保全與執行 作者：李舒、唐青林、黃雅萱
來(lái)源：保全與執行（ID：ZhixingLaw）
能否通過(guò)淘寶網(wǎng)拍賣(mài)被執行人所持股票？
編者按：圍繞財產(chǎn)保全與強制執行領(lǐng)域的疑難復雜的實(shí)務(wù)問(wèn)題，結合相關(guān)典型案例的分析和解讀。同時(shí)，不少讀者朋友反映，對保全與執行領(lǐng)域雜亂復雜的法律、司法解釋及相關(guān)規范性文件和爭議問(wèn)題，仍缺乏系統的掌握。為此，我們開(kāi)啟了本系列文章的寫(xiě)作，將通過(guò)對相關(guān)核心、重要、關(guān)鍵的規定和條文進(jìn)行系統梳理，并輔以相應爭議問(wèn)題典型判例及裁判觀(guān)點(diǎn)，力求用通俗易懂的文字，幫助讀者朋友掌握真正有用的實(shí)務(wù)“干貨”。
裁判要旨
根據法律規定，被執行人逾期不履行義務(wù)，法院應采取網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)方式拍賣(mài)被執行人所持有的其他股份有限公司的股份憑證（股票），但法律另有規定的除外。因淘寶網(wǎng)提供的網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)平臺已納入“最高人民法院司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò )服務(wù)提供者名單庫”，故可以通過(guò)淘寶網(wǎng)拍賣(mài)被執行人所持非流通的上市公司股票。但公開(kāi)發(fā)行的股票，根據《證券法》規定，應在依法設立的證券交易所上市交易或者在國務(wù)院批準的其他證券交易場(chǎng)所轉讓。
案情簡(jiǎn)介
一、新世界公司申請執行與吳長(cháng)江、吳戀、雷士光公司、雷士照明公司、恩緯西公司借款合同糾紛一案。
二、珠海中院于2017年作出（2014）珠中法執字第869、870號《通知書(shū)》，告知當事人在淘寶網(wǎng)上拍賣(mài)被執行人吳長(cháng)江持有的廣東德豪德豪潤達電氣股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)德豪潤達公司）的限售股票。
三、吳長(cháng)江對此提出異議，珠海中院遂于作出（2017）粵04執異16號執行裁定，裁定駁回其異議請求。后吳長(cháng)江申請復議，廣東省高院裁定駁回吳長(cháng)江的復議申請。
裁判要點(diǎn)及思路
根據《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規定》第2條規定，法院可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)的方式處置被執行人持有的股票。但是《證券法》第39條規定公開(kāi)發(fā)行的股票不可以通過(guò)此種途徑拍賣(mài)。而在本案中，被執行人吳長(cháng)江持有的股票并非公開(kāi)發(fā)行的股票，不適用《證券法》的規定，同時(shí)，淘寶網(wǎng)作為司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò )服務(wù)提供者，其提供的網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)平臺已納入“最高人民法院司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò )服務(wù)提供者名單庫”，因此，珠海中院在淘寶網(wǎng)拍賣(mài)被執行人持有的限售股股票的行為于法有據。
實(shí)務(wù)要點(diǎn)總結
一、被執行人應及時(shí)履行法律文書(shū)確定的義務(wù)。財產(chǎn)被查封、扣押后，如果被執行人逾期不履行的，法院就應拍賣(mài)被查封、扣押的財產(chǎn)，對于不適于拍賣(mài)或者當事人雙方同意不進(jìn)行拍賣(mài)的，法院可以委托有關(guān)單位變賣(mài)或者自行變賣(mài)。
二、實(shí)踐中，對于被執行人所持有的股票是否可以通過(guò)淘寶網(wǎng)進(jìn)行拍賣(mài)，要判斷股票的性質(zhì)，如果是《證券法》規定的依法公開(kāi)發(fā)行的股票，則應當在證券交易所上市交易或者在國務(wù)院批準的其他證券交易場(chǎng)所轉讓?zhuān)駝t可以通過(guò)淘寶網(wǎng)進(jìn)行拍賣(mài)。
相關(guān)法律規定
《中華人民共和國民事訴訟法》（2017）
第二百二十五條 當事人、利害關(guān)系人認為執行行為違反法律規定的，可以向負責執行的人民法院提出書(shū)面異議。當事人、利害關(guān)系人提出書(shū)面異議的，人民法院應當自收到書(shū)面異議之日起十五日內審查，理由成立的，裁定撤銷(xiāo)或者改正；理由不成立的，裁定駁回。當事人、利害關(guān)系人對裁定不服的，可以自裁定送達之日起十日內向上一級人民法院申請復議。
第二百四十七條 財產(chǎn)被查封、扣押后，執行員應當責令被執行人在指定期間履行法律文書(shū)確定的義務(wù)。被執行人逾期不履行的，人民法院應當拍賣(mài)被查封、扣押的財產(chǎn)；不適于拍賣(mài)或者當事人雙方同意不進(jìn)行拍賣(mài)的，人民法院可以委托有關(guān)單位變賣(mài)或者自行變賣(mài)。國家禁止自由買(mǎi)賣(mài)的物品，交有關(guān)單位按照國家規定的價(jià)格收購。
《最高人民法院關(guān)于人民法院執行工作若干問(wèn)題的規定（試行）》（法釋〔1998〕15號）
第五十二條 對被執行人在其他股份有限公司中持有的股份憑證（股票），人民法院可以扣押，并強制被執行人按照公司法的有關(guān)規定轉讓?zhuān)部梢灾苯硬扇∨馁u(mài)、變賣(mài)的方式進(jìn)行處分，或直接將股票抵償給債權人，用于清償被執行人的債務(wù)。
《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規定》（法釋〔2016〕18號）
第二條 人民法院以拍賣(mài)方式處置財產(chǎn)的，應當采取網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)方式，但法律、行政法規和司法解釋規定必須通過(guò)其他途徑處置,或者不宜采用網(wǎng)絡(luò )拍賣(mài)方式處置的除外。
《證券法》（2014）
第三十九條 依法公開(kāi)發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，應當在依法設立的證券交易所上市交易或者在國務(wù)院批準的其他證券交易場(chǎng)所轉讓。
以下為該案在法院審理階段，廣東高院在裁定書(shū)中“本院認為”部分就該問(wèn)題的論述：
本院認為，根據《中華人民共和國民事訴訟法》第二百二十五條之規定，當事人、利害關(guān)系人認為人民法院的執行行為違反法律規定的，可以提出異議和復議。故，本案復議申請人所提不予執行公證債權文書(shū)的請求不符合異議、復議審查要求，本院不予審查。
對其所提出的珠海中院不應對其所持股票在淘寶網(wǎng)上進(jìn)行拍賣(mài)的請求及理由，根據《中華人民共和國民事訴訟法》第二百四十七條規定，被執行人逾期不履行法律文書(shū)確定的義務(wù)的，“人民法院應當拍賣(mài)被查封、扣押的財產(chǎn)?！薄蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院執行工作若干問(wèn)題的規定（試行）》第52條規定，“對被執行人在其他股份有限公司中持有的股份憑證（股票），人民法院可以扣押，并強制被執行人按照公司法的有關(guān)規定轉讓?zhuān)部梢灾苯硬扇∨馁u(mài)、變賣(mài)的方式進(jìn)行處分，或直接將股票抵償給債權人，用于清償被執行人的債務(wù)?！币虼?，珠海中院可以依法拍賣(mài)被執行人持有的股票?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規定》第二條規定，“人民法院以拍賣(mài)方式處置財產(chǎn)的，應當采取網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)方式，但法律、行政法規和司法解釋規定必須通過(guò)其他途徑處置,或者不宜采用網(wǎng)絡(luò )拍賣(mài)方式處置的除外?！北景钢?，執行法院所拍賣(mài)的執行標的為被執行人所持有的非公開(kāi)發(fā)行的上市公司股票，不適用《中華人民共和國證券法》第三十九條之規定。故，珠海中院可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)的方式處置被執行人持有的股票。同時(shí)，淘寶網(wǎng)作為司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò )服務(wù)提供者，其提供的網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)平臺已納入“最高人民法院司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò )服務(wù)提供者名單庫”，因此，珠海中院在淘寶網(wǎng)拍賣(mài)被執行人持有的限售股股票的行為于法有據。復議申請人的復議請求和理由缺乏法律依據，本院不予支持。珠海中院裁定駁回其申請并無(wú)不當，應予維持。
案件來(lái)源
新世界策略（北京）投資顧問(wèn)有限公司與吳長(cháng)江、山東雷士照明發(fā)展有限公司等借款合同糾紛執行裁定書(shū)[廣東省高級人民法院（2017）粵執復187號]
延伸閱讀
一、法院可以通過(guò)淘寶網(wǎng)拍賣(mài)被執行人所持限售股股票
案例1：《西藏林芝匯福投資有限公司與吳長(cháng)江、山東雷士照明發(fā)展有限公司等借款合同糾紛執行裁定書(shū)》[廣東省高級人民法院（2017）粵執復185號]
“本院認為，根據《中華人民共和國民事訴訟法》第二百二十五條之規定，當事人、利害關(guān)系人認為人民法院的執行行為違反法律規定的，可以提出異議和復議。故，本案復議申請人所提不予執行公證債權文書(shū)的請求不符合異議、復議審查要求，本院不予審查。對其所提出的珠海中院不應對其所持股票在淘寶網(wǎng)上進(jìn)行拍賣(mài)的請求及理由，根據《中華人民共和國民事訴訟法》第二百四十七條規定，被執行人逾期不履行法律文書(shū)確定的義務(wù)的，“人民法院應當拍賣(mài)被查封、扣押的財產(chǎn)?！薄蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院執行工作若干問(wèn)題的規定（試行）》第52條規定，“對被執行人在其他股份有限公司中持有的股份憑證（股票），人民法院可以扣押，并強制被執行人按照公司法的有關(guān)規定轉讓?zhuān)部梢灾苯硬扇∨馁u(mài)、變賣(mài)的方式進(jìn)行處分，或直接將股票抵償給債權人，用于清償被執行人的債務(wù)?！币虼?，珠海中院可以依法拍賣(mài)被執行人持有的股票?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規定》第二條規定，“人民法院以拍賣(mài)方式處置財產(chǎn)的，應當采取網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)方式，但法律、行政法規和司法解釋規定必須通過(guò)其他途徑處置,或者不宜采用網(wǎng)絡(luò )拍賣(mài)方式處置的除外?！北景钢?，執行法院所拍賣(mài)的執行標的為被執行人所持有的非公開(kāi)發(fā)行的上市公司股票，不適用《中華人民共和國證券法》第三十九條之規定。故，珠海中院可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)的方式處置被執行人持有的股票。同時(shí)，淘寶網(wǎng)作為司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò )服務(wù)提供者，其提供的網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)平臺已納入“最高人民法院司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò )服務(wù)提供者名單庫”，因此，珠海中院在淘寶網(wǎng)拍賣(mài)被執行人持有的限售股股票的行為于法有據。復議申請人的復議請求和理由缺乏法律依據，本院不予支持。珠海中院裁定駁回其申請并無(wú)不當，應予維持?！?/p>
二、案涉流通股股份被采取限制交易措施且屬于控股股份，法院可采用在淘寶網(wǎng)拍平臺上整體公開(kāi)拍賣(mài)的方法對案涉流通股股份進(jìn)行處置。
案例2：《孟凱、中信證券股份有限公司保證合同糾紛執行審查類(lèi)執行裁定書(shū)》[深圳市福田區人民法院（2018）粵0304執異1號]
“關(guān)于本院在淘寶網(wǎng)拍平臺上公開(kāi)拍賣(mài)涉案股票是否合法的問(wèn)題?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規定》第二條規定，人民法院以拍賣(mài)方式處置財產(chǎn)的，應當采取網(wǎng)絡(luò )司法拍賣(mài)方式，但法律、行政法規和司法解釋規定必須通過(guò)其他途徑處置，或者不宜采用網(wǎng)絡(luò )拍賣(mài)方式處置的除外。因此，本院采用淘寶網(wǎng)拍平臺公開(kāi)拍賣(mài)涉案股票符合法律法規的相關(guān)規定。涉案股票雖為流通股股份，但已被證券交易所采取了限制交易措施，且證監會(huì )、證交所對上市公司大股東通過(guò)集中競價(jià)交易或大宗交易的方式有時(shí)間和比例的限制，無(wú)法通知集中競價(jià)交易或大宗交易的方式進(jìn)行變價(jià)。同時(shí)，考慮到被執行人孟凱所持股份為控股股份（22.7%），控股權在股票變價(jià)時(shí)有較大的溢價(jià)可能，分批變價(jià)可能對二級市場(chǎng)產(chǎn)生的不良影響和價(jià)值貶損；而證券交易場(chǎng)所不具有拍賣(mài)股票的相關(guān)配套流程及機構，在證券公司進(jìn)行分批變價(jià)也不具有現實(shí)可操作性。因此，為了充分保護申請執行人及被執行人的合法權益，本院采用在淘寶網(wǎng)拍平臺上整體公開(kāi)拍賣(mài)的方法對涉案股票進(jìn)行處置。異議人認為，涉案股票應在證券交易場(chǎng)所進(jìn)行變賣(mài)的理由不能成立，本院不予采納?！?/p>
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