小福妹 作者：福韻君
來(lái)源：福韻 網(wǎng)絡(luò )情報研究（ID：FuyunOsint）
自古以來(lái)，風(fēng)險和收益是相伴而生的。
當你心動(dòng)于不良資產(chǎn)行業(yè)造就了一個(gè)又一個(gè)的“一夜暴富”的神話(huà)時(shí)，“一夜回到解放前”的巨大風(fēng)險也讓你躊躇不前。
信息的不對稱(chēng)是這個(gè)行業(yè)永恒的痛點(diǎn)，誰(shuí)能擁有更多更準確的信息，誰(shuí)就可以贏(yíng)得整個(gè)行業(yè)。
去年8月，央行黨委書(shū)記、銀保監會(huì )主席郭樹(shù)清在《求是》刊文稱(chēng)，“預計今年全年銀行業(yè)將處置不良貸款3.4萬(wàn)億元，明年的處置力度會(huì )更大，因為很多貸款延期了，一些問(wèn)題明年才會(huì )暴露出來(lái)?！?/p>
隨著(zhù)經(jīng)濟下行趨勢的持續，銀行業(yè)普遍存在不良承壓的情況，各家銀行普遍都在加強不良資產(chǎn)處置力度。
據業(yè)內介紹，去年6月以來(lái)不少銀行加快不良出包速度，來(lái)自四大AMC之一的中國華融的信息顯示，上半年公司收購不良資產(chǎn)規模累計超800億元，僅6月收購不良資產(chǎn)規模超500億元。
在此情形下，如何有效提升不良資產(chǎn)處置能力顯得尤為重要。而在不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在最核心的兩個(gè)問(wèn)題就是定價(jià)困難和清收困難。
定價(jià)困難
不良資產(chǎn)作為一種極度非標準性資產(chǎn)，各資產(chǎn)的風(fēng)險情況都不相同，資產(chǎn)質(zhì)量參差不齊，因此資產(chǎn)包精準定價(jià)非常困難。而對于金融機構來(lái)說(shuō)，不良資產(chǎn)體量大，投資額較高，動(dòng)輒幾千萬(wàn)上億的資金，一旦資產(chǎn)包定價(jià)失敗，將給投資機構帶來(lái)毀滅性的打擊。
因此，在金融機構的不良資產(chǎn)包處置、收購之前，一般要進(jìn)行盡職調查，以確保處置、收購決策的正確性。
“一念天堂 一念地獄”
資產(chǎn)包的盡調結果直接影響到投資者對于資產(chǎn)包的價(jià)格、后期利潤空間的判斷。
就資產(chǎn)包分類(lèi)別來(lái)說(shuō)：
（1）可疑類(lèi)或者次級一般根據抵押資產(chǎn)、已查封資產(chǎn)等可控資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行打折定價(jià)。而作為投資機構，投資的依據不僅僅是這些可控資產(chǎn)的評估價(jià)值，對于非可控資產(chǎn)的評估才是決定投資的關(guān)鍵一環(huán)，也是項目的盈利點(diǎn)。
（2）行業(yè)內有句話(huà)“可疑發(fā)財，損失暴富”。通常來(lái)講，損失類(lèi)的資產(chǎn)包價(jià)格極低，幾百萬(wàn)買(mǎi)幾個(gè)億不是癡人說(shuō)夢(mèng)。而這類(lèi)資產(chǎn)，單從可控項目以及銀行的評判標準來(lái)說(shuō)的確是最垃圾的一類(lèi)，但是借助專(zhuān)業(yè)的盡職調查進(jìn)行深度挖掘，一千多萬(wàn)買(mǎi)個(gè)資產(chǎn)包，不到兩年拿回2個(gè)億的例子卻屢見(jiàn)不鮮。
如果沒(méi)有經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)盡調就倉促下手，就可能“賠了夫人又折兵“。
一位投資人曾因為看中一塊地皮，而延伸到了一筆債權，得知資產(chǎn)管理公司打包出售，初略核算認為單純地皮的價(jià)格就高出資產(chǎn)包的起拍價(jià)，于是果斷出手，以高出起拍價(jià) 40%的價(jià)格順利拿下，滿(mǎn)心歡喜等著(zhù)通過(guò)抵押權實(shí)現土地所有權，結果一筆建筑工程款如同天降驚雷，被劈的外焦里嫩。
因此，對于投資者來(lái)說(shuō)，盡職調查方的選擇尤為重要。
然而，目前市面上的盡調機構，大多基于線(xiàn)下和部分網(wǎng)絡(luò )方式進(jìn)行調研，這種方式容易受制于被調研對象的刻意掩飾而使得調查結果的準確性大打折扣。
清收困難
作為一種極度非標準性資產(chǎn)，定價(jià)困難也伴隨著(zhù)清收的難題。
“化腐朽為神奇”
由于不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)本身存在著(zhù)處置周期較長(cháng)、處置較困難、涉及的法律關(guān)系復雜等特征，同時(shí)還會(huì )受到政府干預、地方保護等限制，而每個(gè)資產(chǎn)包到每個(gè)債權都是一個(gè)項目，因此處置所需投入的人力成本高，難以規?；?。
此外，又因為缺乏標準的定價(jià)體系，使資產(chǎn)在行業(yè)中的流通非常低效，而且隨著(zhù)流通時(shí)間增加，不良資產(chǎn)的處置效果隨之下降，清收效果難以預測。
由于以上的問(wèn)題，在清收過(guò)程中，往往存在如債務(wù)人失聯(lián)、財產(chǎn)轉移、財產(chǎn)線(xiàn)索不明、無(wú)可執行財產(chǎn)等諸多難點(diǎn)問(wèn)題，這時(shí)候對于銀行或金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，能夠「高效地獲取商業(yè)情報」并進(jìn)行「深度情報挖掘和分析」的能力就顯得尤為重要。
“開(kāi)源網(wǎng)絡(luò )+不良資產(chǎn)”
針對金融機構不良資產(chǎn)調查過(guò)程中存在的問(wèn)題，國內專(zhuān)注于開(kāi)源網(wǎng)絡(luò )數據價(jià)值應用的企業(yè)——福韻數據服務(wù)有限公司，已經(jīng)提供了一套完整的解決方案，并已在金融、商業(yè)等領(lǐng)域為客戶(hù)創(chuàng )造了數十億元經(jīng)濟價(jià)值。
區別于傳統的合規調查、財務(wù)調查、現場(chǎng)調查等方法，開(kāi)源網(wǎng)絡(luò )情報技術(shù)作為一種全新的調查方法，是將競爭情報、軍事情報等相關(guān)技術(shù)融合應用于更具廣泛意義的商業(yè)情報調查中，能夠幫助銀行從海量碎片化互聯(lián)網(wǎng)數據中提取真正有價(jià)值的信息，以達到以下目的：
重建與債務(wù)人聯(lián)系：債務(wù)人失聯(lián)情況下，借助開(kāi)源網(wǎng)絡(luò )情報技術(shù)，能夠盡可能精準地鎖定其行蹤、現有住址及聯(lián)系方式。
查找隱匿財產(chǎn)和關(guān)聯(lián)財產(chǎn)：當債務(wù)人看似無(wú)可執行財產(chǎn)時(shí)，通過(guò)開(kāi)源網(wǎng)絡(luò )數據，能夠從蛛絲馬跡中挖掘隱秘線(xiàn)索、勾勒人物，深入挖掘債務(wù)方隱匿資產(chǎn)與關(guān)聯(lián)資產(chǎn)信息。若債務(wù)人為逃避債務(wù)進(jìn)行了資產(chǎn)轉移，也能鎖定線(xiàn)索為后續清收提供相關(guān)證據。
注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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