信實(shí)律師 作者：楊莎
來(lái)源：信實(shí)律師（ID：FJLHXSLSSWS）
航運業(yè)是資金密集型行業(yè)，以船舶作為抵押物，從銀行或者其他金融機構獲取資金是船東最常采用的融資方式。但是船舶作為特殊動(dòng)產(chǎn)，由于航運業(yè)的特性和法律的特別規定，金融機構在實(shí)現船舶抵押權時(shí)，往往遇到始料未及的棘手問(wèn)題。本文從實(shí)務(wù)角度出發(fā)，提醒金融機構作為船舶抵押權人須注意相關(guān)風(fēng)險，避開(kāi)雷區。
一、貸前授信應謹慎評估船價(jià)
船舶抵押債權的最終受償率高低與船價(jià)評估是否合理緊密相關(guān)，審慎的船價(jià)評估是金融機構進(jìn)行貸前審核非常重要的一環(huán)。
首先，船舶不同于其他普通資產(chǎn)，受市場(chǎng)因素和行業(yè)周期變化趨勢影響非常大。金融機構不但需要關(guān)注船價(jià)當下的評估價(jià)格，還要從宏觀(guān)因素考慮未來(lái)船價(jià)可能的變動(dòng)趨勢。兩者結合考慮才能合理確定船舶價(jià)值和放貸額度。
其次，船舶的運營(yíng)收入也會(huì )影響到船舶的變現價(jià)值。金融機構除了關(guān)注船價(jià)外，還要加強對運營(yíng)船舶盈利還款能力的評估，重視貸款方式與運營(yíng)收入的匹配。
最后，在確定具體的放款金額時(shí)，還要充分考慮船舶留置權、船舶優(yōu)先權等順位在先的費用和債權對實(shí)現船舶抵押權的潛在不利影響，避免放貸比例偏高。
二、加強對抵押物狀況的核查
正常情況下，金融機構都會(huì )關(guān)注船舶物權登記情況，以及依法辦理船舶抵押權登記。但以下幾類(lèi)特殊情形，還是要予以足夠關(guān)注：
1、如果抵押船舶是新建船舶，應當特別注意船舶在先前建造過(guò)程中，是否已經(jīng)存在抵押。反之，如果抵押船舶是在建船舶，則應當跟蹤后續交船環(huán)節的登記銜接，以免抵押物被轉移登記。上述情形在司法實(shí)踐中，經(jīng)常由于船舶所有權和抵押權存在重復登記而產(chǎn)生爭端。
2、了解抵押船舶的實(shí)際占有和使用狀況，核實(shí)是否存在掛靠情形。由于掛靠船舶的實(shí)際所有權人并非船舶登記證書(shū)記載的被掛靠人，在被掛靠人自行抵押融資時(shí)，一般會(huì )被認為屬于無(wú)權處分行為。在實(shí)務(wù)中，已經(jīng)出現由于掛靠人提出異議，金融機構被法院認定不構成善意取得，不能取得船舶抵押權的案例。金融機構對于掛靠船舶融資應謹慎對待。
3、如果抵押船舶常年在境外運營(yíng)，則要特別注意是否存在跨境光租的情形。一旦抵押人利用境內外不同的管理規定，在兩邊進(jìn)行重復抵押融資。這對于境內金融機構而言是非常不利的，由于國內外不同的法律制度，最后可能導致無(wú)法實(shí)現抵押權。
三、貸后需要密切關(guān)注船舶動(dòng)態(tài)
船舶作為海洋運輸工具，具有流動(dòng)性和國際性，貸后監管需要動(dòng)態(tài)跟蹤。金融機構應密切關(guān)注船舶動(dòng)態(tài)，以便及時(shí)采取相應措施維護權益。
第一，需要動(dòng)態(tài)了解船舶的經(jīng)營(yíng)狀況有否發(fā)生變化。如航線(xiàn)是否變化、船況是否正常、有沒(méi)事故或者索賠發(fā)生等。
第二，關(guān)注船舶優(yōu)先權、留置權等事由是否有發(fā)生。比如船員工資是否足額發(fā)放、港口規費是否結清、船舶修理費是否支付等。
第三，若采用最高額抵押方式進(jìn)行貸款，更應隨時(shí)關(guān)注抵押船舶是否被保全扣押，以免后續發(fā)放的貸款因此不享有抵押權。
總之，船舶抵押貸款，不同于不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款，金融機構在參與船舶融資業(yè)務(wù)時(shí)，要根據航運業(yè)的特點(diǎn)和特別法的特殊規定，相應調整業(yè)務(wù)模式和風(fēng)控措施，以有效保障自身權益。
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