鐳射財經(jīng) 作者：歐陽(yáng)鋒
來(lái)源：鐳射財經(jīng)（ID：leishecaijing）
歷經(jīng)10余年發(fā)展，中國消費金融行業(yè)從萌芽、快速擴張、一片繁榮到回歸理性。其間，國家扶持政策不斷，銀行、持牌消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等機構爭相涌入“藍?！?。
但在新模式、新產(chǎn)品、新服務(wù)層出不窮的背后，行業(yè)亂象浮出水面。在此背景下，監管出手“止亂”。正本清源之際，諸如蘇寧消費金融有限公司（下稱(chēng)“蘇寧消金”）等持牌消金機構異軍突起，并逐步探索出一條頗具自身特色的差異化發(fā)展路徑。
當下，消費金融行業(yè)正面臨著(zhù)新的發(fā)展機遇與挑戰，一方面，身處經(jīng)濟下行期，利差收窄，疊加新冠肺炎疫情等多重因素，機構日子并不好過(guò)；另一方面，剛發(fā)布的2020年政府工作報告強調推動(dòng)消費回升，“要通過(guò)穩就業(yè)促增收保民生，提高居民消費意愿和能力；支持電商、快遞進(jìn)農村，拓展農村消費；多措并舉擴消費，適應群眾多元化需求?！?/p>
政策推動(dòng)下，消費潮逐步回暖，消金行業(yè)有望迎來(lái)新一輪發(fā)展“小陽(yáng)春”。新形式下的市場(chǎng)爭奪戰已然打響，消金機構憑何搶占先機？5周歲的蘇寧消金用“初心”給出答案：“始于不足見(jiàn)，終于不可及”。
01 因場(chǎng)景而生，由場(chǎng)景而長(cháng)
近年來(lái)，在政策紅利不斷釋放和居民需求雙重驅動(dòng)下，消費金融市場(chǎng)迎來(lái)前所未有增長(cháng)。零壹財經(jīng)發(fā)布的《2019年消費金融行業(yè)發(fā)展報告》顯示，2010年至2019年10月，我國金融機構短期消費信貸規模由0.96萬(wàn)億元攀升至9.60萬(wàn)億元，增長(cháng)10倍，到2020年短期消費信貸規模將達到10萬(wàn)億元以上。
事實(shí)上，2009年之前，消費金融業(yè)務(wù)主要是銀行為主要提供者，發(fā)展相對緩慢；2008年美國次貸爆發(fā)，受?chē)鴥冉?jīng)濟下滑影響，政府提出以消費促經(jīng)濟的方略，2009-2013年試點(diǎn)階段，包括消費金融公司、網(wǎng)絡(luò )小貸、P2P助貸機構等在內的消費金融主體進(jìn)入市場(chǎng)；2013至2017年擴展階段，消費金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化程度不斷加深，各個(gè)市場(chǎng)參與者的業(yè)務(wù)模式不斷成熟。
期間，以電商為載體、以第三方支付為基礎設施、以產(chǎn)業(yè)鏈金融和消費金融為出口、實(shí)體與金融相互融合的金融服務(wù)新范式崛起——電商系消費金融。其利用得天獨厚的場(chǎng)景入口、良好的用戶(hù)體驗和粘性、整體運作能力的成熟、運營(yíng)成本較低、巨大的流量入口、海量的數據源占得先機。
以蘇寧消金為例，依托蘇寧智慧零售生態(tài)圈場(chǎng)景，全面融入蘇寧線(xiàn)下易購廣場(chǎng)、家樂(lè )福門(mén)店、紅孩子和線(xiàn)上易購平臺，對3C、家電等日常生活消費場(chǎng)景進(jìn)行全覆蓋，并向其他場(chǎng)景消費金融運營(yíng)平臺進(jìn)行開(kāi)放賦能，通過(guò)API開(kāi)放接口，拓展文化、體育、旅游、出行等垂直細分消費場(chǎng)景，促使場(chǎng)景生態(tài)更加豐富多元。
“蘇寧的零售資源與蘇寧消金業(yè)務(wù)實(shí)現正向互補，前者為后者提供海量、優(yōu)質(zhì)的流量資源，后者則為前者補齊服務(wù)閉環(huán)，增強客戶(hù)粘性，缺一不可?！庇匈Y深金融行業(yè)觀(guān)察者如是認為。
數據或可佐證如上觀(guān)點(diǎn)。4月29日晚間，蘇寧易購發(fā)布2020年一季度報告。今年1-3月，蘇寧易購實(shí)現營(yíng)業(yè)收入578.39億元，商品銷(xiāo)售規模886.72億元，線(xiàn)上平臺商品交易規模為610.40億元，占整體銷(xiāo)售規模比例攀升至68.84%?？傮w來(lái)看，整體銷(xiāo)售規模跑贏(yíng)行業(yè)的同時(shí)，亦為蘇寧消金展業(yè)提供了天然的場(chǎng)景。
另一方面，成立五年來(lái)，蘇寧消金基于蘇寧零售生態(tài)圈，不斷拓展場(chǎng)景，累計發(fā)發(fā)放超過(guò)250億元受托支付貸款，綜合平均利率近10%，不僅低于消費金融公司行業(yè)平均水平，也低于信用卡行業(yè)平均分期利率15%的水平。其中，該公司為用戶(hù)提供了近140億元的免息分期購物服務(wù)，累計為用戶(hù)節約利息支出近5億元。
但也需要看到，在前期市場(chǎng)需求刺激下的“大躍進(jìn)”式擴張中，消費金融行業(yè)亂象被逐漸曝出，諸如個(gè)人貸款違規進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、貸款利率畸高、貸款業(yè)務(wù)催收不當等問(wèn)題頻發(fā)。
“受制于場(chǎng)景限制，機構不得不發(fā)放現金貸產(chǎn)品，這確實(shí)難以核查資金去向，確保資金用于真實(shí)的消費?！蹦吵峙葡M金融機構負責人無(wú)奈地說(shuō)。
以2017年《關(guān)于規范整頓“現金貸”業(yè)務(wù)的通知》為起點(diǎn)，監管政策相繼出臺，行業(yè)發(fā)展得以規范，依場(chǎng)景而生的持牌消金機構優(yōu)勢漸顯。
“不論消費金融市場(chǎng)發(fā)生怎樣的變化，其業(yè)務(wù)核心都是始終圍繞場(chǎng)景和用戶(hù)而開(kāi)展。尤其在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，場(chǎng)景就是消費金融的基礎?！庇邢鹦袠I(yè)資深人士直言，未來(lái)無(wú)論是線(xiàn)上還是線(xiàn)下，場(chǎng)景都會(huì )越來(lái)越集中，也會(huì )變得越來(lái)越稀缺。蘇寧消金已布局的業(yè)務(wù)與場(chǎng)景實(shí)現了生態(tài)閉環(huán)，將在未來(lái)激烈的市場(chǎng)競爭中占取先機。
這一發(fā)展優(yōu)勢背后是蘇寧消金長(cháng)期堅守的“因場(chǎng)景而生，由場(chǎng)景而長(cháng)”發(fā)展策略。據了解，當前蘇寧消金已基本跑通體系內的場(chǎng)景金融服務(wù)與盈利模式，并逐步走出蘇寧生態(tài)圈，為更大范圍的場(chǎng)景特別是生活場(chǎng)景提供金融服務(wù)。
在多名消金行業(yè)從業(yè)人士看來(lái)，面對消費金融場(chǎng)景越來(lái)越垂直、細分的趨勢，未來(lái)不會(huì )出現一家或兩家持牌消金機構獨大的局面，而是每家機構會(huì )在自身擅長(cháng)的領(lǐng)域深耕細作。對于持牌消金機構來(lái)說(shuō)，需要把好的產(chǎn)品與場(chǎng)景結合起來(lái)，進(jìn)而使風(fēng)控體系、資金管理能力與場(chǎng)景端形成有效互補。
02 成長(cháng)的“煩惱”
場(chǎng)景化探索頗見(jiàn)成效，但也需看到，包括蘇寧消金在內的持牌消金公司，甚至是整個(gè)消金行業(yè)，在成長(cháng)過(guò)程中，亦面臨不少“煩惱”。
在經(jīng)歷了監管對P2P、現金貸的整頓，以及打擊惡意逃廢債的行動(dòng)，消費金融行業(yè)已進(jìn)入重新洗牌的下半場(chǎng)，整體逐漸回歸有序。從2019年持牌消金機構整體業(yè)績(jì)情況來(lái)看，發(fā)展速度明顯放緩，行業(yè)分化加劇，利差進(jìn)一步收窄。
蘇寧消費金融負責人表示，每家公司的發(fā)展路線(xiàn)存在差異，所受到的影響亦有所不同?！敖陙?lái)，蘇寧消金和各方股東并不追求急功近利、爆發(fā)式增長(cháng)的經(jīng)營(yíng)模式，一致希望通過(guò)加大對現有場(chǎng)景的滲透力度，加強對客戶(hù)的精細化運營(yíng)，最終實(shí)現‘消費者成本可負擔，商業(yè)模式可持續發(fā)展’的均衡發(fā)展目標?！?/p>
但不可否認，大部分消費金融機構依然面臨著(zhù)共同的難題：資金成本高、支付通道難帶來(lái)的場(chǎng)景開(kāi)拓難……
一方面，持牌消金機構資金渠道單一：股東能夠提供的資金支持相對有限，面臨嚴格的市場(chǎng)化融資政策監管等，導致消金公司在籌資時(shí)議價(jià)能力薄弱，資金成本長(cháng)期居高不下，尤其是非銀行系的消費金融公司融資難、融資貴更加突出，不利于行業(yè)公平競爭。
另一方面，支付通道難具體表現在：放款手續繁瑣易失??；扣款失敗率高還款困難；成本高難以普惠等。
某持牌消金機構高管透露，商業(yè)銀行和第三方支付機構均為市場(chǎng)化盈利組織，通過(guò)其完成的資金結算均需按其價(jià)格標準收費。如消費金融公司合作的部分銀行對公司每發(fā)放一筆1000元消費貸款，按12期分期來(lái)計算，需支付15元的通道費用，成本較高。與此同時(shí)，接入場(chǎng)景方后的分潤，亦在一定程度上壓縮了消金公司的利差空間。
值得注意的是，支付通道難直接造成消費金融公司在場(chǎng)景開(kāi)拓上的“有心無(wú)力”。
“監管部門(mén)要求機構開(kāi)展消費金融業(yè)務(wù)時(shí)要有場(chǎng)景依托。但在實(shí)踐中，消費金融公司的具體場(chǎng)景拓展面臨諸多困難，主要問(wèn)題在于其借助的第三方支付通道僅支持單一場(chǎng)景的小范圍支付，無(wú)法像信用卡一樣滿(mǎn)足用戶(hù)多元化消費需求?！蹦诚M金融行業(yè)資深人士直言，支付寶、微信支付等有其配套的消費金融產(chǎn)品，不愿外部機構接入；銀聯(lián)在嘗試的“機構+指定合作銀行（開(kāi)辦二類(lèi)戶(hù)）+銀聯(lián)”二維碼閃付模式，在用戶(hù)體驗上則相對不足，這些問(wèn)題都直接影響到場(chǎng)景消費金融發(fā)展的空間。
如何破局？業(yè)界人士指出，消費金融大力發(fā)展場(chǎng)景消費貸款離不開(kāi)支付工具支持，要解決支付結算難題，一方面，建議監管部門(mén)關(guān)注消費金融公司依托場(chǎng)景發(fā)展帶來(lái)的支付、放款、還款難題，將消費金融公司的信用支付方式納入支付結算體系；另一方面，建議由銀聯(lián)向消費金融公司發(fā)放BIN號，納入銀聯(lián)卡清算系統，助力機構打通消費場(chǎng)景的支付難問(wèn)題，提升用戶(hù)的場(chǎng)景支付體驗。
部分消費金融公司高管則建言稱(chēng)，監管應對《消費金融公司試點(diǎn)管理辦法》進(jìn)行總結修改，從頂層制度設計里解決支付難題，并可選擇部分消金公司開(kāi)展支付試點(diǎn)，即讓消金公司具備有限支付結算賬戶(hù)功能，進(jìn)而拓寬消費金融發(fā)展空間。
03 新形勢下的變與不變
“金融的故事其實(shí)就是一部技術(shù)的故事?！蓖?戈茲曼在《千年金融史》如是強調技術(shù)在金融發(fā)展中的重要作用。
一場(chǎng)突如其來(lái)的新冠肺炎疫情，在給消費金融等機構帶來(lái)挑戰的同時(shí)，亦倒逼其轉型升級，金融科技賦能作用進(jìn)一步凸顯。多名消金行業(yè)從業(yè)者認為，接下來(lái)，真正有技術(shù)實(shí)力的消費金融公司將迎來(lái)窗口期。
蘇寧消金正是眾多金融科技踐行者中的一名佼佼者。據了解，經(jīng)過(guò)5年的積累與沉淀，其已搭建起完善的科技架構，并實(shí)現了金融科技能力的對外輸出。
公開(kāi)資料顯示，為有效應對互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)并發(fā)量高、數據量大等新形勢新特點(diǎn)，蘇寧消金采用了分布式架構技術(shù)，以去中心化的方式搭建了涵蓋前臺、中臺、后臺服務(wù)層、數據服務(wù)層、外聯(lián)網(wǎng)關(guān)層、基礎服務(wù)層，覆蓋貸前貸中貸后全流程管理的系統架構，能夠高效對接銀行、科技公司等機構。
“除服務(wù)自身（客戶(hù)）之外，蘇寧消金還通過(guò)SAAS服務(wù)模式向中小銀行、催收公司提供相應的風(fēng)險管控、貸后管理能力?！碧K寧消金負責人透露，公司還將加強前沿科技研究，進(jìn)一步加大金融科技的輸出，積極為行業(yè)賦能。
當前，隨著(zhù)各地有序復工復產(chǎn)，消費潮逐漸回暖，消費金融有望迎來(lái)新一輪“小陽(yáng)春”。如何在新的發(fā)展浪潮來(lái)臨之際，占取競爭高地？多名消金行業(yè)從業(yè)者給出答案：回歸初心，深耕場(chǎng)景，發(fā)力科技，創(chuàng )造價(jià)值。這就要求機構必須聚焦市場(chǎng)形勢變化，更多的提升應對疫情影響的服務(wù)能力，通過(guò)底層扎實(shí)的科技平臺更好地鏈接線(xiàn)上線(xiàn)下消費場(chǎng)景，為用戶(hù)提供更好的服務(wù)體驗。
最后，蘇寧消金負責人表示，場(chǎng)景消費金融模式的發(fā)展空間值得期待，雖然當前依然存在一定的挑戰，但隨著(zhù)市場(chǎng)的開(kāi)啟，政策的完善，模式的創(chuàng )新、科技的運用，行業(yè)一定能夠轉危為機，實(shí)現自身發(fā)展的提質(zhì)增效。
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