作者：宏觀(guān)研究部

來(lái)源：聯(lián)合資信（ID：lianheratings）

2021年上半年，各省一般預算收入規模與經(jīng)濟總量相關(guān)性較高，地區差距仍然較大。東部地區財政實(shí)力較強，財政收入質(zhì)量較高，其中廣東一般預算收入突破7000億元，規模優(yōu)勢突出；北京和江浙滬地區稅收占比較高，營(yíng)商環(huán)境良好；上海是全國唯一實(shí)現一般公共預算收支盈余的地區。中部地區收入規模比較均衡、各省份差距相對較小，財政自給率處于40%~60%的區間。東北、西部地區尤其是西北省份的收入規模、財政自給率水平較低，財政實(shí)力較弱，對中央補貼的依賴(lài)度較高。

受益于經(jīng)濟穩定修復和大宗商品漲價(jià)等因素，除黑龍江和西藏外的29個(gè)省份一般公共預算收入兩年平均增長(cháng)為正，整體財政收入恢復情況較好；受壓減一般性財政支出的持續影響，各省一般公共預算支出的修復相對較為緩慢，14個(gè)省份上半年支出規模兩年平均增速為負值，不及2019年同期水平。財政自給能力方面，隨著(zhù)財政收入的修復增長(cháng)以及支出壓縮，26個(gè)省份財政自給率較2019年同期均有所上升，僅山西、海南、廣西、黑龍江、西藏5個(gè)省份財政自給率下降，其中山西、海南和廣西主要是由于收入修復不及支出導致財政自給能力降低，而黑龍江和西藏則主要受收入端拖累。

上半年各區域政府性基金收入規模分化程度較大，土地市場(chǎng)呈現“量縮價(jià)漲”的特點(diǎn)，在“雙集中”供地以及樓市調控政策的影響下，房地產(chǎn)企業(yè)拿地資金更集中于熱點(diǎn)城市，未來(lái)土地市場(chǎng)分化程度或將進(jìn)一步加大。由于上年同期基數普遍較低，公布數據的25個(gè)省份除黑龍江外均實(shí)現正增長(cháng)，13個(gè)省份實(shí)現20%以上的增速，其中浙江、廣東、山東等地在基數較大的情況下仍呈高速增長(cháng)態(tài)勢。受上半年專(zhuān)項債發(fā)行滯后拖累，多數省份政府性基金預算支出同比有所下降，僅浙江、上海、湖北、重慶和陜西5個(gè)省份實(shí)現正增長(cháng)。

由于上年同期疫情平穩后財政收入基數抬高，預計下半年財政收入增幅將逐步回落，全年財政收入或將呈現“前高后穩”運行態(tài)勢。財政收入承壓的同時(shí)剛性支出不減，各地財政特別是基層財政收支矛盾仍然比較突出，各地財政緊平衡態(tài)勢仍存，需重點(diǎn)關(guān)注財源基礎薄弱、對中央補貼依賴(lài)度高的地區。上半年出臺的“雙集中”供地政策旨在降低土地市場(chǎng)熱度，未來(lái)或將對政府性基金收入產(chǎn)生一定影響。此外，隨著(zhù)下半年專(zhuān)項債發(fā)行加快，政府基金性支出力度有望同步加大。

2021年上半年我國經(jīng)濟穩定修復，拉動(dòng)稅收收入較快增長(cháng)，財政收入呈現恢復式增長(cháng)。全國一般公共預算收入11.71萬(wàn)億元，同比增長(cháng)21.80%，其中地方一般公共預算收入6.25萬(wàn)億元，同比增長(cháng)20.60%，各地財政收入普遍回升。財政支出方面，全國一般公共預算支出12.17萬(wàn)億元，同比增長(cháng)4.50%，其中地方一般公共預算支出10.65萬(wàn)億元，同比增長(cháng)6.40%，財政支出“壓一般、保重點(diǎn)”，基本民生支出得到較好保障。

1.一般公共預算收入情況

2021年上半年，各省一般公共預算收入規模與經(jīng)濟總量相關(guān)性較高，地區差距仍然較大。一般公共預算收入規模較高的省份集中在東部地區，中部地區收入規模比較均衡、各省份差距相對較小，東北、西北地區大部分省份收入處于較低水平。上半年廣東實(shí)現一般公共預算收入7599.57億元，規模遙遙領(lǐng)先，超過(guò)第二的江蘇（5647億元）近2000億元；浙江、上海和山東排名靠前，一般公共預算收入規模超過(guò)4000億元；中部地區各省一般公共預算收入規模比較均衡，差距相對較??；新疆、黑龍江、吉林、海南、甘肅、寧夏、青海和西藏收入規模均不足800億元，以上省份除海南外均集中在東北、西北地區。

2021年上半年各省一般公共預算收入均實(shí)現正增長(cháng)，由于上年同期基數較低，近一半地區實(shí)現了20%以上的增速；剔除基數效應后，僅黑龍江和西藏一般公共預算收入規模仍未達到2019年同期水平。其中湖北一般公共預算收入同比增速為65.43%，主要是2020年上半年的疫情導致財政收入出現斷崖式下滑、同期基數過(guò)低所致。

從兩年平均增速[1]來(lái)看，上半年29個(gè)省份兩年平均增長(cháng)為正，整體財政收入恢復情況較好，主要受益于經(jīng)濟穩定修復和大宗商品漲價(jià)等因素。其中經(jīng)濟發(fā)達的浙江、江蘇、山東、福建等東部地區主要是受益于上半年工業(yè)生產(chǎn)和出口的強勢；資源豐富的青海、新疆、江西等省份則受益于國際大宗商品價(jià)格攀升，區域企業(yè)效益改善明顯，帶動(dòng)增值稅、企業(yè)所得稅、資源稅等稅收收入實(shí)現較快增長(cháng)；東北地區表現較為突出的吉林則是受益于汽車(chē)制造業(yè)景氣度回升，經(jīng)濟增勢較好。上半年北京、上海、廣東財政收入兩年平均增速表現中等，或與局部散發(fā)疫情、防控措施嚴格有關(guān)。而黑龍江和西藏一般公共預算收入規模仍未達到2019年同期水平，兩年平均增速為負值，其中黑龍江在產(chǎn)業(yè)轉型升級方面仍有較大挑戰，上半年經(jīng)濟表現較為疲軟，稅收收入增長(cháng)乏力。

2021年上半年，各省財政收入質(zhì)量存在分化，超半數省份稅收占比在65%~75%之間。一般情況下稅收占比的水平與經(jīng)濟發(fā)展程度匹配程度較高，但也會(huì )受到各地的征收非稅費用水平、財政收支管理等方面的影響。浙江、北京、上海、江蘇、海南、湖北和陜西的稅收比重超過(guò)80%，財政收入含金量較高，非稅收入占比較低，營(yíng)商環(huán)境良好；而經(jīng)濟大省中，廣東、山東稅收比重不到80%，四川、福建、河南不到70%；河北和貴州最低，僅為61%，財政收入質(zhì)量相對較差，需要進(jìn)一步加強財政收支管理，加強收入調度和稅費征管，優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，確保財政收入持續穩定增長(cháng)。

2.一般公共預算支出情況

2021年上半年，各省一般公共預算支出分化程度與收入情況相比較小，東北和西北地區省份支出規模普遍較低。廣東一般公共預算支出規模最大，超過(guò)8000億元，江蘇、山東、浙江、河南和四川超過(guò)5000億元，海南、青海、西藏和寧夏一般公共預算支出規模不足1000億元。

上半年各省一般公共預算支出的修復較為緩慢，14個(gè)省份上半年支出規模兩年平均增速為負值，未回到2019年同期水平。上半年一般公共預算支出修復較慢主要有兩方面的原因：一是隨著(zhù)地方政府債務(wù)管控加強、項目投資審核趨嚴，貫徹政府“過(guò)緊日子”要求，削減或取消低效無(wú)效支出，進(jìn)一步壓減一般性支出；二是上半年經(jīng)濟穩定修復，逆周期調節必要性下降，財政支出增長(cháng)較慢。其中山西、河北一般公共預算支出兩年平均增速最高，在6%左右；貴州一般公共預算支出兩年平均增速最低，僅為-12.47%，主要是衛生健康、一般公共服務(wù)和基建相關(guān)支出較2019年大幅下降。

3.收支差額與財政自給率情況

2021年上半年，多數省份均收不抵支，僅上海實(shí)現財政盈余，浙江和天津基本實(shí)現收支平衡。中部、西部地區收支缺口較大，東部地區收支缺口較小。河南、四川收支缺口最大，超過(guò)3000億元。收支缺口小于1000億的省份中，福建、北京、天津、浙江等東部省份財政收支平衡壓力相對較小，而西藏、青海和寧夏主要是由于財政體量較小所致，財政自給率更適合進(jìn)行各省財政收支平衡情況的橫向比較。

上半年大部分省份一般公共預算收支差額同比有所收窄，只有江西、四川、廣西、甘肅、貴州和西藏6個(gè)省份收支差額進(jìn)一步擴大，財政收支平衡壓力上升。

財政自給率超過(guò)60%的省份均分布在東部地區，中部地區省份處于40%~60%的區間，財政自給率不足40%的省份集中在東北和西部地區，對中央補貼的依賴(lài)度較高。其中上海財政自給率最高，超過(guò)120%；浙江、北京、天津和廣東自給率超過(guò)80%，財政自給能力較高；中部地區省份財政自給率處在40%~60%的區間，分化程度相對較??；吉林、黑龍江、貴州、廣西等財政自給率不足40%的省份集中在東北和西部地區，地區財政平衡性較差，對中央補貼的依賴(lài)度較高；西藏自給率水平最低，僅為11.18%。

除西藏外，其他省份財政自給率同比均有所上升，主要是收入端改善較快而支出端修復相對緩慢，財政平衡能力較2020年上半年回升；與2019年同期相比，26個(gè)省份財政自給率均有所上升，山西、海南、廣西、黑龍江、西藏5個(gè)省份財政自給率有所下降，其中山西、海南和廣西主要是由于收入修復不及支出導致財政自給能力降低，而黑龍江和西藏則主要受收入端不及2019年同期拖累。

2021年上半年，全國政府性基金預算收入3.91萬(wàn)億元，同比增長(cháng)24.10%。地方政府性基金預算收入3.71萬(wàn)億元，同比增長(cháng)24.10%，其中國有土地使用權出讓收入3.44萬(wàn)億元，同比增長(cháng)22.40%，主要是2020年同期基數相對較低以及2021年部分城市土地出讓價(jià)格有所上漲等。全國政府性基金預算支出4.17萬(wàn)億元，同比下降7.80%。地方政府性基金預算支出4.07萬(wàn)億元，同比下降8.60%，主要是新增專(zhuān)項債券發(fā)行減少，安排的支出相應減少，其中國有土地使用權出讓收入相關(guān)支出3.29萬(wàn)億元，同比增長(cháng)14.1%。

1.政府性基金收入情況

2021年上半年，各區域政府性基金收入規模的分化明顯，東部浙江、廣東、山東三省收入規模突出，超過(guò)2000億元；中部地區政府性基金收入規模在1000~2000億元之間；西部多數省份和東北地區政府性基金收入規模不足1000億元，相對較低。其中，浙江政府性基金收入最高，超過(guò)5000億元，主要由于杭州、寧波、紹興、溫州等地土地市場(chǎng)成交活躍度高；甘肅、內蒙古和海南政府性基金預算收入規模不足300億元，土地市場(chǎng)活躍度較低。上半年土地市場(chǎng)呈現“量縮價(jià)漲”的特點(diǎn)，在“雙集中”供地政策以及樓市調控政策的影響下，房地產(chǎn)企業(yè)資金收緊，為了增加優(yōu)質(zhì)土地儲備，拿地資金更集中于熱點(diǎn)城市，尤其是長(cháng)三角地區，優(yōu)質(zhì)地塊競爭激烈、溢價(jià)率高，未來(lái)土地市場(chǎng)分化程度或將進(jìn)一步加大。

由于上年同期基數普遍較低，公布數據的25個(gè)省份除黑龍江外均實(shí)現正增長(cháng)，13個(gè)省份實(shí)現20%以上的增速，主要是土地出讓金同比高增長(cháng)帶動(dòng)。政府性基金收入同比增速較低的黑龍江、貴州、廣西等省份土地出讓收入同比有所下降；北京土地出讓收入同比增速相對較低主要是由于上年基數效應不明顯，2020年上半年北京加快推進(jìn)土地上市節奏，推動(dòng)重點(diǎn)項目實(shí)施，完成了預算的69.50%，而今年上半年完成年度預算的73.10%，雖然收入同比增速較低，但時(shí)間進(jìn)度有所加快，主要是落實(shí)“雙集中”供地政策，首批供應土地的相關(guān)收入于6月集中入庫。

2.政府性基金支出情況

各地政府性基金支出規模分布與收入比較相似，東部浙江、廣東、山東三省支出規模較大，超過(guò)3000億元；中部省份支出規模在1000~2000億元之間；西部多數省份和東北地區支出規模較小。僅浙江、上海、湖北、重慶和陜西5個(gè)省份政府性基金預算支出同比實(shí)現正增長(cháng)，其他省份均不及上年同期水平，主要是在上年同期抗疫特別國債資金、新增專(zhuān)項債券資金等支出規模較大的高基數下，今年逆周期調節必要性下降，專(zhuān)項債恢復常態(tài)化管理，同時(shí)為避免債券資金閑置，上半年中央財政向地方下達新增政府債券額度時(shí)間滯后，政府專(zhuān)項債券發(fā)行和支出進(jìn)度有所放緩。

2021年以來(lái)，積極的財政政策突出強化“提質(zhì)增效、更可持續”，在“穩增長(cháng)”壓力相對較小的情況下，財政政策更加注重精準有效，實(shí)施新的結構性減稅舉措，進(jìn)一步加大對小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)稅費優(yōu)惠，激勵企業(yè)加大研發(fā)投入，延續執行企業(yè)研發(fā)費用加計扣除75%政策，將制造業(yè)企業(yè)研發(fā)費用加計扣除比例提高到100%[2]。下半年將繼續保持宏觀(guān)政策連續性、穩定性、可持續性，加快下半年預算支出和地方政府債券發(fā)行進(jìn)度，聚焦支持實(shí)體經(jīng)濟和促進(jìn)就業(yè)，推進(jìn)重大工程、基本民生項目等重點(diǎn)建設，做好地方政府債務(wù)存量風(fēng)險化解和增量風(fēng)險防范工作。

由于2020年下半年疫情平穩后財政收入基數抬高，預計下半年財政收入增幅將逐步回落，全年財政收入或將呈現“前高后穩”運行態(tài)勢。在房地產(chǎn)相關(guān)政策收緊、海外疫情與需求擴張的不確定、替代效應減弱、消費與接觸性服務(wù)業(yè)恢復仍然疲軟等影響下，下半年經(jīng)濟增長(cháng)面臨下行壓力；同時(shí)，提高企業(yè)研發(fā)費用加計扣除比例并提前享受新增減稅政策的減收效果[3]在今年下半年將有所體現，財政收入承壓。另一方面，疫情常態(tài)化防控、民生建設、基層“三?！钡戎攸c(diǎn)支出需求較大，再加上化解政府隱性債務(wù)、清欠中小企業(yè)賬款等剛性支出，各地財政特別是基層財政收支矛盾仍然比較突出，各地財政緊平衡態(tài)勢仍存，需重點(diǎn)關(guān)注財源基礎薄弱、對中央補貼依賴(lài)度高的地區。上半年出臺的“雙集中”供地政策旨在降低土地市場(chǎng)熱度，未來(lái)或將對政府性基金收入產(chǎn)生較大影響。此外，隨著(zhù)下半年專(zhuān)項債發(fā)行加快，政府基金性支出力度有望同步加大。

[1]為剔除基數效應影響，方便財政實(shí)際運行情況進(jìn)行分析判斷，文中使用的兩年年均復合增長(cháng)率為以2019年同期為基期進(jìn)行比較計算的幾何平均增長(cháng)率，下同。

[2]《財政部 稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步完善研發(fā)費用稅前加計扣除政策的公告》（2021年第13號）。

[3]根據《國家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布〈企業(yè)所得稅優(yōu)惠事項辦理辦法〉的公告》（國家稅務(wù)總局公告2015年第76號）的規定，研發(fā)費用稅前加計扣除政策屬于匯繳享受優(yōu)惠項目，當年的研發(fā)費用在次年所得稅匯算清繳時(shí)享受加計扣除優(yōu)惠。根據《財政部 稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步完善研發(fā)費用稅前加計扣除政策的公告》（2021年第13號），從2021年1月1日起，企業(yè)10月份預繳申報當年第3季度（按季預繳）或9月份（按月預繳）企業(yè)所得稅時(shí)，可以自行選擇就當年上半年研發(fā)費用享受加計扣除優(yōu)惠政策。

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原標題： 【宏觀(guān)研究】財政收入恢復式增長(cháng)，收支緊平衡態(tài)勢仍存——2021年上半年區域財政分析報告