3月9日，北京市第一中級人民法院于今年2月7日作出“（2020）京01破270號之一”《民事裁定書(shū)》，裁定包商銀行股份有限公司破產(chǎn)。

截至2020年10月31日，包商銀行凈資產(chǎn)為-2055.16億元，資產(chǎn)總額為4.47億元，負債總額為2059.62億元。裁定書(shū)顯示，包商銀行管理人接管包商銀行后，經(jīng)調查審閱，包商銀行在破產(chǎn)清算申請前已無(wú)任何生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，也無(wú)任何在職人員，除繼續履行合同項下的相關(guān)工作，亦無(wú)其他業(yè)務(wù)，其實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值較《審計報告》記載情況進(jìn)一步降低。因此，包商銀行已經(jīng)明顯資不抵債且無(wú)實(shí)際清償能力。此外，第一次債權人會(huì )議上，無(wú)人提出重整申請，且本案現已無(wú)和解之可能。

3月1日，個(gè)人不良貸款批量轉讓資產(chǎn)包和單戶(hù)對公不良貸款轉讓迎來(lái)首個(gè)競價(jià)日，共有4個(gè)個(gè)人不良貸款資產(chǎn)包和2戶(hù)單戶(hù)對公不良貸款共計6個(gè)項目在今日掛牌競價(jià)，沖刺新制度后首個(gè)成交項目。最終國厚資產(chǎn)以360萬(wàn)元即債權本金2.4折的最終拿下工行第一期個(gè)貸包；

廣西廣投資產(chǎn)分別以2210萬(wàn)元、140萬(wàn)元的成交價(jià)競得工行第二期、第三期信用卡透支不良資產(chǎn)包，債權本金折扣分別為3.2折、5折；東方資產(chǎn)以289萬(wàn)元競得平安銀行第一期20戶(hù)經(jīng)營(yíng)貸不良資產(chǎn)包。

如此高的溢價(jià)，令市場(chǎng)大呼“瘋狂”，“我們絲毫不懷疑第一筆(個(gè)貸不良資產(chǎn)包拍賣(mài))價(jià)格肯定會(huì )做上去?！眳⑴c了首批個(gè)貸不良資產(chǎn)包競拍的地方AMC廣西廣投資產(chǎn)管理有限公司副總經(jīng)理彭勃在“第四屆中國個(gè)人信貸不良資產(chǎn)處置論壇”上表示，“故事性大于科學(xué)性，沒(méi)有數據模型和估值，地方AMC早期也不具備個(gè)貸處置能力?！?/p>

9月8日-9月10日陸續開(kāi)拍建設銀行三個(gè)不良資產(chǎn)包，分別為北京地區包本息合計1518萬(wàn)、大灣區包本息合計7256萬(wàn)、綜合區包本息合計5480萬(wàn)，三個(gè)包共計1.425億。據悉，這3個(gè)包做到了真的“有肉”，賦予了個(gè)貸真正的“不良資產(chǎn)”的意義，標志著(zhù)個(gè)貸不良批轉告別“渣子包”時(shí)代。

信托業(yè)的風(fēng)險資產(chǎn)處置終于等來(lái)正式的政策開(kāi)閘。今年5月，銀保監會(huì )下發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)信托公司與專(zhuān)業(yè)機構合作處置風(fēng)險資產(chǎn)的通知》，同意信托公司與中國信托業(yè)保障基金有限責任公司、金融資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司等專(zhuān)業(yè)機構合作處置信托公司固有不良資產(chǎn)和信托風(fēng)險資產(chǎn)。政策的積極信號將引導信托公司開(kāi)發(fā)對外合作處置風(fēng)險資產(chǎn)的新格局和新思路，推動(dòng)建立信托風(fēng)險資產(chǎn)處置的市場(chǎng)化機制。

之后，中國信達資產(chǎn)與信托保障基金公司簽署戰略合作協(xié)議，圍繞信托業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)處置展開(kāi)多元化的廣泛深入合作；平安信托也與中國東方資產(chǎn)深圳分公司就特殊資產(chǎn)領(lǐng)域投資、風(fēng)險資產(chǎn)處置等相關(guān)業(yè)務(wù)達成戰略合作意向。銀保監會(huì )發(fā)文正式允許風(fēng)險資產(chǎn)轉讓?zhuān)袑偈状?，意義重大。不僅有利于加速出清信托業(yè)風(fēng)險，對地方AMC而言，也是一個(gè)市場(chǎng)機會(huì )。

04 中國華融曝千億巨雷 中信集團等五巨頭入股

8月18日晚間，中國華融（2799.HK）連發(fā)數份重磅公告。其中披露，中國華融其附屬公司2020年度歸屬于本公司股東的凈虧損預計為人民幣1029.03億元。

華融擬引入的五家戰投，由中國中信集團有限公司領(lǐng)銜，中保投資有限責任公司、中國人壽資產(chǎn)管理有限公司、中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司、遠洋資本控股有限公司等參與，華融與這五家機構均簽署了投資框架協(xié)議。上述機構擬通過(guò)認購華融新發(fā)行股份的方式進(jìn)行戰略投資。

華融重組的整體方案脈絡(luò )清晰：一方面，引入實(shí)力雄厚的戰略投資者，以補充被巨虧吃掉的資本；另一方面，出售旗下非主業(yè)子公司和多余的金融牌照，以斷臂求生、回籠現金，填補壞賬窟窿，對沖部分資本消耗。此外，也向市場(chǎng)釋放了明確信號，華融并無(wú)債務(wù)重組的計劃。

5月28日，《中國銀保監會(huì )2021年規章立法工作計劃》公布，對全年的規章立法工作進(jìn)行了總體部署，共提出制定或修訂規章制度19項。主要內容包括：一是著(zhù)力提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效，不斷加強和改進(jìn)金融服務(wù)整體效能，為構建新發(fā)展格局提供有力支持。二是毫不松懈防范化解風(fēng)險，進(jìn)一步筑牢制度防火墻，有效提高風(fēng)險防控能力。三是持續深化金融供給側機構性改革，大力提升公司治理水平，深入推進(jìn)金融機構和和業(yè)務(wù)改革，不斷夯實(shí)銀行業(yè)保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展制度保障。四是著(zhù)重推進(jìn)監管能力建設，進(jìn)一步提升依法行政能力和治理水平。

其中，《地方資產(chǎn)管理公司監督管理暫行辦法》赫然在列。這意味著(zhù)，地方AMC將告別各自為政、法律定位不明、業(yè)務(wù)混亂的現狀，從其設立流程、經(jīng)營(yíng)范圍、禁止性規定等都將有一個(gè)綱領(lǐng)性文件為指引。隨著(zhù)我國不良資產(chǎn)市場(chǎng)規模的不斷擴大，個(gè)貸不良資產(chǎn)批量轉讓、單戶(hù)對公不良資產(chǎn)轉讓等各項業(yè)務(wù)逐漸放開(kāi)，地方AMC的統一監督管理勢在必行。監管框架已經(jīng)搭建并在逐步完善中。

債務(wù)總額約75萬(wàn)元，法院裁定3年內償還借款本金，利息全免。2021年7月19日中午，深圳市中級人民法院的工作人員將裁定書(shū)送到了深圳市民梁文錦手上，他的個(gè)人破產(chǎn)重整計劃得到了法院的批準——這是全國首部個(gè)人破產(chǎn)法規《深圳經(jīng)濟特區個(gè)人破產(chǎn)條例》正式施行以來(lái)，深圳中院審結的第一宗案件，也是第一宗裁定批準個(gè)人重整計劃的案件。

對于重整計劃，梁文錦“非常滿(mǎn)意 ”，他也對媒體表示：“重整對債務(wù)人而言，相對限制較少，也盡可能地保障了債權人的權益。我本身就有償還的意愿，重整申請被受理后，沒(méi)有了催債的壓力，同時(shí)利息違約金等停止疊加，也能夠正常努力的賺錢(qián)還債，保護債權人的利益，在生活中我們也會(huì )更加注意個(gè)人消費，遵守法律法規?！?/p>

12月6日晚間，中國恒大暴雷后再發(fā)公告，考慮到集團目前面臨的經(jīng)營(yíng)上和財務(wù)上的挑戰，公司董事會(huì )決議設立中國恒大集團風(fēng)險化解委員會(huì )。同時(shí)，公告還表示，風(fēng)險化解委員會(huì )的成員背景多樣，包括本集團現時(shí)高管、若干領(lǐng)先企業(yè)的高管及專(zhuān)業(yè)人士等 。

公告發(fā)布后不久，廣東省政府立即跟進(jìn)，直接約談恒大許家印。在約談中，許家印主動(dòng)要求政府向恒大派出工作組，希望政府能來(lái)督促恒大風(fēng)險處置，督促恒大內控管理。

緊接著(zhù)，央行、銀保監會(huì )、證監會(huì )，“一行兩會(huì )”也約好了同時(shí)發(fā)聲。央行：同意派出工作組，督導恒大。銀監會(huì )：恒大金融債占所有債務(wù)的33%，風(fēng)險可防可控，對中國銀行業(yè)不會(huì )造成任何負面影響。證監會(huì )：恒大集團經(jīng)營(yíng)管理不善、盲目多元化擴張，最終導致風(fēng)險暴發(fā)，屬于個(gè)案風(fēng)險。

在2021年的全國兩會(huì )上，人大代表，鄭州銀行董事長(cháng)王天宇對中小銀行處置不良做出建議，其中包括將中小銀行也納入個(gè)貸不良試點(diǎn)范圍中來(lái)。財政部的回復看點(diǎn)頗多，提煉如下：

1、對于放寬不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)化準入標準問(wèn)題，財政部答復：銀保監會(huì )將根據實(shí)際情況，對地方資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)范圍等問(wèn)題進(jìn)行深入研究。

2、非持牌AMC能否直接承接銀行不良貸款？財政部答復：不能，容易滋生逃廢債行為。

3、中小銀行納入個(gè)貸及單戶(hù)對公試點(diǎn)單位問(wèn)題。財政部答復：銀保監會(huì )正在研究進(jìn)一步放開(kāi)參與試點(diǎn)的機構和不良貸款的范圍。

4、關(guān)于提升不良資產(chǎn)處置司法訴訟效率的問(wèn)題。財政部答復：銀保監會(huì )擬推動(dòng)最高人民法院出臺相關(guān)規定提高不良司法處置效率。一是大力推進(jìn)簡(jiǎn)案速裁快審；二是建立公證債權文書(shū)申請執行快速通道；三是多措并舉保證執行到位，嚴肅問(wèn)責轉移財產(chǎn)行為，對逃廢債務(wù)的當事人實(shí)施聯(lián)合懲戒。

12月19日晚，最高人民法院發(fā)布了一則《關(guān)于人民法院司法拍賣(mài)房產(chǎn)競買(mǎi)人資格若干問(wèn)題的規定》。

規定的第一條即人民法院組織的司法拍賣(mài)房產(chǎn)活動(dòng)，受房產(chǎn)所在地限購政策約束的競買(mǎi)人申請參與競拍的，人民法院不予準許。該規定自2022年1月1日起施行。這意味著(zhù)法拍房將與各地方的限購政策保持一致，沒(méi)有購房資格的競拍人將不能參加法拍。

此外，《規定》還明確指出：競買(mǎi)人申請參與競拍的，應當承諾其具備購房資格并自愿承擔法律后果；人民法院在法拍房成交后，向買(mǎi)受人出具成交裁定書(shū)前，應當審核買(mǎi)受人提交的具備購房資格的證明材料。如果出現流拍，不具備購房資格的申請執行人等當事人請求以該房抵債，人民法院不予支持。

2021中央經(jīng)濟工作會(huì )議于12月8日至10日在北京舉行。中央政府通過(guò)會(huì )議總結了2021年經(jīng)濟工作、分析了當前經(jīng)濟形勢，并部署了2022年經(jīng)濟工作。從不良資產(chǎn)行業(yè)視角出發(fā)，對會(huì )議要點(diǎn)及主要政策解讀如下：

在形勢判斷上，會(huì )議提出我國經(jīng)濟面臨三重壓力：需求收縮、供給沖擊和預期轉弱。在工作部署上，有別于去年的八項經(jīng)濟工作重點(diǎn)任務(wù)，今年中央經(jīng)濟工作會(huì )議用七大政策＋五大認識來(lái)部署明年經(jīng)濟工作重點(diǎn)。更加強調“穩”：穩字當頭、穩中有進(jìn)，今年提出宏觀(guān)政策要“穩健有效”，政策發(fā)力“適當靠前”，更加強調“有效”和引導預期的作用。

財政政策更強調效能和精準，同時(shí)提出了“實(shí)施新的減稅降費政策”，加大風(fēng)險化解力度；提出“適度超前開(kāi)展基礎設施投資”釋放積極信號，避免盲目擴張。

宏觀(guān)政策強調“跨周期”和“逆周期”有機結合，說(shuō)明了明年經(jīng)濟面臨的較大壓力和挑戰，同時(shí)也釋放了我國維護經(jīng)濟平穩運行的信號。房地產(chǎn)納入結構政策，明確“房住不炒”的同時(shí)，強調支持商品房市場(chǎng)更好滿(mǎn)足購房者的合理住房需求。進(jìn)一步改革開(kāi)放，激活發(fā)展動(dòng)力，全面實(shí)行“股票發(fā)行注冊制”，資本市場(chǎng)將擴容或明顯提速，同時(shí)對于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)金融支持力度加大、融資門(mén)檻進(jìn)一步降低，企業(yè)發(fā)展、上市迎來(lái)重大機遇期。加強資本監管和引導，會(huì )議指出“要發(fā)揮資本作為生產(chǎn)要素的積極作用，同時(shí)有效控制其消極作用”、“要為資本設置‘紅綠燈’，依法加強對資本的有效監管，防止資本野蠻生長(cháng)?！?/p>