法律

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中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法

一是企業(yè)法人不能清償到期債務(wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或明顯缺乏清償能力的，債務(wù)人自身可以向人民法院提出重整、和解和破產(chǎn)清算申請，債務(wù)人不能清償到期債務(wù)，債權人可以向人民法院提出對債務(wù)人進(jìn)行破產(chǎn)清算和破產(chǎn)重整的申請，企業(yè)法人已經(jīng)解散但未清算或未清算完畢，資產(chǎn)不足以清償債務(wù)的，依法負責清算責任的人應當向人民法院申請破產(chǎn)清算。

二是企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)清算的，具體程序為管理人應擬定破產(chǎn)財產(chǎn)變價(jià)方案，變價(jià)財產(chǎn)應拍賣(mài)或按國家規定方式進(jìn)行——破產(chǎn)財產(chǎn)清償破產(chǎn)費用和共益債務(wù)后，按照規定順序進(jìn)行清償，即首先清償破產(chǎn)人所欠職工的工資和醫療、傷殘補助、撫恤費用，所欠的應當劃入職工個(gè)人賬戶(hù)的基本養老保險、基本醫療保險費用，以及法律、行政法規規定應當支付給職工的補償金，清償破產(chǎn)人欠繳的除前項規定以外的社會(huì )保險費用和破產(chǎn)人所欠稅款，清償普通破產(chǎn)債權——管理人對附生效條件債權提存額度，最后分配公告日未成就或未解除則分配——對訴訟或仲裁未決債權，管理人應將額度提存，破產(chǎn)2年后未領(lǐng)取則分配——債權人未領(lǐng)受的破產(chǎn)財產(chǎn)分配額管理人應提存，2個(gè)月后仍未領(lǐng)取則分配——對訴訟或仲裁未決債權，管理人應將額度提存，破產(chǎn)2年后未領(lǐng)取則分配——破產(chǎn)人無(wú)財產(chǎn)可供分配的，管理人應當請求人民法院裁定終結破產(chǎn)程序——破產(chǎn)程序終結十日內，管理人持法院終結裁定，向破原登記機關(guān)注銷(xiāo)登記——破產(chǎn)程序終結后發(fā)現法定情形，可以啟動(dòng)終結后追加程序——破產(chǎn)人保證人和連帶債務(wù)人，破產(chǎn)終結后對債權人承擔繼續清償責任。

三是企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)和解的，債務(wù)人可直接向法院申請和解；也可在法院受理請后、宣告破產(chǎn)前，向法院申請和解。債務(wù)人申請和解應提出和解協(xié)議草案。法院審查認可，予以公告，召集債權人會(huì )議討論和解協(xié)議草案；在效力上，經(jīng)法院裁定認可的和解協(xié)議，對債務(wù)人和和解債權人（法院受理破產(chǎn)申請時(shí)對債務(wù)人享有無(wú)財產(chǎn)擔保債權的人）均有約束力。

四是企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)重整的，具體流程包括破產(chǎn)申請的法院受理——成立破產(chǎn)管理人——管理人接管破產(chǎn)企業(yè)——破產(chǎn)債權申報——破產(chǎn)債權審核——破產(chǎn)債權核查確認——債權人會(huì )議的組織——破產(chǎn)重整程序的啟動(dòng)和執行——重整草案的審議——破產(chǎn)重整計劃的執行——重整計劃的執行，如果重整計劃沒(méi)有完全執行的，債務(wù)人不能執行不執行重整計劃的，人民法院經(jīng)管理人或利害關(guān)系人請求，應當裁定終止重整計劃的執行，并宣告債務(wù)人破產(chǎn)；如果重整計劃執行完畢的，要召開(kāi)管理人會(huì )議，向法院申請終結破產(chǎn)程序并進(jìn)行后續移交工作。

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中華人民共和國民法典

《民法典》施行后，現行《民法總則》《物權法》《合同法》《擔保法》等將被取代，對不良資產(chǎn)行業(yè)的影響主要集中在如下幾個(gè)方面：

一是在合同方面，合同訂立要求更為寬松，預備締約、締約、履行階段結合當前情勢的變化，融入更多手段，并增加了互聯(lián)網(wǎng)、物流等因素；在合同履行上，設計規則更有彈性；完善合同保全規范，優(yōu)化合同擔保規則（新增出賣(mài)人出租人對標的物/租賃物保留的所有權，未經(jīng)登記不得對抗善意第三人），更好保護債權人權益；首次確認違約方申請終止合同的權利，為合同僵局解困，擴充過(guò)失相抵規則的適用，當事人一方違約造成對方損失，對方對損失的發(fā)生有過(guò)錯的，可以減少相應的損失賠償額，促進(jìn)違約救濟的實(shí)質(zhì)公平。

二是增加居住權的確認，提升不良資產(chǎn)處置難度。對于設有居住權的住宅，在處置時(shí)需充分考慮其處置難度及對轉讓價(jià)值的影響。

三是在擔保物權方面，擴大擔保權范圍，明確擔保合同包括抵押合同、質(zhì)押合同和其他具有擔保功能的合同，將非典型性擔保納入到擔保范疇之中；明確同一財產(chǎn)既設立抵押權又設立質(zhì)權的，拍賣(mài)，變賣(mài)該財產(chǎn)所得的價(jià)款按照登記、交付的時(shí)間先后確定清償順序；抵押期間抵押人可以轉讓抵押財產(chǎn)但抵押人在轉移財產(chǎn)時(shí)應及時(shí)通知抵押人；約定轉讓中保證人的擔保責任，即債權人未經(jīng)保證人書(shū)面同意，允許債務(wù)人轉移全部或部分債務(wù)，保證人對未經(jīng)其同意轉移的債務(wù)不再承擔保證責任，但債權人和保證人另有約定的除外；當事人在保證合同中沒(méi)有約定保證方式的，默認為一般保證，一般保證擁有先訴抗辯權；擴大最高額保證債權范圍，已存在債權經(jīng)當事人同意，可以轉入最高額抵押擔保的債權范圍。

四是量化履行費用，因債權轉讓增加的履行費用，由讓與人負擔。因此在不良資產(chǎn)處置過(guò)程中，需要結合產(chǎn)生的履行費用情況，依據市場(chǎng)在債權轉讓價(jià)格中體現履行費用的影響。

五是賦予追償保理的法律權限?，F有的以及將有的應收賬款可作為債務(wù)人或第三人有權處分權利進(jìn)行出質(zhì)。保理合同就是應收賬款債權人將現有的或將有的應收賬款轉讓給保理人，保理人提供資金融通，應收賬款管理或催收，應收賬款債務(wù)人付款擔保等服務(wù)的合同。應收賬款債務(wù)人就同意應收賬款訂立多個(gè)保理合同，致使多個(gè)保理人主張權利的，已登記的先于未登記的受償，均登記的按照登記先后順序受償，均未登記的，由最先達到應收賬款債務(wù)人的轉讓通知書(shū)中載明的保理人受償；既未登記也未通知的，按照應收賬款比例清償。

六是可以約定清收順序。債務(wù)人對同一債權人負擔的數個(gè)債務(wù)種類(lèi)相同，債務(wù)人的給付不足以清償全部債務(wù)的，除當事人另有約定外，由債務(wù)人在清償時(shí)指定其履行的債務(wù)。

七是在破產(chǎn)重整方面部分條款進(jìn)行了修改和完善，主要包括法人須依法完成清算及注銷(xiāo)登記方終止，宣告破產(chǎn)是浮動(dòng)抵押財產(chǎn)確定、最高額抵押權所擔保主債權確定的事由之一，債權人可以代位向債務(wù)人的相對人的管理人進(jìn)行債權申報，債務(wù)人破產(chǎn)時(shí)代位權追回財產(chǎn)應納入破產(chǎn)財產(chǎn)統一分配，債務(wù)人破產(chǎn)時(shí)一般保證人先訴抗辯權的例，將委托合同終止事由中的“破產(chǎn)”替換為“被宣告破產(chǎn)、解散”。

部門(mén)規章

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關(guān)于認真做好清產(chǎn)核資中不良資產(chǎn)處置委托工作的通知（國資產(chǎn)發(fā)[1996]  41號）

一是明確清產(chǎn)核資機構在對國有企業(yè)不良資產(chǎn)組織進(jìn)行清理后，可將已承接的企業(yè)呆（壞）賬債權的委托追索，清理出兩年以上未使用的固定資產(chǎn)，以及有回收價(jià)值的應報廢、待報廢等固定資產(chǎn)，或有回收價(jià)值的超儲積壓或過(guò)期商品和材料等實(shí)物資產(chǎn)的處置可委托給中介結構；

二是中介機構需具備從事產(chǎn)權轉讓中介服務(wù)機構的相應場(chǎng)所、資金和設施，擁有10名以上的財會(huì )、金融、法律和工程技術(shù)專(zhuān)業(yè)人員，具備健全的機構組織章程和操作規則，國資監管部門(mén)能對其進(jìn)行有效監管。

2

關(guān)于明確對中國華融資產(chǎn)管理公司等在收購處置不良資產(chǎn)中免征契稅的通知（國稅函[1999] 545 號）

一是全額免征華融等三家公司在收購、承接中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行的不良資產(chǎn)及三家公司在債務(wù)追償、資產(chǎn)置換、債務(wù)重組、企業(yè)重組、債權轉股權等處置不良資產(chǎn)過(guò)程中應繳納的契稅；

二是對華融等三家公司其他事項的房地產(chǎn)產(chǎn)權轉移行為照章征收契稅。

3

金融資產(chǎn)管理公司條例（國務(wù)院令第297號）

對金融資產(chǎn)管理公司的性質(zhì)、職能、業(yè)務(wù)范圍等作出規定?！稐l例》的頒布標志著(zhù)資產(chǎn)管理公司這一金融改革的新生事物初步得到了法律的認可。金融資產(chǎn)管理公司也因其富有成效的工作而逐漸成為我國金融體系的重要組成部分。

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《貸款風(fēng)險分類(lèi)指導原則》（銀監發(fā)[2001]416號）

以風(fēng)險程度為衡量標準將貸款劃分為不同檔次的制度基礎，其將貸款分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類(lèi)，后三類(lèi)即為不良貸款。從貸款逾期時(shí)間的標準上看，通常認為逾期90天以上的貸款將被歸入不良貸款類(lèi)別，即本金或利息逾期91天至180天的貸款歸入次級類(lèi)；逾期181天以上的歸入可疑類(lèi)；本金或利息逾期360天以上，一般應劃分損失類(lèi)。

5

金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規定（外經(jīng)貿部、財政部等令2001年第6號）

可以通過(guò)吸收外資對其擁有的資產(chǎn)進(jìn)行重組和處置。吸收外資進(jìn)行重組應符合《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》中的指導項目與范圍，包括中方繼續保持控股等規定，有前置審批程序的，應征得主管部門(mén)同意。

6

關(guān)于對金融資產(chǎn)管理公司收購和處置不良資產(chǎn)免收部分行政事業(yè)性收費的通知（財綜[2001]7號）

各地區及有關(guān)部門(mén)對金融資產(chǎn)管理公司在收購和處置不良資產(chǎn)，辦理資產(chǎn)過(guò)戶(hù)、登記、抵押等事項過(guò)程中，除依照國家有關(guān)規定收取證照工本費外，對于土地登記費、房屋所有權登記費、企業(yè)注冊登記費、機動(dòng)車(chē)輛檢測費和過(guò)戶(hù)費等免予收取。

7

財政部關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置和財務(wù)管理有關(guān)問(wèn)題的通知（財金[2001]193號）

一是在資產(chǎn)處置過(guò)程中，對列入全國企業(yè)兼并破產(chǎn)領(lǐng)導小組計劃內的兼并、破產(chǎn)企業(yè)債權的處置，資產(chǎn)公司應嚴格按規定進(jìn)行審核，符合條件的予以核銷(xiāo)。從國務(wù)院批準全國企業(yè)兼并破產(chǎn)領(lǐng)導小組上報計劃之日起，核銷(xiāo)的債權轉作待處置資產(chǎn)損失處理，并同時(shí)停止向人民銀行支付再貸款利息；

二是資產(chǎn)處置的整體債權計算基數為從銀行收購和接收的貸款本金及利息，包括表內利息、表外利息和孳生利息等債權。資產(chǎn)公司對辦事處進(jìn)行資產(chǎn)處置授權時(shí)，資產(chǎn)處置損失金額計算基數調整為從銀行收購的貸款本金和表內應收利息等債權，不含表外利息和孳生利息；

三是資產(chǎn)公司要嚴格執行資產(chǎn)評估和處置分離的制衡機制；

四是對債轉股企業(yè)改制實(shí)行限期管理，債轉股方案經(jīng)國務(wù)院批準后，要在9個(gè)月內完成新公司注冊登記；

五是資產(chǎn)公司呆賬的認定按《財政部關(guān)于印發(fā)〈金融企業(yè)呆賬準備提取及呆賬核銷(xiāo)管理辦法〉的通知》（財金〔2001〕127號）規定進(jìn)行，認定為呆賬的不良資產(chǎn)仍按現有規定和程序進(jìn)行處置。

8

關(guān)于商業(yè)銀行借款合同項下債權轉讓有關(guān)問(wèn)題的批復（銀辦函[2001]648號）

商業(yè)銀行貸款合同項下的債權及其他權利一般原則上是可以轉讓的，但由于金融業(yè)是一種特許行業(yè)，金融債權的轉讓在受讓對象上存在一定的限制。按照我國現行法律法規的規定，放貸收息（含罰息）是經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的金融機構的一項特許權利。因此，由貸款而形成的債權及其他權利只能在具有貸款業(yè)務(wù)資格的金融機構之間轉讓。未經(jīng)許可，商業(yè)銀行不得將其債權轉讓給非金融企業(yè)。

9

關(guān)于中國光大銀行核銷(xiāo)和處置不良資產(chǎn)有關(guān)財務(wù)稅收問(wèn)題的通知（財稅[2002]198號）

一是準許中國光大銀行在2001年至2009年期間，用為原中國投資銀行不良資產(chǎn)提取的專(zhuān)項準備金核銷(xiāo)原中國投資銀行的呆賬和處置原中國投資銀行的不良資產(chǎn)；

二是光大銀行接收原中國投資銀行不良資產(chǎn)形成的損失，凡符合稅收規定呆賬損失條件的，經(jīng)其總行報主管稅務(wù)部門(mén)審核確認后，準予按實(shí)際損失額直接在企業(yè)所得稅前扣除；

三是從2002年4季度起，光大銀行所屬各分支機構暫不實(shí)行就地預繳企業(yè)所得稅辦法，統一由其總行匯總繳納。

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關(guān)于農村信用社使用專(zhuān)項中央銀行票據置換不良資產(chǎn)會(huì )計核算的通知（銀監辦通[2003]83號）

就農村信用社接受專(zhuān)項票據（置換不良貸款和歷年掛賬虧損，農村信用社在與人民銀行簽訂委托處置不良貸款協(xié)議后,將已置換的不良貸款列表外科目）的核算方式，針對農村信用社到期兌付〈或人民銀行選擇提前贖回〉專(zhuān)項票據，農村信用社收到人民銀行按年或到期兌付時(shí)支付的專(zhuān)項票據的利息收入。針對未能達到規定的置換條件,人民銀行收回專(zhuān)項票據時(shí),農村信用社應將已置換的不良貸款和歷年掛賬虧損重新納入表內科目核算方式；委托期間農村信用社代理人民銀行收回已置換的不良貸款的核算方式。

11

中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )關(guān)于加強中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行不良資產(chǎn)監測和考核的通知（銀監發(fā)[2004]7號）

一是建立不良資產(chǎn)分析和考核報告制度，加強監測與考核，將不良資產(chǎn)按信貸資產(chǎn)、非信貸資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)分類(lèi)，不良貸款實(shí)行按月分析和監測并形成分析報告，不良資產(chǎn)整體情況形成按季分析和考核并形成不良資產(chǎn)分析和考核報告；

二是改革內部監管崗位設置，銀監會(huì )銀行監管一部在四大國有商業(yè)銀行總行設立駐派監管小組，設立信貸資產(chǎn)監管崗（承擔信貸、表外業(yè)務(wù)的重大問(wèn)題進(jìn)行調研并提出監管意見(jiàn)），非信貸資產(chǎn)監管崗（承擔非信貸資產(chǎn)的非現場(chǎng)監管和現場(chǎng)檢查，對有關(guān)風(fēng)險進(jìn)行跟蹤監測和評價(jià)分析等）綜合監管崗（負責對所駐派銀行的信貸資產(chǎn)、非信貸資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)的監管情況進(jìn)行匯總，評價(jià)銀行整體風(fēng)險狀況）。

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金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化收購業(yè)務(wù)風(fēng)險管理辦法（財金[2004]40號）

金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化收購的范圍是境內金融機構的不良資產(chǎn)

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金融資產(chǎn)管理公司投資業(yè)務(wù)風(fēng)險管理辦法

AMC開(kāi)展投資業(yè)務(wù)，需滿(mǎn)足以下條件：

一是投資具有完善產(chǎn)權、完善處理手段，從而提升資產(chǎn)處置回收價(jià)值的作用；

二是預計追加投資后的資產(chǎn)處置現金回收大于直接處置的現金回收和追加投資之和；

三是政策性收購不良資產(chǎn)的投資期限不得超過(guò)資產(chǎn)處置目標責任的最后期限，商業(yè)化收購不良資產(chǎn)的投資期限原則上不得超過(guò)3年。

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金融資產(chǎn)管理公司委托代理業(yè)務(wù)風(fēng)險管理辦法

AMC開(kāi)展的委托代理業(yè)務(wù)，主要包括：金融監管部門(mén)批準的金融機構關(guān)閉清算業(yè)務(wù)；財政部、人民銀行和國有銀行委托的不良資產(chǎn)管理與處置業(yè)務(wù)；其他金融機構及企業(yè)委托的不良資產(chǎn)管理與處置業(yè)務(wù)；經(jīng)主管部門(mén)批準的其他委托代理業(yè)務(wù)。

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金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化收購業(yè)務(wù)風(fēng)險管理辦法

AMC開(kāi)展商業(yè)化收購業(yè)務(wù)，需滿(mǎn)足如下要求：

一是公司應根據市場(chǎng)原則購買(mǎi)出讓方的資產(chǎn)，并對所收購的資產(chǎn)進(jìn)行管理和處置，最終實(shí)現現金回收的業(yè)務(wù)；

二是公司應針對商業(yè)化收購業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險和操作風(fēng)險等制定具體的管理辦法和控制措施；

三是公司商業(yè)化收購的范圍是境內金融機構的不良資產(chǎn)；

四是公司商業(yè)化收購資產(chǎn)的資金來(lái)源為資本金和其他合法融資方式取得的資金。

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金融機構信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監督管理辦法（中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )令2005年第3號）

對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準入管理、業(yè)務(wù)規則與風(fēng)險管理、商業(yè)銀行的資本要求、監督管理、法律責任等內容進(jìn)行規定。

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不良資產(chǎn)處置盡職指引（銀監發(fā)[2005]72號）

細化不良金融資產(chǎn)的處置過(guò)程中，資產(chǎn)處置前期調查、資產(chǎn)處置方式選擇、資產(chǎn)定價(jià)，資產(chǎn)處置方案制定、審核審批和執行等活動(dòng)的操作要求。

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關(guān)于規范資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置中資產(chǎn)評估工作的通知（財企[2005]89號）

一是資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置中，要加強制度建設和內部控制建設，強化不良資產(chǎn)處置中資產(chǎn)評估和評估報告使用環(huán)節的管理，發(fā)揮評估機構在不良資產(chǎn)處置中的作用；

二是資產(chǎn)評估機構和注冊資產(chǎn)評估師在執行不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)中，要嚴格依法執業(yè)，按照有關(guān)評估準則和規范的要求，依法客觀(guān)獨立執業(yè)；

三是監管機構應加強不良資產(chǎn)收處管理中評估機構的評估工作。

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中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司接收商業(yè)銀行剝離不良資產(chǎn)風(fēng)險提示的通知（銀監通〔2005〕23號）

一是加強對不良資產(chǎn)接收的組織領(lǐng)導和協(xié)同，加強內部和各項制度建設；

二是做好買(mǎi)方盡職調查，對不良資產(chǎn)的狀況、權屬、前景進(jìn)行評價(jià)分析，對相關(guān)權益和價(jià)值進(jìn)行評估；

三是按國家有關(guān)部門(mén)相關(guān)程序完成收購和處置；

四是依據公平、公正、公開(kāi)和商業(yè)化原則開(kāi)展業(yè)務(wù)，不得放棄法定權利，損害國家利益；

五是嚴格責任追究，建立嚴格的不良資產(chǎn)接收問(wèn)責制度；

六是嚴格監督全面審查。

20

中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )關(guān)于中國信達資產(chǎn)管理公司、中誠信托投資有限責任公司開(kāi)展不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)項目的批復（銀監通〔2005〕23號）

以批復形式同意中國信達作為委托人，中誠信托作為受托人，以不良資產(chǎn)為基礎資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持證券。

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金融資產(chǎn)管理公司內部控制管理辦法

明確AMC的內部控制要素應包括以下幾個(gè)方面：

一是完善內部控制環(huán)境，包括健全內控和合規運作文化，健全公司治理機制，合理分工互相制衡的組織機構，科學(xué)有效的激勵約束機制；

二是風(fēng)險的有效識別、評估和控制。包括建立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險管理機構，搭建全面的風(fēng)險管理體系，制定系統的風(fēng)險管理制度，并對新興業(yè)務(wù)風(fēng)險及時(shí)防范，建立持續風(fēng)險報告制度；

三是內部控制措施，主要包括對職責劃分進(jìn)行明確，建立健全授權體系，進(jìn)行嚴密的憑證和印章管理，建立獨立的法律審查機制，做好對各種危機情況的及時(shí)處理機制；

四是信息的交流和反饋，具體包括管理信息系統、信息交流和反饋機制，完整的信息材料、適當的信息披露制度；

五是監督、評價(jià)與糾正。包括建立業(yè)務(wù)檢查、內部控制的評價(jià)、報告以及糾正機制。

22

上市公司收購管理辦法

上市公司股權變動(dòng)信息披露的限制規定，如上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)中的信息披露義務(wù)人，應當充分披露其在上市公司中的權益及變動(dòng)情況；投資者及其一致行動(dòng)人擁有權益的股份達到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%時(shí)，應當在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內編制權益變動(dòng)報告書(shū)，向中國證監會(huì )、證券交易所提交書(shū)面報告，通知該上市公司，并予公告。

23

關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司改革發(fā)展的意見(jiàn)

確定 AMC向現代金融服務(wù)企業(yè)轉型的方向，在《金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化收購業(yè)務(wù)風(fēng)險管理辦法》基礎之上，開(kāi)啟AMC 商業(yè)化轉型發(fā)展道路 。

24

中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )關(guān)于中國東方資產(chǎn)管理公司、中誠信托投資有限責任公司開(kāi)展東元2006－1不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)項目的批復

以批復形式同意中國東方作為委托人，中誠信托作為受托人，以不良資產(chǎn)為基礎資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持證券。

25

關(guān)于在中央企業(yè)開(kāi)展不良資產(chǎn)管理效能監察的通知（國資紀發(fā)[2006]2號）

對存在不良資產(chǎn)的央企進(jìn)行不良資產(chǎn)管理效能監察，具體監督不良資產(chǎn)管理職責是否落實(shí)，管理制度是否建立，資產(chǎn)處置工作是否規范，過(guò)錯責任是否追究，確保能夠形成合力，總結提高。

26

關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)一步做好不良資產(chǎn)處置和財務(wù)管理有關(guān)問(wèn)題的通知(財政部、銀監會(huì )財金[2006]76號)

一是將列入全國企業(yè)兼并破產(chǎn)小組計劃內的企業(yè)債權處置，從上報計劃之日起，核銷(xiāo)的債權轉做待處置資產(chǎn)損失處理，停止向人民銀行支付再貸款利息；

二是對資產(chǎn)處置的整體債權計算基數為從銀行收購和接收的貸款本金及利息，包括表內利息，表外利息和孳息，資產(chǎn)公司對辦事處資產(chǎn)處置授權基數調整為從銀行收購的貸款本金和表內應收利息；

三是明確資產(chǎn)評估與處置分離制衡。

27

關(guān)于進(jìn)一步加強信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理工作的通知（銀監辦發(fā)[2008]23號）

要求銀行根據自身業(yè)務(wù)水平及管理能力等情況循序漸進(jìn)發(fā)展證券化業(yè)務(wù)。強調資產(chǎn)質(zhì)量、真實(shí)出售、風(fēng)險管控，防范道德風(fēng)險與法律風(fēng)險，保護投資者利益。

28

中國銀監會(huì )關(guān)于中國信達資產(chǎn)管理公司、中誠信托有限責任公司開(kāi)展不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)項目的批復（銀監復[2008]477號）

以批復形式同意中國信達作為委托人，中誠信托作為受托人，以不良資產(chǎn)為基礎資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持證券。

29

金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法（財金[2008]85號）

一是金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置前必須經(jīng)過(guò)內部審核機構通過(guò)，但經(jīng)法院、仲裁機構判決、裁定的除外。若在訴訟或執行中通過(guò)調解、和解需放棄全部或部分訴訟權利、申請執行終結、申請破產(chǎn)等方式進(jìn)行處置時(shí)，應內部審批通過(guò)（分支機構不得向內設機構和項目組轉授資產(chǎn)處置審批權）；

二是金融資產(chǎn)管理公司處置債權資產(chǎn)無(wú)需向財政部辦理資產(chǎn)評估備案手續，但若以債轉股、出售股權或不動(dòng)產(chǎn)的方式處置資產(chǎn)的，除出售上市公司股票，其余應進(jìn)行外部機構獨立評估，國務(wù)院批準的債轉股項目需進(jìn)行有關(guān)部門(mén)備案，其余的進(jìn)行內部備案。

30

金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置公告管理辦法（財金[2008]87號）

主要針對資產(chǎn)公司在收購債券類(lèi)、股權類(lèi)、實(shí)物類(lèi)、其他權益類(lèi)不良資產(chǎn)及依法享有處置權的其他資產(chǎn)時(shí)，進(jìn)行公告的內容、方式、時(shí)間、檔案管理，可以不進(jìn)行公告的資產(chǎn)類(lèi)型等進(jìn)行規定。

31

關(guān)于商業(yè)銀行向社會(huì )投資者轉讓貸款債權法律效力有關(guān)問(wèn)題的批復（銀監辦發(fā)[2009]24號）

對商業(yè)銀行向社會(huì )投資者轉讓貸款債權沒(méi)有禁止性規定，轉讓合同具有合同法上的效力……轉讓具體的貸款債權，屬于債權人將合同的權利轉讓給第三人，并非向社會(huì )不特定對象發(fā)放貸款的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，不涉及從事貸款業(yè)務(wù)的資格問(wèn)題，受讓主體無(wú)須具備從事貸款業(yè)務(wù)的資格。

32

關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知（銀監發(fā)[2009]65號）

理財資金用于投資銀行信貸資產(chǎn)，應符合以下要求：（一）所投資的銀行信貸資產(chǎn)為正常類(lèi)。

33

關(guān)于規范信貸資產(chǎn)轉讓及信貸資產(chǎn)類(lèi)理財業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知（銀監發(fā)[2009]113號）

規定銀行業(yè)金融機構在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉讓時(shí)，只有將信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險和流動(dòng)性風(fēng)險等完全轉移給轉入方后，方可將其信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負債表，轉入方應同時(shí)將信貸資產(chǎn)作為自己的表內資產(chǎn)進(jìn)行管理，禁止資產(chǎn)的非真實(shí)轉移，在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉讓時(shí)，轉出方自身不得安排任何顯性或隱性的回購條件。

34

企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法（國家稅務(wù)總局2010年第4號公告）

（部分失效）對企業(yè)重組的定義、一般性稅務(wù)處理與特殊性稅務(wù)處理、跨境重組稅收管理進(jìn)行重新梳理。該辦法發(fā)布時(shí)企業(yè)已經(jīng)完成重組業(yè)務(wù)的，如適用特殊稅務(wù)處理，但未準備相關(guān)資料的，應補備相關(guān)資料。發(fā)布后企業(yè)重組業(yè)務(wù)尚未進(jìn)行稅務(wù)處理的，按該辦法處理。

35

關(guān)于進(jìn)一步規范銀行業(yè)金融機構信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務(wù)的通知（銀監發(fā)[2010]102號）

銀行業(yè)金融機構轉讓信貸資產(chǎn)應當遵守真實(shí)性原則，禁止資產(chǎn)的非真實(shí)轉移。轉出方不得安排任何顯性或隱性的回購條款；轉讓雙方不得采取簽訂回購協(xié)議、即期買(mǎi)斷加遠期回購等方式規避監管。

36

關(guān)于進(jìn)一步規范銀行業(yè)金融機構信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務(wù)的通知（銀監發(fā)[2010]120號）

一是銀行業(yè)金融機構不得使用理財資金直接購買(mǎi)信貸資產(chǎn)；

二是對商業(yè)銀行向社會(huì )投資者轉讓貸款債權沒(méi)有禁止性規定，轉讓合同具有合同法上的效力……轉讓具體的貸款債權，屬于債權人將合同的權利轉讓給第三人，并非向社會(huì )不特定對象發(fā)放貸款的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，不涉及從事貸款業(yè)務(wù)的資格問(wèn)題，受讓主體無(wú)須具備從事貸款業(yè)務(wù)的資格。

37

關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)改革發(fā)展加強風(fēng)險防范的通知（銀監發(fā)〔2011〕14 號）

嚴禁用理財資金直接購買(mǎi)信貸資產(chǎn)。

38

金融資產(chǎn)管理公司并表監管指引（試行）

在并表基礎上對資產(chǎn)公司集團風(fēng)險狀況進(jìn)行量化評價(jià)，規定資產(chǎn)公司并表監管采用定性和定量?jì)煞N方法。一是定性監管主要是針對集團的公司治理、內部控制、風(fēng)險管理等因素進(jìn)行審查和評價(jià)。二是定量監管主要是針對集團的資本充足性和杠桿率管理，以及大額風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、重大內部交易等狀況進(jìn)行識別、計量、監測和分析，進(jìn)而在并表的基礎上對集團的風(fēng)險狀況進(jìn)行量化的評價(jià)。

39

關(guān)于進(jìn)一步擴大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)有關(guān)事項的通知（銀監發(fā)[2012]127號）

在國際金融危機以后重啟資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，并就信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的基礎資產(chǎn)、機構準入、風(fēng)險自留、信用評級、資本計提、會(huì )計處理、信息披露等內容提出要求。

40

銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據指引（銀行間交易商協(xié)會(huì )公告[2012]14號）

允許非金融企業(yè)以公開(kāi)或非公開(kāi)定向方式發(fā)行資產(chǎn)支持票據，要求票據的發(fā)行應制定切實(shí)可行的現金流歸集和管理措施，履行披露義務(wù)，并在交易商協(xié)會(huì )注冊。

41

金融資產(chǎn)管理公司條例（財金[2012]6號）

金融資產(chǎn)管理公司按照國務(wù)院確定的范圍和額度收購國有銀行不良貸款；超出確定的范圍或者額度收購的，須經(jīng)國務(wù)院專(zhuān)項審批。

42

關(guān)于進(jìn)一步規范信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構風(fēng)險自留行為的公告（中國人民銀行、中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )公告[2013]21號）

要求信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構保留5%以上的基礎資產(chǎn)信用風(fēng)險，并根據實(shí)際情況靈活確定風(fēng)險自留的具體方式。

43

關(guān)于印發(fā)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉讓管理辦法》的通知（財金[2012]6號）

一是各省級人民政府原則上只可設立或授權一家資產(chǎn)管理或經(jīng)營(yíng)公司，核準設立或授權文件同時(shí)抄送財政部和銀監會(huì )。上述資產(chǎn)管理或經(jīng)營(yíng)公司只能參與本?。▍^、市）范圍內不良資產(chǎn)的批量轉讓工作，其購入的不良資產(chǎn)應采取債務(wù)重組的方式進(jìn)行處置，不得對外轉讓。

二是地方資產(chǎn)管理公司只能參與本?。▍^、市）范圍內不良資產(chǎn)的批量轉讓工作（10戶(hù)／項以上），其購入的不良資產(chǎn)應采取債務(wù)重組的方式進(jìn)行處置，不得對外轉讓。

44

關(guān)于加強影子銀行監管有關(guān)問(wèn)題的通知（國辦發(fā)〔2013〕107號）

商業(yè)銀行代客理財資金要與自有資金分開(kāi)使用，不得購買(mǎi)本銀行貸款。

45

中國銀監會(huì )關(guān)于地方資產(chǎn)管理公司開(kāi)展金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購處置業(yè)務(wù)資質(zhì)認可條件等有關(guān)問(wèn)題的通知(銀監發(fā)[2013]45號)

一是明確省級人民政府可設立AMC的資質(zhì)條件：注冊資本最低限額為10億元人民幣，且為實(shí)繳資本；有具備任職專(zhuān)業(yè)知識和業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗的董事、高級管理人員及適宜于從事金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購、處置業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)團隊；有健全的公司治理、完善的內部控制和風(fēng)險管理制度。

二是對于被授權“參與本區域金融企業(yè)不良資產(chǎn)的批量收購、處置業(yè)務(wù)的公司”的有兩點(diǎn)要求：經(jīng)營(yíng)資質(zhì)良好，最近三個(gè)會(huì )計年度連續盈利。且資質(zhì)信用良好，近三年內無(wú)違法違規和其他不良記錄。

三是鼓勵民間資本投資入股地方資產(chǎn)管理公司。

46

關(guān)于進(jìn)一步規范信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構風(fēng)險自留行為的公告（中國人民銀行、中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )公告[2013]21號）

要求信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構保留5%以上的基礎資產(chǎn)信用風(fēng)險，并根據實(shí)際情況靈活確定風(fēng)險自留的具體方式。

47

證券公司及基金管理子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規定（中國證券監督管理委員會(huì )公告[2014]49號）及其配套政策

擴大資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)主體與基礎資產(chǎn)范圍，并對原始權益人、管理人及托管人職責、專(zhuān)項計劃的設立及備案、資產(chǎn)支持證券的掛牌與轉讓、資產(chǎn)支持證券信息披露等內容進(jìn)行規定。

48

關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的通知（財稅[2014]109號）

對企業(yè)重組企業(yè)所得稅處理過(guò)程中股權收購、資產(chǎn)收購、股權、資產(chǎn)劃轉的部分內容進(jìn)行調整。

49

關(guān)于規范金融機構同業(yè)業(yè)務(wù)的通知（銀發(fā)[2014]127號）

金融機構開(kāi)展買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購）和同業(yè)投資業(yè)務(wù)，不得接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機構信用擔保，國家另有規定的除外。

50

關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計劃試點(diǎn)的指導意見(jiàn)（中國證券監督管理委員會(huì )公告[2014]33號）

員工持股計劃的持股期限和持股計劃的規模。每期員工持股計劃的持股期限不得低于12個(gè)月，以非公開(kāi)發(fā)行方式實(shí)施員工持股計劃的，持股期限不得低于36個(gè)月，自上市公司公告標的股票過(guò)戶(hù)至本期持股計劃名下時(shí)起算。

51

關(guān)于信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行管理有關(guān)事宜的公告（中國人民銀行公告[2015]第7號）

規定信貸資產(chǎn)支持證券試行注冊制，并對注冊申請報告、標準化合同文本、評級安排等文件的內容提出要求。

52

《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅征收管理若干問(wèn)題的公告》（國家稅務(wù)總局2015年第48號公告）

對企業(yè)重組企業(yè)所得稅處理過(guò)程中重組日確定、特殊性稅務(wù)處理及其申報、數據統計與資料歸檔等內容進(jìn)行規定。

53

金融資產(chǎn)管理公司監管辦法

明確對 AMC 綜合經(jīng)營(yíng)的規范和指引，對公司治理，風(fēng)險管控，內部交易管理，特殊目的實(shí)體管理，資本充足性管理，財務(wù)穩健性管理，信息資源管理，信息披露，監督管理等作出明確要求。

54

上市公司股東、董監高減持股份的規定

上市公司股東、董監高減持股份的限制規定，如上市公司大股東在3個(gè)月內通過(guò)證券交易所集中競價(jià)交易減持股份的總數，不得超過(guò)公司股份總數的1%；股東通過(guò)證券交易所集中競價(jià)交易減持其持有的公司首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行的股份、上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份，不得超過(guò)公司股份總數的 1%。

55

金融資產(chǎn)管理公司開(kāi)展非金融機構不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理辦法（財金[2015]56號）

資產(chǎn)公司要以非金融機構存量不良資產(chǎn)為對象開(kāi)展業(yè)務(wù)，不得借收購不良資產(chǎn)名義為企業(yè)或項目提供融資，不得收購無(wú)實(shí)際對應資產(chǎn)和無(wú)真實(shí)交易背景的債權資產(chǎn)，不得收購非金融機構的正常資產(chǎn)。

56

關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司利用外資處置不良資產(chǎn)外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知（匯發(fā)[2015]3號）

一是明確金融資產(chǎn)管理管理公司對外出售或轉讓不良資產(chǎn)交易方案須經(jīng)主管部門(mén)批準后，就外匯收支及匯兌問(wèn)題報外匯管理局批準；

二是境外投資者或代理人購買(mǎi)或受讓?xiě)k理轉讓備案登記；

三是金融資產(chǎn)管理公司以不良資產(chǎn)作價(jià)出資組建外商投資企業(yè)的，應到外商投資企業(yè)注冊地外匯分局辦理手續。

57

不良貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引（試行）（中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )公告[2016]10號）

對不良貸款資產(chǎn)支持證券的發(fā)行、重大事件、信息披露等進(jìn)行明確規定。

58

關(guān)于金融支持工業(yè)穩增長(cháng)調結構增效益的若干意見(jiàn)

在審慎穩妥的前提下，選擇少數符合條件的金融機構探索開(kāi)展不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)。

59

中國銀監會(huì )辦公廳關(guān)于規范金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)收購業(yè)務(wù)的通知（銀監辦發(fā)[2016]56號）

要求金融資產(chǎn)管理公司收購不良資產(chǎn)時(shí)，要實(shí)現資產(chǎn)和風(fēng)險的真實(shí)、完全轉移，不得與轉讓方在轉讓合同等正式法律文件之外簽訂或達成影響資產(chǎn)和風(fēng)險真實(shí)性完全轉移的改變交易結構，風(fēng)險承擔主體即相關(guān)權益轉移過(guò)程等的協(xié)議或約定。

60

中國銀監會(huì )辦公廳關(guān)于規范銀行業(yè)金融機構信貸資產(chǎn)收益權轉讓業(yè)務(wù)的通知（[2016] 82號）

一是出讓方銀行不得通過(guò)本行理財資金直接或間接投資本行信貸資產(chǎn)收益權，不得以任何方式承擔顯性或者隱性回購義務(wù)。信貸資產(chǎn)收益權的投資者應當持續滿(mǎn)足監管部門(mén)關(guān)于合格投資者的相關(guān)要求。不良資產(chǎn)收益權的投資者限于合格機構投資者，個(gè)人投資者參與認購的銀行理財產(chǎn)品、信托計劃和資產(chǎn)管理計劃不得投資；對機構投資者資金來(lái)源應當實(shí)行穿透原則，不得通過(guò)嵌套等方式直接或變相引入個(gè)人投資者資金。

二是著(zhù)重限制商業(yè)銀行通過(guò)收益權轉讓的方式將不良資產(chǎn)出表。

61

《國務(wù)院關(guān)于積極穩妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》及《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權轉股權的指導意見(jiàn)》

一是鼓勵多種類(lèi)型實(shí)施機構參與市場(chǎng)化債轉股，支持商業(yè)銀行充分利用現有符合條件的所屬機構，或允許申請設立符合規定的新機構開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股。

二是銀行將債權轉為股權應通過(guò)向實(shí)施機構轉讓債權、由實(shí)施機構將債權轉為對象企業(yè)股權的方式實(shí)現。鼓勵金融資產(chǎn)管理公司、保險資產(chǎn)管理機構、國有資本投資運營(yíng)公司等多種類(lèi)型實(shí)施機構參與開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股；支持銀行充分利用現有符合條件的所屬機構，或允許申請設立符合規定的新機構開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股。

62

市場(chǎng)化銀行債權轉股權專(zhuān)項債券發(fā)行指引》（發(fā)改辦財金[2016]2735號）

對市場(chǎng)化債轉股專(zhuān)項債券的發(fā)行條件、募集資金用途、發(fā)行方式、償債保障及相關(guān)工作要求等事項進(jìn)行規定。

63

關(guān)于適當調整地方資產(chǎn)管理公司有關(guān)政策的函

一是允許確有意愿的省級人民政府增設一家地方資產(chǎn)管理公司。如果當地不良貸款余額較高、不良貸款處置壓力較大；不良資產(chǎn)增速較快，不良資產(chǎn)轉讓需求較高；已設立的地方資產(chǎn)管理公司正常經(jīng)營(yíng)并已積極發(fā)揮作用。省級人民政府可增設一家地方資產(chǎn)管理公司；

二是允許地方資產(chǎn)管理公司以債務(wù)重組，對外轉讓等方式處置不良資產(chǎn)，對外轉讓的受讓主體不受地域限制；

三是明確各省級人民政府（含計劃單列市）應履行主體監管責任，督促其授權或批準的地方資產(chǎn)管理公司嚴格遵守相關(guān)法律、行政法規的監管規則。銀監會(huì )會(huì )同財政部也將加強對地方資產(chǎn)管理公司的指導和監督，促進(jìn)地方資產(chǎn)管理公司健康發(fā)展。

64

關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司等機構業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中不動(dòng)產(chǎn)抵押權登記若干問(wèn)題的通知（銀監發(fā)[2017]20號）

賦予資管公司在法定經(jīng)營(yíng)范圍內擁有辦理不動(dòng)產(chǎn)抵押登記的主體資格。并明確在建筑物、房屋、土地使用權可作為抵押登記的客體。支持以在建工程進(jìn)行抵押融資的實(shí)踐操作，擴大資管公司可接納的抵押方式與項目增信手段。

65

關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)“監管套利、空轉套利、關(guān)聯(lián)套利”專(zhuān)項治理活動(dòng)的通知（銀監辦發(fā)[2017]46號）

要求銀行不得違反監管規定或會(huì )計準則，通過(guò)調整貸款分類(lèi)、重組貸款、虛假盤(pán)活、過(guò)橋貸款、以貸收貸、平移貸款等掩蓋不良，降低信用風(fēng)險指標或調整撥備充足率指標。

66

關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問(wèn)題的通知（財稅[2017]56號）

將資產(chǎn)管理行業(yè)增值稅的征收時(shí)間延期到2018年1月1日，并就資管產(chǎn)品范圍、征收方式以及核算申報等方面的內容進(jìn)行規定。

67

企業(yè)會(huì )計準則第12號——債務(wù)重組

債務(wù)重組包括以資產(chǎn)清償債務(wù)、將債務(wù)轉為資本，修改其他債務(wù)條件（包括但不限于延長(cháng)債務(wù)償還期限、延長(cháng)債務(wù)償還期限并加收利息、延長(cháng)債務(wù)償還期限并減少債務(wù)本金或債務(wù)利息），或以上手段的綜合使用。

68

關(guān)于充分發(fā)揮公證書(shū)的強制執行效力服務(wù)銀行金融債權風(fēng)險防控的通知（司發(fā)通[2017]76號文）

以列舉+概括的方式，擴大可強制執行債權文書(shū)的范圍?？商岣卟涣假Y產(chǎn)處置訴訟程序的效率，降低處置成本。

69

國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于發(fā)揮政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金引導作用推進(jìn)市場(chǎng)化銀行債轉股相關(guān)工作的通知（發(fā)改辦財金[2017]1238號）

對政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金參與債轉股的基本原則、對象企業(yè)資質(zhì)條件與投資領(lǐng)域，參與方式進(jìn)行了規定。

70

關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)

對資管產(chǎn)品進(jìn)行統一規制，按照“新老劃斷”的源自設計過(guò)渡期至2019年6月30日，規定旨在打破剛性?xún)陡?，降低產(chǎn)品杠桿，消除多層嵌套和通道，具體規定上：

一是禁止滾動(dòng)發(fā)行、集合運作、分離定價(jià)的資金池業(yè)務(wù)。禁止發(fā)行期限短于90天的封閉式資管產(chǎn)品，所投資的非標資產(chǎn)的終止日不得晚于封閉式資管產(chǎn)品的到期日或開(kāi)放式資管產(chǎn)品的最近一次開(kāi)放日；只有封閉式資管產(chǎn)品可直接或間接投資于未上市企業(yè)股權及其收益權；

二是對投資標的進(jìn)行限制，公募產(chǎn)品可投資于債權資產(chǎn)、股票、商品及金融衍生品，原則上不能投資于非上市股權。私募產(chǎn)品可投資于債權資產(chǎn)、上市公司股票和未上市企業(yè)股權和收（受）益權等；

三是禁止資管產(chǎn)品直接或間接投資于法律法規和國家政策禁止進(jìn)行債權和股權投資的行業(yè)和領(lǐng)域；

四是設定資管產(chǎn)品的負債比例上限，開(kāi)放式公募產(chǎn)品總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)不高于140%，私募產(chǎn)品不高于200%；

五是對資產(chǎn)產(chǎn)品的分級進(jìn)行限制，禁止公募和開(kāi)放式私募產(chǎn)品分級，對于可分級的私募產(chǎn)品，固定收益類(lèi)產(chǎn)品的分級比例（優(yōu)先級份額/劣后級份額）不得超過(guò)3:1，權益類(lèi)產(chǎn)品不超過(guò)1:1，商品及金融衍生品類(lèi)商品、混合類(lèi)商品不超過(guò)2:1；

六是新規中消除多層嵌套和通道的規定將縮小金融機構與非金融機構私募基金之間的合作規模。

71

關(guān)于加強中央企業(yè)PPP業(yè)務(wù)風(fēng)險管控的通知

要求各央企對PPP業(yè)務(wù)實(shí)行總量管控，從嚴設定PPP業(yè)務(wù)規模上限防止過(guò)度推高剛剛水平，具體規定上：

一是納入中央企業(yè)債務(wù)風(fēng)險管控范圍的企業(yè)集團，累計對PPP項目的凈投資（直接或間接投入的股權和債權資金、由企業(yè)提供擔?；蛑?zhù)呢國信的其他資金之和，減去企業(yè)通過(guò)分紅、轉讓等收回的資金）原則上不得超過(guò)上一年度集團合并凈資產(chǎn)的50%，不得因開(kāi)展PPP業(yè)務(wù)推高資產(chǎn)負債率；

二是集團要做好內部風(fēng)險隔離，明確相關(guān)子企業(yè)PPP業(yè)務(wù)規模上限；資產(chǎn)負債率高于85%或近2年連續虧損的子企業(yè)不得單獨投資PPP項目；

三是集團應加強對非投資金融類(lèi)子企業(yè)的管控，嚴格執行國家有關(guān)監管政策，不得參與僅為項目提供融資、不參與建設或運營(yíng)的項目。

72

關(guān)于鼓勵民間資本參與政府和社會(huì )資本合作（PPP）項目的指導意見(jiàn)

要積極推進(jìn)符合條件的民間資本 PPP項目發(fā)行債券、開(kāi)展資產(chǎn)證券化，拓寬項目融資渠道，按照統一標準對參與 PPP項目的民營(yíng)企業(yè)等各類(lèi)社會(huì )資本方進(jìn)行信用評級，引導金融市場(chǎng)和金融機構根據評級結果等加大對民營(yíng)企業(yè)的融資支持力度，并從促進(jìn)政府和社會(huì )資本PPP 合作模式。

73

關(guān)于堅決制止地方政府違法違規舉債遏制隱性債務(wù)增量情況的報告

一是落實(shí)地方政府屬地管理責任，要求嚴格遵守政府債務(wù)管理制度，提升風(fēng)險防控能力；

二是加強地方政府債務(wù)風(fēng)險警示，核查地方政府違法違規融資問(wèn)題并公開(kāi)曝光典型案例；

三是進(jìn)一步摸排債務(wù)風(fēng)險，會(huì )同有關(guān)部門(mén)部署地方清理整改違法違規融資擔保問(wèn)題；

四是審計署在政策落實(shí)情況跟蹤等審計中，始終關(guān)注地方政府債務(wù)管理情況，及時(shí)發(fā)現和報告相關(guān)情況。

74

金融資產(chǎn)管理公司資本管理辦法（試行）

一是結合資管公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，設定適當的資本充足性監管標準，明確第二支柱監管要求和信息披露監管要求，強化監管部門(mén)的監督管理和市場(chǎng)約束作用；

二是通過(guò)設定差異化的資產(chǎn)風(fēng)險權重，引導資管公司按照“相對集中、突出主業(yè)”的原則，聚焦不良產(chǎn)業(yè)；

三是對資管公司集團內未受監管但具有投融資功能，杠桿率較高的非金融類(lèi)子公司提出審慎監管要求，確保資本監管全覆蓋；

四是將杠桿率監管指標及要求納入規制范圍，形成統一的資本監管框架。調整完善集團財務(wù)杠桿率計算方法，防控集團表外管理資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險；

五是要求集團母公司及相關(guān)子公司將信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險和操作風(fēng)險納入資本計量范圍，并結合資管公司實(shí)際選擇適當的風(fēng)險計量方法。

75

國家外匯管理局印發(fā)《關(guān)于深圳市分局開(kāi)展轄區內銀行不良資產(chǎn)跨境轉讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項的批復》（匯復[2017]24號）

同意授權深圳外匯局在轄內開(kāi)展銀行不良資產(chǎn)跨境轉讓為期一年的試點(diǎn)開(kāi)展，試點(diǎn)工作的審核原則主要包括轉讓類(lèi)型僅限于境內銀行不良資產(chǎn)的對外出讓?zhuān)毁Y產(chǎn)出讓方僅限于境內銀行；應由轄區內申請人按《外債登記管理辦法》等相關(guān)規定代境內實(shí)際債務(wù)人辦理相關(guān)外債登記和匯兌等手續等。

76

上市公司大股東、董監高減持股份的若干規定（中國證券監督管理委員會(huì )公告（[2017]9號）

一是減持價(jià)格設定：減持發(fā)生時(shí)上市公司股票在二級市場(chǎng)的交易價(jià)格；

二是減持數量與時(shí)間限制：上市公司大股東在3個(gè)月內通過(guò)證券交易所集中競價(jià)交易減持股份的總數，不得超過(guò)公司股份總數的1%。股東通過(guò)證券交易所集中競價(jià)交易減持其持有的公司首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行的股份、上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份，應當符合前款規定的比例限制。股東持有上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份，在股份限售期屆滿(mǎn)后12個(gè)月內通過(guò)集中競價(jià)交易減持的數量，還應當符合證券交易所規定的比例限制。上市公司大股東與其一致行動(dòng)人所持有的股份應當合并計算。大股東減持或者特定股東減持，采取集中競價(jià)交易方式的，在任意連續九十個(gè)自然日內，減持股份的總數不得超過(guò)公司股份總數的1%。股東通過(guò)集中競價(jià)交易減持上市公司非公開(kāi)發(fā)行股份的，除遵守前款規定外，在股份限制轉讓期間屆滿(mǎn)后十二個(gè)月內，減持數量還不得超過(guò)其持有的該次非公開(kāi)發(fā)行股份的50%。

77

國家外匯管理局出具《關(guān)于深圳市分局銀行不良資產(chǎn)跨境轉讓試點(diǎn)續期有關(guān)事項的批復》（匯復[2018]14號）

對深圳試點(diǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行升級：一是取消試點(diǎn)期限限制；二是將試點(diǎn)業(yè)務(wù)由深圳外匯局逐筆審核改為逐筆事前備案；三是允許通過(guò)外債專(zhuān)戶(hù)接收境外投資者匯入的交易保證金，在此基礎上，制定并發(fā)布《深圳地區開(kāi)展銀行不良資產(chǎn)跨境轉讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)操作指引》（深外管〔2018〕34號）。

78

關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權轉股權試試中有關(guān)具體政策問(wèn)題的通知（發(fā)改財金〔2018〕152號）

一是明確了采用股債結合、以股為主的方式實(shí)施債轉股項目；

二是豐富債轉股的實(shí)施手段，包括但不限于通過(guò)私募股權投資基金參與，發(fā)行權益類(lèi)融資工具，以試點(diǎn)方式開(kāi)展非上市非公眾股份公司債權轉為優(yōu)先股；

三是拓展債轉股資金來(lái)源，允許符合條件的銀行理財資金通過(guò)投資于私募股權投資基金參與市場(chǎng)化債轉股，規定債轉股實(shí)施機構可以發(fā)股還債的方式開(kāi)展債轉股項目；

四是支持國企、民營(yíng)、外資企業(yè)等各類(lèi)所有制企業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股，將將銀行債權外的其他類(lèi)型債權納入轉股債權范圍；

五是進(jìn)行政策優(yōu)惠推動(dòng)債轉股落地，稅收政策方面，允許符合條件的市場(chǎng)化債轉股企業(yè)享受企業(yè)重組相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，資金來(lái)源上，提供比較穩定的中長(cháng)期資金支持，交易定價(jià)上，經(jīng)批準允許參考股票二級市場(chǎng)交易價(jià)格確定國有上市公司轉股價(jià)格，允許參考競爭性市場(chǎng)報價(jià)或其他公允價(jià)格確定國有非上市公司轉股價(jià)格。

79

金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）（銀保監會(huì )令2018年第4號）

轉股債權資產(chǎn)質(zhì)量類(lèi)別由債權銀行、企業(yè)和金融資產(chǎn)投資公司自主協(xié)商確定，包括正常類(lèi)、關(guān)注類(lèi)和不良類(lèi)債權。

80

《關(guān)于市場(chǎng)化債權轉股權風(fēng)險權重的通知》（銀保監發(fā)[2018]41號）

規定商業(yè)銀行因市場(chǎng)化債轉股持有的上市公司股權的風(fēng)險權重為250%，持有的非上市公司股權的風(fēng)險權重為400%。

81

關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)（銀發(fā)[2018]106號）

金融資產(chǎn)投資公司可以對外發(fā)行資產(chǎn)管理產(chǎn)品，因此，金融資產(chǎn)投資公司可以直接參與或發(fā)行資管產(chǎn)品兩種方式參與實(shí)施債轉股。資金來(lái)源方面，由于《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》將金融資產(chǎn)投資公司認定為非銀行金融機構，其在募集資金參與債轉股項目方面具有極大的優(yōu)勢，資金來(lái)源包括金融資產(chǎn)投資公司自有資金、同業(yè)資金（包括央行降準資金）、資管產(chǎn)品募集資金、發(fā)行金融債券資金等。

82

金融資產(chǎn)投資公司管理辦法(試行)（中國銀行保險監督管理委員會(huì )令2018年第4號）

金融資產(chǎn)投資公司收購銀行債權，不得由該債權出讓方銀行使用資本金、自營(yíng)資金、理財資金或其他表外資金提供任何形式的直接或間接融資，不得由該債權出讓方銀行以任何方式承擔顯性或者隱性回購義務(wù)。

83

資產(chǎn)證券化監管問(wèn)答（二）

針對監管部門(mén)如何規范資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中個(gè)別管理人讓渡管理責任，開(kāi)展“通道類(lèi)”業(yè)務(wù)的情形進(jìn)行解答。

84

中國銀保監會(huì )辦公廳關(guān)于加強地方資產(chǎn)管理公司監督管理工作的通知（[2019]153號文）

一是嚴格標準，把好市場(chǎng)準入和市場(chǎng)出口兩道關(guān)。要求整頓不良資產(chǎn)市場(chǎng)秩序，防治盲目設立地方資產(chǎn)管理公司。對于地方資產(chǎn)管理公司的設立從嚴把控，并對公司設立的可行性和必要性進(jìn)行全方位論證，針對嚴重違法經(jīng)營(yíng)的，地方政府部門(mén)可以撤銷(xiāo)不良資產(chǎn)批量收購處置業(yè)務(wù)資質(zhì)。地方資產(chǎn)管理公司解散或依法宣告破產(chǎn)的，應當依法進(jìn)行進(jìn)行清算并注銷(xiāo)；

二是地方資產(chǎn)管理公司應當回歸本源，專(zhuān)注主業(yè)。不得設置任何顯現或隱性的回購條款，不得以任何形式幫助金融企業(yè)虛假出表掩蓋不良資產(chǎn)，不得以收購不良資產(chǎn)名義為企業(yè)或項目提供融資，不得收購無(wú)實(shí)際應對資產(chǎn)和五真實(shí)交易背景的債權資產(chǎn)，不得向股東或關(guān)系人輸送非法利益；不得以暴力或其他非法手段進(jìn)行清收等；

三是堅持問(wèn)題導向，壓實(shí)監管責任。建立并完善地方資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)統一制度和信息化監管平臺，建立地方資產(chǎn)管理公司監管信息共享機制，共同研究防范和化解區域金融風(fēng)險，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的監管措施；

四是嚴守監管底線(xiàn)，治理市場(chǎng)亂象。地方資產(chǎn)管理公司未經(jīng)批準不得向社會(huì )公眾發(fā)行債務(wù)性融資工具。

85

上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法（2019年版修訂）

一是針對虧損、微利上市公司保殼、養殼，2016年在重組上市認定標準中設定了總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤等多項指標，2019年修訂取消了重組上市中凈利潤的指標，以便為虧損公司通過(guò)重組的方式注入上市公司來(lái)挽救企業(yè)，也便于上市公司通過(guò)并購重組的方式吐故納新，提升質(zhì)量。

二是進(jìn)一步縮短累計首次原則的計算期間，2016年修訂“重組管理辦法”時(shí)曾將重組期限從“無(wú)期限”縮短為60個(gè)月，為遏制炒殼現象，又將重組期限從60個(gè)月縮短至36個(gè)月。

三是允許符合國家戰略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)在創(chuàng )業(yè)板重組上市。

四是恢復重組上市的配套融資，在2016年版修訂“重組管理辦法”中，為抑制投資和濫用融資，明確上市公司重大資產(chǎn)重組過(guò)程中不得進(jìn)行配套融資。但結合當前市場(chǎng)發(fā)展情況，為多渠道支持上市公司和置入資產(chǎn)改善資金流，發(fā)揮協(xié)同效應，開(kāi)始引導社會(huì )資金向具有自主創(chuàng )新能力的高科技企業(yè)積聚，再次取消了對于重組上市配套融資。

五是加強重組業(yè)績(jì)承諾監管，重大資產(chǎn)重組的交易對方做出業(yè)績(jì)補償承諾的應當嚴格履行補償義務(wù)，超期未履行或違反業(yè)績(jì)補償承諾的，可以對其采取相應的監管措施。

86

關(guān)于金融支持粵港澳大灣區建設的意見(jiàn)（銀發(fā)[2020]95號）

支持粵港澳大灣區內地銀行在宏觀(guān)審慎框架下，向港澳地區的機構或項目發(fā)放跨境貸款。該意見(jiàn)對穩步擴大跨境資產(chǎn)轉讓業(yè)務(wù)試點(diǎn)，探索擴大跨境轉讓的資產(chǎn)品種及支持內地非銀行金融機構與港澳地區開(kāi)展跨境業(yè)務(wù)。支持粵港澳大灣區內地金融租賃公司、汽車(chē)金融公司、證券公司等機構按規定在開(kāi)展跨境融資、跨境擔保、跨境資產(chǎn)轉讓等業(yè)務(wù)時(shí)使用人民幣進(jìn)行計價(jià)結算等作出規定。

87

關(guān)于銀行業(yè)金融機構信貸資產(chǎn)證券化信息登記有關(guān)事項的通知（銀保監辦[2020]99號）

銀保監會(huì )不再對信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品備案登記，實(shí)施信貸資產(chǎn)證券化信息登記：一是銀行業(yè)金融機構開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應當依照要求進(jìn)行信息集中統一登記；二是銀行業(yè)金融機構開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，發(fā)行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品前，應當對擬發(fā)行產(chǎn)品的基礎資產(chǎn)明細和資產(chǎn)支持證券信息實(shí)施初始登記。三是銀行業(yè)金融機構應當持續加強信貸資產(chǎn)證券化信息登記內部管理。四是銀行業(yè)金融機構應當切實(shí)加強信貸資產(chǎn)證券化信息登記質(zhì)量管理，確保登記數據的真實(shí)性、準確性、完整性和及時(shí)性。五是銀行業(yè)金融機構應當切實(shí)加強信貸資產(chǎn)證券化信息登記相關(guān)信息安全管理，依法履行信息保密義務(wù)，不得損害社會(huì )公共利益和客戶(hù)及其他相關(guān)方的合法權益。六是信息登記機構按照銀保監會(huì )規定要求，承擔信貸資產(chǎn)證券化信息登記相關(guān)職責。七是銀保監會(huì )依法對銀行業(yè)金融機構的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)施監督管理。

88

中國銀保監會(huì )辦公廳關(guān)于開(kāi)展不良貸款轉讓試點(diǎn)工作的通知（銀保監辦便函〔2021〕26號）

參與試點(diǎn)的不良貸款收購機構包括：金融資產(chǎn)管理公司和符合條件的地方資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司。

本次試點(diǎn)不良貸款包括：?jiǎn)螒?hù)對公不良貸款、批量個(gè)人不良貸款。銀行可以向金融資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司轉讓單戶(hù)對公不良貸款和批量轉讓個(gè)人不良貸款。地方資產(chǎn)管理公司可以受讓本省(自治區、直轄市)區域內的銀行單戶(hù)對公不良貸款，批量受讓個(gè)人不良貸款不受區域限制。參與試點(diǎn)的個(gè)人貸款范圍以已經(jīng)納入不良分類(lèi)的個(gè)人消費信用貸款、信用卡透支、個(gè)人經(jīng)營(yíng)類(lèi)信用貸款為主。

地方性法規或地方性政府規章

1

江西省地方資產(chǎn)管理公司監管試行辦法

一是地方資產(chǎn)管理公司的發(fā)起人應為企業(yè)法人，單個(gè)股東出資或持股比例不得超過(guò)地方資產(chǎn)管理公司注冊資本總額的40%，股東之間不得有關(guān)聯(lián)關(guān)系。

二是發(fā)起人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)良好，入股資金來(lái)源真實(shí)合法、資質(zhì)信用良好，信譽(yù)良好去，具有較強的可持續處置能力，出資時(shí)資產(chǎn)負債率不超過(guò)70%，主發(fā)起人出資額不高于凈資產(chǎn)的50%。

三是地方資產(chǎn)管理公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準的批量收購、管理和處置省內金融企業(yè)不良資產(chǎn)；收購、管理和處置金融企業(yè)、類(lèi)金融企業(yè)及其他企業(yè)的不良資產(chǎn)；對所購不良資產(chǎn)進(jìn)行整合、重組和經(jīng)營(yíng)；對所管理的企業(yè)進(jìn)行必要投資或提供資金支持；債權轉股權，并對企業(yè)階段性持股；對外進(jìn)行股權投資和財務(wù)性投資；發(fā)行債券，向金融機構借款；經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準的資產(chǎn)證券化；財務(wù)、投資、法律及風(fēng)險管理等咨詢(xún)和顧問(wèn)，經(jīng)省政府金融辦批準的其他業(yè)務(wù)。

四是地方資產(chǎn)管理公司股東在公司發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險時(shí)，應當及時(shí)采取追加資本金等合理方式給與流動(dòng)性支持，地方資產(chǎn)管理公司的資本充足率不得低于12.5%。

2

山東省地方資產(chǎn)管理公司監督暫行辦法

一是地方資產(chǎn)管理公司應按照市場(chǎng)化原則經(jīng)營(yíng)，實(shí)行經(jīng)營(yíng)目標責任制。省政府地方金融監管機構根據全省不良資產(chǎn)質(zhì)量情面確定處置不良貸款經(jīng)營(yíng)目標。

二是公司資本充足率不低于12.5%，公司流動(dòng)性比率不低于25%。

三是用于經(jīng)營(yíng)不良資產(chǎn)的資金不得低于公司資本金的60%。

四是建立自救安排機制，省地方金融監管機構在必要時(shí)可要求股東給與流動(dòng)性支持。

3

關(guān)于廣東金融資產(chǎn)交易中心有限公司開(kāi)展銀行不良資產(chǎn)跨境轉讓試點(diǎn)有關(guān)事項的批復（粵匯復〔2018〕28號）

同意廣東金融資產(chǎn)交易中心開(kāi)展相關(guān)試點(diǎn)業(yè)務(wù)，2018年6月，國家外匯管理局廣東分局宣布批準設立銀行不良資產(chǎn)跨境轉讓業(yè)務(wù)試點(diǎn)，銀行或持有銀行不良資產(chǎn)其他機構和個(gè)人，可通過(guò)廣東金融資產(chǎn)交易中心進(jìn)行跨境業(yè)務(wù)掛牌轉讓。

4

關(guān)于進(jìn)一步明確證券公司開(kāi)展資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)控指標計算標準的通知

一是證券公司自營(yíng)持有ABS份額的，應當按照《證券公司風(fēng)險控制指標計算標準》的規定，參照信用債評級標準計算市場(chǎng)風(fēng)險資本準備。二是證券公司作為ABS管理人的，應當按照凈收入的15%計算操作風(fēng)險資本準備，按照所管理ABS存續規模的0.2%計表外項目。如涉及承諾不可撤銷(xiāo)的30日內須自有資金認購事項，需按承諾認購規模的100%計算未來(lái)30日現金流出。三是證券公司作為ABS銷(xiāo)售機構的，應當參照債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)相關(guān)計算標準，計算操作風(fēng)險資本準備、表外項目以及流動(dòng)性等相關(guān)風(fēng)控指標。證券公司因履行銷(xiāo)售義務(wù)導致持有ABS的，應當與自營(yíng)持有該ABS合并計算市場(chǎng)風(fēng)險資本準備等風(fēng)險控制指標。

5

關(guān)于支持海南自由貿易港建設外匯創(chuàng )新業(yè)務(wù)政策的通知（2020年2月）

一是取消非金融企業(yè)外債逐筆登記；二是轄內機構可以開(kāi)展包括銀行不良貸款和銀行貿易融資資產(chǎn)在內的境內信貸資產(chǎn)對外轉讓業(yè)務(wù)；三是銀行可依據外商投資企業(yè)工商注冊信息辦理相關(guān)境內直接投資外匯登記手續，無(wú)需企業(yè)提交商務(wù)報告信息。

6

中國（上海）自由貿易試驗區臨港新片區境內貿易融資資產(chǎn)跨境轉讓業(yè)務(wù)操作指引（試行）（2020年3月31日）

規定在臨港新片區內開(kāi)展的境內貿易融資資產(chǎn)跨境轉讓業(yè)務(wù)。

7

關(guān)于外匯管理支持粵港澳大灣區和深圳先行示范區發(fā)展的通知（2020年3月30日）

按照風(fēng)險可控、審慎管理的原則，允許粵港澳大灣區內試點(diǎn)機構對外轉讓銀行不良貸款和銀行貿易融資，并配套了相應的操作指引。指引中明確開(kāi)展境內信貸資產(chǎn)對外轉讓僅限于銀行不良貸款和銀行貿易融資，轉讓方必須為轄內銀行和代理機構，受讓主體無(wú)明確要求。

8

關(guān)于進(jìn)一步提升北京地區資本項目便利化水平的通知（2020年3月9日）

明確擬在北京開(kāi)展境內銀行信貸資產(chǎn)對外轉讓試點(diǎn)工作。

9

進(jìn)一步規范金融資產(chǎn)管理公司非金融就不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)的通知

強調當地資產(chǎn)管理公司不得姐收購非金融機構不良資產(chǎn)名義為企業(yè)或項目提供融資，不得隨意提高收購價(jià)格或隨意豁免債務(wù)而導致資產(chǎn)公司可能承受最終風(fēng)險和損失，不得隨意采取原值收購等。

10

青海省地方資產(chǎn)管理公司監管工作指引（青金監[2020]18號）

一是地方資產(chǎn)管理公司的發(fā)起人應為企業(yè)法人，其中省內企業(yè)法人應不少于2家，其額省內企業(yè)法人的持股比例合計不得低于注冊資本金的51%。

二是明確地方資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)范圍，包括不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)（收購、經(jīng)營(yíng)、管理和處置金融機構以及非金融機構的債權，股權以及實(shí)物不良資產(chǎn)，受托管理金融機構以及非金融機構的債權，股權以及實(shí)物不良資產(chǎn)）；投資業(yè)務(wù)（股權投資、債券投資、證券投資、基金投資等業(yè)務(wù)）；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（與不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資業(yè)務(wù)相關(guān)的各類(lèi)金融權益類(lèi)、金融物資類(lèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，通過(guò)設立專(zhuān)項基金的方式引入資金投資資產(chǎn)或項目）；托管重組業(yè)務(wù)；綜合金融服務(wù)（與不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的各類(lèi)企業(yè)股權融資，債權融資，租賃融資，債權轉股權等投融資服務(wù)及財務(wù)顧問(wèn)，投資咨詢(xún)，管理咨詢(xún)等服務(wù)，為境內外投資收購不良資產(chǎn)提供專(zhuān)業(yè)盡職調查、法律咨詢(xún)、法律分析論證等服務(wù)，開(kāi)展擔保業(yè)務(wù)和投資銀行等大資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和資產(chǎn)增值服務(wù)）；資產(chǎn)證券化，發(fā)行債券；向金融機構進(jìn)行商業(yè)融資；地方非銀行金融機構、非存款類(lèi)放貸組織等機構不良資產(chǎn)的收購與處置；監管機構批準的其他業(yè)務(wù)。

11

上海市地方資產(chǎn)管理公司監督管理暫行辦法

地方資產(chǎn)管理公司收購處置的不良資產(chǎn)應當符合真實(shí)有效等條件，通過(guò)評估或估值程序進(jìn)行市產(chǎn)個(gè)公允定價(jià)，實(shí)現資產(chǎn)和風(fēng)險的真實(shí)、完全轉移，不得開(kāi)展以下業(yè)務(wù)：一是與轉讓方在轉讓合同等正式服阿綠文件之外簽訂或達成影響資產(chǎn)和風(fēng)險真實(shí)完全轉移的改變交易結構、風(fēng)險承擔主體及相關(guān)權益轉移過(guò)程的協(xié)議或約定；二是設置任何顯性或隱性的回購條款；三是以任何形式幫助金融企業(yè)虛假出表掩蓋不良資產(chǎn)；四是以收購不良資產(chǎn)名義為企業(yè)或項目提供融資；五是以收購無(wú)實(shí)際對應資產(chǎn)和無(wú)真實(shí)交易背景的債權資產(chǎn)；六是通過(guò)資產(chǎn)收購處置等方式，向股東或關(guān)系人輸送非法利益；七是以暴力或其他非法手段進(jìn)行清收；八是收購經(jīng)國務(wù)院批準列入全國企業(yè)政策性關(guān)閉破產(chǎn)計劃的資產(chǎn)、國防軍工等涉及國家安全和敏感信息的資產(chǎn)，在借款合同或擔保合同中有限制轉讓條款的資產(chǎn)以及國家法律法規限制轉讓的其他資產(chǎn)。

12

北京市地方資產(chǎn)管理公司監督管理指引

一是地方資產(chǎn)管理公司可以從事如下業(yè)務(wù)：批量收購、管理和處置北京市內金融企業(yè)不良資產(chǎn)；對所收購不良資產(chǎn)進(jìn)行整合、重組、經(jīng)營(yíng)和轉讓?zhuān)粚λ芾淼钠髽I(yè)進(jìn)行必要投資或提供資金支持；債權轉股權，并對企業(yè)階段性持股；發(fā)行債券，向金融機構借款；經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準的資產(chǎn)證券化；財務(wù)、投資、法律及風(fēng)險管理等咨詢(xún)和顧問(wèn)。

二是基金參與京津冀協(xié)同發(fā)展和城市副中心建設，支持有序紓解北京非首都功能。

三是地方資產(chǎn)管理公司的核心一級資本充足率不得低于9%。

四是地方資產(chǎn)管理公司應當于每年年末對承擔風(fēng)險和損失的資產(chǎn)計提一般準備，一般準備余額原則上不得低于風(fēng)險資產(chǎn)期末余額的1.5%。

13

北京市地方金融組織監督管理條例

一是在北京市設立的地方金融組織，應當由從事業(yè)務(wù)所要求的注冊資本、固定場(chǎng)所、設備設施；有符合條件的股東或發(fā)起人；有符合國家規定任職條件的董事、監事、高管及其他人員；有健全公司治理解耦股、內部控制和風(fēng)險管理制度；法律法規所規定的其他內容。

二是公司合并分立；變更注冊資本；變更業(yè)務(wù)范圍和營(yíng)業(yè)區域；變更交易規則和交易品種；變更持股5%以上股東、董事、監事和高級管理人員；設立分支機構應當報當地金融監督管理部門(mén)審批。

三是變更名稱(chēng)，變更住所或主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所等要進(jìn)行備案。

四是地方金融組織在發(fā)生重大待決訴訟或仲裁、接受刑事調查、重大負面輿情以及群體性事件等風(fēng)險事件時(shí)，應當立即啟動(dòng)風(fēng)險應急預案，及時(shí)采取應對處置措施，把那個(gè)在事發(fā)后24小時(shí)內向當地金融監督管理部門(mén)報告。

司法解釋

1

最高人民法院關(guān)于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購、管理、處置國有銀行不良資產(chǎn)形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問(wèn)題的規定（法釋[2001]12號）

一是賦予領(lǐng)取《金融機構營(yíng)業(yè)許可證》的金融資產(chǎn)管理公司辦事處作為訴訟主體的權利；

二是金融資產(chǎn)管理公司及其在各地的辦事處承繼原債權銀行的訴訟主體資格，原債權銀行所享有的權利，都被金融資產(chǎn)管理公司承繼。

2

最高人民法院關(guān)于國有金融資產(chǎn)管理公司處置國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件繳納訴訟費用的通知

一是金融資產(chǎn)管理公司為處置國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)提起的訴訟（含上訴和申請執行），其案件受理費、申請執行和申請保全費，按照《人民法院訴訟收費辦法》規定計算，減半交納；

二是對于訴訟過(guò)程中所實(shí)際支出的訴訟費用，及按照《人民法院訴訟收費辦法補充規定》向當事人收取的差旅費等費用，人民法院應按實(shí)際發(fā)生額收取。

3

對《關(guān)于貫徹執行最高人民法院“十二條”司法解釋有關(guān)問(wèn)題的函》的答復（法函[2002]3號）

金融資產(chǎn)管理公司在全國或省級有影響的報紙上發(fā)布的有催收內容的債權轉讓公告或通知所構成的訴訟時(shí)效中斷，可以追溯及至金融資產(chǎn)管理公司受讓原債權銀行債權之日。

4

最高人民法院關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司收購、處置銀行不良資產(chǎn)有關(guān)問(wèn)題的補充通知（法發(fā)[2005]62號）

一是國有商業(yè)銀行向金融資產(chǎn)管理公司轉讓不良貸款，或金融資產(chǎn)管理公司受讓不良貸款再轉讓的，可適用《關(guān)于審理金融資產(chǎn)管理公司收購、管理、處置國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問(wèn)題的規定》、《關(guān)于貫徹執行最高人民法院“十二條”司法解釋有關(guān)問(wèn)題的函的答復》和《關(guān)于國有金融資產(chǎn)管理公司處置國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件繳納訴訟費用的通知》的規定；

二是國有商業(yè)銀行向金融資產(chǎn)管理公司轉讓不良貸款，或金融資產(chǎn)管理公司收購、處置不良貸款的，擔保債權同時(shí)轉讓?zhuān)瑹o(wú)需征得擔保人同意，擔保合同中關(guān)于合同變更須經(jīng)擔保人同意的約定，對債權人轉讓債權沒(méi)有約束力。

5

關(guān)于審理涉及債權轉讓糾紛案件若干問(wèn)題的解答（滬高法民二[2006]13號）

權利人享有人民法院生效裁判文書(shū)確定的債權，并將該債權予以轉讓?zhuān)灰搨鶛嗖粚儆诤贤ǖ谄呤艞l規定的情形，應當認可該債權轉讓的效力。經(jīng)相關(guān)人民法院審查后，債權受讓人可依生效裁判文書(shū)向債務(wù)人主張債權。

5

最高人民法院關(guān)于延長(cháng)國有金融資產(chǎn)管理公司處理國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件減半繳納訴訟費用期限的通知（法[2006]100號）

將法[2001]156號文的有效期延長(cháng)3年，在2009年2月28日前，法院受理四大AMC處置國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件費用計算繼續按正常執行。

6

最高人民法院關(guān)于人民法院在審理涉及匯達資產(chǎn)托管有限責任公司清收、處置不良資產(chǎn)所形成的案件時(shí)適用相關(guān)司法解釋規定的通知(法[2006]298號)

明確人民法院在審理涉及匯達資產(chǎn)公司在清理、處置中國人民銀行歷史遺留的不良資產(chǎn)所形成的糾紛案件時(shí)，可適用最高人民法院就審理涉及金融資產(chǎn)管理公司處置國有不良貸款案件所發(fā)布的司法解釋及有關(guān)答復、通知的規定。

7

最高人民法院《關(guān)于判決確定的金融不良債權多次轉讓人民法院能否裁定變更申請執行主體請示的答復》[（2009）執他字第1號]）

一是《最高人民法院關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司收購、處置銀行不良資產(chǎn)有關(guān)問(wèn)題的補充通知》第三條雖只就金融資產(chǎn)管理公司轉讓金融不良債權環(huán)節可以變更申請執行主體作了專(zhuān)門(mén)規定，但并未排除普通受讓人再行轉讓給其他普通受讓人時(shí)變更申請執行主體?！?/p>

二是金融債權的普通受讓人可以向法院申請變更執行主體，并受償執行款項。

8

關(guān)于印發(fā)《關(guān)于審理涉及金融不良資產(chǎn)債權轉讓案件工作座談會(huì )會(huì )議紀要》的通知

一是針對金融資產(chǎn)管理公司與國有銀行就政策性金融資產(chǎn)轉讓協(xié)議發(fā)生的糾紛、債權人向國家政策性關(guān)閉破產(chǎn)的國有企業(yè)債務(wù)人主張清償債務(wù)、債權人向列入全國企業(yè)政策性關(guān)閉破產(chǎn)總體規劃并擬實(shí)施關(guān)閉破產(chǎn)的國企債務(wù)人主張清償債務(wù)的、債權債務(wù)關(guān)系履行完畢后優(yōu)先購買(mǎi)權人或國有企業(yè)債務(wù)人提起不良債權轉讓合同無(wú)效訴訟的、金融資產(chǎn)管理公司受讓不良資產(chǎn)又以不良債權存在瑕疵起訴原國有銀行的、國有銀行或金融資產(chǎn)管理公司轉讓享受天然林資源保護工程政策的國有森工企業(yè)不良債權引發(fā)受讓人想森工企業(yè)主張債權的均不予支持；

二是認定重新訴訟管轄、在不良債權轉讓合同中約定的禁止轉售條款等的法律效力；

三是確定地方政府、履行國資出資人職責的機構等在不良資產(chǎn)轉讓過(guò)程中的優(yōu)先購買(mǎi)權；

四是對于債務(wù)人或擔保人是國家機關(guān)、被有關(guān)國家機關(guān)認定為涉及國防/軍工等國家安全和敏感信息以及其他依法禁止轉讓、與受讓人惡意串通轉讓不良債權、債權轉讓違反法律規定對不良資產(chǎn)轉讓造成實(shí)質(zhì)影響、實(shí)質(zhì)轉讓資產(chǎn)包與公告資產(chǎn)包嚴重不符、未經(jīng)評估或與評估機構惡意串通導致低估/漏估不良資產(chǎn)、應公開(kāi)招標拍賣(mài)的未履行相關(guān)規定拍賣(mài)，應報批或備案但未履行相關(guān)手續的、受讓人與金融資產(chǎn)管理公司工作人員或其債務(wù)人或資產(chǎn)評估機構負責人員存在需要回避而未回避的，均不得進(jìn)行轉讓?zhuān)?/p>

五是人民法院在審查不良債權轉讓時(shí)，應加強對不良債權轉讓合同、轉讓標的、轉讓程序及相關(guān)證據、受讓人權利范圍、受讓人身份合法性的審查；

六是對舉證責任分配、證據審查、受讓人利息收取、訴訟或執行主體的變更、既有規定的適用等都進(jìn)行明確細化規定。

9

關(guān)于如何理解最高人民法院發(fā)[2009]19號《會(huì )議紀要》若干問(wèn)題的請示之答復

涉及非國有企業(yè)債務(wù)人的金融不良債權轉讓糾紛案件，應參照《紀要》規定，債務(wù)人未對不良債權轉讓合同提出異議，但案件事實(shí)和相關(guān)證據情況能夠引起法院合理懷疑的，法院可以主動(dòng)審查合同效力。

10

最高人民法院關(guān)于審理涉及中國農業(yè)銀行股份有限公司處置股改剝離不良資產(chǎn)案件適用相關(guān)司法解釋和司法政策的通知（法[2011] 144號）

明確人民法院在審理涉及農業(yè)銀行處置股改剝離的不良資產(chǎn)案件時(shí)，可以適用最高人民法院就審理涉及金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)案件所發(fā)布的相關(guān)司法解釋、司法政策及有關(guān)答復、通知的規定。

11

關(guān)于進(jìn)一步加強金融審判工作的若干意見(jiàn)（法發(fā)[2017]22號）

一是針對金融涉訴案件分為三個(gè)模式，對于合法合規的金融交易模式， 要依法保護，認定新類(lèi)型擔保的法律效力，拓寬中小微企業(yè)的融資擔保方式；對以金融創(chuàng )新為名掩蓋金融風(fēng)險、規避金融監管、進(jìn)行制度套利的金融違規行為，  要以實(shí)際構成的法律關(guān)系確定其效力和各方的權利義務(wù)；對以金融創(chuàng )新為名非法吸收公眾存款或者集資詐騙的行為，構成犯罪的，要追究刑事責任；

二是在審判工作中，加強對新類(lèi)型金融案件的研究和應對，統一裁判尺度；

三是依法處置僵尸企業(yè)推動(dòng)經(jīng)濟去杠桿，加強破產(chǎn)審批工作和體制機制建設，充分發(fā)揮破產(chǎn)程序在依法處置僵尸企業(yè)中的制度功能；并充分發(fā)揮破產(chǎn)重整制度的拯救功能，促進(jìn)有價(jià)值的危困企業(yè)再生；

四是依法審理金融不良債權案件，保障金融不良債權依法處置。

12

最高人民法院關(guān)于執行擔保若干問(wèn)題的規定

一是明確執行擔保的擔保事項，即為被執行人履行生效法律文書(shū)確定以提供的擔保；

二是明確執行擔保的實(shí)現方式，人民法院可以根據申請執行人的申請，直接裁定執行擔保財產(chǎn)或保證人的財產(chǎn)，不得將擔保人變更、追加為被執行人；

三是確立執行擔保的擔保期間。申請執行人應在擔保期間內對擔保人主張權利，否則擔保人的擔保責任將得以免除；

四是明確執行擔保的追償權。擔保人可以通過(guò)訴訟進(jìn)行追償。

13

關(guān)于人民法院辦理仲裁裁決執行案件若干問(wèn)題的規定

內容主要涉及仲裁裁決執行案件的管轄；裁決執行內容不明確具體的認定標準及處理方法；拓展申請不予執行的主體范圍，統一不予執行仲裁裁決案件的審查標準以及明確撤銷(xiāo)仲裁裁決與不予執行仲裁裁決司法審查的程序銜接五個(gè)方面的內容。

一是適當調整仲裁裁決執行案件的管轄。堅持以中級法院管轄為原則，當執行案件符合基層法院一審民商事案件級別管轄受理范圍，并經(jīng)上級人民法院批準后，可以由被執行人住所地或者被執行財產(chǎn)所在地的基層法院管轄，對不予執行申請的審查仍由中級人民法院負責；

二是明確裁決執行內容不明確具體的認定標準及處理方法；

三是適當拓展申請不予執行的主體范圍。案外人有證據證明仲裁案件當事人惡意仲裁或者虛假仲裁損害其合法權益的，可以向人民法院申請不予執行仲裁裁決或者仲裁調解書(shū)，賦予當事人、案外人進(jìn)一步救濟的權利，以充分保障其權益；

四是統一不予執行仲裁裁決案件的審查標準，明確了無(wú)權仲裁、違反法定程序、偽造證據及隱瞞證據的認定標準，使法律適用更統一、更具操作性；

五是明確撤銷(xiāo)仲裁裁決與不予執行仲裁裁決司法審查的程序銜接，不予執行審查期間，當事人撤銷(xiāo)仲裁裁決申請被受理的，法院應當裁定中止不予執行申請的審查；被執行人同時(shí)申請撤銷(xiāo)仲裁裁決和不予執行仲裁裁決時(shí)，其撤回撤裁申請的，應視為一并撤回不予執行申請。

14

最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規定

第一次處置時(shí)，一是如果是無(wú)限售流通股，處置保留價(jià)要大于等于該上市公司股票前20個(gè)交易日收盤(pán)平均價(jià)的90%；二是如果是科創(chuàng )板上市公司無(wú)限售流通股，處置保留價(jià)要大于等于該上市公司股票前20個(gè)交易日收盤(pán)平均價(jià)的80%；三是新三板股票，3個(gè)月內有成交的，處置保留價(jià)要大于等于最近一次成交價(jià)的90%；3個(gè)月內沒(méi)有成交的，需要委托評估，處置保留價(jià)要大于等于評估價(jià)的70%；四是如果是限售流通股，需要委托評估，處置保留價(jià)要大于等于評估價(jià)的70%。

第二次處置時(shí)，原則上第二次處置保留價(jià)要大于等于第一次處置保留價(jià)的80%。一是如果是無(wú)限售流通股，處置保留價(jià)要大于等于該上市公司股票前20個(gè)交易日收盤(pán)平均價(jià)的90%*80%（即最低價(jià)位收盤(pán)評估價(jià)的72%）；二是如果是科創(chuàng )板上市公司無(wú)限售流通股，處置保留價(jià)要大于等于該上市公司股票前20個(gè)交易日收盤(pán)平均價(jià)的80%*80%（即最低價(jià)位收盤(pán)評估價(jià)的64%）；三是新三板股票，3個(gè)月內有成交的，處置保留價(jià)要大于等于最近一次成交價(jià)的90%*80%（即最低價(jià)位收盤(pán)評估價(jià)的72%）；3個(gè)月內沒(méi)有成交的，需要委托評估，處置保留價(jià)要大于等于評估價(jià)的70%*80%（即最低價(jià)位收盤(pán)評估價(jià)的56%）。

如果是限售流通股，需要委托評估，處置保留價(jià)要大于等于評估價(jià)的70%*80%（即最低價(jià)位收盤(pán)評估價(jià)的56%）。

15

全國法院民商事審判工作會(huì )議紀要（九民會(huì )議紀要）

交付全部或者大部分款項的商品房消費者的權利優(yōu)先于抵押權人的抵押權，故抵押權人申請執行登記在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)名下但已銷(xiāo)售給消費者的商品房，消費者提出執行異議的，人民法院依法予以支持。但應當特別注意的是，此情況是針對實(shí)踐中存在的商品房預售不規范現象為保護消費者生存權而作出的例外規定，必須嚴格把握條件，避免擴大范圍，以免動(dòng)搖抵押權具有優(yōu)先性的基本原則。  

對“所購商品房系用于居住且買(mǎi)受人名下無(wú)其他用于居住的房屋”的理解——在案涉房屋同一設區的市或者縣級市范圍內商品房消費者名下沒(méi)有用于居住的房屋。商品房消費者名下雖然已有1套房屋，但購買(mǎi)的房屋在面積上仍然屬于滿(mǎn)足基本居住需要的，可以理解為符合該規定的精神。

對“已支付的價(jià)款超過(guò)合同約定總價(jià)款的百分之五十”的理解——如果商品房消費者支付的價(jià)款接近于百分之五十，且已按照合同約定將剩余價(jià)款支付給申請執行人或者按照人民法院的要求交付執行的，可以理解為符合該規定的精神。

16

最高人民法院關(guān)于人民法院辦理執行異議和復議案件若干問(wèn)題的規定

金錢(qián)債權執行中，買(mǎi)受人對登記在被執行人名下的不動(dòng)產(chǎn)提出異議，符合下列情形且其權利能夠排除執行的，人民法院應予支持：（一）在人民法院查封之前已簽訂合法有效的書(shū)面買(mǎi)賣(mài)合同；（二）在人民法院查封之前已合法占有該不動(dòng)產(chǎn)；（三）已支付全部?jì)r(jià)款，或者已按照合同約定支付部分價(jià)款且將剩余價(jià)款按照人民法院的要求交付執行；（四）非因買(mǎi)受人自身原因未辦理過(guò)戶(hù)登記。  

金錢(qián)債權執行中，買(mǎi)受人對登記在被執行的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)名下的商品房提出異議，符合下列情形且其權利能夠排除執行的，人民法院應予支持：（一）在人民法院查封之前已簽訂合法有效的書(shū)面買(mǎi)賣(mài)合同；（二）所購商品房系用于居住且買(mǎi)受人名下無(wú)其他用于居住的房屋；（三）已支付的價(jià)款超過(guò)合同約定總價(jià)款的百分之五十。

自律規范

1

關(guān)于印發(fā)《金融不良資產(chǎn)評估指導意見(jiàn)(試行)》的通知（中評協(xié)[2005]37號）

一是明確價(jià)值評估服務(wù)和價(jià)值分析服務(wù)的標準和適用范圍；

二是明確開(kāi)展價(jià)值評估服務(wù)和價(jià)值分析服務(wù)所應重點(diǎn)考察的信息、法律環(huán)境、盡調可能性等各方面要素；

三是明確債權資產(chǎn)/實(shí)物類(lèi)資產(chǎn)/股權類(lèi)資產(chǎn)/其他資產(chǎn)的評估的特點(diǎn)及價(jià)值類(lèi)型。

2

《不良貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引（試行）》和配套表格體系

主要內容包括發(fā)行環(huán)節信息披露、存續期定期信息披露、存續期重大事件信息披露和信息披露評價(jià)與反饋機制。配套表格體系也明確規定了發(fā)行說(shuō)明書(shū)、受托機構報告和重大事件報告書(shū)所應披露的內容。這意味著(zhù)時(shí)隔多年的不良貸款資產(chǎn)支持證券再次啟動(dòng)。

3

不良資產(chǎn)評估指導意見(jiàn)

完善 2005 版本《金融不良資產(chǎn)評估指導意見(jiàn)》：

一是在總則方面， 對價(jià)值評估業(yè)務(wù)與價(jià)值分析業(yè)務(wù)進(jìn)行了定義，并明確執行金融不良資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)應遵守的原則；

二是對執業(yè)基本要求進(jìn)行了規定， 執業(yè)資質(zhì)方面取消了資產(chǎn)評估資格的限制， 評估與分析結論出具方面取消了有效使用期限的限制；

三是簡(jiǎn)化價(jià)值評估業(yè)務(wù)的具體操作要求。

4

上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實(shí)施細則（上證發(fā)[2017]24號、深證上[2017]820號）

上海證券交易所交易規則（上證發(fā)[2018]59號）；深圳證券交易所交易規則（深證會(huì )[2016]291號）

一是減持價(jià)格設定：有價(jià)格漲跌幅證券的成交申報價(jià)格，由買(mǎi)方和賣(mài)方在當日價(jià)格漲跌幅限制范圍內確定。無(wú)價(jià)格漲跌幅限制證券的成交申報價(jià)格，由買(mǎi)賣(mài)雙方在前收盤(pán)價(jià)格的上下30%或當日已成交的最高、最低價(jià)格之間自行協(xié)商確定。

二是減持數量與時(shí)間限制：大股東減持或者特定股東減持，采取大宗交易方式的，在任意連續九十個(gè)自然日內，減持股份的總數不得超過(guò)公司股份總數的2%。前款交易的受讓方在受讓后六個(gè)月內，不得轉讓其受讓的股份。單筆買(mǎi)賣(mài)申報數量不低于30萬(wàn)股或者交易金額不低于人民幣200萬(wàn)元。

5

上市公司股份協(xié)議轉讓業(yè)務(wù)辦理指引（上證發(fā)[2018]6號）

深圳證券交易所上市公司股份協(xié)議轉讓業(yè)務(wù)辦理指引（深證上[2016]769號）

一是減持價(jià)格設定：股份轉讓價(jià)格不低于轉讓協(xié)議簽署日（當日為非交易日的順延至次一交易日）公司股份大宗交易價(jià)格范圍的下限（深）；協(xié)議轉讓價(jià)格應以協(xié)議簽署日的前一交易日轉讓股份二級市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)為定價(jià)基準，轉讓價(jià)格范圍下限比照大宗交易的規定執行（滬）。

二是減持數量與時(shí)間限制：（協(xié)議轉讓?zhuān)﹩蝹€(gè)受讓方的受讓比例不低于5%。

6

深圳證券交易所股票上市規則（2018 年修訂）（深證上[2018]166 號）

上海證券交易所股票上市規則（2018 年修訂）（上證發(fā)[2018]20號）

目標公司向本所提出其首次公開(kāi)發(fā)行的股票上市申請時(shí)，控股股東和實(shí)際  控制人應當承諾自目標公司股票上市之日起三十六個(gè)月內，不轉讓或者委托他人管 理其直接或者間接持有的目標公司公開(kāi)發(fā)行股票前已發(fā)行的股份，也不由目標公司回購 其直接或者間接持有的目標公司公開(kāi)發(fā)行股票前已發(fā)行的股份。

7

私募產(chǎn)品備案須知

一是禁止私募產(chǎn)品發(fā)放委托代理以及從事借貸活動(dòng)；

二是明確私募投資基金可參與類(lèi)REITs業(yè)務(wù)；并且對參與類(lèi)REITs業(yè)務(wù)的私募基金備案、交易所資產(chǎn)證券化產(chǎn)品備案和掛牌，進(jìn)行流程優(yōu)化，做出銜接安排；

三是在現有法律框架下，中國開(kāi)展REITs業(yè)務(wù)的常規模式。在類(lèi)REIT啥業(yè)務(wù)的產(chǎn)品設計中普遍采用私募基金構建的“股+債”結構，旨在實(shí)現資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃對底層標的物業(yè)的控制，其中私募基金承擔的角色是作為持有不動(dòng)產(chǎn)項目公司權益的載體；

四是私募投資基金參與類(lèi)REITs業(yè)務(wù)的方式和要求，投資端，私募基金可以綜合運用股權、夾層、可轉債、符合資本弱化限制的股東借款等工具投到標的房地產(chǎn)企業(yè)，形成權益資本。

8

資產(chǎn)支持證券存續期信用風(fēng)險管理指引（試行）

落實(shí)資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃管理人等業(yè)務(wù)參與機構的信用風(fēng)險管理責任，建立覆蓋資產(chǎn)支持證券存續期全過(guò)程和市場(chǎng)參與各方的持續性、常態(tài)化信用風(fēng)險管理機制，彌補了之前資產(chǎn)支持證券存續期信用風(fēng)險管理的空白。

9

資產(chǎn)支持證券定期報告內容與格式指引

幫助投資者有效投資決策和強化風(fēng)險揭示為導向，明確了資產(chǎn)支持證券各信息披露義務(wù)人的職責，規定了資產(chǎn)支持證券定期報告的總體披露原則、編制要求及主要內容格式，聚焦披露重點(diǎn)，著(zhù)力提高信息披露的及時(shí)性、針對性和有效性，將為管理人、托管人編制和披露定期報告提供便利，為投資者進(jìn)行投資決策提供更加豐富的參考信息。

10

上海證券交易所資產(chǎn)支持證券化業(yè)務(wù)問(wèn)答（一）（二）

將無(wú)異議函的有效期從6個(gè)月延長(cháng)到12個(gè)月，并出臺綠色資產(chǎn)資產(chǎn)證券的相關(guān)內容及相應操作流程。

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微小企業(yè)貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引（2018年版）

一是明確了微小企業(yè)貸款包括小型企業(yè)貸款、微型企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶(hù)經(jīng)營(yíng)性貸款、小微企業(yè)主經(jīng)營(yíng)性貸款；二是將原有“單筆入池貸款合同金額不超過(guò)100萬(wàn)元”標準提升為“借款人單戶(hù)授信不超過(guò)500萬(wàn)元”；三是從風(fēng)險防范的角度進(jìn)一步強化信息披露，新增貸款用途，、小微企業(yè)實(shí)際控制人以及個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款累計違約率等信息披露信息；四是按照微小企業(yè)貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款等不同類(lèi)型資產(chǎn)的特點(diǎn)，針對基礎資產(chǎn)總體信息，基礎資產(chǎn)分布信息以及債務(wù)人分布等關(guān)鍵指標制定差異化的信息披露要求。

13

個(gè)人消費類(lèi)貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引（2019年版）

在總結前期試點(diǎn)經(jīng)驗基礎上，充分借鑒國際經(jīng)驗，進(jìn)一步明確了循環(huán)類(lèi)型的個(gè)人消費類(lèi)貸款資產(chǎn)支持證券在注冊環(huán)節、發(fā)行環(huán)節、存續期重大事件及定期信息披露安排以及信息披露評價(jià)及反饋機制，以提升消費類(lèi)信貸資產(chǎn)支持證券標準化、透明化水平。

14

企業(yè)應收賬款資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調查工作細則

明確了對業(yè)務(wù)參與人、基礎資產(chǎn)等內容的盡職調查內容。

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資產(chǎn)支持證券臨時(shí)報告信息披露指引

一是明確管理人和資信評級機構為直接信息披露義務(wù)人，確認基礎資產(chǎn)現金流的重要提供方、資產(chǎn)評估機構、現金流預測機構和監管銀行為負有及時(shí)信息披露義務(wù)人提供相關(guān)信息義務(wù)的主體，著(zhù)力提高信息披露的及時(shí)性與透明性。二是新增專(zhuān)項計劃文件主要約定發(fā)生變化、承諾事項未履行、基礎資產(chǎn)權屬發(fā)生變化、現金流被截留或賬戶(hù)被凍結、市場(chǎng)出現重大不利報道等需要履行披露義務(wù)的重大事件，提升信息披露的針對性和有效性。三是進(jìn)一步規范基礎資產(chǎn)循環(huán)購買(mǎi)、停復牌及含權條款行權前后應及時(shí)披露相關(guān)公告。明確資產(chǎn)支持證券持有人會(huì )議召集流程、決議方式和公告類(lèi)型，持有人會(huì )議應當由律師見(jiàn)證。提升信息披露的規范性和標準性。

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《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》

在3個(gè)月內通過(guò)集中競價(jià)交易減持股份不得超過(guò)1%，通過(guò)協(xié)議轉讓方式減持股份后的6個(gè)月內，出讓方、受讓方在3個(gè)月內通過(guò)集中競價(jià)交易減持股份不得超過(guò)1%；通過(guò)大宗交易方式減持的，轉讓方（一致行動(dòng)人所持股份合并計算）在任意連續90日內減持不得超過(guò)2%，受讓方在受讓后6個(gè)月內不得轉讓.

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《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細則》

如認購股份的股東是控股股東、實(shí)控人及其控制的關(guān)聯(lián)方，或認購后成為實(shí)控人，或者是戰略投資者，則其認購股份自發(fā)行借宿之日起18個(gè)月內不得轉讓。其他股東認購的股份，自發(fā)行結束之日起，6個(gè)月內不得轉讓。

18

《深圳證券交易所創(chuàng )業(yè)板股票上市規則》

控股股東、實(shí)控人自公司股票上市之日起36個(gè)月之內，不得轉讓或委托他人管理。轉讓雙方存在控制關(guān)系或受到同一實(shí)控人控制的，鎖定期為12個(gè)月。

公司上市時(shí)未盈利的，在公司實(shí)現盈利前，控股股東、實(shí)控人自公司股票上市交易之日起3個(gè)完整會(huì )計年度內，不得減持首發(fā)前的股份，子公司股票上市之日起第4個(gè)會(huì )計年度和第5個(gè)會(huì )計年度內，每年減持的首發(fā)前股份不得超過(guò)公司股份總數的2%。公司實(shí)現盈利后，可以自當年年度報告披露后次日起減持首發(fā)前股份。

19

《上海證券交易所科創(chuàng )板股票上市規則》

公司上市時(shí)未盈利的，在公司實(shí)現盈利前，控股股東、實(shí)控人自公司股票上市之日起3個(gè)完整會(huì )計年度內，不得減持首發(fā)前股份；自公司股票上市之日起第四個(gè)會(huì )計年度和第5個(gè)會(huì )計年度內，每年減持的首發(fā)前股份不得超過(guò)公司股份總數的2%。公司實(shí)現盈利后，可以自當年年度報告披露后次日起減持首發(fā)前股份。

20

《上海證券交易所科創(chuàng )板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答（二）》

申報前6個(gè)月內增資入股的，自發(fā)行人完成增資擴股工商變更登記手續之日起鎖定3年

申報前6個(gè)月內從控股股東或實(shí)控人處受讓的股份，應比照控股股東或實(shí)際控制人所持股票進(jìn)行鎖定。

21

《科創(chuàng )板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》

如果發(fā)行對象是控股股東、實(shí)控人及其控制的關(guān)聯(lián)方，或認購后成為實(shí)控人，或者是戰略投資者，則其認購股份自發(fā)行結束之日起18個(gè)月內不得轉讓。其他發(fā)行對象認購的股份，自發(fā)行結束之日起，6個(gè)月內不得轉讓。

22

《上海證券交易所科創(chuàng )板上市公司股東以向特定機構投資者詢(xún)價(jià)轉讓和配售方式減持股份實(shí)施細則》

轉讓方為控股股東、實(shí)控人的，不得在科創(chuàng )公司定期報告公告前30日內，業(yè)績(jì)預告或業(yè)績(jì)快報公告前10日內，價(jià)格敏感重大事件發(fā)生制披露后2個(gè)交易日內，或處于年度報告披露其內但尚未披露等情形下進(jìn)行詢(xún)價(jià)轉讓。根據《上海證券交易所科創(chuàng )板上市公司股東以向特定機構投資者詢(xún)價(jià)轉讓和配售方式減持股份實(shí)施細則》第21條規定，受讓方通過(guò)詢(xún)價(jià)轉讓受讓股份的，在受讓后6個(gè)月內不得轉讓。

23

《全國中小企業(yè)股份轉讓系統業(yè)務(wù)規則（試行）》

在掛牌前直接或間接持有的股票分三批轉讓限制，每批解除轉讓限制的數量，均為其掛牌前所持股票的三分之一，接觸轉讓閑置的時(shí)間分別為掛牌之日，掛牌期滿(mǎn)1年和2年。

24

《非上市公司公司收購管理辦法》

收購人（一致行動(dòng)人所持股份合并計算）成為公司第一大股東或實(shí)際控制人的，收購人持有的被收購公司股份，在收購完成后12個(gè)月內不得轉讓。同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行轉讓不受前述12個(gè)月的限制。

25

《全國中小企業(yè)股份轉讓系統股票向不特定合格投資者工卡發(fā)行并在精選層掛牌規則》

參與戰略配售取得的股票，自在精選層掛牌之日起6個(gè)月內不得轉讓或委托他人代為管理。