗中向債務(wù)人輸送款項用以還款給自己，從而隱性地洗白了款項（有《債權轉讓合同》、《民事判決書(shū)》、《執行和解協(xié)議》等作證據）。
（十）債務(wù)人的仇人
例如債務(wù)人的競爭對手、被辭退的員工、分手后的小三等，出于報復目的，購買(mǎi)債務(wù)人的債權后，通過(guò)申請法院采取財產(chǎn)保全或強制執行措施（查封財產(chǎn)、拘留、列入失信人名單、限制高消費等）來(lái)逼迫債務(wù)人以解恨。
（十一）同一債務(wù)人的其他債權人
查封順位在前的人，因預估其查封的財產(chǎn)價(jià)值大于其債權，已占據了主動(dòng)權，擬購買(mǎi)其他債權輪候查封繼續受償。
最大債權人，擬收購全部債權對債務(wù)人形成“大包圍”，以便掌控談判權、執行款分配權，盡力排除其他債權人提出執行異議的可能從而快速受償。
其他與債務(wù)人有粘連的債權人，例如留置權人、（拖欠工程款的）工程隊、發(fā)包人、出租人等。
（十二）地方政府
某此國企、集企的員工眾多，歷史欠賬大（如欠繳社保等），一旦被法院強制執行或清算，可能會(huì )產(chǎn)生群體事件，地方政府出于維穩目的，會(huì )購買(mǎi)該等企業(yè)的債權，內部消化處理。
另外，地方政府其實(shí)掌握某些國企、集企的家底，知道“爛船還有三斤釘”，該等企業(yè)尚有相當的償債能力，于是利用其政府身份向AMC壓價(jià)，通過(guò)協(xié)議強買(mǎi)相應的債權（輸少當贏(yíng)）。
（十三）欲擴大自身資產(chǎn)規模的企業(yè)
計劃日后上市或需對外融取更大資金的企業(yè)，尤其需要“講故事”，鑒于不良資產(chǎn)正是投資的“風(fēng)口”，該等企業(yè)會(huì )購入一定金額（一般過(guò)億元）的不良資產(chǎn)以擴大自身資產(chǎn)規模（可優(yōu)化財務(wù)報表）。
（十四）欲搞資本運作的企業(yè)
近來(lái)不良資產(chǎn)投資正是眾多資本、基金欲投資的“風(fēng)口”，題材廣，贏(yíng)利的想象空間巨大，介入該領(lǐng)域購買(mǎi)一定數量的不良資產(chǎn)包，極易推動(dòng)企業(yè)的股權價(jià)值或股價(jià)上漲（如海德股份）。
（十五）資金充裕、欲逆經(jīng)濟周期投資的
包括：聽(tīng)說(shuō)不良資產(chǎn)好賺來(lái)湊熱鬧的土豪哥；欲通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)賺轉手差價(jià)的投資人（中間商）；希望踏準經(jīng)濟周期步伐，購買(mǎi)債權后坐等經(jīng)濟復蘇，待抵押物、查封物升值后再行處置，從周期性的資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)中套取利益的投資人；投入大資金形成競爭或折扣優(yōu)勢，能夠從AMC低價(jià)吃進(jìn)“大資產(chǎn)包”、之后拓展買(mǎi)家分包轉售、低買(mǎi)高賣(mài)賺取差額的投資人。
（十六）預先安插處置障礙的人
還有投資者購買(mǎi)有首封權的債權，之后惡意不申請法院處置，拖延時(shí)間，希望在今后購買(mǎi)更大債權的時(shí)候占據議價(jià)的主動(dòng)權。
（十七）與銀行作利益交換的人
這是近期暗中在部分中小銀行操作的個(gè)案。銀行將某戶(hù)不良資產(chǎn)（有抵押物）按本息額全價(jià)轉讓給投資者，后者又再將該項債權委托銀行清收，不變更債權主體；作為回報，銀行向投資者或其股東（關(guān)聯(lián)人）提供優(yōu)惠（利率）貸款或發(fā)放條件寬松的貸款（提高抵押率增大放貸額），各取所需。
不良資產(chǎn)交易過(guò)程簡(jiǎn)述
一、準買(mǎi)家的勾包動(dòng)機
投資者通過(guò)特殊途徑或偶然機會(huì )掌握了某企業(yè)的財產(chǎn)線(xiàn)索，如不動(dòng)產(chǎn)、應收債權等，初步判斷或知悉該企業(yè)有欠債時(shí)，可以尋找該企業(yè)的債權人商議。
投資者建有數據庫的，在匹配了債務(wù)及資產(chǎn)線(xiàn)索并且經(jīng)初步調查后，挑選一些價(jià)值較大、經(jīng)初步盡調認為線(xiàn)索較可靠的項目與債權人商議。
（二）有特殊背景而勾包
（三）根據債務(wù)人清單找到財產(chǎn)而勾包
（四）有特殊目的而勾包
包括：轉讓方完全按照準買(mǎi)家提出的清單而組包；準買(mǎi)家雖然提出清單，但轉讓方將個(gè)別債權（或實(shí)物）搭配進(jìn)去組包；轉讓方按照自身需要將不同地域、行業(yè)、類(lèi)別的債權或抵債實(shí)物等混合組包向社會(huì )推介，買(mǎi)方隨機競買(mǎi)；準買(mǎi)家提出要約邀請，買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商按地區、行業(yè)類(lèi)別而組包。
三、交易模式
金融企業(yè)較喜歡在北京、天津、上海、重慶、南方幾大產(chǎn)權交易所，或者淘寶的不良資產(chǎn)交易平臺上將資產(chǎn)包掛牌交易，整個(gè)掛牌交易周期一般達二個(gè)月。
（二）拍賣(mài)
轉讓方委托拍賣(mài)公司公開(kāi)拍賣(mài)資產(chǎn)包。金融企業(yè)和AMC基本上首先都在其“入庫”的拍賣(mài)機構中通過(guò)競標、搖珠、抽簽等方式確定承拍資產(chǎn)包的拍賣(mài)行，有時(shí)標的較大或有多個(gè)拍賣(mài)行競爭時(shí)，會(huì )聯(lián)合拍賣(mài)。
（三）競價(jià)
（四）競標
債權人對資產(chǎn)確定一個(gè)保底價(jià)及其他購買(mǎi)標準（如買(mǎi)家的注冊資本、團隊經(jīng)驗、團隊所在地、行業(yè)聲譽(yù)等），由各個(gè)準買(mǎi)家到債權人處遞交密封的報價(jià)材料，在確定的時(shí)間當眾拆封各個(gè)報價(jià)信封，按照競標的逐項評分標準由評估小組綜合確定中標者。
（五）協(xié)議轉讓
（六）轉讓殼公司的股
（七）資產(chǎn)包作價(jià)入股
四、買(mǎi)家勾包時(shí)的交易流程
準買(mǎi)家主動(dòng)向轉讓方發(fā)出購買(mǎi)意向函，或轉讓方刊登轉讓公告后準買(mǎi)家向其發(fā)出意向函。
（二）談判及閱檔
（三）競買(mǎi)或協(xié)議
（四）簽約
（五）付款
（六）債權轉讓通知
爭取取得債務(wù)人確認債權轉讓事實(shí)的回執。如沒(méi)有，轉讓方是銀行或AMC的可在省級報刊上刊登債權轉讓暨催收公告，而轉讓方是民間投資者的除在前述報紙刊登債權轉讓公告之外，還需到公證處申請辦理債權轉讓通知的公證送達手續。
（七）交收債權資料
（八）變更訴訟主體或其他
對于債務(wù)人愿意配合的債權，買(mǎi)家最好也到主管部門(mén)辦理抵押權人（質(zhì)押權人）的變更手續。
五、交易過(guò)程中需注意的幾個(gè)問(wèn)題
如果是由金融企業(yè)或四大AMC轉讓涉及國企的債權，都應履行一個(gè)通知有關(guān)方面（出資方或國資委）是否行使優(yōu)先購買(mǎi)權的程序，否則，債權轉讓后，極易被債務(wù)人進(jìn)行抗辯，輕則拖延債權處置時(shí)間（債務(wù)人趁機轉移財產(chǎn)），重則導致債權轉讓無(wú)效。
因此，如有上述情形，買(mǎi)家應咨詢(xún)轉讓方是否已履行了通知程序，并且在交收債權資料的時(shí)候要取得該等憑證。
（二）關(guān)注轉讓協(xié)議的效力
對債務(wù)人是國企的債權，要注意轉讓方是否履行了通知有關(guān)單位行使優(yōu)先購買(mǎi)權的程序。
注意轉讓方在轉讓資產(chǎn)包的程序（例如盡調、評估、定價(jià)、處置）方面是否有瑕疵，是否符合監管機構的相關(guān)規定（如需第三方盡調、公開(kāi)處置等）。
（三）以合適的主體購買(mǎi)
如果不想讓債務(wù)人知道買(mǎi)家的信息，考慮到今后操作方便，可以個(gè)人名義購買(mǎi)債權。當然購買(mǎi)人不能是老板和核心團隊的人員，且要信得過(guò)。
如果是資產(chǎn)包或金額較大的債權，要考慮今后收取價(jià)款是否方便，可以以公司名義購買(mǎi)。最好以新設的空殼公司作買(mǎi)家，而且該公司的地址、股東、注冊辦理人也不要與老板和核心公司有關(guān)聯(lián)點(diǎn)（總之是別人不容易知道底細）。
如果某資產(chǎn)包同時(shí)被二家投資者（或以上）看中，為避免競爭，在各方取得信任及簽署合作協(xié)議的前提下，可以組成聯(lián)合體購買(mǎi)。另外，不同的投資者看中不同的資產(chǎn)包，為排除競爭對手，可以聯(lián)合起來(lái)并且通過(guò)運作促成AMC將不同的資產(chǎn)包捆綁轉讓?zhuān)赏顿Y者組成聯(lián)合體購買(mǎi)（個(gè)別高手可以在《成交確認書(shū)》上就拆解了不同的項目歸屬）。前述聯(lián)合體，緊密合作的，可以共同出資、按股權比例或約定比例分享權益及承擔風(fēng)險；松散合作的，可以拆解資產(chǎn)包內的項目，各自出資、處置、享有收益及承擔風(fēng)險。
（四）考慮交易時(shí)間長(cháng)短
從國有銀行或AMC處購買(mǎi)債權所需的時(shí)間，從買(mǎi)家發(fā)出購買(mǎi)意向開(kāi)始計，期間要歷經(jīng)立項、內部盡調、第三方評估、上會(huì )、選定拍賣(mài)機構、競買(mǎi)等環(huán)節，至少需要三個(gè)月時(shí)間。如果債務(wù)人是國企還涉及優(yōu)先購買(mǎi)權程序，又要增加一個(gè)月。買(mǎi)家要充分考慮這個(gè)時(shí)間因素，急也急不來(lái)。
（五）如何排除競爭對手
例如：選擇合適的轉讓時(shí)間（在節假日期間）刊登轉讓公告；商請轉讓方有關(guān)人員在信息披露詳略及是否配合競爭對手盡調方面動(dòng)些手腳；是否與熟悉金融企業(yè)或AMC整套運作流程且人脈廣泛的中介機構進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，由他們出面操辦交易；將核心資產(chǎn)搭配一些表面上難“啃”的債權或跨地區、跨行業(yè)混搭組包，令其他競爭者左右為難；選擇相熟或異地的掛牌平臺處置、縮窄相關(guān)信息的擴散渠道等等。
債權人與老賴(lài)作斗爭的基礎技能
老賴(lài)本身有一定的自有資產(chǎn)，另外又向銀行借入了幾十、幾百甚至幾千萬(wàn)元，為何最終會(huì )成為老賴(lài)？正所謂“爛船還有三斤釘”，讓我們梳理一下老賴(lài)的財物到底去了哪兒？
老賴(lài)打開(kāi)門(mén)做生意，開(kāi)門(mén)就七件事（柴米油鹽醬醋茶），即工資、獎金、租金、裝修、辦公和差旅費用、交稅等。這些都是老賴(lài)花掉了的成本，追不回來(lái)，也執行不了。
老賴(lài)為防止存款被凍結，會(huì )有存放現金的習慣，放在家里、公司的保險柜內。
老賴(lài)大額的款項還是會(huì )存到銀行，不過(guò)為躲債可能會(huì )“公款私存”或存到關(guān)聯(lián)人（如老板、財務(wù)）那里；個(gè)別老賴(lài)甚至將款項存到境外。
（四）購買(mǎi)了實(shí)物
實(shí)物包括不動(dòng)產(chǎn)和動(dòng)產(chǎn)，分四種情形：已付清價(jià)款、已占有實(shí)物；已付清價(jià)款、未占有實(shí)物；未付清價(jià)款、已占有實(shí)物；未付清價(jià)款、未占有實(shí)物。
（五）購買(mǎi)了財產(chǎn)權益
老賴(lài)還會(huì )購買(mǎi)一些財產(chǎn)性的權益，例如有價(jià)證券，財產(chǎn)性憑證（紙黃金），財產(chǎn)性權利，分紅型保險等，各種財產(chǎn)的種類(lèi)如下述。
老賴(lài)在從事各種貿易或投機生意過(guò)程中，因市場(chǎng)行情、自身素質(zhì)、對手（或合作伙伴）坑害等原因，將款項虧掉了。
分為合營(yíng)與自營(yíng)，老賴(lài)與別人成立項目公司，或者自己成立公司，原本的款項（實(shí)物）就轉換為持有第三方的股權（包括境內外的股權）。
老賴(lài)還會(huì )投資一些固定資產(chǎn)項目，如興建了房屋（建筑物、構建物）、修筑了道路、修筑了供水供電設施等。只不過(guò)這些項目可能未辦證照或爛尾。
包括老賴(lài)將款項用于有償或無(wú)償的借貸；而實(shí)物被關(guān)聯(lián)人無(wú)償調撥或占用、借用。
老賴(lài)的財產(chǎn)被第三方侵吞，包括：被關(guān)聯(lián)人侵吞；被老板或股東或高管侵吞；被第三人通過(guò)民事欺詐或刑事犯罪手段侵吞（如詐騙、貪污、盜竊、挪用）。
侵吞的方式五花八門(mén)。
包括：財物的正常損耗；財物被人為損毀；財物因各種原因而滅失。
老賴(lài)為了各種目的（主要是逃債），采取高買(mǎi)低賣(mài)，直接轉移，無(wú)償轉讓?zhuān)摷俑闹浦亟M，虛假交易、虛假訴訟，假離婚等手段，惡意處分其的財產(chǎn)。
包括：捐贈、贊助、登廣告、被罰款、研發(fā)經(jīng)費、培訓費用等，這些款項花出去或被處罰后，就追不回來(lái)。
老賴(lài)借了款，也曾經(jīng)是土豪哥，瀟灑過(guò)，除了花天酒地將部分款項花掉之外，總有部分財物能留存下來(lái)、可供法院強制執行。這些財物數量逾百，列舉如下：
包括本幣、外幣。
存折；存單；股票賬戶(hù)的余額；期貨賬戶(hù)的余額。
股票；債券；基金；本票；匯票；理財產(chǎn)品（紙黃金）。
土地使用權（國有、集體）；宅基地使用權及上蓋物；島嶼使用權；耕地；林地；草地；海域使用權；房產(chǎn)；林木；經(jīng)濟作物；在建工程；爛尾工程；道路；工業(yè)園區配套設施。
車(chē)輛；船舶；航空器；機器；設備；工具；材料；存貨；產(chǎn)品；金屬；礦石；油品；家禽；牲畜；有經(jīng)濟價(jià)值的動(dòng)物；金銀首飾；古董；字畫(huà)；玉器；珠寶；家私；家俱；電器。
倉單；提單；會(huì )員卡；購物卡；預付卡；消費卡。
股權（份）；限售股；合作（伙）權益；預期性收益；采礦權；探礦權；承包經(jīng)營(yíng)權；供役地收益權；無(wú)償使用（不動(dòng)產(chǎn)）權；已付費使用權；航路（線(xiàn)）權；道路（橋梁、場(chǎng)地）收費權；特許經(jīng)營(yíng)（使用）牌照權；公房使用權；冠名權；域名權；保險權益（分紅型保險、保險受益人、被保險人）。
（八）收益（收入）權利
工資；獎金；津貼；報酬；分紅；租金；管理費收益權。
借貸款；占用款；挪用款；貨（價(jià)）款；補償款；賠償款；定金；訂金；押金；預付款；違約金；保險理賠款；退款；退贓款；工程款；執行款；拍賣(mài)款；變賣(mài)款；分配款；集資款；贈予款；退稅款。
（十）知識產(chǎn)權
專(zhuān)利權；著(zhù)作權；商標權；及前述權利享有的許可使用收益權利。
第三人書(shū)面確認或法律文書(shū)確認某財產(chǎn)或權益歸老賴(lài)所有；繼承權益；企業(yè)清算后歸股東所有的財產(chǎn)或權益。
老賴(lài)已簽訂買(mǎi)賣(mài)合同，已實(shí)際占有且已付大部分價(jià)款、非自身原因未過(guò)戶(hù)的不動(dòng)產(chǎn)，或已付款未領(lǐng)取的動(dòng)產(chǎn)。
第三方以實(shí)物作價(jià)入股老賴(lài)，但未移交或未過(guò)戶(hù)給老賴(lài)的實(shí)物。
虛擬貨幣和虛擬財產(chǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融上的財產(chǎn)權益（虛擬賬戶(hù)內或支付寶內的可供使用的余額）。
三、洞悉老賴(lài)逃廢債務(wù)的若干伎倆
（一）串通關(guān)聯(lián)人炮制虛假債務(wù)
通過(guò)資金空轉、虛假貿易、虛假勞務(wù)、虛假工程、虛假代償等炮制虛假的債權債務(wù)，之后：
1、老賴(lài)直接將其財產(chǎn)轉移給虛假債權人（劃賬或抵債）。
2、由虛假債權人提起訴訟，一則搶先查封老賴(lài)的財產(chǎn)（有時(shí)拖延不處置），二則申請參與分配，三則雙方主動(dòng)執行和解（主動(dòng)償債或抵債）。
3、由虛假債權人提起確權訴訟（仲裁），將老賴(lài)的財物變更到原告名下。
1、老賴(lài)為關(guān)聯(lián)人拖欠另一關(guān)聯(lián)人的債務(wù)新設擔保，包括連帶保證、質(zhì)押擔保和抵押擔保。
2、老賴(lài)故意高價(jià)購入關(guān)聯(lián)人財產(chǎn)，現款變?yōu)闊o(wú)用之廢物。
3、對老賴(lài)的財物設置處置障礙，包括：
（1）與關(guān)聯(lián)人倒簽租賃合同時(shí)間創(chuàng )設虛假租賃；
（3）由關(guān)聯(lián)人承租財物并約定以租抵債；
（4）由關(guān)聯(lián)人承租財物并一次性收取租金；
（5）由關(guān)聯(lián)人承租財物后多次轉租、分租；
（6）故意將財物以合作、共建、改造、添附、房地分離等方式引入第三方（通常是關(guān)聯(lián)方）增加投入形成糾紛；
（7）故意由第三方（關(guān)聯(lián)方）在老賴(lài)的財物周邊設置實(shí)物障礙（如封路、拆橋、圍堵出入口等）；
（8）由第三方（關(guān)聯(lián)人）對老賴(lài)財物的配套設備設施動(dòng)手腳（如供水供電、增容、排污等）。
1、老賴(lài)低價(jià)、無(wú)償將自身資產(chǎn)（或債權）轉移或抵債給關(guān)聯(lián)人。
2、老賴(lài)放棄債權或打折追收債權，或故意超時(shí)效不向關(guān)聯(lián)人追收債務(wù)。
3、老賴(lài)向關(guān)聯(lián)人贈送財物。
4、老賴(lài)將本應由自己收取的收益轉由關(guān)聯(lián)人收取。
5、老賴(lài)將公款私存或將款項存放在關(guān)聯(lián)人的賬戶(hù)內。
7、老賴(lài)將自己出資購買(mǎi)的不動(dòng)產(chǎn)或出資的股權登記在關(guān)聯(lián)人名下。
8、固定資產(chǎn)不入賬、違規加速折舊，或不辦理產(chǎn)權登記。
（四）（公民）假離婚、假析產(chǎn)
以?xún)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)低價(jià)與第三方（或關(guān)聯(lián)方）成立新企業(yè)，“大船擱淺、小艇逃生”。
或者“換殼經(jīng)營(yíng)”，重新成立一家企業(yè)，將原企業(yè)的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和人員剝離到新企業(yè)，有時(shí)候是一套人馬、二個(gè)牌子，有時(shí)候就讓原企業(yè)自生自滅。
入股后，該其他公司故意失蹤或歇業(yè)，或受讓方又再次轉讓股權
故意出借給虧損（或空殼）的關(guān)聯(lián)人，關(guān)聯(lián)人又再次出借。
（八）虛大成本甚至以虛假列支方式套取企業(yè)款項
（九）簽訂虛假合同、故意己方違約，導致定金或預付款被扣，或被要求支付巨額違約金和賠償損失
（十一）利益轉移
將款項投入到只是有益于關(guān)聯(lián)人的項目之中（如投入到工業(yè)園區的公建配套、水電道路設施等），權益未能固化，令債權人難以追索。
老賴(lài)故意將公司的財務(wù)賬冊予以隱匿甚至毀滅。
四、收集老賴(lài)財產(chǎn)線(xiàn)索的若干方法
1、從檔案資料中搜尋
信貸檔案內有老賴(lài)申請貸款時(shí)的申請、調查、貸后檢查、形成不良貸款的分析報告等，會(huì )顯示借款用途，或反映老賴(lài)的一些項目及財產(chǎn)信息，那里有個(gè)項目哪里有宗地塊等，那里有應收債權，那些抵押物還未處置；有些涉及抵押無(wú)效或沒(méi)有辦理抵押登記的財產(chǎn)也要留意，要學(xué)會(huì )順藤摸瓜。
2、與信貸人員套近乎
信貸人員最熟悉老賴(lài)情況了，爭取得到他們的配合套取有價(jià)值的信息，例如老賴(lài)哪里還有一個(gè)項目，在哪個(gè)法院還有一筆執行款或分配款，哪個(gè)老板或政府一直想回購或收購這筆債權，老賴(lài)在某個(gè)企業(yè)有筆應收債權等。他們認為反正債權都轉手了，說(shuō)出來(lái)了無(wú)妨；當然，有些信貸員是想有些好處費的，這些就要見(jiàn)機行事投其所好了。
3、自建數據庫
這些就靠債權人積累了，尤其是要借助科技，將零星分散的信息予以收集、整理，之后搜索、匹配。這個(gè)是技術(shù)活，費腦費時(shí)費力。
4、到工商局查詢(xún)
老賴(lài)的信息，對普通債權人來(lái)講，主要就靠從工商局復印材料出來(lái)了（如何提取有用信息的辦法專(zhuān)題另講）。有些信息是要靠立案材料才能查閱（如審計報告、驗資報告）。
5、到國土房管局查詢(xún)
6、查看現場(chǎng)
有準確地址的
（1）可以試試按老賴(lài)名稱(chēng)+地址到房管局查詢(xún)房地產(chǎn)登記情況；
（2）下載該地址的地圖，到規劃局或建委申請公開(kāi)該棟建筑物的規劃報建資料。
7、網(wǎng)站
分別在政府網(wǎng)站、法院網(wǎng)站、產(chǎn)權交易、三資平臺、搜賴(lài)網(wǎng)、老賴(lài)主管上級的企業(yè)網(wǎng)站、土地交易抵押網(wǎng)上查找，這些網(wǎng)站蘊含了大量的財產(chǎn)信息，就要靠經(jīng)驗積累、有心、勤奮和個(gè)人的悟性靈性了。這些網(wǎng)站有用之不盡的信息，運用存乎于心，有數不清的案源（專(zhuān)題演講，這屬于技術(shù)訣巧收徒弟的范疇了）。
（1）利用工商網(wǎng)站
可利用全國企業(yè)信息信息公示系統及各地的企業(yè)信用網(wǎng)、搜賴(lài)網(wǎng)等，查找到老賴(lài)的關(guān)聯(lián)人及有關(guān)數據。
（2）利用法院網(wǎng)站
（3）利用產(chǎn)權交易所網(wǎng)站
（4）幾個(gè)主要政府網(wǎng)站
8、互聯(lián)網(wǎng)搜索
熟練運用搜索引擎（百度、必應、谷歌、搜狗、搜狐等）來(lái)搜索老賴(lài)的信息（任何信息可能都有用處）。
9、到政府部門(mén)調查或申請信息公開(kāi)
10、申請法院調查取證或申請調查令
對已掌握的財產(chǎn)線(xiàn)索，列制清單及附上證據材料，申請法院調查。如果條件允許，也可以依據前述材料，申請法院出具《調查令》，委托律師前往有關(guān)部門(mén)調查取證（例如調查預售樓盤(pán)內的銷(xiāo)售明細表及實(shí)物分配情況）
11、融會(huì )貫通
要注意運用在數據庫、網(wǎng)站、互聯(lián)網(wǎng)、工商檔案、現場(chǎng)查找到的信息，總結及領(lǐng)悟一些技巧，分別對相關(guān)信息分別再在數據庫、搜索引擎、搜賴(lài)網(wǎng)上交叉查詢(xún)、印證，必要時(shí)再次到工商、房管部門(mén)查詢(xún)（或申請公開(kāi)信息），走訪(fǎng)現場(chǎng)，最終剔除無(wú)用線(xiàn)索，篩選出有價(jià)值的信息。
（二）非常規手法
假裝成客戶(hù)，通過(guò)上門(mén)交談，假借買(mǎi)賣(mài)、租賃等，套取老賴(lài)的財產(chǎn)線(xiàn)索，例如賬戶(hù)、財產(chǎn)產(chǎn)權信息等。
2、臥底
委派員工到老賴(lài)處應聘成為其員工，收集有用信息。
3、跟蹤盯梢
跟蹤老賴(lài)的財務(wù)人員，查看其開(kāi)戶(hù)銀行、關(guān)聯(lián)人或客戶(hù)。
4、收買(mǎi)
收買(mǎi)老賴(lài)員工或其客戶(hù)、熟人、仇家，獲取有價(jià)值線(xiàn)索。
5、友軍
敵人之敵人就是朋友，老賴(lài)炒掉的員工，交惡的原拍檔，翻臉的小三等，可以訪(fǎng)談、收買(mǎi)、拉攏等手段，向他們獲取有價(jià)值的線(xiàn)索。
可以在網(wǎng)上例如招聘廣告、勞動(dòng)爭議案件中尋找部分老賴(lài)的前員工。
6、特殊人脈
通過(guò)平時(shí)積累的人脈，取得有關(guān)人士（共28種）的幫助，打探信息。
7、假冒
假冒司法、政府或銀行人員，編造故事向老賴(lài)套取信息。
侵入網(wǎng)站或他人計算機，或盜取郵箱，真是“富貴險中求”。
9、收購信息
自己或委托IT人士，通過(guò)QQ或某些社交網(wǎng)站，在互聯(lián)網(wǎng)收購有用信息。
在報紙刊登公告或老賴(lài)所在地張貼告示，公開(kāi)懸賞。
11、計算機技術(shù)
例如“爬蟲(chóng)”等技術(shù)，在互聯(lián)網(wǎng)搜索、下載有用信息。
借助某些專(zhuān)業(yè)網(wǎng)站，付費要求在某一時(shí)段在互聯(lián)網(wǎng)或某網(wǎng)站的信息匯總中截取涉及老賴(lài)的全部信息。
對調查有身份證號碼的個(gè)人信息、老賴(lài)的家屬構成、老賴(lài)的活動(dòng)軌跡、老賴(lài)部分財產(chǎn)線(xiàn)索等有一定用處。
（1）留意報紙、法院、網(wǎng)站上的公告、通知等。
（2）由第三方主動(dòng)舉報。
債權人與老賴(lài)作斗爭的法律武器
老賴(lài)想方設法轉移財產(chǎn)、逃避債務(wù)，拒不履行生效裁決，嚴重影響債權人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和生活質(zhì)量，債權人對此痛心疾首，但不應該無(wú)可奈何?！皩橙巳蚀染褪菍ψ约簹埲獭?。債權人應充分運用起法律賦予的權利，窮盡一切手段，“痛打落水狗”，揮起法律武器，與老賴(lài)作殊死斗爭。
（一）申請查封（含預查封）
一般對看得見(jiàn)、摸得著(zhù)的實(shí)物類(lèi)就要采取查封措施，如土地、房屋等。
對標的物有證的查控措施就叫查封，對標的物未辦證的查控就叫預查封（待辦好證后轉為查封）。
對股權、收益、存款賬戶(hù)、應收（到期或未到期）債權等采取的措施。
主要對動(dòng)產(chǎn)采取的措施，如車(chē)輛、產(chǎn)品、原材料等。
對存款、工資、分紅等實(shí)際已存在于金融機構的款項而采取的措施。
對將來(lái)可能出現的分配款、執行款、工資、分紅、股息、股利、租金收入、偶然所得等采取的預先控制措施。
對上述已存在于協(xié)助執行人處的款項收入，可申請法院提取，要求負有協(xié)助執行的單位或個(gè)人向法院劃撥該等款項。
在追收不良債權案件中較少見(jiàn)，有時(shí)是強制交付由第三人保管的屬于老賴(lài)的財物或票證。
可以適用于房屋買(mǎi)賣(mài)、房屋租賃、涂除租賃或占用糾紛等案件，也適用于法院裁定拍賣(mài)、變賣(mài)或者抵債后，要求使用人（占用人）騰出房屋（土地）。
在執行過(guò)程中需要辦理房產(chǎn)證、土地證、林權證、專(zhuān)利證書(shū)、商標證書(shū)、車(chē)船執照、股權等有關(guān)財產(chǎn)權證照轉移手續的，債權人或者買(mǎi)受人應申請法院向負有協(xié)助義務(wù)的單位發(fā)出執行裁定，及時(shí)辦理。
債權人可以根據生效法律文書(shū)申請法院責令被執行人作為或不作為一定的行為，如拆除違章建筑，在法院指定期限內成立清算組等。
對法院已查控的財產(chǎn)進(jìn)行處置變現。
對老賴(lài)是自然人或其他組織，在另案中有執行款時(shí)可申請參與分配。
對老賴(lài)怠于行使其債權的，可申請法院發(fā)出履行到期債務(wù)通知，次老賴(lài)無(wú)異議或異議不成立的，債權人申請代位執行。
如此老賴(lài)對履行到期債務(wù)有異議且該債務(wù)未經(jīng)裁決的，債權人可提起代位訴訟；如債務(wù)已經(jīng)生效裁決，次老賴(lài)的異議無(wú)效，債權人可直接申請代位執行（備
注：如果老賴(lài)尚未申請執行的，需申請法院要求其在合理期限內申請執行，否則直接強制代位執行或申請并案執行）。
申請法院裁定凍結、次債務(wù)人不得對老賴(lài)清償（含和解），而債務(wù)人不能處分該債權（轉讓、放棄、和解），履行期屆滿(mǎn)時(shí)向法院提存，如工程款、租金，或正在訴訟中的其他債權等。
老賴(lài)出現分立、合并、承包、掛靠、更名等情形，或老賴(lài)出現失蹤、繼承等情形，老賴(lài)的債務(wù)用于家庭開(kāi)支可追加配偶（家庭成員）為老賴(lài)，債務(wù)轉移，老賴(lài)的上級或關(guān)聯(lián)人無(wú)償接收、調撥老賴(lài)的財產(chǎn)等情形，虛假出資或抽逃出資的，不依法清算等，老賴(lài)不具有法人資格（如個(gè)體戶(hù)、合伙企業(yè)）等，可以依法申請變更或追加執行主體。
申請法院責令老賴(lài)主動(dòng)申報財產(chǎn)，申報時(shí)向人民法院提交資產(chǎn)清冊、債務(wù)清冊、應收賬款憑證、企業(yè)注冊資金到位資料、工商年審報表、納稅報表以及財務(wù)帳冊等資料。
申請法院對老賴(lài)進(jìn)行“五查”，主要是工商、國土、銀行、車(chē)輛、證券等情況。隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步及各個(gè)部門(mén)的聯(lián)動(dòng)，相信在不久的將來(lái)法院就會(huì )在很短的時(shí)間內快速地掌握及控制被執行人的上述財產(chǎn)。
申請調查賬戶(hù)流水：如果有證據反映老賴(lài)的某一賬戶(hù)經(jīng)常有大量資金進(jìn)出，或懷疑老賴(lài)的款項主要經(jīng)過(guò)該賬戶(hù)進(jìn)出的，或懷疑老賴(lài)收款后將某筆款項轉移，可申請法院發(fā)函給銀行提取該賬戶(hù)的流水，查明款項進(jìn)出及去向，找出關(guān)聯(lián)企業(yè)，如屬規避執行的，可申請追加執行主體或采取相應措施（撤銷(xiāo)權、代位權、追究妨礙執行的法律責任）。
還有申請法院向有關(guān)國資辦、改制辦等機構調查取證改制企業(yè)（債務(wù)人）的債權債務(wù)處理情況。
對老賴(lài)仍在正常經(jīng)營(yíng)，有健全財務(wù)賬冊的，可申請法院出具搜查令，強行搜查被執行人的辦公或經(jīng)營(yíng)地，強制交出相關(guān)財物（甚至開(kāi)鑿老賴(lài)的保險柜）。
對老賴(lài)仍在正常經(jīng)營(yíng)，有證據反映近期仍有大額收入或老賴(lài)對某筆大額收入拒絕說(shuō)明去向的，可申請審計（但申請時(shí)需表明申請人愿意墊付審計費用）。
最高院及各地法院都有類(lèi)似規定，但似乎沒(méi)有什么執行，但肯定了措施的合法性，建議可以多加研究采用。如果老賴(lài)有“仇家”，有時(shí)候會(huì )收到意想不到的效果。
這是常規措施，凡是執行案件都可以申請法院限制老賴(lài)進(jìn)行高消費（高消費的標準有些省法院有界定）。
如果老賴(lài)有涉外因素，或有證據反映老賴(lài)有業(yè)務(wù)涉外，可申請法院限制其法定代表人出境，但法院對此類(lèi)申請審查較嚴格，且期限只有三個(gè)月，期限屆滿(mǎn)后又要當事人申請，很麻煩。
這是常規措施，凡是執行案件都可以申請法院將老賴(lài)列入失信人名單，隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展及各個(gè)部門(mén)的協(xié)調性加強，失信人名單將會(huì )列入當地征信系統之中。
法院可以依申請執行人的申請，將被執行人不履行法律文書(shū)確定義務(wù)的信息，通過(guò)報紙、廣播、電視、互聯(lián)網(wǎng)等媒體公布。申請人需墊付相關(guān)費用。
部分法院可以出具《調查令》給律師到相關(guān)單位調查財產(chǎn)或取得相關(guān)資料文件，律師要用好這一便利。
對逾期未執結案件，申請上級法院進(jìn)行監督，限制執結或更換執行法院。
對老賴(lài)確有收入但又拒不申報財產(chǎn)，或正在惡意處分、轉移財產(chǎn)，或拒不履行生效法律文書(shū)裁決的行為的，可申請法院采取拘留措施。
對拒不申報財產(chǎn)、妨礙法院執行，惡意轉移財產(chǎn)，拒不履行生效法律文書(shū)裁決的行為、拒不協(xié)助執行等當事人或老賴(lài)的相關(guān)負責人，可申請采取這項措施。
（三十）要求老賴(lài)承擔遲延履行利息或遲延履行金
這是民訴法規定的一項當事人的權利，是對老賴(lài)藐視生效裁決的制裁。
（一）代位權訴訟
老賴(lài)怠于行使其到期債權，或者在執行程序中由法院向老賴(lài)的債務(wù)人發(fā)出《履行到期債務(wù)通知書(shū)》后該債務(wù)人抗辯的，可由債權人提起代位權訴訟，對此《合同法》及其司法解釋、《執行工作》（試行）有相應規定。
例如老賴(lài)賣(mài)房后將售房款馬上劃付給第三方，或委托第三方代收售房款，如果證明不了收款方是其關(guān)聯(lián)人，可以對該第三方提起代位權訴訟。
當然，也有律師提出：如果該第三方提出證據，證明其已向老賴(lài)返還了該售房款，或者該售房款是老賴(lài)用于歸還欠其債務(wù)的，或者主張代位權所指向的債權已超過(guò)訴訟時(shí)效，則代位權訴訟就會(huì )無(wú)功而返。如此，就需要債權人有舉一反三的悟性了（另解）。
對老賴(lài)無(wú)償或低價(jià)轉讓財產(chǎn)，放棄債權（豁免債務(wù)），對物品高買(mǎi)低賣(mài)的，債權人可對老賴(lài)及第三人提起撤銷(xiāo)權訴訟，追回被處分的財產(chǎn)。
要注意的是債權人行使撤銷(xiāo)權有一個(gè)五年的除斥期；超過(guò)后可能要調整訴訟思路改為主張債務(wù)人的行為無(wú)效（訴訟時(shí)效改為從知道或應當知道之日起兩年）。
例如老賴(lài)將房屋賣(mài)給了關(guān)聯(lián)人，債權人估計其沒(méi)有走賬或低價(jià)轉讓的，可以考慮提起撤銷(xiāo)權訴訟。
另外，《擔保法司法解釋》第69條規定了惡意抵押可以撤銷(xiāo)，即：債務(wù)人有多個(gè)普通債權人的，在清償債務(wù)時(shí)，債務(wù)人與其中一個(gè)債權人惡意串通，將其全部或者部分財產(chǎn)抵押給該債權人，因此喪失了履行其他債務(wù)的能力，損害了其他債權人的合法權益，受損害的其他債權人可以請求人民法院撤銷(xiāo)該抵押行為。
對老賴(lài)與第三人惡意串通轉讓、處分、隱匿財產(chǎn)，贈與，虛假抵（質(zhì)）押等，債權人可提起確認無(wú)效之訴，要求侵吞人向老賴(lài)返還財產(chǎn)，判決生效后債權人申請法院查控該等財產(chǎn)。
最高院去年有一個(gè)指導案例，是瑞士嘉吉國際公司訴福建金石制油有限公司等確認合同無(wú)效糾紛案，認為債務(wù)人將主要財產(chǎn)以明顯不合理低價(jià)轉讓給其關(guān)聯(lián)公司，關(guān)聯(lián)公司在明知債務(wù)人欠債的情況下，未實(shí)際支付對價(jià)的，可以認定債務(wù)人與其關(guān)聯(lián)公司惡意串通、損害了債權人利益，與此相關(guān)的財產(chǎn)轉讓合同應當認定為無(wú)效。
例如老賴(lài)賣(mài)房給了關(guān)聯(lián)人，債權人估計其沒(méi)有走賬或低價(jià)轉讓的，可以提起惡意串通、行為無(wú)效的訴訟；如果將房賣(mài)給了非關(guān)聯(lián)人，但售房款馬上劃付給第三方或由第三方代收，如果能夠證明收款方是其關(guān)聯(lián)人，可以對老賴(lài)及收款方提起惡意串通、行為無(wú)效的訴訟。
主張惡意串通、行為無(wú)效的訴訟，也可以避開(kāi)債權人行使撤銷(xiāo)權有五年除斥期的限制。
追究股東、開(kāi)辦人、或實(shí)際控制人或高管等的損害責任（公司未成立，虛假出資、出資不到位，抽逃出資，實(shí)物出資未過(guò)戶(hù)；清算未通知和公告，執行未經(jīng)確認的清算方案，未按時(shí)清算，怠于清算致無(wú)法清算，解散后惡意處置公司財產(chǎn)，虛假清算騙取注銷(xiāo)，注銷(xiāo)時(shí)承諾承擔債務(wù)，清算或注銷(xiāo)過(guò)程中有過(guò)錯，公司撤銷(xiāo)注銷(xiāo)歇業(yè)后無(wú)償接受公司財產(chǎn)；一人公司財產(chǎn)混同，過(guò)度控制濫用公司人格）。
最高院有一個(gè)關(guān)于強制清算的司法解釋?zhuān)豆痉ā匪痉ń忉尪?、解釋三等；微信上有一篇不錯的短文《股東對公司債務(wù)承擔法律責任的若干情形》，大家可以參考。
要注意的是，部分法院認為追究股東責任受訴訟時(shí)效限制。
主要依據《公司法》第20條規定，要追究法人人格混同責任，須證明兩家公司有財產(chǎn)混同、業(yè)務(wù)混同和人員混同等情形，之后追究老賴(lài)的股東或開(kāi)辦單位的責任，此類(lèi)案件的難度不少，很考驗債權人的調查取證能力（注：多數情況下堡壘是從內部攻破的，要從老賴(lài)內部人員處入手）。
但能否追究關(guān)聯(lián)企業(yè)的人格混同有不同理解，對此最高院有一個(gè)指導性案例。
最高院有一份司法解釋?zhuān)瑢腺?lài)的財產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)故意作出虛假驗資、評估報告，嚴重損害債權人利益的中介機構，須在過(guò)錯范圍內向債權人承擔責任。
對案外人串通老賴(lài)搞一些虛假訴訟，阻礙執行或意圖參與分配執行款或搶先查封老賴(lài)財產(chǎn)的惡劣行徑，債權人要依新民訴法提起相關(guān)訴訟或申請審判監督。
如果案件改判而且有證據反映老賴(lài)及案外人惡意的，要求相關(guān)部門(mén)追究有關(guān)人員的妨礙行行的民事責任甚至刑事責任。
一些在改制（重組、租賃、承包）過(guò)程中有法律文件要求由相關(guān)企業(yè)承擔老賴(lài)的債權債務(wù)，或有關(guān)企業(yè)承諾承擔改制企業(yè)的債權債務(wù)的，可以追加償債主體。
老賴(lài)在注銷(xiāo)時(shí)，由另一關(guān)聯(lián)企業(yè)書(shū)面承諾愿意承擔該老賴(lài)的債務(wù)，債權人據此可以要求承諾人承擔責任。
老賴(lài)在拖欠債務(wù)后出現合并或分立，應分別由合并或分立后的企業(yè)連帶承擔原企業(yè)的債務(wù)。
根據《民訴法》第227條規定，申請執行人對法院中止執行裁定不服，認為是案外人與老賴(lài)惡意串通提出執行異議妨礙執行的正常執行，可以提起執行異議之訴，請求法院許可執行被案外人申請中止執行的涉案財物。
對于被執行人是公民或其他組織的執行案件，如果有多個(gè)債權人申請參與分配而其中一個(gè)債權人不認同法院制訂的分配方案的（對債權額、受償順位和債權是否存在不服），可以提出異議；如果有其他債權人提出反對意見(jiàn)的，異議人應及時(shí)提起訴訟。
指法院在民事強制執行過(guò)程中，在被執行人（債務(wù)人）與他人享有共有財產(chǎn)而不主動(dòng)析產(chǎn)清償債務(wù)的情況下，由申請執行人（債權人）依法代替被執行人（債務(wù)人）提起的析產(chǎn)訴訟。
上述訴訟案由是由最高院在《關(guān)于人民法院執行中查封、扣押凍結財產(chǎn)的規定》設立的，為強制執行債務(wù)人與他人的共有財產(chǎn)時(shí)，解決實(shí)體權利糾紛的訴訟。
（一）申請強制清算
最高院有一份關(guān)于強制企業(yè)清算的司法解釋。申請老賴(lài)強制清算比起申請破產(chǎn)較容易。如果取得企業(yè)因股東拒不配合或沒(méi)有賬冊不能清算的裁定，則可根據這份裁定另案根據該司法解釋的第18條起訴追究老賴(lài)股東的賠償責任。
對窮盡辦法皆沒(méi)有效果，或存在執行局包庇老賴(lài)情形，或執行法院一定要按查控措施的順序分配執行款（而我方排位在后無(wú)法受償的），或出現老賴(lài)惡意抵押、惡意單獨清償某個(gè)債權等情況，可采取申請老賴(lài)破產(chǎn)作為救濟手段或以此脅制其他債權人或老賴(lài)。
新民訴法及新企業(yè)破產(chǎn)法及司法解釋均著(zhù)力推動(dòng)劣勢企業(yè)走破產(chǎn)程序。
這是追債的終極法律手段，債權人走投無(wú)路的時(shí)候，可以采用：
1、追究拒不履行生效裁決罪（新民訴法債權人可自訴）。
2、追究偽證罪、幫助偽證罪或妨礙作證罪。
3、追究虛假訴訟罪
4、追究轉貸謀利罪。
5、其他：虛報注冊資本罪，虛假出資、抽逃出資罪，妨害清算罪，隱匿、故意銷(xiāo)毀會(huì )計憑證、會(huì )計賬簿、財務(wù)會(huì )計報告罪，虛假破產(chǎn)罪，徇私舞弊低價(jià)折股、出售國有資產(chǎn)罪，騙取貸款、票據承兌、金融票證罪，貸款詐騙罪，合同詐騙罪，偽造、變造、買(mǎi)賣(mài)國家機關(guān)、公文、證件、印章罪，偽造公司、企業(yè)、事業(yè)單位、人民團體印章罪。
對那些惡意轉移財產(chǎn)、態(tài)度惡劣，拒不配合的老賴(lài)，只要證據確鑿，就要主動(dòng)申訴要求法院追究老賴(lài)及相關(guān)人員（股東、董事、高管、監事、財務(wù)等）刑事責任。
律師參與不良資產(chǎn)領(lǐng)域的方式
目前，投資界出現了所謂“資產(chǎn)荒”，而逆經(jīng)濟周期的不良資產(chǎn)領(lǐng)域正是投資熱土，社會(huì )資本蠢蠢欲動(dòng)。不過(guò)，不良資產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險很高，從業(yè)者須具備相當的專(zhuān)業(yè)技能。因此，投資者意欲介入該領(lǐng)域，須提前自建或外聘專(zhuān)業(yè)的處置團隊運營(yíng)。這些專(zhuān)業(yè)團隊之中，最重要的就是法律團隊，這為律師開(kāi)拓新的案源提供了很大的市場(chǎng)空間。在這場(chǎng)萬(wàn)億級的資產(chǎn)盛宴中，律師如何參與才能分到一杯羹呢？
一、為金融企業(yè)提供盡職調查服務(wù)
目前國內專(zhuān)職為金融企業(yè)提供不良資產(chǎn)盡職調查服務(wù)的專(zhuān)業(yè)團隊不多，多數都是臨時(shí)拼湊的團隊。
金融企業(yè)對外聘盡調團隊有相應要求，一般都從其所謂“入庫”的律師事務(wù)所中選擇，而且要求主辦律師不少于2人，執業(yè)年限不少于5年，并且須按照金融企業(yè)的指定模板出具盡調報告，不允許隨意發(fā)揮；再者，金融企業(yè)通常都是臨時(shí)通知律師，盡調時(shí)間很短，費用也不會(huì )高（一般每戶(hù)2000元左右；如果一戶(hù)涉及多個(gè)擔保人，封頂約1萬(wàn)元）。
個(gè)人認為，現階段國內律師出具的此類(lèi)盡調報告，限于諸多因素，律師交差應付的成份大些；從投資者的角度審視，報告的含金量并不大。
二、為債權人提供托管維權服務(wù)
管理事務(wù)不少，法律事務(wù)是主項，例如需要完善債權的相關(guān)手續，包括起訴（或仲裁）主張債權并申請財產(chǎn)保全，提起債權轉讓確認之訴，申請變更訴訟主體，申請（恢復）執行及采取查控措施，參與案件訴訟，應對執行異議、復議等。
而日常管理中，需有專(zhuān)人處理一些事務(wù)，包括建檔、信息錄入、時(shí)效管理、發(fā)函催收、參與和解談判、尋找債務(wù)人新信息、個(gè)案選聘代理律師、處理緊急事務(wù)，等等。
三、為債權人提供代理追收服務(wù)
這是律師從事不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)最主要的創(chuàng )收手段。
目前國內涌現一些專(zhuān)門(mén)代理不良資產(chǎn)案件的專(zhuān)業(yè)律師事務(wù)所（例如瀛和律師機構不良資產(chǎn)處置中心及其分中心、京師律師事務(wù)所不良資產(chǎn)法律事務(wù)部等），也有不少的律師事務(wù)所設置了不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)部門(mén)。
律師利用自身掌握的專(zhuān)業(yè)技能，提供包括:起訴或申請仲裁，申請財產(chǎn)保全，申請實(shí)現抵押權，申請辦理強制執行效力公證，申請變更訴訟主體，申請執行，查找債務(wù)人財產(chǎn)線(xiàn)索、申請恢復執行、代理衍生訴訟（追加償債主體或破解處置障礙）、代理破產(chǎn)清算、代理強制清算、代理追究債務(wù)人拒不履行生效裁決的刑事責任等法律服務(wù)。
依行規，律師代理不良資產(chǎn)案件的追收服務(wù)，基本上都是采取“全風(fēng)險代理”模式，即沒(méi)有收回款物時(shí)不收取律師費，待代理有成效時(shí)（指有執行回款、以物抵債、和解、債權再轉讓、債務(wù)重組等）再按約定比例或金額收取律師費。通常，國有銀行和四大AMC限于體制及財務(wù)預算，給出的代理費率都不高（基本上都不高于10%且分段遞進(jìn)累減）；地方AMC、農商行和股份制商業(yè)銀行給出的代理費率介于10－15%居多；民間投資者開(kāi)出的代理費率一般都有20%。但是，上述費率都是在收回款項并且扣除了處置費用之后才有這樣的比例，如果是通過(guò)以物抵債、和解、債權再轉讓、債務(wù)重組等方式處置的，則通常按前述比例的50%計費（注：如此，代理費會(huì )大幅“縮水”－－回收金額少了，費率也少了）。
當然，對于一些有抵押物的案件，或者一些需通過(guò)較復雜的訴訟才能進(jìn)入執行階段的訴訟案件，或者一些因客觀(guān)原因多年難以執行的“硬骨頭”案件，律師可以與委托方談判采取“半風(fēng)險代理”方式，即律師先收取一定前期費用，待約定條件成就后再按一定回收比例計收后期的律師費。
律師在承辦此類(lèi)案件中要注意幾點(diǎn)：第一，個(gè)別債務(wù)人和債權人會(huì )繞開(kāi)律師，主動(dòng)（通過(guò)關(guān)系）找到對方談和解；律師了解情況后，應及時(shí)向委托方聲明雙方談和解不能沒(méi)有律師參與，避免和解成功后委托方以律師沒(méi)有介入為由不想支付律師費（此類(lèi)個(gè)案并不鮮見(jiàn)）；第二，如果委托方確實(shí)擬接受和解，律師可向其發(fā)出工作函，建議由債務(wù)人承擔本案的律師費作為和解的條件之一，以彌補代理律師的經(jīng)濟損失；第三，律師不能單獨向對方當事人提出要求其承擔己方的律師費（避免被對方當事人投訴“吃?xún)深^”而影響聲譽(yù)）；第四，如果律師確有信心實(shí)現債權，應盡量說(shuō)服委托方不接受和解（因為和解時(shí)律師費會(huì )大打折扣，兩頭都縮水），必要時(shí)律師甚至可以承諾保底清收或愿意繳付保證金的方式說(shuō)服委托方；第五，在代理過(guò)程中注意收集、分析相關(guān)案件信息（如對方當事人的財產(chǎn)線(xiàn)索價(jià)值）等，舉一反三，考慮是否再代理其他債權人的案件甚至促成投資者購買(mǎi)該宗債權等，爭取為自己創(chuàng )造更大的盈利空間。
四、向債權人承諾保底清收
如果律師對某個(gè)資產(chǎn)包或個(gè)案有較大的回收把握，但又限于自有資金不足或自身風(fēng)險承擔能力較弱或債權人不同意轉讓等原因，以代理方式心有不甘，可以考慮與債權人商洽采取保底清收，即：律師保證為債權人至少收回多少款項，在未達到該額度之前不收取任何費用（甚至由律師墊付相關(guān)費用）；收回超出該額度的款項，雙方按照約定比例分配回款（可以隨著(zhù)額度增大而調整分配比例，增大律師的收益）。
采取這種方式，雖然仍然是代理方式，但容易打動(dòng)債權人，操作得當加上運氣較好的話(huà)，律師的收益將會(huì )大大超過(guò)通常標準的代理費（收益甚至可達到數百萬(wàn)元）。
五、與債權人約定合作分成
業(yè)務(wù)要點(diǎn)是：律師向債權人交納一定保證金（或其他稱(chēng)謂，一般要達到該債權收購價(jià)的20%-30%）；律師負責該債權的全部追收事務(wù)并承擔相關(guān)費用；如涉及和解或以物抵債或轉讓債權的由合作雙方?jīng)Q策；當項目有成效時(shí)在扣除稅費后雙方按照約定分配收益。
采取這種方式，相當于律師將其資金、技能轉化為出資的資本，可謀求更大的收益。當然，律師一般不宜以自己或所在律師事務(wù)所作為一方當事人，最好是成立一家可以控制的空殼公司與相關(guān)方合作。
目前，已有律師與部分投資者采取合作分成的方式追收不良資產(chǎn)個(gè)案，但對于金融企業(yè)尚不具備操作條件，而AMC能否采用也需突破。
六、提供（如重組盤(pán)活等）非訴訟服務(wù)
債權債務(wù)重組是一項復雜的事務(wù)，一般法律主體較多，法律關(guān)系復雜，利益爭斗“水很深”；而且在重組之前或初期，各個(gè)主體互想猜忌、步步為營(yíng)，處理起來(lái)往往很棘手。律師參與其中，需掌握或了解一定的金融、財務(wù)、審計、稅務(wù)、法律、資產(chǎn)評估、工商、法律文書(shū)寫(xiě)作等專(zhuān)業(yè)知識或技能；如果需代表債權人與債務(wù)人或相關(guān)政府部門(mén)談判的，則還需商業(yè)談判的相應技巧（儀容、談吐、風(fēng)度、氣勢等）。
一般而言，律師雖然代表著(zhù)委托方（債權方或債務(wù)方）的利益，但也應考慮“和氣生財”，立足于撮合雙方交易，擬訂的重組方案要兼顧公平性和可操作性，以各方共贏(yíng)為目標，談判的時(shí)候有理、有利、有節，切忌咄咄逼人或挑詞架訟。
重組項目存在較大風(fēng)險，如果律師代表債權方，在風(fēng)險控制方面需注意把握以下要點(diǎn)：“三換”：換人（法人、董事、財務(wù)）、換章（公章、財務(wù)章）、換股（股東），“三押”：押股權、押實(shí)物、押人（債務(wù)方的股東及其近親屬提供連帶擔保），“收債”：將第三方（通常是債務(wù)人的關(guān)聯(lián)人）對債務(wù)人享有的債權全數收購。
企業(yè)重組后，債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)班底和日常事務(wù)一般還是由其主導，但債權人須行使好監管的職能。
七、與投資者合作購買(mǎi)債權
律師要把握投資機遇，與一些土豪做朋友，游說(shuō)他們投資不良資產(chǎn)。當然，律師也要做足功課，比如，要有團隊，要有成功的處置經(jīng)驗，已經(jīng)有好的項目，以及有忽悠人的本領(lǐng)。在合作條件方面，可以考慮土豪出錢(qián)、律師出力但不出錢(qián)，雙方分成；土豪出大錢(qián)、律師出小錢(qián)及出力，雙方分成。在分成時(shí)間方面可以靈活變通，例如讓土豪先收回本金之后雙方再分成，或者讓土豪先收回本金及固定回報后再分成（即律師劣后）?？傊?，律師的專(zhuān)業(yè)技能也可以作價(jià)入股。
八、幫助債務(wù)人
老賴(lài)逃債手法五花八門(mén)，有些還功力深厚難以破解，其實(shí)許多都是由不良律師出謀劃策的，即律師充當“狗頭軍師”。
不過(guò)，隨著(zhù)法制健全，民訴法和刑法都加大了對逃廢債務(wù)的打擊力度。律師參與其中，往往風(fēng)險高于收益，沒(méi)有必要為了蠅頭小利而陷自己于不利：輕則受到行政或司法制裁，重則會(huì )受到刑事追訴（如偽證罪、幫助偽證罪或妨礙作證罪，虛假訴訟罪等）。不出事則可，一出事，當事人往往將責任推到律師頭上（也難怪，律師是專(zhuān)業(yè)人士嘛，他才懂）。
有正方就有反方，律師也可以幫助債務(wù)人維護其正當權益。例如，在債權債務(wù)重組過(guò)程中代表債務(wù)方談判及審查合同，修訂不合理的條款；在訴訟中主張債權已過(guò)訴訟時(shí)效、擔保無(wú)效、利息計算錯誤等；在財產(chǎn)保全或執行過(guò)程中，指出債權人（或法院）超標的查封、錯誤查封案外人財產(chǎn)，代表債務(wù)人或案外人提出執行異議及相關(guān)復議、訴訟，等等。
補充一點(diǎn)，就是律師也可以運用其專(zhuān)業(yè)技能，利用法律規則幫助債務(wù)人與債權人周旋從而爭取主動(dòng)權，例如故意拖延審判執行進(jìn)展（提出管轄權異議、執行異議、申請司法鑒定等）
目前，國內專(zhuān)業(yè)代表債務(wù)人維護權益或運用法律規則幫助債務(wù)人與債權人周旋而出名的律師（或律師所）還沒(méi)有；如果有，相信其業(yè)務(wù)會(huì )應接不瑕。年輕律師不妨研究研究，另辟蹊徑（相當于做江湖上的“邪教”）。
九、擔任中介促成交易
律師在盡調或代理過(guò)程中，可以第一手接觸、核查有關(guān)債權資料或信息（例如債務(wù)人的償債能力和意愿，掌握訴訟對手財產(chǎn)線(xiàn)索且知道對方有拖欠債務(wù)等），基于專(zhuān)業(yè)知識和技能，往往可以判斷哪些債權的回收較有保障，可以利用信息不對稱(chēng)（這時(shí)候不談道德），向信得過(guò)的朋友推薦購買(mǎi)某筆債權，而律師在購買(mǎi)過(guò)程中可以賺取一些中介費用。投資者購買(mǎi)此類(lèi)債權之后，基本上也會(huì )委托該律師追收、處置，律師也可運用專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢幫助投資者實(shí)現債權，再次收取費用。
其實(shí)金融企業(yè)也想快速變現前述物業(yè)。從事不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)的律師較容易獲得金融企業(yè)擬處置的抵債物、抵押物、查封物信息。律師可以多加留意、收集相關(guān)信息，經(jīng)過(guò)盡調后，向有關(guān)準投資者推介標的。
贏(yíng)利模式方面，律師可以提供中介及法律服務(wù)（包過(guò)戶(hù)）賺取傭金；也可以利用信息不對稱(chēng)，采取包干方式贏(yíng)利（包干轉讓方不少于多少價(jià)格售出、多出部分歸律師；包干投資者以不高于多少價(jià)格買(mǎi)到、差額部分歸律師所有）。
律師為金融企業(yè)提供盡職調查操作要點(diǎn)
不良資產(chǎn)的盡職調查，是指專(zhuān)業(yè)人員（主要指律師）利用其專(zhuān)業(yè)技能，通過(guò)各種途徑和手段，判斷主從債權的合法性、有效性及法律瑕疵，查明債權的訴訟或執行情況，調查債務(wù)人的背景，核實(shí)債務(wù)人的財產(chǎn)狀況，列舉并分析實(shí)現債權的障礙，判斷債務(wù)人的償債能力、債權實(shí)現的可能性及可實(shí)現程度，為投資者合理確定擬購買(mǎi)債權的價(jià)值、日后采取相應措施降低風(fēng)險提供參考依據。
盡職調查是決定資產(chǎn)包收購后能否贏(yíng)利的基礎，重要性不言而喻。
一、盡調前的準備
（一）人員的準備
要有團隊。一般要求不少于2個(gè)執業(yè)滿(mǎn)3年（也有要求5年）以上、具有盡職調查經(jīng)驗的專(zhuān)職律師作為主辦律師（個(gè)別金融企業(yè)要求有牽頭人），另外每個(gè)律師至少需配備1名輔助人員。
（二）知識和技能準備
（三）其他準備
預則立、不預則廢，盡調之前，團隊宜做好以下準備：
準備好盡調的文書(shū)文本，擬盡調的企業(yè)清單，電子檔案，制訂好臺帳的格式，盡調工作的要求（指引）和注意事項，固定盡調報告模板，制訂盡調材料的整理、歸檔和交收指引等。
團隊成員合理分組和分工，確定小組長(cháng)，商定事務(wù)辦理的先后順序，專(zhuān)人負責外包事務(wù)的接洽與布置，統籌安排人、財、物，定崗定責分別完成閱檔、查看現場(chǎng)、到有關(guān)部門(mén)查詢(xún)等各項事務(wù)。
安排好后勤保障，例如對住宿、餐飲、車(chē)輛、視聽(tīng)設備、地圖和路線(xiàn)設計、行程安排、差旅費、墊付費用等做好準備，建立問(wèn)題溝通平臺等（微信群等），通報團隊成員的聯(lián)系方式，制訂應急方案等。
為方便調查及取得債務(wù)人和相關(guān)部門(mén)的理解、支持、配合，律師應攜帶介紹信、授權書(shū)、律師證等；如條件具備，應帶上立案證明、判決書(shū)、抵押物權屬憑證、他項權證、債權轉讓資料等材料。
二、盡調的實(shí)施
（一）盡調分工
常規盡調從提高效率及節省成本考慮，宜按主債務(wù)人所在地區劃分數個(gè)盡調小組，如東片、西片，或按地級市或行政區域劃分，一則路線(xiàn)集中、查看現場(chǎng)時(shí)無(wú)需迂回折騰，二則到相關(guān)政府部門(mén)調查時(shí)可批量查詢(xún)。
如果某戶(hù)的擔保人與債務(wù)人不在同一區而在另一小組負責的片區，小組之間可相互將需調查的企業(yè)名稱(chēng)和事項提前發(fā)送到對方小組的承辦人處，大家配合以提高效率。
但也有個(gè)別盡調團隊的風(fēng)格不同，可能是考慮到各個(gè)小組的水平參差或技能有異（例如有組員沒(méi)有多少法律功底、難以勝任閱檔事務(wù)），不按區域劃分小組，而是按照閱檔、查看現場(chǎng)、到相關(guān)部門(mén)查詢(xún)三個(gè)功能組別來(lái)劃分工作小組。
（二）盡調步驟
常規盡調包括閱檔、查看現場(chǎng)和到相關(guān)部門(mén)查詢(xún)幾大步驟；特別重大的項目或負責任的盡調還需進(jìn)行網(wǎng)搜和訪(fǎng)談。
第一個(gè)步驟肯定是閱檔，通過(guò)審閱檔案并按照盡調工作指引的要求提取有價(jià)值的信息，做好工作底稿和臺帳，讓承辦人對債權的背景有一個(gè)大概的認知，其中著(zhù)重審閱債權的構成、擔保構成、主從債權合法性、資料完備性、財產(chǎn)線(xiàn)索、時(shí)效情況、訴訟情況、受償情況、實(shí)現債權障礙等，并且初步列舉出下一步需查看現場(chǎng)及到相關(guān)部門(mén)查詢(xún)的事務(wù)。
第二個(gè)步驟是查看債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。無(wú)論債務(wù)人是否已被吊銷(xiāo)或注銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執照，承辦人都應按照其注冊地址（可預先在全國企業(yè)信用信息公示系統查找）上門(mén)查看債務(wù)人的現況。如果債務(wù)人還在，承辦人視現場(chǎng)氣氛可表明身份及來(lái)意對其進(jìn)行合適的訪(fǎng)談；如果現場(chǎng)未發(fā)現債務(wù)人，也應與目前使用該場(chǎng)所的業(yè)戶(hù)或鄰居進(jìn)行征詢(xún)，了解一下債務(wù)人的去向。前述事項應做好記錄并對現場(chǎng)拍照存檔。
第三個(gè)步驟是對檔案反映出來(lái)的主要財產(chǎn)進(jìn)行實(shí)地查看，重點(diǎn)是查看該等財產(chǎn)的位置，外觀(guān)，上蓋物，使用情況（自有、占用、借用、租賃或閑置）及使用人名稱(chēng)，相鄰情況，客觀(guān)障礙等。前述事項應做好記錄并對現場(chǎng)拍照存檔（如果位置難找的最好還需做好百度地圖或衛星圖標注）。
第四個(gè)步驟是到相關(guān)部門(mén)查詢(xún)，承辦人根據閱檔和查看現場(chǎng)的情況，分別到相關(guān)部門(mén)查詢(xún)，例如要到工商局查閱債務(wù)人的工商信息及檔案（注：個(gè)別地區可能需立案手續才開(kāi)放檔案），查閱主要財產(chǎn)目前使用人的工商檔案、查看與債務(wù)人的關(guān)聯(lián)性以及是否有租賃合同等；到國土、房管部門(mén)查詢(xún)主要財產(chǎn)的產(chǎn)權登記、抵押、查封情況；視情況到規劃部門(mén)申請公開(kāi)主要財產(chǎn)的規劃情況；如果主要財產(chǎn)是林權、船舶等，則需到相應主管部門(mén)查詢(xún)；到法院查詢(xún)債務(wù)人的涉訴情況。
第五個(gè)步驟是綜合，各小組將本組閱檔、查看現場(chǎng)、到相關(guān)部門(mén)查詢(xún)的各項資料、信息、底稿、臺帳、表格、照片、查詢(xún)結果憑證等予以分類(lèi)、梳理、歸納，著(zhù)手按照委托方規定（或示范）的格式草擬盡調報告。
三、盡調報告的基本內容
（一）債權基本概述
根據信貸檔案及債權方提供的臺帳，分別描述：債權的來(lái)源，債權的流轉過(guò)程，債權筆數，原借款本金，借款期限（含展期），仍拖欠的本金及利息，每筆借款對應的擔保情況，訴訟情況，受償情況等?？梢杂脠D表方式列舉。
如果債權曾受償過(guò)，一定要注明是償還哪一筆，是償還本金還是償還利息，該筆債權對應的擔保單位是誰(shuí)（注：直接影響該擔保人是否脫保）。
（二）資料完備性
根據信貸檔案描述債權文書(shū)是否完備及是否有原件，重點(diǎn)包括：借款合同，擔保合同，借據，抵（質(zhì)）押物清單、憑證及他項權證，抵債物清單、憑證，債權流轉憑證，催收資料及是否連續，訴訟文書(shū)（起訴狀、判決書(shū)、裁定書(shū)等），重組資料等。
（三）債權的訴訟執行情況
根據信貸檔案，描述債權涉訴的管轄法院，案件的起訴，財產(chǎn)保全，審理，判決，申請執行，執行結果（未申請執行，正在執行，執行中止、執行終結、執行異議），受償情況，和解，重組，是否有債務(wù)轉移承擔等情況；如涉及清算或破產(chǎn)清算，是否已申報債權等。
如果債權已訴訟但尚未有生效判決，則增加描述：
1、訴訟請求是否齊備；訴訟請求的標的是否與借款合同、借據記載的借款金額相符；是否部分借款尚未起訴。
2、是否需在一定期限內行使某項訴訟權利。
3、代理人權限、期限和代理人的聯(lián)系方式，承辦法官的聯(lián)系方式。
（四）債權合法性
對未訴的債權，著(zhù)重描述每筆主、從債權的合法性和有效性，時(shí)效的延續性，以及一旦提起訴訟時(shí)債權會(huì )否受法律保護。
對已有生效判決確權的債權，除非正在再審，否則其合法性和有效性可一句帶過(guò)。
如果債權有瑕疵（如時(shí)效、資料完備、合同無(wú)效等），律師也應予以披露。
（五）債務(wù)人的財產(chǎn)情況（含抵質(zhì)押物、查封物）及狀況
先從信貸檔案資料中找出相關(guān)資料，據此描述債務(wù)人可供執行的財產(chǎn)情況（名稱(chēng)、種類(lèi)、數量、價(jià)值、位置、查控效力、處分等）。
之后描述律師到有關(guān)政府部門(mén)查核有關(guān)財產(chǎn)的結果（描述權屬、查封、抵押、轉移等情況）。
再后描述律師到現場(chǎng)核實(shí)有關(guān)財產(chǎn)的情況（是否找得到、位置、外觀(guān)、使用現狀、周?chē)h(huán)境等）。
如果發(fā)現財產(chǎn)被轉移、無(wú)償或低價(jià)轉讓?zhuān)瑧敦敭a(chǎn)的去向；如發(fā)現債務(wù)人或案外人對財產(chǎn)設置了處置障礙（如改建、租賃、房地分離等），應予披露。
（六）債務(wù)人工商情況及現狀
先從信貸檔案中找出相關(guān)資料，描述借款人、擔保人的工商信息（吊銷(xiāo)、注銷(xiāo)、歇業(yè)、撤銷(xiāo)、關(guān)閉、合并、接管、承包、租賃、改制、清算等；名稱(chēng)變更等）。
之后描述律師到工商部門(mén)查詢(xún)該等企業(yè)的有關(guān)情況，包括經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，股東（開(kāi)辦單位）及股權構成，企業(yè)性質(zhì)，經(jīng)營(yíng)地址，法定代表人，注冊資本，分支機構，對外投資等。
再后描述律師到該等企業(yè)的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所實(shí)地查證的情況，包括是否找到企業(yè)，與何人商談，企業(yè)對該筆債務(wù)的態(tài)度，以及是否有接管、重組、改制、合并、分立、兼并、承包、租賃等情況。
（七）其他調查情況
主要描述一下律師在互聯(lián)網(wǎng)或其他渠道搜索（獲悉）到的與債務(wù)人相關(guān)的信息，或者反映該等債務(wù)人的相關(guān)背景（實(shí)際控制人），或者是否有其他欠債，有否卷入小業(yè)主糾紛或刑事案件，有否其他逃廢債務(wù)行為等等信息。
還有律師在其他部門(mén)的調查結果（如建設、規劃、法院、檔案、稅務(wù)、人行、海關(guān)、車(chē)管、商標、專(zhuān)利、漁業(yè)、林業(yè)、外管、證券、社保等主管部門(mén)，以及債務(wù)人的上級單位、開(kāi)辦單位或接管單位）。
（八）法律意見(jiàn)
描述意見(jiàn)所依據的法律法規或司法解釋。
債權合法性分析，包括：主債權的合法性和訴訟時(shí)效，擔保的合法性、有效性等。
實(shí)現債權的分析，包括：綜合考慮債權債務(wù)關(guān)系的合法性、債權轉移的合法性、債權的訴訟時(shí)效、擔保的效力、追索責任人的范圍、可追索的財產(chǎn)、債務(wù)人的償債意愿、現有財產(chǎn)的變現進(jìn)度和障礙、案外干擾等因素，依據現行法律法規和律師的執業(yè)經(jīng)驗進(jìn)行分析、論證，判斷債權有無(wú)追償價(jià)值、債權實(shí)現的切入點(diǎn)、可能性及可實(shí)現程度。
提出工作建議，包括：財產(chǎn)保全建議（尤其是財產(chǎn)亮點(diǎn)），行使訴訟權利建議，提出實(shí)現債權的建議（如具追償價(jià)值的，應建議以何種方式實(shí)現債權并附簡(jiǎn)要理由及是否緊迫）
表述一下本份盡調報告的適用條件和限制條件。
四、其他
（一）盡調報告的制作要求
盡調團隊應講求盡調報告的美觀(guān)，對紙型、裝訂、份數、封面、字體、序號、簽章、附件目錄的排列、電子文本等作出相應要求。
（二）盡調團隊的協(xié)作和聯(lián)動(dòng)
盡職調查是一項工作量較繁重的工作，委托方往往要求律師在短時(shí)間內交功課。因此，盡調團隊一定要整體協(xié)調，分清工作主次和輕重緩急，制訂科學(xué)合理的工作方法和工作制度，爭取形成自己團隊的工作風(fēng)格。同時(shí)，也需兼顧考慮團隊內部的分配和激勵機制等。
（三）盡調業(yè)務(wù)的標準化建設
為提高效率、保證質(zhì)量，盡調團隊應博取眾家之長(cháng)，盡快形成自己團隊的業(yè)務(wù)標準，包括：事務(wù)準備指引，盡調指引（審核檔案、部門(mén)調查、現場(chǎng)調查等），工作臺帳及填寫(xiě)要求，盡調表格及填寫(xiě)要求，盡調報告模式，盡調資料檔案交收，事務(wù)外包，注意事項等。
律師為債權人提供代理服務(wù)要點(diǎn)
一、幾類(lèi)案件的代理事務(wù)要點(diǎn)（以代理債權人為例）
（一）代理起訴（或仲裁，以起訴為例）
1、發(fā)出代理意向函，說(shuō)明擬代理項目的基本情況，律師發(fā)現的財產(chǎn)線(xiàn)索（注：只描述財產(chǎn)的種類(lèi)，切忌詳細披露），代理目標，代理方式，收費意向（含執行回款、和解、抵債、債權轉讓不同情形的收費標準）。
如果債權人可以接受保底清收的，也可以調整一下意向書(shū)的內容。
2、商洽代理合同的條款，如果某些條款或費率實(shí)在難以接受，可以考慮代理其他債權人的案件。
3、發(fā)出商請提供資料的工作函，商請委托人按照函件所列的清單提供相關(guān)債權資料和訴訟所需的其他資料（列明需要原件還是復印件）。
4、研究訴訟策略，論證原告的訴訟請求、事實(shí)和理由是否有瑕疵，再轉換角度站在被告的立場(chǎng)模擬對方可能提出的抗辯理?yè)?；同時(shí)，論證是否需要提起訴前財產(chǎn)保全申請或訴訟財產(chǎn)保全。
5、草擬起訴狀，（1）注意不要遺漏當事人；（2）要有正確、完整且不含歧義的訴訟請求，包括對借款人的請求（本金及利息，其中利息的表述尤其要注意，是否有罰息、復息的請求，利率標準如何，利息起算點(diǎn)及計算至何時(shí)，其中計至何時(shí)的數額是多少等），對保證人的責任請求，對抵押人的責任請求（盡可能符合擔保法的條文表述），對新增償債主體的責任請求（如有），對訴訟費承擔的要求；（3）事實(shí)和理由部分，鑒于金融借貸案件基本上都是事實(shí)清楚、證據確鑿，應按時(shí)間順序，較詳細地描述借貸和擔保合同的簽訂過(guò)程，借貸和擔保合同的主要約定，抵（質(zhì)）物的名稱(chēng)和登記手續，貸款發(fā)放情況，款項（本息）償還情況，展期情況（如有），重組情況（如有），催收情況和時(shí)效情況，債權轉讓情況，截止某時(shí)點(diǎn)仍拖欠的債務(wù)數額等，最后發(fā)表一下對借貸合同、擔保合同、債權轉讓合同效力的意見(jiàn)，提起訴訟的法律依據等。
如律師的經(jīng)驗欠缺，建議登錄中國裁判文書(shū)網(wǎng)，查閱同一法院近期對同類(lèi)型案件的裁判文書(shū)，參考判決的相關(guān)表述和判決慣例。
6、證據材料的準備，能夠證明借貸、擔保、款項發(fā)放、催收資料、債權流轉、債務(wù)數額計算明細等，盡可能都要提供，形成一個(gè)完整的證據鏈。
7、其他準備，例如當事人的主體資格材料、律師委托手續（建議不需要特別權限代理）。
8、商請委托人審查律師準備的訴訟文件，蓋章確認。
9、立案，爭取一次立案就能夠獲得法院受理，無(wú)需補充材料或手續。
10、其他，通知委托人及時(shí)繳交案件受理費，跟進(jìn)財產(chǎn)保全進(jìn)展，跟進(jìn)開(kāi)庭時(shí)間。
11、跟進(jìn)被告是否提出答辯及如何舉證，研究被告的答辯理?yè)?；理出雙方的爭議焦點(diǎn)，判斷原告是否需補充舉證或申請法院調查取證或申請鑒定；做好出庭準備，擬訂開(kāi)庭發(fā)言提綱；通知委托人準備證據材料原件等等。
（二）代理財產(chǎn)保全
如果債務(wù)人正在轉移財產(chǎn)，或財產(chǎn)較易流失，律師應建議債權人提起訴前財產(chǎn)保全同時(shí)落實(shí)好保全的擔保手續。
如果情勢不算緊急，律師可建議債權人在立案后馬上提起財產(chǎn)保全申請。至于擔保問(wèn)題，如果債權人是金融企業(yè)，一般提供信用擔保即可；如果是債權人是民間投資者，可以商請熟悉的擔保公司（已入法院庫）提供擔保。
（三）代理實(shí)現抵押權
債權人以非訴訟方式實(shí)現抵押權，最早出現在《物權法》第195條，規定“抵押權人與抵押人未就抵押權實(shí)現方式達成協(xié)議的，抵押權人可以請求人民法院拍賣(mài)、變賣(mài)抵押財產(chǎn)”。之后修改后的《民事訴訟法》在“特別程序”一章設定了專(zhuān)節“實(shí)現擔保物權案件”，對行使擔保物權請求權的主體、管轄法院和審查處理作了細化規定。
但是，由于債權人以特別程序申請實(shí)現抵押權尚屬新事物，且缺乏詳細的司法解釋?zhuān)糠址ㄔ簩Υ祟?lèi)案件持排斥態(tài)度，債權人依據上述法律法規向法院申請實(shí)現抵押權基本上都不予受理。再者，抵押物被另案查封后，則債權人難以依據上述規定實(shí)現抵押權。
（四）代理申請出具強制執行效力公證文書(shū)
雖然《民事訴訟法》及相關(guān)公證法規規定，債權人可對一些法律關(guān)系簡(jiǎn)單的債權申請辦理強制執行效力公證，但限于各地公證部門(mén)操作不規范或者之前出現過(guò)違法辦理的案件，不少法院對此有排斥，只有部分地區可以操作此類(lèi)業(yè)務(wù)。
（五）代理提起債權轉讓確認之訴
如果債權已經(jīng)訴訟確權，但該項債權是投資者從金融企業(yè)處受讓?zhuān)蛘呤茏尩膫鶛嗖⒎鞘菑乃拇驛MC手上購買(mǎi)（即不是一手包），根據目前的司法慣例，受讓人一律需要提起債權轉讓確認之訴，取得確認債權轉讓有效的生效裁決后才能向法院申請變更執行主體（注：個(gè)別法院或者可以依據最高人民法院的（2009）執他字第1號批復，直接裁定變更執行主體）。
律師代理此類(lèi)案件，在草擬起訴狀之前，建議先登錄中國裁判文書(shū)網(wǎng)，查詢(xún)擬立案法院對此類(lèi)案件的裁判規則：
1、是否需將原債權人和債務(wù)人列作第三人？因為涉及是否需要公告送達，嚴重影響審理時(shí)間。
2、訴訟請求是否只需列（1）確認原、被告簽訂的編號為**號《債權轉讓合同》合法有效，還是需增加第（2）項：確認某某執行案件項下債權轉歸原告所有？
3、查看其管轄理?yè)鞘裁?？是按照原借款合同的管轄條款確定還是按照《債權轉讓合同》的管轄條款確定。
4、案件受理費如何計收？是按《債權轉讓合同》項下的債權轉讓價(jià)額計算案件受理費（即財產(chǎn)爭議案件），還是按非財產(chǎn)類(lèi)案件按件計收？
如果委托人是民間投資者，律師查閱上述司法判例之后，從提高處置效率及節省費用角度方面考慮是否有需要建議委托人更改《債權轉讓合同》的相關(guān)條款（如價(jià)額、管轄法院等）。
其他事項也要注意，如果債務(wù)人是國企的而債權是從國有金融企業(yè)或AMC處受讓的，則需準備原債權人是否已向相關(guān)單位發(fā)出過(guò)是否行使優(yōu)先購買(mǎi)權的函件（不主動(dòng)提交、作備用證據）；如果債權歷經(jīng)數次轉讓?zhuān)瑒t需在起訴狀中披露歷次流轉過(guò)程是否已履行了債權轉讓通知的義務(wù)并提供證據。
（六）代理申請變更執行主體
對于債權是直接從四大AMC處受讓?zhuān)蛘咭呀?jīng)取得了確認債權轉讓合法有效生效判決的案件，律師可代理債權人向法院申請變更執行主體。
律師遞交材料之前，也要搞清楚將材料是遞交給執行局還是遞交給立案庭（需注意取得受理回執）。
另外，律師在遞交變更執行主體申請獲得受理回執后，如果需要緊急查控債務(wù)人財產(chǎn)的，應考慮是否以受讓方名義向執行局遞交請求緊急查控債務(wù)人財產(chǎn)的申請報告（提供受理回執證明受讓人已經(jīng)是該案件新的債權人）。當然，辦這事最好有一定的人脈關(guān)系，否則很容易碰壁。
（七）代理申請執行或恢復執行
對于剛取得生效判決的案件，如果債權人已變更為受讓方，律師可代理委托人向法院申請執行。各個(gè)法院為提高效率，基本上都有申請執行的示范文書(shū)。但防人之心不可無(wú)，在未確定承辦法官之前，由于申請材料輾轉多手，為防泄密，建議不宜將被執行人的財產(chǎn)線(xiàn)索具體化（在可供執行財產(chǎn)一欄中注明“詳見(jiàn)附件”即可）。當確定了承辦法官后，律師才將財產(chǎn)線(xiàn)索提交給法官（注：該材料由律師簽名即可，無(wú)需委托人蓋章）。
對于一些已中止執行或終結本次執行的案件，律師可代理委托人向法院申請恢復執行。但由于法院對恢復執行有一個(gè)審查程序，如果申請材料中不反映債務(wù)人一些新的財產(chǎn)線(xiàn)索，法院會(huì )不予恢復執行。為此，建議在可供執行財產(chǎn)一欄中僅注明一些非重點(diǎn)的財產(chǎn)線(xiàn)索（如銀行賬戶(hù)、股權等），核心的線(xiàn)索還是要到確定了承辦法官之后才能提供。
一些已終結執行的案件（注：非終結本次執行），是當年法院為提高結案率而違規辦理的。對此類(lèi)案件，如果原金融企業(yè)并沒(méi)有向法院出具放棄余下債權的書(shū)面文件或曾做過(guò)筆錄，那么，即使該筆債權已被金融企業(yè)核銷(xiāo)，仍然可以恢復執行。不過(guò)，部分法院較死板，必須要先出具《執行裁定書(shū)》撤銷(xiāo)了之前（錯誤）終結執行的原裁定，才允許恢復執行。
（八）代理不良債權追收過(guò)程中衍生的幾類(lèi)訴訟案件
這些衍生訴訟約有11種類(lèi)型（代位權、撤銷(xiāo)權、無(wú)效合同之訴、要求股東承擔責任之訴等），都是疑難、復雜的商事案件，律師需要具備相當的盡職調查能力掌握核心證據，也需熟悉相關(guān)法理、法規及國內法院對同類(lèi)案件的裁判規則。目前國內特別擅長(cháng)此類(lèi)訴訟的律師事務(wù)所或律師還很少見(jiàn)。
但這類(lèi)案件收得起費用。如果代理律師愿意墊付訴訟費的話(huà)，代理費率不會(huì )少于20%。代理律師一旦掌握核心證據，被告往往在起訴或審理階段時(shí)就“做賊心虛”主動(dòng)提出和解。
代理律師掌握上述衍生訴訟案件核心信息后，腦袋靈活的可以有很大的收獲。這是一個(gè)新興的、尖端的業(yè)務(wù)類(lèi)型，年輕律師不妨嘗試。
（九）代理破產(chǎn)清算、強制清算，或代理追究老賴(lài)拒不履行生效裁決的刑事責任
此類(lèi)業(yè)務(wù)或案件專(zhuān)業(yè)性很強，普通律師接觸的并不多，除破產(chǎn)清算外，與其余二類(lèi)案件的法律法規和司法解釋并不多，司法實(shí)踐及案例也不多見(jiàn)，從業(yè)律師應加強學(xué)習和研究。
對于代理追究老賴(lài)刑事責任的案件，律師宜慎重，畢竟此類(lèi)案件牽涉人身自由、家庭幸福，如非萬(wàn)不得已或老賴(lài)實(shí)在可惡、欺人太甚，否則應盡量采取其他救濟措施（如行使代位權、撤銷(xiāo)權等）。
二、業(yè)務(wù)標準化問(wèn)題
上述類(lèi)型的案件，除涉及擔保效力、訴訟時(shí)效、借新還舊、最高額擔保、假公章、衍生訴訟等情形略為復雜之外，其余案件一般法律主體清晰，法律關(guān)系較簡(jiǎn)單，事實(shí)清楚、證據確鑿，較容易形成標準化的操作指引。
為此，為提高辦案效率和質(zhì)量，律師應盡快研討，博取眾家之長(cháng)，吸收司法判例，總結形成自身團隊在辦理上述案件類(lèi)型時(shí)的標準化流程、工作指引和示范文本（含電子版），做好團隊的業(yè)務(wù)培訓，團隊成員在承辦同類(lèi)型案件時(shí)“拿來(lái)主義”即可。
當然，越是簡(jiǎn)單重復的事務(wù)，有時(shí)候也往往容易出錯。訴訟事務(wù)講求嚴謹、準確，律師要做到工作細致，不能依賴(lài)示范文本簡(jiǎn)單地復制、粘貼了事，在辦理個(gè)案時(shí)也要仔細核實(shí)當事人名稱(chēng)、訴訟金額、訴訟請求、事實(shí)細節等重要事項，不能馬虎。
三、擔任老賴(lài)或案外人的代理人要點(diǎn)
有正方就有反方，在上述九大類(lèi)案件或事務(wù)中，律師也可以幫助債務(wù)人或案外人維護其正當權益，分別在實(shí)體上與對方當事人抗辯，在程序上與對方當事人周旋。
例如，在訴訟中主張債權已過(guò)訴訟時(shí)效、擔保無(wú)效、利息計算錯誤等；在財產(chǎn)保全或執行過(guò)程中，指出債權人（或法院）超標的查封、錯誤查封案外人財產(chǎn)等。
另外，律師可代表債務(wù)人或案外人提出執行異議及復議，在個(gè)別案件的復議被駁回后還可另案提起訴訟，等等。
律師也可以利用法律規則幫助債務(wù)人與債權人周旋從而爭取主動(dòng)權，例如故意拖延審判執行進(jìn)展（提出管轄權異議、執行異議、申請司法鑒定、申請參與分配、提起不予許可執行之訴、提起分配方案異議之訴等等）。
希望有年輕的律師對此予以總結，也是一條很好的（偏門(mén)）生財之道。
投資者參與不良資產(chǎn)領(lǐng)域的模式
一、購買(mǎi)債權
（一）投資偏好
不同的投資者基于興趣、愛(ài)好、冒險精神、團隊能力、綜合實(shí)力等差異，會(huì )有不同的投資偏好：
1、高風(fēng)險、高回報型：這類(lèi)投資者喜歡投資損失類(lèi)的資產(chǎn)包，即沒(méi)有抵押物或查封物的不良債權，表面上都是壞賬。這些資產(chǎn)包適合那些掌握了特殊信息、有特殊挖掘財產(chǎn)線(xiàn)索技能的人士參與。購買(mǎi)這類(lèi)資產(chǎn)包的價(jià)格很低，購入價(jià)一般不會(huì )超過(guò)本金的10%，但如果一旦獲得受償，利潤相當驚人（有時(shí)回報會(huì )達到10余倍或更高，或者一戶(hù)回收的金額就可使整個(gè)資產(chǎn)包回收成本）。
2、低風(fēng)險、低回報型：這類(lèi)投資者側重于可疑類(lèi)資產(chǎn)包，一般有抵押物、查封物或債務(wù)人還在經(jīng)營(yíng)。購買(mǎi)這類(lèi)債權的金額相對較高,如果是從銀行直接購買(mǎi)，有時(shí)候甚至高達本金的80%。參照過(guò)往慣例，此類(lèi)不良資產(chǎn)包的購買(mǎi)價(jià)格，如果是AMC向銀行購買(mǎi)，一般介于本金的20%－40%之間，如果是民間投資者向AMC購買(mǎi)，一般介于本金的40%－60%。當然，如果是整個(gè)地區的大資產(chǎn)包或資產(chǎn)包的金額巨大，則交易價(jià)格會(huì )相對優(yōu)惠。這類(lèi)資產(chǎn)包因有實(shí)物保底，變現后的利潤通常不會(huì )超過(guò)100%（謀求以物抵債后令物業(yè)升值的除外）。
3、對某地區某行業(yè)有偏好型：投資者對某地區、某行業(yè)基于掌握了一定權力（行政或司法）資源、人脈資源或信息資源，或以往曾處理類(lèi)似項目取得巨大成功，獲利豐厚而食髓知味，會(huì )盯著(zhù)某地區或某行業(yè)的不良資產(chǎn)包。
4、規模偏好型：資金或團隊實(shí)力雄厚的投資者偏好購買(mǎi)大的資產(chǎn)包，可以提升自身實(shí)力形象、壓低成交價(jià)格、排除競爭對手、分散投資風(fēng)險；而喜歡購買(mǎi)小包的投資者，則可以集中精力和資源深耕項目，提高個(gè)案的成功率和回報率。
5、投機取巧型：平時(shí)少有出手，多數情況下都是通過(guò)盡調或代理方式挖掘新機會(huì )，在確保幾乎萬(wàn)無(wú)一失的情形之下才購買(mǎi)，一般成交金額較少，資產(chǎn)包類(lèi)型不局限于損失類(lèi)或可疑類(lèi)，有利可圖即可，常見(jiàn)于有律師背景的投資者。
（二）投資目的
（三）交易現狀
目前，社會(huì )投資者購買(mǎi)不良資產(chǎn)并沒(méi)有形成規?；彤a(chǎn)業(yè)化。與經(jīng)濟發(fā)展水平、資產(chǎn)去化難易、當地司法環(huán)境等差異，導致地區發(fā)展極不平衡，東部沿海地區較為活躍，而經(jīng)濟落后地區尚未形成交投氣候。
即使在不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)二、三級市場(chǎng)較為成熟的長(cháng)三角、珠三角地區，民間投資者介入不良資產(chǎn)領(lǐng)域的，除海岸投資、新大唐等少數機構之外，難見(jiàn)大資金、大機構介入，從業(yè)者分散，基本上都是零敲碎打式運作。
二、向債權人受讓收益權
通常含義是指債權人不轉讓特定資產(chǎn)包的所有權，而將其收益權作價(jià)轉讓給投資者，價(jià)款結算后，由投資者自行（或委托轉讓方）仍以轉讓方的名義向債務(wù)人追收，該資產(chǎn)包今后的風(fēng)險、處置權、決策權、收益均歸投資者承擔或享有。相當于將所有權四項權能中的收益權和處分權轉讓分離出去。
（一）適用條件
投資者對有較大回收把握的資產(chǎn)包且志在必得，但又想繞開(kāi)競價(jià)環(huán)節或避開(kāi)監管條件，排除競爭對手，或者因債務(wù)人對抗性較強，借用原債權人（金融企業(yè)）追收更為有利，或者債權人認為不宜以轉讓債權方式交易的，雙方可以改為轉讓收益權的方式來(lái)操作。
另外，對投資者而言，采取受讓收益權的方式，無(wú)需履行債權轉讓通知，無(wú)需辦理債權轉讓確認之訴及變更訴訟主體，無(wú)需繳交相關(guān)訴訟費用，能夠大大節省債權流轉的成本及時(shí)間。
（二）業(yè)務(wù)要點(diǎn)
1、限于經(jīng)營(yíng)機制，國有四大銀行基本上沒(méi)有“轉讓收益權”模式的操作可能；而其他法律部門(mén)實(shí)力較強的股份制商業(yè)銀行或AMC，可以接受這種交易模式。
3、由于資產(chǎn)包內的債權仍需以原債權人名義追收，為保障溝通順暢，交易雙方至少要約定以下條款：
（3）債權的追收及處置的決策權歸受讓方；
（4）轉讓方應履行相應的配合義務(wù)，例如及時(shí)向受讓方出具法律手續和文件，代為收取價(jià)款后須在一定期限內轉付買(mǎi)受人；
（5）債權有收益時(shí)稅費的承擔及處理；
（6）以物抵債時(shí)的處理等。
4、考慮到債務(wù)人獲悉收益權轉讓后會(huì )故意提出異議對抗，影響追收及處置效率，交易雙方應盡量對交易模式予以保密；即使債務(wù)人知悉相關(guān)情況，也一致對外否認債權轉讓事宜，以免債務(wù)人提起主張債權轉讓無(wú)效的訴訟。
5、交易后，未經(jīng)雙方協(xié)商一致，轉讓方不能對該等債權再行處置（轉讓、放棄債權、與債務(wù)人和解或再次轉讓收益權）；而受讓方也無(wú)權向第三方轉讓該等債權，也不能將其收益權再次轉讓。
6、據聞在湖南某地區，出現過(guò)投資者出價(jià)向金融企業(yè)買(mǎi)斷某資產(chǎn)包在特定期限內的收益權（例如信用卡催收權）的操作事例，可以研究。
三、與債權人合作處置分成
（一）適用條件
在資金及團隊方面享有一定規模和實(shí)力的投資者（甚至在當地的行業(yè)內享有名氣）。與以往資產(chǎn)包的成功經(jīng)驗，可以組建投資公司，大膽主動(dòng)地與地方AMC商議，討論能否采取合作處置資產(chǎn)包、雙方按約定分成的模式。
（二）業(yè)務(wù)要點(diǎn)
1、限于經(jīng)營(yíng)機制，國有四大銀行基本上沒(méi)有“合作處置分成”模式的操作可能；少數法律部門(mén)實(shí)力較強的股份制商業(yè)銀行或AMC，可以接受這種交易模式。
2、既然是合作，投資者需提供資金、技術(shù)和團隊（或至少其中二樣）作為合作條件；而金融企業(yè)或AMC，則只需提供牌照和資產(chǎn)包作為合作條件即可。
3、如果屬緊密型合作，金融企業(yè)或AMC可以將其特定資產(chǎn)包評估作價(jià)并折算為100%股權，由投資者支付一定價(jià)款后取得相應比例的合作權益，雙方按照權益比例對資產(chǎn)包行使決策權并分擔虧損風(fēng)險及享有收益；而資產(chǎn)包的追收事務(wù)，則由金融企業(yè)及投資者共同指定的團隊負責（通常也是投資者自身的團隊，但與投資者分為二個(gè)主體），雙方按代理關(guān)系處理即可。
4、如果投資者不出資，只提供處置技術(shù)和團隊作為合作條件（乙方），金融企業(yè)或AMC（甲方）可以與之靈活商定：
（1）資產(chǎn)包的處置決策權歸甲方；
（2）資產(chǎn)包的追收由乙方負責并自行承擔追收過(guò)程所涉費用；
（3）資產(chǎn)包有收益時(shí)，雙方按照約定比例（乙方的分配比例可以超額累進(jìn)）分享收益。
四、參與風(fēng)險投資
（一）參與方式
采取風(fēng)險投資基金的方式運作，投資者作為有限合伙人（LP）介入資產(chǎn)包，而投資公司則作為普通合伙人管理該基金的運作，并獲得相應的報酬。目前國內風(fēng)險投資的利益分配模式較靈活，收益和報酬的比例都可以另行約定。
（二）項目的考察
1、一般宜投資于經(jīng)濟較發(fā)達、資產(chǎn)流轉及去化較容易地區的資產(chǎn)包。
2、一般的退出周期宜在四年以?xún)取?/p>
（三）團隊的考察
1、應選擇專(zhuān)業(yè)性非常強且長(cháng)期從事不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)的團隊（主要是律師團隊，另外如果該基金是購買(mǎi)大的資產(chǎn)包，還需配備管理和營(yíng)銷(xiāo)的團隊）。
2、管理處置團隊的核心成員應投入相應的資金。
3、管理處置團隊應該有成功的操盤(pán)業(yè)績(jì)。
五、參股或組建民營(yíng)AMC
（一）行業(yè)簡(jiǎn)述
1、在全國范圍內，除海岸投資和新大唐等少數公司外，民營(yíng)AMC較有名氣的非常少。
3、民營(yíng)AMC業(yè)務(wù)種類(lèi)單一，除少數堅持提供托管和代理追收服務(wù)外，大多數是處置完畢賺錢(qián)走人，不會(huì )衍生其他業(yè)務(wù)種類(lèi)，不會(huì )提供其他服務(wù)，當然也不會(huì )有其他創(chuàng )收來(lái)源。
（二）行業(yè)設想
民營(yíng)AMC可朝著(zhù)規?；?、產(chǎn)業(yè)化的方向努力，打造一個(gè)省級區域內的“第六大AMC”。營(yíng)造品牌，爭取成為集技能培訓、盡調、代理、信息提供、撮合交易、收購、管理、托管、處置、流轉的一個(gè)（不良資產(chǎn)）行業(yè)平臺。
民營(yíng)AMC隨著(zhù)自身實(shí)力（資金、管理資產(chǎn)規模）提升，可以與省級AMC開(kāi)展換股、參股，或共同出資組建項目公司、基金，在多方面進(jìn)行深度合作。
六、混合投資
投資者綜合不同的投資目的、投資回報期望、風(fēng)險承受能力以及合作伙伴及操盤(pán)團隊的能力（知識結構）等因素，可以考慮以自營(yíng)、合股、風(fēng)險投資等方式投資，也可以考慮以股+基金+夾層投資+債等混合方式投資于不良資產(chǎn)。
七、投身互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)
投資者也可趁風(fēng)口，投身于互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)，目前國內已有數十家此類(lèi)的網(wǎng)站或公司，例如：數據查詢(xún)類(lèi)的搜賴(lài)網(wǎng)、搶先拍；交易信息撮合類(lèi)的淘寶資產(chǎn)處置、資產(chǎn)360、包之網(wǎng)、銀資網(wǎng)等；自建催收平臺的一諾銀華；催收公司的債全網(wǎng)、青苔債管家；眾籌購買(mǎi)資產(chǎn)處置類(lèi)的分金社等等。
上述網(wǎng)站或公司都面臨共同的發(fā)展難題，例如其享有的信息既要公開(kāi)讓公眾知悉、但自身卻又想利用“信息不對稱(chēng)”贏(yíng)利而不敢公開(kāi)，產(chǎn)生悖論；同時(shí)，運營(yíng)團隊既要具備互聯(lián)網(wǎng)思維及運營(yíng)能力，又要具備線(xiàn)下專(zhuān)業(yè)的管理、處置技能，二者須結合且融會(huì )貫通，相得益彰，但目前兼具者鳳毛麟角，尚未形成氣候。
投資者購買(mǎi)資產(chǎn)包后的管理要點(diǎn)
一、債權維護
投資者（以下稱(chēng)債權人）購買(mǎi)債權包后，必然面臨大量迫切完善債權的法律事務(wù)，包括：起訴（或申請仲裁），財產(chǎn)保全，申請辦理強制執行效力公證，申請實(shí)現抵押權，提起債權轉讓確認之訴，申請變更訴訟主體，申請（恢復）執行及采取查控措施，應對執行異議、復議等。要分清主次和輕重緩急，對重點(diǎn)項目特別關(guān)注。
除了已確定有處置方案（和解、再轉讓?zhuān)┑捻椖恐?，其余項目都需及時(shí)完善法律上的確權手續，不要有拖延癥。
辦理上述事務(wù)，債權人最好有自己的專(zhuān)業(yè)團隊（自建或由合作伙伴提供），否則，應及時(shí)組建或選聘，兒戲不得。
二、（抵債）實(shí)物維護
有些資產(chǎn)包與債權一起搭售若干抵債資產(chǎn)。
實(shí)物資產(chǎn)管理是債權人在收購和處置資產(chǎn)過(guò)程中形成的實(shí)物資產(chǎn)，在接收、保管等方面進(jìn)行的管理，其目的在于有效防止實(shí)物資產(chǎn)毀損或滅失，及時(shí)發(fā)現和捕捉有利的處置商機，提高資產(chǎn)變現價(jià)值。債權人應按照有利于變現和成本效益最大化原則，制定并采取適當的管理措施，明確管理責任人，做好經(jīng)營(yíng)管理和日常維護，并盡快擬訂處置方案。
管理（抵債）實(shí)物資產(chǎn)要把握二個(gè)要點(diǎn)，一是債權人須將抵債資產(chǎn)的權屬辦到自身名下（至少取得抵債裁定），債權人不能依靠《和解協(xié)議》或《抵債協(xié)議》來(lái)對抗第三人；二是債權人一定要接管和控制實(shí)物，如果標的物存在租賃也一定要簽訂協(xié)議更改出租方并且實(shí)際收取租金。
如果抵債的實(shí)物數量較多，債權人應建立資產(chǎn)臺賬和信息數據庫，定期進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)清查，賬實(shí)核對，及時(shí)掌握實(shí)物類(lèi)資產(chǎn)的形態(tài)及價(jià)值狀態(tài)的異常變化和風(fēng)險隱患，積極采取有效措施，防止貶損或丟失。
三、日常管理
（一）檔案管理
債權人應專(zhuān)人整理、審查債權的法律文件和相關(guān)管理資料，包括對紙質(zhì)文件和相應電子信息文檔的管理和更新。有缺漏（尤其是重要文件）須盡力補充完善；妥善保管重要的法律文書(shū)原件；建立文件借用制度；復印全部債權資料備用。
（二）信息管理
債權人可通過(guò)人脈“拿來(lái)主義”后博取他人之長(cháng)，盡快建立自己的信息化管理模板，用電腦代替人腦，增強模板的智能化程度，解放人力，提高辦事效率，減少差錯（例如自動(dòng)設置時(shí)效警示、事項警示等）。
（三）時(shí)效（限）管理
債權人應密切監控主債權的訴訟時(shí)效、保證期間、申請執行期限、舉證時(shí)限、答辯時(shí)限、鑒定時(shí)限、上訴時(shí)限、申請再審時(shí)限、起訴時(shí)限、異議時(shí)限、復議時(shí)限、開(kāi)庭時(shí)間、續封時(shí)限、（外聘律師）代理期限等，及時(shí)主張權利，跟蹤涉訴項目進(jìn)展情況，重點(diǎn)是杜絕債權超過(guò)訴訟時(shí)效，防范保證人“脫?！?，確保債權始終受司法保護。
（四）緊急事務(wù)管理
債權人應密切關(guān)注抵押（質(zhì)押）物、查封物價(jià)值的不利變化，關(guān)注債務(wù)人或案外人是否設置處置障礙，及時(shí)采取補救措施；對因客觀(guān)原因或其他不可抗力而無(wú)法及時(shí)發(fā)現和補救的，應做出必要說(shuō)明和記錄。
債權人也需及時(shí)發(fā)現債務(wù)人主體資格喪失、隱匿、轉移和毀損資產(chǎn)，擅自處置抵押物或查封物，對抵押物或查封物惡意設置處置障礙等等有可能導致債權被懸空的事件或行為，采取相應制止、補救措施。
（五）團隊管理及分工
債權人根據資產(chǎn)包的規模，組建專(zhuān)業(yè)處置團隊，固定組織架構，定崗定責。例如：可以將信息收集和篩選、盡職調查、催收處置、后勤保障等劃分成幾個(gè)小組分工協(xié)作，流水線(xiàn)般標準化運作；也可以采取“阿米巴經(jīng)營(yíng)”模式，將大團隊劃分為數個(gè)“小集體”，像自由自在的重復進(jìn)行細胞分裂的“阿米巴”——以各個(gè)“阿米巴”為核心，自行制訂計劃，獨立核算，持續自主成長(cháng)，讓每一位員工成為主角，“全員參與經(jīng)營(yíng)”，打造激情四射的集體，依靠全體智慧和努力完成經(jīng)營(yíng)目標。
四、選擇及管理合作團隊
債權人即使自身已有專(zhuān)業(yè)團隊，但術(shù)業(yè)有專(zhuān)攻，對某些復雜、疑難的衍生訴訟，有可能就需要外聘律師代理。另外，不良資產(chǎn)行業(yè)的特點(diǎn)之一就是信息不對稱(chēng)或關(guān)系不對稱(chēng)，總有其他團隊（人士）對辦理某類(lèi)型、某地區、某行業(yè)的案件有過(guò)人之處，或者債權人搞到焦頭爛額都辦不好的事情但某些人士一個(gè)電話(huà)就能擺平（擺平就是水平）。所以，外聘合作團隊處理某些個(gè)案或某個(gè)地區的案件也是必不可少的一環(huán)，債權人應有專(zhuān)人對接、協(xié)調、管理、跟蹤此類(lèi)事務(wù)。
五、挖掘潛在買(mǎi)家（接盤(pán)）及制訂拆包轉售方案
債權人將所購資產(chǎn)包加價(jià)（或保本）轉售、盡快回籠資金及解放人手，是一項基本事務(wù)（如果是大的資產(chǎn)包則是主要事務(wù)）。
如分拆轉售，可以按照行業(yè)、地區、是否有抵押物等進(jìn)行組包，也可以混合搭售。
在轉售之前，應盡可能采取相應措施對債權“增信”，例如增加查控的財產(chǎn)線(xiàn)索，搞清楚債務(wù)人的背景關(guān)系，取得確權判決，變更好執行主體等。
如接盤(pán)人難找，債權人也可嘗試通過(guò)本地有影響的媒體（報刊或交易所）刊登公告，尋找合適的承繼人（或公開(kāi)懸賞征集債務(wù)人的財產(chǎn)線(xiàn)索）。
六、挖掘債務(wù)人新的信息
債權人應繼續調查和了解債務(wù)人的其他債務(wù)情況以及債務(wù)人的其他債權人的追償情況和案件處理情況（例如另案處分財產(chǎn)后是否有剩余？另案是否忘記續封？是否參與分配？等等），從中發(fā)現新的財產(chǎn)線(xiàn)索或處置機會(huì )。
七、對團隊技能再培訓
從事不良資產(chǎn)的人員本身應具備較高的專(zhuān)業(yè)知識和業(yè)務(wù)技能，加上人員的流動(dòng)、補充，以及新法律、法規和司法解釋的實(shí)施頒布，為保持團隊的實(shí)戰能力不退化及與時(shí)俱進(jìn)，債權人應自行或外聘專(zhuān)家對團隊進(jìn)行定期的業(yè)務(wù)技能培訓，通過(guò)專(zhuān)題學(xué)習、案例分析、事件教訓等，提高團隊的技能素質(zhì)。
八、完善業(yè)務(wù)標準化流程
對一些可以標準化的業(yè)務(wù)，如盡調、起訴、申請執行、日常管理等案件或事務(wù)，債權人應指派專(zhuān)人撰寫(xiě)及完善業(yè)務(wù)標準化，制訂各類(lèi)工作指引和示范文本，以提高整個(gè)團隊的辦事效率、形成團隊風(fēng)格及減少業(yè)務(wù)差錯。
九、信息化及智能化建設
債權人可以委派專(zhuān)人研究建立數據庫及（債務(wù)、財產(chǎn)）自動(dòng)匹配系統，通過(guò)計算機的智能化來(lái)搜索、收集、匹配、篩選信息，一方面可提高盡調的水平，另一方面能夠快速發(fā)現項目機會(huì )。
承辦人制定處置方案應做到事實(shí)真實(shí)完整、數據準確、法律關(guān)系表述清晰、分析嚴謹，主要包括：處置對象情況、處置時(shí)機判斷、處置方式比較和選擇、處置定價(jià)和依據以及交易結構設計等內容；還應對建議的處置方式、定價(jià)依據、履約保證和風(fēng)險控制、處置損失、費用支出、收款計劃等做出合法、合規、合理的解釋和論證，并最大限度地收集能支持方案合法性、合規性及合理性的證據材料。
處置措施包括：
一、常規催收
對一些尚在經(jīng)營(yíng)、有翻盤(pán)機會(huì )且有償債意愿的債務(wù)人，債權人可采用上門(mén)直接催收方式，但應密切監控債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)狀況、還款能力、涉訴案件、逃廢債務(wù)、其他債權人追索等情況。
債權人須注意防范債務(wù)人采取拖延或麻痹的戰術(shù)，一邊說(shuō)還債、和解，另一邊卻暗中轉移財產(chǎn)或設置相關(guān)障礙逃債；或者，其他債權人可能沒(méi)有什么耐性，搶先查封凍結債務(wù)人的全部財產(chǎn)，如此，債權人就相當被動(dòng)。
在不良資產(chǎn)領(lǐng)域，“好心基本上沒(méi)有好報”，宜慎用，當直接催收方式不能順利實(shí)施時(shí)，應及時(shí)調整處置方式。
二、和解清收
債權人可綜合考慮已查控財產(chǎn)的種類(lèi)、價(jià)值、處置難度、處置時(shí)間，評估回報期望、回報周期、債務(wù)人的背景能量、對抗性及債務(wù)人的其他可供執行的財產(chǎn)情況、負債情況、不可知的障礙因素、其他債權人的執行力度等等，征求合作伙伴的意見(jiàn)后，決定是否與債務(wù)人和解。決定和解的，一并研究和解的方式、額度及付款時(shí)間。
為了給債務(wù)人留個(gè)臺階（面子），債權人應盡可能將案件的債權額計算至最大（如雙倍計息或計算罰息、復息），這樣表面上債權人的讓步空間就變大了，債務(wù)人的股東（上級）的心里就舒服些，和解難度會(huì )相應減少。
如果債務(wù)人是一次性且快速付款，債權人給予的折扣當然要大些；如果是分期付款，就要債務(wù)人另行提供第三方連帶擔保，且需繼續查控現有財產(chǎn)，密切留意債務(wù)人的債權債務(wù)變化、新增訴訟案件等信息，以免上當受騙。
如果是第三方代債務(wù)人還款，則須取得該第三方的書(shū)面確認。
“有風(fēng)使盡利”，如果債權人處于強勢，和解條件就要苛刻些：應一次性收款且收款時(shí)間要快；考慮到稅務(wù)問(wèn)題，可以約定因和解所產(chǎn)生的稅務(wù)由債務(wù)人負擔（防止今后債務(wù)人舉報）；和解款項不必劃入法院的賬戶(hù)（可劃入債權人指定賬戶(hù)）；還有，應盡可能減少盈利空間，和解款的性質(zhì)宜細分不同種類(lèi)（如還債務(wù)款、付代墊訴訟費、付律師費、付中介費、付財務(wù)咨詢(xún)費等等）。
和解方式一般是由債務(wù)人直接向債權人還款，或由債務(wù)人的關(guān)聯(lián)人代為還款，但更高明的是由債務(wù)人的關(guān)聯(lián)人向債權人收購債權（今后兩家關(guān)聯(lián)公司可以利潤輸送而避稅，也可以利用該項債權的存在來(lái)牽制債務(wù)人的其他債權人）。
債權人接受和解后，從道德層面來(lái)講，“見(jiàn)好就收”，即使債務(wù)人仍有還債能力，也不應再購買(mǎi)或代理其他債權向其追收。
三、訴訟清收
當然也不是盲目起訴，投資者應在論證可行性及成本控制的基礎上，根據債務(wù)人的財產(chǎn)情況，合理確定行動(dòng)的時(shí)機、方式、標的和申請財產(chǎn)保全；裁決生效后，債權人應盡快申請執行。對違法、顯失公平的判決、裁決或裁定，債權人應及時(shí)上訴、申訴。
債權人委托第三方追償的，應在對委托債權價(jià)值做出獨立判斷的基礎上，結合委托債權追償的難易程度、財產(chǎn)線(xiàn)索、代理方追償能力，采取全風(fēng)險代理方式并且合理確定委托費用，并對代理方的代理行為進(jìn)行動(dòng)態(tài)監督。其中采用風(fēng)險代理方式的，應嚴格委托標準，擇優(yōu)選擇代理方，明確授權范圍、代理目標、代理期限，合理確定費用標準和支付方式等內容，并加強對代理方的監督考核（例如多長(cháng)期限恢復執行、多長(cháng)期限內應查控到財產(chǎn)、代理成效與律師費掛鉤等）。
采取訴訟方式（含申請恢復執行）追收不良債權應該是債權人的常規手段，要“以打促談”，一定要查控到令債務(wù)人肉痛的財產(chǎn)，抓住其要害，逼其就范（還款或和解），寄希望債務(wù)人主動(dòng)還款是毫不現實(shí)的。
債權人應熟悉掌握干貨之六所講的30種執行手段，能用的都用上，多管齊下，對老賴(lài)形成強大的震懾力。
四、追加償債主體
對于窮盡手段仍然無(wú)法掌握債務(wù)人的財產(chǎn)線(xiàn)索或其財產(chǎn)不足，或者債權人已有證據及法律依據可以追加債務(wù)人的關(guān)聯(lián)人承擔責任的，可以按照干貨之四的相關(guān)內容，在執行程序中追加或者通過(guò)訴訟手段追加償債主體。
這是沒(méi)有辦法之中的辦法，但只要投資者盡調過(guò)關(guān)且掌握核心證據（有時(shí)候要用非常規手段取得證據），有時(shí)會(huì )有奇效。
五、債務(wù)重組
采用修改債務(wù)條款方式的，債權人應對債務(wù)人的償債能力進(jìn)行分析，謹慎確定新債務(wù)條款，與債務(wù)人重新簽訂還款計劃，落實(shí)擔保條款（尤其要增加股東、實(shí)際控制人及其近親屬作連帶擔保）和相應保障（查控）措施，督促債務(wù)人（擔保人）履行約定義務(wù)。
采用資產(chǎn)置換方式的，債權人應以提高資產(chǎn)變現和收益能力為目標，確保擬置換的資產(chǎn)來(lái)源合法、權屬清晰、價(jià)值公允，并嚴密控制相關(guān)風(fēng)險。
采用以債務(wù)人分立、合并和重整為基礎的債務(wù)重組方式的，債權人應熟悉相關(guān)法律法規及企業(yè)管理制度等，深度介入，依據有關(guān)法律、法規、規章和政策等切實(shí)維護自身合法權益，防止債權被懸空。
六、以物抵債
當債務(wù)人確實(shí)沒(méi)有或不具備足額的現金償還能力，企業(yè)已處于破產(chǎn)邊緣或已停業(yè)經(jīng)營(yíng)，不會(huì )出現起死回生的情況，如債權人不接受抵債物，則將一無(wú)所有；或者債務(wù)人除欠本案債務(wù)外還有其他債務(wù)，而其他債權人已（擬）起訴債務(wù)人，正（擬）查封、瓜分其財產(chǎn)；或者，債權人的目的就是接受以物抵債，通過(guò)自己能力大幅提升抵債物的價(jià)值（如轉性、改建、聯(lián)片開(kāi)發(fā)等），或者為購入其他財產(chǎn)（資產(chǎn)包）預先設置處置障礙、今后謀求利益提前“布局”。在上述情形下，債權人可以采取實(shí)現債權的快捷方式——以物抵債。
以物抵債之前，債權人應對擬抵債物進(jìn)行詳細的盡職調查，重點(diǎn)關(guān)注抵債資產(chǎn)的產(chǎn)權和實(shí)物狀況、評估價(jià)值、維護費用、升（貶）值趨勢以及變現能力等因素，謹慎確定抵償的債權數額。要注意的，已被法院查封的財產(chǎn)不能再以物抵債；存在租賃關(guān)系的財產(chǎn)應取得承租人放棄優(yōu)先購買(mǎi)權的確認。
債權人應當優(yōu)先接受產(chǎn)權清晰、權證齊全、具有獨立使用功能、易于保管、變現能力強、有升值空間的實(shí)物類(lèi)資產(chǎn)抵債，并且須及時(shí)辦理過(guò)戶(hù)手續。
七、債轉股
對于一些尚有經(jīng)營(yíng)前景、有還款誠意、債權人覺(jué)得可以信任和合作的債務(wù)人且除本案之外欠債不多的企業(yè)，或基于競爭關(guān)系、整合上下游、借殼上市、聯(lián)合開(kāi)發(fā)、打破行業(yè)壁壘、繞開(kāi)準入門(mén)檻、獲得特殊牌照、擴張產(chǎn)能、提升品牌等目的，債權人可以采用債權轉股權或以實(shí)物抵債后作價(jià)入股企業(yè)的方式實(shí)現債權。
談判過(guò)程中，債權人應與債務(wù)人商議好合作細則，例如是長(cháng)期合作還是階段性持股（名股實(shí)債），及今后的退出條件和退出機制。
在實(shí)際操作中，建議不宜將本案債務(wù)直接轉為股權，因為這樣債權人就喪失了反制債務(wù)人（或其他債權人）的主動(dòng)權。債權人應該保留本案債權及執行案件（可請求中止執行），而通過(guò)另一關(guān)聯(lián)人受讓債務(wù)人的部分股權（象征性作價(jià)即可）；債權人對債務(wù)人同時(shí)存在債權與股權，雙方按協(xié)議約定條款辦事，債權人進(jìn)退得宜（即：債務(wù)人情況惡化的仍主張債權，債務(wù)人能夠還款的則交還股權）。
債轉股后，債權人應參與、監管或控制（債務(wù)人）企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、管理和決策。
八、盤(pán)活重整
無(wú)論是股東讓出部分股權還是債權人愿意削減一定本息，都屬于權力層面的重新組合。好的盤(pán)活重整能使不良資產(chǎn)在實(shí)體經(jīng)營(yíng)層面得到有效保持，避免有價(jià)值的資產(chǎn)變?yōu)槌翛](méi)成本，做到“標本兼治”。
對于手頭上有優(yōu)質(zhì)項目（主要是一線(xiàn)城市的房地產(chǎn)項目）、只限于資金周轉不靈或融資能力不足的債務(wù)人，債權人可以考慮通過(guò)盤(pán)活重整的方式實(shí)現債權。
對于產(chǎn)業(yè)正常、項目前景優(yōu)良的企業(yè)，只因其杠桿過(guò)高、高利息、債務(wù)負擔過(guò)重而導致暫時(shí)流動(dòng)性不足，對這種情況的債務(wù)人，債權人可以采取債轉股、引入并購基金、說(shuō)服原股東出讓部分股權、凍結債務(wù)、注入新的流動(dòng)資金等重組方式，由新的管理者接管企業(yè)權力，在營(yíng)運管理和財務(wù)上給予債務(wù)人支持與提升。
但由于盤(pán)活重整涉及復雜的金融、法律、稅務(wù)等知識和技能，需有熟悉整個(gè)交易流程的專(zhuān)家作支撐，稍有不慎，投資者極易陷入“泥潭”成為“冤大頭”，或與債務(wù)人引發(fā)新的糾紛，如果投資者自身團隊準備或能力不足，建議慎重采用。
九、轉讓債權
如果資產(chǎn)包戶(hù)數較多，或分布地區較分散，自身團隊難以消化的，或者有新的投資機會(huì )擬盡快回籠資金及騰出人手接手新項目的，可以考慮將資產(chǎn)包拆解為小包或個(gè)案，通過(guò)營(yíng)銷(xiāo)人才或外聘合作伙伴挖掘潛在債權人接盤(pán)（如何挖掘請參考干貨之二的內容）；另外，也有不少主動(dòng)找上門(mén)的投資者。
適宜以轉讓方式處置的債權包括：未掌握價(jià)值較大財產(chǎn)的項目，司法處置難度很大或處置時(shí)間很長(cháng)的項目，自身團隊在該地區人脈、資源較薄弱的項目，債務(wù)人很有背景且對抗性很強的項目。
十、資產(chǎn)證券化
這是一個(gè)說(shuō)不容易做也很難的處置辦法，受制于法律、稅務(wù)和市場(chǎng)接受程度。目前只有國有銀行及四大AMC才有辦法操作，民間債權人就不要摻和了。
十一、申請強制清算
對于懷疑債務(wù)人的股東（開(kāi)辦單位）、實(shí)際控制人有轉移債務(wù)人財產(chǎn)的行為，且該等人員有足夠還債能力的案件，或者認為債務(wù)人的股東不會(huì )配合法院清算且該等股東有償還能力的案件，考慮到申請破產(chǎn)清算的時(shí)間較長(cháng)，債權人可以向法院申請對債務(wù)人進(jìn)行強制清算。對此，最高人民法院有一個(gè)專(zhuān)門(mén)的文件《關(guān)于審理公司強制清算案件工作座談會(huì )紀要》。
法院受理后，如果債務(wù)人的股東配合的，則可以查明債務(wù)人的財產(chǎn)去向予以追償（有多少算多少了）；對不配合（不提供財務(wù)賬冊、不到庭）的，根據上述《會(huì )議紀要》第29條，人民法院將以無(wú)法清算或者無(wú)法全面清算為由裁定終結強制清算程序，并且會(huì )在終結裁定中載明，債權人可以另行依據《公司法司法解釋地》第十八條的規定，要求被申請人的股東、董事、實(shí)際控制人等清算義務(wù)人對其債務(wù)承擔償還責任。債權人有了上述《裁定書(shū)》，就相當有了向債務(wù)人股東追索的“尚方寶劍”，抓了“梅花鹿”難道還不會(huì )卸角？
十二、申請破產(chǎn)清算
對于債務(wù)人的財產(chǎn)已經(jīng)被另案搶先查封、而首封法院又按查控順序分配執行款、預估己方難以受償的案件；或者債務(wù)人惡意轉移或處分財產(chǎn)（惡意抵押、惡意單獨清償）、難以行使撤銷(xiāo)權或代位權的案件；或者認為債務(wù)人賬目混亂、存在公款私存或關(guān)聯(lián)人侵吞公司財物嫌疑或懷疑債務(wù)人對關(guān)聯(lián)人有大額應收債權的；或認為債務(wù)人會(huì )擔心進(jìn)入破產(chǎn)程序暴露黑幕的案件；或債務(wù)人本來(lái)還有重整盤(pán)活的機會(huì )但其過(guò)于囂張拒不配合的案件，如此各種，債權人應敢于申請債務(wù)人破產(chǎn)加以脅制，置之死地而后生，大破才能大立。
債權人申請債務(wù)人破產(chǎn)獲法院受理后，應積極參加債權人會(huì )議，密切關(guān)注破產(chǎn)清算進(jìn)程，向破產(chǎn)管理人提供己方掌握的債務(wù)人信息，盡最大可能防止債務(wù)人利用破產(chǎn)手段逃廢債，對破產(chǎn)過(guò)程中存在損害債權人利益的行為和顯失公平的裁定應及時(shí)依法維護自身權益。
十三、申請追究刑事責任
這是追債的終極法律手段。債權人走投無(wú)路的時(shí)候，可以根據已掌握的事實(shí)和證據，向司法機關(guān)舉報要求追究債務(wù)人或相關(guān)人員的刑事責任。應用于追債案件的相關(guān)罪名包括：追究拒不履行生效裁決罪（新民訴法規定債權人可自訴）；追究偽證罪；幫助偽證罪或妨礙作證罪；追究虛假訴訟罪；追究轉貸謀利罪。以及其他罪名，包括：追究虛報注冊資本罪；虛假出資、抽逃出資罪；妨害清算罪；隱匿、故意銷(xiāo)毀會(huì )計憑證、會(huì )計賬簿、財務(wù)會(huì )計報告罪；虛假破產(chǎn)罪；徇私舞弊低價(jià)折股、出售國有資產(chǎn)罪；騙取貸款、票據承兌、金融票證罪；貸款詐騙罪；合同詐騙罪；偽造、變造、買(mǎi)賣(mài)國家機關(guān)、公文、證件、印章罪；偽造公司、企業(yè)、事業(yè)單位、人民團體印章罪等。
對那些惡意轉移財產(chǎn)、態(tài)度惡劣，拒不配合的債務(wù)人，只要證據確鑿（例如已掌握其涉嫌炮制虛假文書(shū)、私刻印章、提起虛假訴訟或仲裁），債權人就要主動(dòng)檢舉，要求司法機關(guān)追究老賴(lài)及相關(guān)人員（股東、董事、高管、監事、財務(wù)等）刑事責任，向相關(guān)人員施加巨大的壓力，畢竟“邪不勝正”。
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