雷達Finance 作者：x編輯
螞蟻的合規整改似乎仍在推進(jìn)，包括證監會(huì )原副主席史美倫近期加入獨董行列，至此公司管理團隊較去年7月已有了明顯的變化。有媒體報道稱(chēng)，螞蟻集團等10多家平臺自查已基本結束，但行業(yè)整改尚未完成。
種種跡象表明，螞蟻集團的國際化業(yè)務(wù)正在提速。
6月6日，媒體報道，螞蟻集團的全資子公司ANEXT Bank星熠數字銀行宣布在新加坡正式開(kāi)業(yè)。螞蟻集團稱(chēng)，在新加坡發(fā)起成立數字銀行，是螞蟻國際業(yè)務(wù)在東南亞地區業(yè)務(wù)升級的關(guān)鍵一步。
雷達財經(jīng)注意到，螞蟻集團今年以來(lái)出海動(dòng)作頻頻。3月底，螞蟻集團設立了東南亞區域總經(jīng)理這一全新崗位。4月初，螞蟻國際業(yè)務(wù)Alipay+新增4國7萬(wàn)多家合作商鋪，同月以戰略投資的方式與東南亞支付平臺2C2P達成深度合作。
密集布局海外市場(chǎng)，讓螞蟻重現早期跑馬圈地的勢頭。該公司相關(guān)負責人對北京商報表示，“國際化是螞蟻集團的明天業(yè)務(wù)，營(yíng)收不是優(yōu)先考慮?！?/p>
然而，螞蟻瞄準的出海尤其東南亞市場(chǎng)，移動(dòng)支付呈現井噴之勢，目前已經(jīng)誕生了幾家本土獨角獸。有分析認為，即便擁有技術(shù)優(yōu)勢，但在市場(chǎng)漸入紅海之際，螞蟻集團能否做好本土化服務(wù)還是個(gè)未知數。
IPO暫停后，螞蟻集團的經(jīng)營(yíng)狀況一直備受關(guān)注。中信證券根據阿里財報推算，4Q21及2021年全年，螞蟻集團實(shí)際經(jīng)營(yíng)利潤均為同比下降。
此外，螞蟻的合規整改似乎仍在推進(jìn)，包括證監會(huì )原副主席史美倫近期加入獨董行列，至此公司管理團隊較去年7月已有了明顯的變化。有媒體報道稱(chēng)，螞蟻集團等10多家平臺自查已基本結束，但行業(yè)整改尚未完成。
01 海外頻頻“落子”
在新加坡這塊重視數字經(jīng)濟的市場(chǎng)上，螞蟻集團成為吃螃蟹者之一。
早在2020年12月4日，新加坡金管局公布了成功獲得批發(fā)數字銀行牌照的申請人，其中包括螞蟻集團的全資子公司。
除了螞蟻集團全資子公司，另一家獲得批發(fā)數字銀行牌照的申請人為綠地金融投資控股集團有限公司、香港聯(lián)易融有限公司以及北京協(xié)同股權投資基金管理有限公司組成的財團。
隨后螞蟻在當地展開(kāi)布局。2021年9月份，螞蟻集團花費了1500萬(wàn)美元（折合人民幣約9683萬(wàn)元），拿下了新加坡訂餐平臺Chope約16.7％的股份，一舉成為該平臺最大的股東。
據悉，Chope的服務(wù)范圍覆蓋了新加坡、曼谷、雅加達等東南亞市場(chǎng)，旗下的加盟餐廳數量超過(guò)了5000個(gè)。投資之后，螞蟻集團宣布，海外支付寶將和Chope達成合作關(guān)系。
此前，螞蟻集團還通過(guò)支付寶新加坡公司入股韓國最大電子錢(qián)包Kakao Pay母公司Kakao，前者于2021年11月份在韓國KOSPI主板上市，開(kāi)盤(pán)市值達203億美元。
實(shí)際上，螞蟻集團與新加坡的關(guān)系不止于此。螞蟻2018年6月的Pre-IPO輪融資交易金額高達140億美元，投資方中就有GIC新加坡政府投資公司的身影。螞蟻準備上市前夕的2020年10月份，外電引述市場(chǎng)消息人士指出，新加坡政府投資公司計劃動(dòng)用逾10億美元投資滬港兩地上市的螞蟻集團。
今年3月份，螞蟻集團任命郟航為東南亞區域總經(jīng)理，此前他常駐新加坡。履歷顯示，郟航曾在中國銀聯(lián)美洲代表處任職，自2015年5月加入螞蟻集團，歷任資深總監、副總裁。
2022年4月份，螞蟻集團成為新加坡主要支付平臺2C2P的大股東，致力于加速數字支付的采用和創(chuàng )新。螞蟻近期在新加坡發(fā)布了20個(gè)職位空缺，據相關(guān)報道公司已在新加坡雇傭了大約300名員工。
至6月6日，螞蟻全資子公司ANEXT Bank星熠數字銀行在新加坡開(kāi)業(yè)，主要服務(wù)注冊地在新加坡的本地和東南亞區域的中小微企業(yè)，尤其是從事跨境貿易的企業(yè)。
開(kāi)業(yè)之初，星熠銀行推出首款存款產(chǎn)品ANEXT Business Account，只要注冊地在新加坡的中小微企業(yè)，均可“一鍵開(kāi)戶(hù)”。
除了新加坡，東南亞其他國家也是螞蟻的布局重點(diǎn)，時(shí)間最早可以追溯到2015年。從那時(shí)開(kāi)始，螞蟻集團通過(guò)投資、技術(shù)合作等方式，先后與當地合作伙伴在印尼錢(qián)包推出電子錢(qián)包Dana、馬來(lái)西亞推出Touch'nGo eWallet、菲律賓推出Gcash等。
2019年，成立于英國的跨境支付公司萬(wàn)里匯（WorldFirst）被螞蟻集團收購，成為子品牌。再加上2020年，螞蟻集團推出的移動(dòng)支付技術(shù)和營(yíng)銷(xiāo)解決方案Alipay+，萬(wàn)里匯和Alipay+成為螞蟻拓展國際業(yè)務(wù)的兩大產(chǎn)品。
2022年4月18日，螞蟻集團宣布以戰略投資的方式，與全球支付平臺2C2P達成深度合作關(guān)系，以實(shí)現其Alipay+全球跨境移動(dòng)支付技術(shù)解決方案向前再進(jìn)一步的目標。
對于螞蟻集團加加碼出海業(yè)務(wù)，頰航表示，全球化是螞蟻集團明天的業(yè)務(wù)，營(yíng)收不是現在的優(yōu)先考慮，但國際業(yè)務(wù)在整體營(yíng)收占比中提升速度好于預期。
02 東南亞移動(dòng)支付漸成紅海
有分析指出，螞蟻集團之所以重新押注國際化業(yè)務(wù)、并深耕東南亞市場(chǎng)，是因為在中國，現金結算幾乎已經(jīng)消失，電子結算接近飽和，螞蟻集團亟需開(kāi)拓新市場(chǎng)。
而東南亞正處于現金向電子結算的轉變階段，市場(chǎng)空間廣闊。據美國谷歌等預測，2021年?yáng)|南亞電子結算市場(chǎng)的結算總額為7070億美元，到2025年將擴大到1.169萬(wàn)億美元。2019年結算總額的6成為現金結算，到2025年將降至47％。
此外，傳統金融基礎設施的薄弱，也給了東南亞在移動(dòng)支付上超車(chē)的機會(huì )，并誕生了多家獨角獸企業(yè)
以泰國為例，當地銀行也推出了各自的移動(dòng)金融科技App。2003年從曼谷起家的金融科技公司TrueMoney，也在為東南亞地區提供在線(xiàn)支付服務(wù)。此外，東南亞的Sea集團旗下的電子錢(qián)包AirPay，最初的應用市場(chǎng)就是泰國。
而在馬來(lái)西亞市場(chǎng)中，打車(chē)應用Grab也在2016年底推出了GrabPay，2018年成為東南亞最大的移動(dòng)支付平臺之一。目前，可以在多個(gè)東南亞國家使用GrabPay。
在印尼市場(chǎng)上，創(chuàng )辦于2017年的支付獨角獸OVO公司，是當地交易交易額領(lǐng)先的數字支付服務(wù)商。OVO公司背后的投資方正是GrabPay，已形成對螞蟻投資的DANA的壓制。
“菲律賓支付寶”GCash母公司Mynt在2021年11月晉升為估值超過(guò)10億美元的“獨角獸”公司，但其主要競爭對手、騰訊參與投資的移動(dòng)錢(qián)包PayMaya 母公司Voyager Innovations正在迎頭趕上。
從競爭的角度，這些活躍的本土移動(dòng)支付服務(wù)商，都是螞蟻集團出海的強勁對手。
而除了本土巨頭的圍堵，螞蟻集團還面臨來(lái)自中國互聯(lián)網(wǎng)同行的追擊。比如騰訊在印度投資了移動(dòng)支付公司PhonePe，同時(shí)由于微信支付沒(méi)有獨立的App，因此除了投資和收購，騰訊支付的出海也源于微信本身在海外的普及。
對于螞蟻自身而言，還始終存在著(zhù)本土化服務(wù)的挑戰。
“我們吃過(guò)虧，給當地合作機構的建議，即使照抄過(guò)去也做不出來(lái)?！泵鎸ω斝碌牟稍L(fǎng)時(shí)，郟航坦言，回顧螞蟻國際業(yè)務(wù)發(fā)展的歷程，每個(gè)企業(yè)都有基于某個(gè)國家國情產(chǎn)生的獨特基因和文化，簡(jiǎn)單地將在一個(gè)國家的成功商業(yè)模式復制到另一個(gè)國家，會(huì )面臨文化、語(yǔ)言及觀(guān)念的障礙。
在一些業(yè)內人士看來(lái)，螞蟻集團具備了海外布局的技術(shù)基礎和業(yè)務(wù)牌照，但也有在當地居民中品牌認知度不高、競爭對手強勁的局限，后續如何加深本土化認可、應對激烈競爭壓力，仍待進(jìn)一步觀(guān)察。
再加上波云詭譎的地緣政治，和各國數據隱私、金融監管規則差異，都可能影響其國際化的步伐。
03 合規路上“主動(dòng)變陣”
2020年11月5日，是螞蟻集團原定在港交所和科創(chuàng )板同時(shí)上市的時(shí)間，但11月3日，上交所發(fā)布公告稱(chēng)，螞蟻集團原申請于2020年11月5日在上海證券交易所科創(chuàng )板上市。近日，螞蟻集團發(fā)生實(shí)際控制人及董事長(cháng)、總經(jīng)理被有關(guān)部門(mén)聯(lián)合進(jìn)行監管約談，公司也報告所處的金融科技監管環(huán)境發(fā)生變化等重大事項。該重大事項可能導致公司不符合發(fā)行上市條件或者信息披露要求。上交所決定暫緩螞蟻集團上市。
此后，螞蟻集團被監管部門(mén)指出存在諸多問(wèn)題，野蠻生長(cháng)的螞蟻小貸等業(yè)務(wù)由于沒(méi)有被納入監管，被指存在“責不對位”、盲目發(fā)展等問(wèn)題。
隨著(zhù)監管日趨嚴格，螞蟻集團從業(yè)務(wù)到高管人員都進(jìn)行了調整。
業(yè)務(wù)方面，2021年11月份，螞蟻的消費信貸（含花唄、借唄）相繼啟動(dòng)品牌隔離，隔離之后限于資本金杠桿率的硬約束，規模收縮成為必然。
今年4月份，一直與支付寶“深度綁定”的網(wǎng)商銀行，暫停提現和轉賬。用戶(hù)如果需將支付寶余額提現至網(wǎng)商銀行，可以先提現至本人的其他銀行卡，再從該銀行卡轉賬至網(wǎng)商銀行。
此外，螞蟻集團還持續收縮投資版圖，繼去年“清倉”財新傳媒股份后，今年減持了眾安保險股份，全部出售了所持36氪股份。
這些整改措施對螞蟻集團的業(yè)績(jì)影響如何呢？中信證券研報指出，根據阿里巴巴2022財年第四季度業(yè)績(jì)推算，US-GAAP（美國通用會(huì )計準則）下螞蟻集團4Q21凈利潤220億元，2021年全年凈利潤730億元，同比增長(cháng)22％。
2021年，螞蟻對外投資的Zomato、Bukalapak、Kakao Pay和Paytm四家公司上市，由于阿里采用US-GAAP，上述海外投資帶來(lái)的投資收益計入損益抵消了螞蟻集團實(shí)際經(jīng)營(yíng)利潤的同比下滑，推高賬面凈利潤。
扣除投資收益，有分析師從阿里財報推算，2021年螞蟻集團的經(jīng)營(yíng)利潤估計不超過(guò)470億元，同比2020年下降20%以上。中信證券上述研報也稱(chēng)，4Q21及2021年全年，螞蟻集團實(shí)際經(jīng)營(yíng)利潤均為同比下降。
不難看出，金融業(yè)務(wù)整改給螞蟻帶來(lái)了影響，出海成為其尋求更多業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)的重要一步
與此同時(shí)，螞蟻的董事和高管名單也在不斷變化。2022年5月末，螞蟻集團官網(wǎng)披露新聘楊小蕾、史美倫兩位女士擔任獨立董事，其中史美倫曾任職香港證監會(huì )副主席、中國證監會(huì )副主席，現為香港交易所董事會(huì )主席。
查詢(xún)官網(wǎng)可知，目前螞蟻董事會(huì )中獨董占比上升至50％，女性董事占比超過(guò)1/3。管理團隊人員名單已增至21名，較去年7月已有了明顯的變化。董事和高管調整也被認為是蟻集團推進(jìn)整改的重要部分。
有媒體獲悉，目前螞蟻集團等10多家平臺自查方面基本結束，但行業(yè)整改尚未完成
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