伴隨技術(shù)加速進(jìn)步和知識產(chǎn)權保護意識增強，全球知識產(chǎn)權年申請量快速上升。知識產(chǎn)權成為新時(shí)代企業(yè)重要的資產(chǎn)表現形式之一。據世界知識產(chǎn)權組織（WIPO）發(fā)布的《2021年世界知識產(chǎn)權指標》顯示，2020年全球專(zhuān)利申請量為3276700件，較2019年增長(cháng)1.6%，近10年增長(cháng)態(tài)勢穩固。其中中國內地2020年知識產(chǎn)權申請量達1497159件，占全球總申請量的百分比達45.7%，較2019年增長(cháng)6.9%。為支持創(chuàng )新發(fā)展、強化知識產(chǎn)權保護利用，中央先后召開(kāi)多次重要會(huì )議，出臺多項政策支持知識產(chǎn)權融資。本文將探討知識產(chǎn)權融資租賃業(yè)務(wù)合規性和風(fēng)險防控等問(wèn)題，并提出一些針對性意見(jiàn)與建議。

　　一、知識產(chǎn)權能否作為融資租賃標的物

　　目前將知識產(chǎn)權作為融資租賃標的物在監管和司法層面均尚存爭議，各地監管和司法實(shí)際工作差異巨大

　　在監管層面，監管部門(mén)將融資租賃標的物限制為固定資產(chǎn)，但對知識產(chǎn)權作為融資租賃標的物留有余地?！度谫Y租賃公司監督管理暫行辦法》（銀保監發(fā)【2020】22號）第七條規定“適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)，另有規定的除外”。在各地實(shí)際監管過(guò)程中各地標準不一。北京、上海等地均出臺了支持將知識產(chǎn)權等無(wú)形資產(chǎn)作為融資租賃標的物的扶持政策（《國務(wù)院關(guān)于全面推進(jìn)北京市服務(wù)業(yè)擴大開(kāi)放綜合試點(diǎn)工作方案的批復》（國函〔2019〕16號）提出，“試點(diǎn)著(zhù)作權、專(zhuān)利權、商標權等無(wú)形資產(chǎn)融資租賃”。上?！蛾P(guān)于進(jìn)一步加強本市知識產(chǎn)權金融工作的指導意見(jiàn)》指出，“鼓勵金融機構拓展知識產(chǎn)權資本化運營(yíng)模式，深入開(kāi)展知識產(chǎn)權作價(jià)入股、投貸聯(lián)動(dòng)、融資租賃、信托基金等業(yè)務(wù)，積極探索建立多元化知識產(chǎn)權投融資服務(wù)機制，幫助科技創(chuàng )新型中小企業(yè)有效拓寬融資渠道”。），天津、廣東亦在實(shí)際監管過(guò)程中有所放松，廈門(mén)則在《廈門(mén)市融資租賃公司監督管理指引（試行）》中明確規定無(wú)形資產(chǎn)可以作為租賃標的物，而多數省份在實(shí)際監管工作中持保守態(tài)度。

　　在司法層面，《民法典》未有條款明確限制或支持知識產(chǎn)權作為融資租賃標的物。但在最高院出版的《中華人民共和國民法典合同編理解與適用》認為以商標權、專(zhuān)利權為租賃物的“融資租賃合同”，一般不構成融資租賃合同關(guān)系。雖然此書(shū)對《民法典》條款的理解在實(shí)際司法實(shí)踐中無(wú)法作為法律援引，但亦會(huì )對法官實(shí)際判決產(chǎn)生一定不利影響。在實(shí)際司法實(shí)踐中，各地法院司法意見(jiàn)不同。天津、北京、福州等地均有認定以知識產(chǎn)權為租賃物的融資租賃合同合法有效的司法案例，而上海浦東新區人民法院（2019）滬0115民初13365號判決書(shū)則認為以著(zhù)作權為租賃物的融資租賃合同不構成融資租賃合同關(guān)系。

　　二、知識產(chǎn)權作為租賃物可能面臨的特有風(fēng)險

　　知識產(chǎn)權是新時(shí)代的重要新資產(chǎn)表現形式，將其作為租賃物將面臨傳統融資租賃業(yè)務(wù)額外的風(fēng)險。筆者將知識產(chǎn)權作為租賃物可能面臨的特有風(fēng)險總結為以下幾點(diǎn)：

　　一是法律監管合規風(fēng)險。各地監管部門(mén)、法院和仲裁機構對將知識產(chǎn)權作為融資租賃標的物的態(tài)度并不相同。融資租賃公司在開(kāi)展知識產(chǎn)權融資租賃業(yè)務(wù)之前如未與監管部門(mén)充分溝通，并取得監管部門(mén)的許可，可能后續將面臨監管部門(mén)的窗口指導乃至行政處罰。在司法實(shí)踐中，部分司法機構判定知識產(chǎn)權融資租賃合同不成立，進(jìn)而造成相關(guān)擔保合同失效。

　　二是租賃物所有權確認風(fēng)險。知識產(chǎn)權作為無(wú)形資產(chǎn)，相較傳統融資租賃標的物在所有權確認上將面臨更多問(wèn)題。例如影視作品制片人享有作品的版權，但參與其制作的相關(guān)人員均具有署名權。另外影視作品中劇本、音樂(lè )等部分可單獨拆分使用，作者對其創(chuàng )作部分單獨享有著(zhù)作權。對專(zhuān)利技術(shù)而言，發(fā)明人對專(zhuān)利技術(shù)的所有權在期限和地域上是有限的，發(fā)明人的專(zhuān)利技術(shù)所有權僅限在已經(jīng)申請專(zhuān)利的國家或地區有效，而且需要通過(guò)每年繳納年費延續專(zhuān)利技術(shù)的所有權。最后，由于知識產(chǎn)權是國家公權賦予個(gè)體的財產(chǎn)權利，在認定過(guò)程中均需人為判定，在知識產(chǎn)權審查或其他司法程序中可能出現知識產(chǎn)權所有權變化或滅失的情形。

　　三是租賃物價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險。一方面現在知識產(chǎn)權尚未形成統一的價(jià)值評估體系，將其作為租賃物可能削弱租賃物的風(fēng)險緩釋作用。以影視作品為例，其面世需經(jīng)國家廣電總局審查并獲取發(fā)行許可證，存在無(wú)法在國內發(fā)行的風(fēng)險。作品發(fā)行后的市場(chǎng)熱度也可能與預期大相徑庭。另一方面，專(zhuān)利技術(shù)則面臨技術(shù)進(jìn)步導致原有專(zhuān)利技術(shù)評估價(jià)值大幅下滑的風(fēng)險。

　　四是租賃物處置風(fēng)險。目前國內知識產(chǎn)權的價(jià)值評估方法和二手交易市場(chǎng)尚未發(fā)展健全。在此背景下，如果承租人出現租金逾期，租賃公司可能難以通過(guò)回收并處置知識產(chǎn)權租賃物挽回部分損失，租賃物的風(fēng)險緩釋作用被明顯削弱

　　三、知識產(chǎn)權融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險防范與應對

　　筆者建議從以下幾個(gè)方面強化知識產(chǎn)權融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險防控。

　　第一，加強行業(yè)研究，開(kāi)展專(zhuān)業(yè)化運營(yíng)。由于不同行業(yè)內在發(fā)展邏輯和所處發(fā)展階段不同，技術(shù)變遷規律、知識產(chǎn)權價(jià)值變化曲線(xiàn)等均存在差異。例如約每20年將誕生新一代操作系統，計算機產(chǎn)業(yè)約每10年一次升級換代。建議融資租賃公司加強行業(yè)研究，掌握行業(yè)內新技術(shù)研發(fā)前沿動(dòng)態(tài)和技術(shù)發(fā)展規律，并在此基礎上合理評估知識產(chǎn)權租賃物價(jià)值，優(yōu)化設計租賃期限和租金支付安排。

　　第二，加強監管溝通，規避合規性問(wèn)題。由于目前各地監管部門(mén)對知識產(chǎn)權融資租賃業(yè)務(wù)態(tài)度不同，建議融資租賃在開(kāi)展此類(lèi)業(yè)務(wù)前與所屬監管部門(mén)充分溝通與交流，在取得監管部門(mén)許可或默認后再逐步推進(jìn)。

　　第三，優(yōu)化合同設計，提前控制法律風(fēng)險。由于各地法院和仲裁機構對知識產(chǎn)權融資租賃業(yè)務(wù)認可度不同，建議融資租賃公司在合同中對管轄權法院進(jìn)行明確約定，將天津、北京、福州等地相對認可知識產(chǎn)權融資租賃的法院約定為管轄權法院。另外，針對知識產(chǎn)權所有權的不穩定性，建議融資租賃公司一方面做好知識產(chǎn)權所有權的轉移和登記工作，另一方面在合同中就知識產(chǎn)權所有權變化和滅失等問(wèn)題的處理進(jìn)行明確約定。

　　第四，優(yōu)化租賃物選擇，強化租賃物管理。為盡量規避租賃物價(jià)值過(guò)快貶值問(wèn)題，在將專(zhuān)利技術(shù)作為融資租賃標的物的時(shí)候建議融資租賃公司優(yōu)先選擇具有以下特性的專(zhuān)利技術(shù)：①技術(shù)先進(jìn)，保值性強，技術(shù)迭代周期較長(cháng)；②市場(chǎng)交易較活躍，通用性和流通性強；③技術(shù)含量高，價(jià)值高；④可以產(chǎn)生穩定現金流。另外，加強租后對相關(guān)技術(shù)研發(fā)的跟蹤，定期評估知識產(chǎn)權價(jià)值，及時(shí)處置預期價(jià)值將大幅下降的租賃資產(chǎn)。

　　第五，循序漸進(jìn)，逐步發(fā)展知識產(chǎn)權融資租賃業(yè)務(wù)。由于知識產(chǎn)權融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險控制要求和專(zhuān)業(yè)化運營(yíng)要求相對傳統融資租賃業(yè)務(wù)更高，建議融資租賃公司在某一個(gè)或幾個(gè)細分行業(yè)領(lǐng)域積累一定專(zhuān)業(yè)化運營(yíng)基礎后再考慮逐步拓展此項業(yè)務(wù)。另外，對長(cháng)期建立融資租賃服務(wù)關(guān)系且對其有深入了解的承租人企業(yè)，融資租賃公司可以考慮將知識產(chǎn)權作為補充租賃物，解決實(shí)物資產(chǎn)評估價(jià)值較低，無(wú)法滿(mǎn)足承租人融資需求的問(wèn)題。

　　四、結語(yǔ)

　　目前知識產(chǎn)權作為融資租賃標的物在監管和法律上尚存爭議，相關(guān)業(yè)務(wù)也仍在探索起步階段。但21世紀是知識經(jīng)濟的時(shí)代，知識產(chǎn)權在企業(yè)資產(chǎn)的占比將不斷提升，知識產(chǎn)權價(jià)值評估、交易市場(chǎng)和相關(guān)法律法規也將在探索中不斷完善，也會(huì )萌生出越來(lái)越多的知識產(chǎn)權融資需求。在融資租賃企業(yè)尋求差異化、特色化經(jīng)營(yíng)的背景下，相信會(huì )有越來(lái)越多的融資租賃公司涉足此業(yè)務(wù)領(lǐng)域，豐富融資租賃產(chǎn)品服務(wù)形式和服務(wù)范圍。