2020年6月9日，為進(jìn)一步加強融資租賃公司監督管理，規范經(jīng)營(yíng)行為，防范化解風(fēng)險，促進(jìn)融資租賃行業(yè)規范有序發(fā)展，中國銀保監會(huì )正式印發(fā)了《融資租賃公司監督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新《辦法》”）。新《辦法》包括總則、經(jīng)營(yíng)規則、監管指標、監督管理、法律責任和附則等，共六章五十五條。

相較于2013年出臺的《融資租賃企業(yè)監督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“舊《辦法》”），新《辦法》作了更加細致也更加嚴格的規定，對融資租賃公司合規經(jīng)營(yíng)也提出了更高的要求。本文通過(guò)梳理新《辦法》中主要規定，結合實(shí)務(wù)進(jìn)行重點(diǎn)內容解讀并對融資租賃公司在新規下的風(fēng)險防范和合規經(jīng)營(yíng)提出相應建議。

新《辦法》第五條規定，融資租賃公司的業(yè)務(wù)范圍包括融資租賃業(yè)務(wù)；經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)；與融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)相關(guān)的租賃物購買(mǎi)、殘值處理與維修、租賃交易咨詢(xún)、接受租賃保證金；轉讓與受讓融資租賃資產(chǎn)；固定收益類(lèi)證券投資業(yè)務(wù)。

其中，新《辦法》新增“固定收益類(lèi)證券投資業(yè)務(wù)”，這標志著(zhù)融資租賃公司投資國債、央行票據、企業(yè)債、可轉換債券等固定收益資產(chǎn)得到法律確認。但同時(shí)，新《辦法》刪除了舊《辦法》第九條中“向第三方機構轉讓?xiě)召~款”，且沒(méi)有2015年發(fā)布的《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的指導意見(jiàn)》第（四）項規定的“允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)” 的表述。就融資租賃公司是否可以兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)，銀保監會(huì )于2019年10月發(fā)布的《關(guān)于加強商業(yè)保理企業(yè)監督管理的通知》并無(wú)“融資租賃公司”兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)的任何表述，且新《辦法》并不存在類(lèi)似舊《辦法》中“經(jīng)審批部門(mén)批準的其他業(yè)務(wù)”這樣的兜底性條款。

因此，未來(lái)特別是三年過(guò)渡期后，融資租賃公司開(kāi)展或經(jīng)營(yíng)“向第三方轉讓?xiě)召~款”、“與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)”將面臨法律合規風(fēng)險，建議關(guān)注地方依據本辦法制定本轄區監督管理實(shí)施細則的相關(guān)的規定，并及時(shí)調整相關(guān)業(yè)務(wù)。

首先，新《辦法》重申了禁止“非法集資、吸收或變相吸收存款”、“發(fā)放或受托發(fā)放貸款”業(yè)務(wù)。結合新《辦法》第七條“融資租賃公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)應當以權屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益的租賃物為載體”的規定，目前行業(yè)“名為租賃，實(shí)為借貸”的業(yè)務(wù)將面臨法律合規風(fēng)險。

其次，新《辦法》將“未經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準，融資租賃企業(yè)不得從事同業(yè)拆借等業(yè)務(wù)”調整為禁止“與其他融資租賃公司拆借或變相拆借資金”，融資租賃公司同業(yè)拆借業(yè)務(wù)被完全禁止。這一方面維護了銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的嚴肅性，另一方面，也是為了防止“以短接長(cháng)”，防止出現資金錯配以及長(cháng)期流動(dòng)性風(fēng)險。

與此同時(shí)，新《辦法》在舊《辦法》的基礎上增加了“禁止通過(guò)網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構、私募投資基金融資或轉讓資產(chǎn)”。因此，與網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構等平臺或私募投資基金存在合作關(guān)系的融資租賃公司，需要對合作方式進(jìn)行梳理，并根據規定進(jìn)行相應調整。

新《辦法》除了規定“權屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益的租賃物”，將租賃物范圍限定為“固定資產(chǎn)”，且不得存在權屬爭議等瑕疵。

在新《辦法》中“固定資產(chǎn)”的界定采用了《企業(yè)會(huì )計準則》的標準，即被限定為：“為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有的使用壽命超過(guò)一個(gè)會(huì )計年度的有形資產(chǎn)?！盵1]這就使得在實(shí)務(wù)中以知識產(chǎn)權等無(wú)形資產(chǎn)和使用壽命較短的一般動(dòng)產(chǎn)作為租賃物的操作面臨法律合規風(fēng)險。

當然，新《辦法》同時(shí)規定“另有規定的除外”，并在第五十一條規定“省級人民政府應當依據本辦法制定本轄區融資租賃公司監督管理實(shí)施細則，視監管實(shí)際情況，對租賃物范圍、特定行業(yè)的集中度和關(guān)聯(lián)度要求進(jìn)行適當調整，并報銀保監會(huì )備案”。對于某些非固定資產(chǎn)類(lèi)標的物作為租賃物可能還是存在一定的操作空間。

具體而言，租賃資產(chǎn)和其他租賃資產(chǎn)比重不得低于60%，固定收益類(lèi)證券投資不得超過(guò)凈資產(chǎn)的20%，風(fēng)險資產(chǎn)總額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的8倍。集中度指標則按照單一客戶(hù)融資集中度、單一集團客戶(hù)融資集中度、單一客戶(hù)關(guān)聯(lián)度、全部關(guān)聯(lián)度其上限依次被設置為凈資產(chǎn)的30%、50%、30%、50%；而對于對單一股東及其全部關(guān)聯(lián)方的融資余額，則要求不得超過(guò)該股東在融資租賃公司的出資額，且同時(shí)滿(mǎn)足本辦法對單一客戶(hù)關(guān)聯(lián)度的規定。

值得一提的是，對于集中度指標對比《金融租賃公司管理辦法》的規定，我們發(fā)現新《辦法》的規定與金租的規定基本一致，而這些指標的確認，對廠(chǎng)商系融資租賃公司和以集團內部業(yè)務(wù)為主的融資租賃公司產(chǎn)生一定的影響。同時(shí)需要提醒融資租賃公司特別注意的是，為引導融資租賃公司專(zhuān)注主業(yè)、回歸本源，新《辦法》中融資租賃杠桿率較之舊《辦法》由10倍降到了8倍，并明確了風(fēng)險資產(chǎn)總額的計算辦法。這可能會(huì )使得一些高杠桿率的融資租賃公司面臨資金壓力。

新《辦法》第四章明確了銀保監會(huì )與省級、地方金融監管部門(mén)在融資租賃公司管理上的職責。其中銀保監會(huì )的職責在于“制定融資租賃公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和監督管理規則”；具體監管工作由“省、自治區、直轄市人民政府負責制定促進(jìn)本地區融資租賃行業(yè)發(fā)展的政策措施”；省級地方金融監管部門(mén)具體負責對本地區融資租賃公司的監督管理；地方金融監管部門(mén)應當根據融資租賃公司的經(jīng)營(yíng)規模、風(fēng)險狀況、內控管理等情況，對融資租賃公司實(shí)施分類(lèi)監管，賦予其“非現場(chǎng)監管”、“現場(chǎng)檢查”、“監管談話(huà)”、“應急預警”、“違法經(jīng)營(yíng)信息公示”等具體的監管手段和處罰權力。其中就地方監管措施而言，分類(lèi)監管、現場(chǎng)檢查、監管談話(huà)是此次新《辦法》修訂的新增內容，需要融資租賃公司重點(diǎn)關(guān)注。

此外，新《辦法》特別提出嚴格控制融資租賃公司的注冊登記和變更登記，融資租賃公司在變更公司名稱(chēng)、組織形式、公司住所或營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、注冊資本、調整股權結構等時(shí)，應事先報告省級地方金融監管部門(mén)，這表示新規下融資租賃公司的注冊和變更登記審核將更加嚴格，行業(yè)的集中度勢必提升。

新《辦法》在明確分類(lèi)標準的基礎上，對非正常經(jīng)營(yíng)類(lèi)和違法違規經(jīng)營(yíng)類(lèi)提出了相應的整改要求。非正常經(jīng)營(yíng)類(lèi)企業(yè)整改驗收合格的，可納入監管名單；拒絕整改或整改驗收不合格的，納入非正常經(jīng)營(yíng)名錄，地方金融監管部門(mén)勸導其申請變更企業(yè)名稱(chēng)和業(yè)務(wù)范圍、自愿注銷(xiāo)。當前，上海、廣東、江蘇等地均已開(kāi)始相關(guān)清理整頓工作，大量經(jīng)營(yíng)異常企業(yè)面臨被清理，同時(shí)一些業(yè)務(wù)規模較小、管理能力較差的融資租賃公司或將面臨淘汰。

與此同時(shí)，從新《辦法》的具體內容看，融資租賃公司在包括“集中度指標”等多項監管指標向金融租賃趨同，建議公司除了根據新《辦法》及省級政府實(shí)施細則所確立的規則設計業(yè)務(wù)方案和合規體系外，同時(shí)注意參考《金融租賃公司監督管理辦法》，對將來(lái)的可能出現的監管規則進(jìn)行預判，做好充足準備。

參考文獻；

[1]《企業(yè)會(huì )計準則第4號——固定資產(chǎn)》第三條規定：“固定資產(chǎn)，是指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn)：（一）為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有的；（二）使用壽命超過(guò)一個(gè)會(huì )計年度。使用壽命，是指企業(yè)使用固定資產(chǎn)的預計期間，或者該固定資產(chǎn)所能生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)的數量?！?/p>