1、特別代表人訴訟的法律規定

根據《證券法》第九十五條：“投資者提起虛假陳述等證券民事賠償訴訟時(shí)，訴訟標的是同一種類(lèi)，且當事人一方人數眾多的，可以依法推選代表人進(jìn)行訴訟。對按照前款規定提起的訴訟，可能存在有相同訴訟請求的其他眾多投資者的，人民法院可以發(fā)出公告，說(shuō)明該訴訟請求的案件情況，通知投資者在一定期間向人民法院登記。人民法院作出的判決、裁定，對參加登記的投資者發(fā)生效力。投資者保護機構受五十名以上投資者委托，可以作為代表人參加訴訟，并為經(jīng)證券登記結算機構確認的權利人依照前款規定向人民法院登記，但投資者明確表示不愿意參加該訴訟的除外?！?/p>

《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問(wèn)題的規定》第三十二條：“人民法院已經(jīng)根據民事訴訟法第五十四條第一款、證券法第九十五條第二款的規定發(fā)布權利登記公告的，投資者保護機構在公告期間受五十名以上權利人的特別授權，可以作為代表人參加訴訟。不同意加入特別代表人訴訟的權利人可以提交退出聲明，原訴訟繼續進(jìn)行?！?/p>

2、康美藥業(yè)案特別代表人訴訟的啟動(dòng)

2021年4月8日，投服中心作為投資者保護機構，向廣州市中級人民法院（下稱(chēng)“廣州中院”）申請作為特別代表訴訟人參加訴訟。廣州中院準許后，在同月16日發(fā)布了《特別代表人訴訟權利登記公告》，并將本案權利人范圍設定為需同時(shí)符合下列兩種情形：（1）自2017年4月20日（含）起至2018年10月15日（含）期間以公開(kāi)競價(jià)方式買(mǎi)入；（2）2018年10月15日收盤(pán)后仍持有康美藥業(yè)股票。

2021年4月23日，投服中心向中國證券登記結算有限責任公司調取康美藥業(yè)案權利人名單，依據登記結算機構提供的數據代表了55326位投資者向廣州中院予以登記。這就意味著(zhù)，只要投資者未在《特別代表人訴訟權利登記公告》所公告的退出期內，明示退出。無(wú)論投資者是否知曉此訴訟，或者有意愿委托投服中心。符合索賠條件的投資者均作為原告參與了該起索賠訴訟案件。

如何查詢(xún)自己是否為適格原告，具體獲賠金額？

根據廣州中院《關(guān)于特別代表人訴訟原告應獲賠償金額查詢(xún)方式的公告》，相關(guān)投資者可通過(guò)搜索進(jìn)入“廣州微法院”微信小程序，點(diǎn)選頁(yè)面下方“微訴訟”欄目，選擇“代表人訴訟”入口進(jìn)入代表人訴訟平臺，實(shí)名認證后，即可對自己的獲賠資格進(jìn)行查詢(xún)，具體操作見(jiàn)下圖：

若投資者為本案原告將顯示：

圖片來(lái)源于雪球網(wǎng)

若投資者并非本案原告將顯示：

圖片來(lái)源于雪球網(wǎng)

根據一審判決披露的內容，本案適格的權利人共55326位，總損失金額為48.66億元。案件審理過(guò)程中，廣州中院委托中國證券投資者保護基金有限責任公司進(jìn)行損失測算，選取醫藥生物（申萬(wàn)）指數（801150）為系統風(fēng)險扣除的參考指數，采用“個(gè)體相對比例法”測算投資者證券市場(chǎng)系統風(fēng)險扣除比例。最終，經(jīng)損失測算扣除系統風(fēng)險，有3289位投資者損失結果為零或負數。實(shí)際判賠人數52037名，總金額約24.59億元。故切實(shí)會(huì )存在3289位投資者是適格原告但無(wú)損失，以及很多投資者的獲賠金額與自己損失差額出入大的情形。

具備索賠條件，但投資者不能獲得賠償或認為判賠金額低于預期的，法院在判決書(shū)載明“雙方當事人對計算方法、賠償金額等有異議的，可以向本院申請復核?！奔聪嚓P(guān)投資者可以積極自行行使權利向廣州中院提請復核。

如果投資者有證據證明自己在2017年4月20日（含）起至2018年10月15日（含）期間以公開(kāi)競價(jià)方式買(mǎi)入，且2018年10月15日收盤(pán)后仍持有康美藥業(yè)股票，但經(jīng)查詢(xún)不是廣州中院（2021）粵01民初726號特別訴訟的原告，可以另行向廣州中院提起訴訟。

2021年11月19日，投服中心對外發(fā)布了《關(guān)于對康美藥業(yè)特別代表人訴訟一審判決不予上訴的公告》，即投服中心的不會(huì )再對本案提起上訴。但相關(guān)適格原告都有權自行提起上訴。另需要特別注意的是，根據本案一審判決，廣州中院雖然對康美藥業(yè)2019年4月30日披露的《2018年年度報告》存在虛假記載和重大遺漏的事實(shí)予以確認，并認定康美藥業(yè)實(shí)施了虛假陳述行為，但同時(shí)認為投資者是屬于明知康美藥業(yè)《2018年年度報告》披露信息不實(shí)而“自甘風(fēng)險”的投資行為，為此投資者受到的經(jīng)濟損失與本案虛假陳述行為之間不存在因果關(guān)系，駁回了投資者的索賠請求。此外，還需說(shuō)明的是，自行上訴的原告在二審中主張自己的上訴請求，投服中心不再是這部分投資者的代表人，故投資者需自行承擔上訴費用。

根據《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問(wèn)題的規定》第七條第二款：“代表人的訴訟權限包括代表原告參加開(kāi)庭審理，變更、放棄訴訟請求或者承認對方當事人的訴訟請求，與被告達成調解協(xié)議，提起或者放棄上訴，申請執行，委托訴訟代理人等，參加登記視為對代表人進(jìn)行特別授權?！笨芍?，在證券糾紛代表人訴訟中，可由代表人申請執行，投資者無(wú)需自己申請。

另根據投服中心發(fā)布的《首單特別代表人訴訟一審判決答投資者問(wèn)》，投服中心已于2021年7月22日代表康美藥業(yè)特別代表人訴訟全體原告，向破產(chǎn)管理人申報債權，并被推選為破產(chǎn)重整債權人委員會(huì )委員。目前特別代表人訴訟屬于未決訴訟，已判賠的24.59億元被揭陽(yáng)中院列為暫緩確認債權。

同時(shí)根據康美藥業(yè)2021年11月13日發(fā)布的《關(guān)于投資者民事訴訟索賠進(jìn)展的公告》顯示，其針對可能面臨的投資者民事訴訟索賠合計計提或有訴訟費用僅為10億元，還剩下14.59億元的缺口。再者，根據本案一審判決顯示，投服中心于2021年9月1日提出了財產(chǎn)保全申請，凍結或查封、扣押了馬興田等人名下價(jià)值24.59億元等值財產(chǎn)。

投服中心代表特別代表人訴訟全體原告債權人參加了康美藥業(yè)于2021年11月15日召開(kāi)第二次債權人會(huì )議，會(huì )議采用網(wǎng)絡(luò )投票方式對《康美藥業(yè)股份有限公司重整計劃（草案）》進(jìn)行表決，投票截止時(shí)間為2021年11月19日?？得浪帢I(yè)股份有限公司破產(chǎn)重整計劃（草案）經(jīng)全體債權人表決通過(guò)。  

根據重整計劃，康美藥業(yè)債權人的債權經(jīng)法律確認后將全部清償。其中，50萬(wàn)元以下的債權部分，將全額現金清償；超出部分將以以股抵債、信托收益權等方式予以清償。證券虛假陳述侵權集體訴訟案確認的賠償發(fā)生法律效力后也將按此清償。

同時(shí)，依據投服中心公布的相關(guān)數據可知其中50萬(wàn)獲賠金額以下的個(gè)人投資者51231人。綜上，在投服中心的努力下絕大多數的投資者都可以順利獲賠。投服中心也表示會(huì )積極推進(jìn)此事，盡力維護投資者合法利益。

根據《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問(wèn)題的規定》第三十條：“履行或者執行生效法律文書(shū)所得財產(chǎn)，人民法院在進(jìn)行分配時(shí)，可以通知證券登記結算機構等協(xié)助執行義務(wù)人依法協(xié)助執行。人民法院應當編制分配方案并通知全體原告，分配方案應當包括原告范圍、債權總額、扣除項目及金額、分配的基準及方法、分配金額的受領(lǐng)期間等內容?！币约暗谌粭l：“原告對分配方案有異議的，可以依據民事訴訟法第二百二十五條的規定提出執行異議?！笨芍?，若是本案一審判決生效后，將會(huì )有后續的分配方案的公告，所以投資者可以持續關(guān)注相關(guān)官方公告。據悉，將直接通過(guò)證券賬戶(hù)關(guān)聯(lián)的資金賬戶(hù)進(jìn)行劃扣，故若存在相關(guān)銷(xiāo)戶(hù)等問(wèn)題的投資者，更應關(guān)注后續公告，以便及時(shí)申領(lǐng)款項。具體都以法院公告為主。

根據司法解釋第三十四條第二款規定，此前聲明退出的投資者可另行起訴。另根據《廣東省廣州市中級人民法院普通代表人訴訟權利登記公告》，不在適格區間內的投資者可另行自行起訴。