華法之家 作者：年光過(guò)盡
來(lái)源：華法之家（ID：suipianhuasikao）
作為租賃從業(yè)人員，“冷眼”的背后，是對租賃的熱心。說(shuō)是“旁觀(guān)”，實(shí)屬當局者，是力求跳出租賃以局外人的思維看行業(yè)。有的痛點(diǎn)是“沉疴”，已有些年頭了。有的痛點(diǎn)則是“新病”，是行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段的產(chǎn)物。以下是筆者對本行業(yè)痛點(diǎn)的若干思考，觀(guān)點(diǎn)如有雷同，真是純屬巧合。
信息不對稱(chēng)
可能會(huì )有讀者抬個(gè)小杠，說(shuō)筆者把金融業(yè)痛點(diǎn)照搬到了租賃業(yè)，屬于低端抄作業(yè)行為。在此聲明，為減少質(zhì)疑，便于類(lèi)比，筆者暫把金融業(yè)分為銀行業(yè)與非銀金融業(yè)。按照放款規模，融資租賃已是非銀金融領(lǐng)域的前三甲。本文類(lèi)比時(shí)，是立足于融資租賃的借貸屬性將銀行作為參照物。
與銀行業(yè)相比，租賃行業(yè)的信息不對稱(chēng)特征更顯著(zhù)，信息不對稱(chēng)表現為有效信息不充分，或干擾信息帶來(lái)的決策偏差。投資界有句更形象的話(huà)叫“不熟不投”。銀行對其貸款客戶(hù)先天的熟知程度遠勝于租賃。這種先天的優(yōu)勢，與經(jīng)過(guò)充分盡調后獲取的后天優(yōu)勢，二者不在一個(gè)維度，因為后者付出的經(jīng)濟成本和時(shí)間成本都顯著(zhù)高于前者，況且盡職調查也分藝術(shù)派與科學(xué)派。藝術(shù)派認為，盡調的藝術(shù)性更強，更依賴(lài)與個(gè)體的經(jīng)驗和判斷，而感性的東西是無(wú)法大規模復制的，另外一派認為盡調的科學(xué)性更強，不依賴(lài)個(gè)人，甚至未來(lái)可被大數據風(fēng)控代替。
這種先天的信息劣勢，筆者認為根源在于低頻交易，融資租賃的交易行為具有偶發(fā)性和非事先可預測性，這是借貸的屬性決定的?？蛻?hù)事先在租賃體系沉淀數據少，放款后更會(huì )主客角色互換，還款排序有時(shí)會(huì )一眼望不到邊。反觀(guān)銀行，客戶(hù)的現金流水、理財、日常消費、結算等數據會(huì )沉淀在其體系內，是典型的高頻交易，特別是進(jìn)入無(wú)紙化消費時(shí)代后，個(gè)人交易行為更容易追蹤。筆者以前不懂宇宙大行為何用優(yōu)惠活動(dòng)讓客戶(hù)網(wǎng)上繳納水電煤費用，以前覺(jué)得小額分散沒(méi)錢(qián)賺，何必要費力搞優(yōu)惠促銷(xiāo)，現在看來(lái)，一是這塊畢竟是增量市場(chǎng)，蒼蠅再小也是肉。二是水電煤繳費，作為小額分散的有規律的交易行為，留在銀行體系內，在一定程度上，是有效的信息和數據。
要解決這個(gè)痛點(diǎn)，筆者有幾點(diǎn)想法，供讀者參考：
增加交易頻率。這分為內部交易頻率與外部交易頻率。前者是指針對已準入的客戶(hù)，在設計交易結構時(shí)，提高還款頻率，降低融資期限，若一次性就把期限延長(cháng)到三到五年，實(shí)質(zhì)上是透支了未來(lái)的需求，減少了租賃公司掉頭的空間，把主動(dòng)權讓位給了客戶(hù)。若采取縮短融資期限，到期再續的做法，看似會(huì )丟掉部分客源，但卻增加了交易頻率和客戶(hù)粘性，客戶(hù)在有期待權的時(shí)候，還款順位也會(huì )靠前。事實(shí)上，再審慎充分盡調也難以看清企業(yè)三五年的發(fā)展，而這個(gè)期間，足以讓很多企業(yè)從盛到衰，甚至從生到死。后者是指在融資租賃以外與客戶(hù)開(kāi)展更多交易，為客戶(hù)提供增值服務(wù)，避免成為金融信息孤島，限于篇幅原因，這個(gè)層面就不再展開(kāi)了。
踐行不熟不投。這包含兩個(gè)層面，“料事如神”與“料人如神”。前者考驗對行業(yè)的熟悉程度，有產(chǎn)業(yè)背景的租賃公司在這方面具有先天優(yōu)勢，有的租賃公司則實(shí)施縱向一體化戰略，向產(chǎn)業(yè)上下游延伸。后者考驗對企業(yè)操盤(pán)手的熟悉程度，要判斷實(shí)控人的能力和信用。創(chuàng )投領(lǐng)域的“圈子投資”就是“不熟不投”的典型代表，主打熟人間借貸的“借貸寶”成立初衷也是為減少或消除信息不對稱(chēng)，當然借貸寶的后續發(fā)展并沒(méi)有使得其成為正面典型。
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