零壹財經(jīng) 作者：曾卓王若曦
來(lái)源：零壹財經(jīng)（ID：Finance_01）
為進(jìn)一步提升銀行業(yè)金融機構對中小微企業(yè)（含個(gè)體工商戶(hù)）的金融服務(wù)能力，強化“敢貸、愿貸、能貸、會(huì )貸”長(cháng)效機制建設，推動(dòng)金融在新發(fā)展階段更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，近日，人民銀行印發(fā)了《關(guān)于深入開(kāi)展中小微企業(yè)金融服務(wù)能力提升工程的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）。
《通知》主要面向人民銀行各分支機構、各政策性銀行、國有商業(yè)銀行以及股份制商業(yè)銀行等金融機構，從大力推動(dòng)中小微企業(yè)融資增量擴面提質(zhì)增效、持續優(yōu)化銀行內部政策安排、充分運用科技手段、切實(shí)提升貸款定價(jià)能力、著(zhù)力完善融資服務(wù)和配套機制等方面提出了具體要求。本文從貨幣政策工具、不良貸款容忍度、金融科技投入等方面，探討了銀行業(yè)金融機構在提升中小微企業(yè)金融服務(wù)能力的過(guò)程中對內和對外可以做出的改變。
一、用好貨幣政策工具，加大支小信貸投放
《通知》要求人民銀行各分支機構發(fā)揮好再貸款再貼現等貨幣政策工具作用，實(shí)施好普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃，指導轄區內地方法人銀行業(yè)金融機構按市場(chǎng)化原則支持受新冠肺炎疫情影響的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)貸款延期還本付息，注重審核第一還款來(lái)源，提升信用貸款發(fā)放能力。
一直以來(lái)，我國小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)、增加就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮了不可替代的作用，但由于自身的局限性，小微企業(yè)也常常面臨著(zhù)融資難融資貴的難題。我國小微企業(yè)多為家族企業(yè)，企業(yè)所有權掌握在以血緣和親情為紐帶的家族成員手里，企業(yè)管理過(guò)程中往往會(huì )出現產(chǎn)權結構不明晰，財務(wù)制度不健全等問(wèn)題，在帶來(lái)較高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的同時(shí)，也加劇了小微企業(yè)與金融機構之間的信息不對稱(chēng)，再加上小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式多變，融資需求規模小、頻度高、時(shí)間急，且可供抵押的資產(chǎn)不足，銀企之間缺乏信任，從而引發(fā)了較為普遍的融資約束問(wèn)題。
表1：中小微企業(yè)融資難融資貴的原因
資料來(lái)源：中國人民銀行研究局課題組，《政策研究 | 完善中小微企業(yè)融資制度問(wèn)題研究》
在2020年新冠疫情的沖擊下，眾多中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)被迫停滯，資金周轉出現困難，融資需求變得更為迫切。在此背景下，2020年政府工作報告明確提出要“創(chuàng )新直達實(shí)體經(jīng)濟的貨幣政策工具”，同年6月，人民銀行就推出了“普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具”和“普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃”，旨在緩解中小微企業(yè)貸款的還本付息壓力，同時(shí)緩解小微企業(yè)缺乏抵押擔保的痛點(diǎn)，提高小微企業(yè)信用貸款比重。兩項貨幣政策工具出臺后已經(jīng)經(jīng)歷了兩次延期，實(shí)施期限延長(cháng)至2021年底，加大了對個(gè)體工商戶(hù)等經(jīng)營(yíng)主體的金融支持力度，且更加注重政策落實(shí)的精準性和有效性。
《通知》還鼓勵中小銀行業(yè)金融機構發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項金融債券，拓寬支小信貸資金來(lái)源，著(zhù)力擴大普惠金融覆蓋面，持續增加首貸戶(hù)。對于商業(yè)銀行而言，發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項金融債，一方面可以在不占用原有可貸資金的基礎上新增資金來(lái)源，在不占用原有信貸限額的同時(shí)優(yōu)化銀行內部信貸結構；另一方面，在利率市場(chǎng)化機制日益成熟，銀行業(yè)監管逐漸嚴格，同業(yè)競爭日趨激烈的情況下，通過(guò)攬儲獲得的可貸資金規模已經(jīng)難以匹配銀行經(jīng)營(yíng)擴張的速度，發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項金融債可以為商業(yè)銀行解決小微企業(yè)貸款資金來(lái)源不足的問(wèn)題。此外，由于小微企業(yè)貸款的期限多在1年以?xún)?，而小微企業(yè)金融債的期限一般為3至5年，與傳統的通過(guò)吸收存款增加可貸資金的方式相比，發(fā)行專(zhuān)項債在提高銀行流動(dòng)比率的方面有著(zhù)較明顯的優(yōu)勢。
二、提高不良貸款容忍度，銀行小微共護大局
《通知》對銀行業(yè)金融機構自身的政策安排也提出了要求。各銀行業(yè)金融機構要在內部資源上加大對小微企業(yè)的傾斜力度，要建立健全盡職免責制度，適當提高不良貸款容忍度，明確界定基層員工操作規范，免除小微信貸從業(yè)人員的后顧之憂(yōu)。
商業(yè)銀行對中小微企業(yè)貸款產(chǎn)生抵觸的一個(gè)主要原因就是這類(lèi)貸款有著(zhù)較高的不良率。銀保監會(huì )和人民銀行共同發(fā)布的《2019年中國普惠金融發(fā)展報告》稱(chēng)，截至2019年6月末，全國普惠型小微企業(yè)貸款不良率3.75%，較年初下降0.43個(gè)百分點(diǎn)，也就是說(shuō)，2018年末的全國小微企業(yè)貸款不良率達到4.18%，遠高于同期的銀行業(yè)不良貸款率1.89%。小微企業(yè)貸款較高的不良率會(huì )在一定程度上弱化銀行資產(chǎn)質(zhì)量，降低銀行經(jīng)營(yíng)效益，進(jìn)而影響銀行放款能力，因此銀行在面對小微企業(yè)時(shí)容易出現“懼貸”和“惜貸”的心態(tài)。
2019年6月召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議提到，“引導金融機構降低小微企業(yè)融資實(shí)際利率和綜合成本，將小微企業(yè)不良貸款容忍度從不高于各項貸款不良率2個(gè)百分點(diǎn)放寬到3個(gè)百分點(diǎn)”；《通知》里也再次提到“適當提高不良貸款容忍度”，給銀行業(yè)金融機構釋放出了積極的信號。部分銀行的年報數據顯示，2020年小微企業(yè)貸款不良率都在容忍度之內，且還有一定的上浮空間；與2018年高達4.18%的全國小微貸不良率相比，2020年不良率水平普遍下降，不少銀行的小微企業(yè)貸款不良率甚至低于全行不良貸款率，可見(jiàn)小微企業(yè)金融服務(wù)提升初見(jiàn)成效。
圖1：2020年部分銀行小微企業(yè)貸款不良率與全行
不良貸款率
資料來(lái)源：根據各銀行2020年年報整理，零壹智庫
但值得注意的是，上述階段性措施的出臺并不意味著(zhù)監管標準的放松，也不代表著(zhù)對資源配置的扭曲，更不是單純地要求銀行讓利和犧牲。提高不良貸款容忍度是為了幫助受疫情影響的中小微企業(yè)解決臨時(shí)性的流動(dòng)性問(wèn)題，待經(jīng)營(yíng)活動(dòng)恢復正常后，企業(yè)依然要按期限還本付息；對于本就經(jīng)營(yíng)不善的企業(yè)，則應該發(fā)揮銀行業(yè)金融機構的間接篩選作用，讓其被市場(chǎng)淘汰，而不能延緩問(wèn)題的爆發(fā)。只有當銀行業(yè)與中小微企業(yè)站在同一戰線(xiàn)，以專(zhuān)業(yè)的眼光和審慎的態(tài)度發(fā)掘有增長(cháng)潛力的企業(yè)，并在其出現困難時(shí)施以援手，共同擔當，才能真正把握金融支持中小微企業(yè)的大局。
三、科技賦能小微金服，供應鏈金融重煥活力
《通知》指出，各銀行業(yè)金融機構要充分運用科技手段賦能中小微企業(yè)金融服務(wù)。加大普惠金融科技投入，利用科技手段提高貸款效率，創(chuàng )新風(fēng)險評估方式，提高融資便利度，大力推動(dòng)供應鏈金融服務(wù)，降低中小微企業(yè)融資的綜合財務(wù)成本。
金融科技一直是我國金融業(yè)的發(fā)展趨勢。2019年8月，央行出臺了《金融科技（FinTech）發(fā)展規劃（2019-2021年）》，為中國金融科技的發(fā)展明確了方向；2021年，“十四五”規劃提出要“提升金融科技水平，增強金融普惠性”，并在監管上延續審慎、嚴格的基調，注重機構的持牌經(jīng)營(yíng)。為了穩步推進(jìn)金融科技規劃，央行已經(jīng)開(kāi)始整合自身資源，通過(guò)成立金融科技子公司、認證中心、測評中心等機構，在研究交流、數據共享、風(fēng)險監測等多維度支持金融科技應用發(fā)展。截至2021年4月初，央行共有4家金融科技子公司已開(kāi)業(yè)，1家處于籌備中；金融科技認證中心、測評中心各有1家已開(kāi)業(yè)，1家認證中心待開(kāi)業(yè)。
表2：央行成立的金融科技子公司/認證中心/測評中心
資料來(lái)源：零壹智庫、公開(kāi)信息、企查查
（截至2021-04-09）
在政策指引和市場(chǎng)推動(dòng)下，商業(yè)銀行抓住新的發(fā)展機遇，近年來(lái)加大了對金融科技領(lǐng)域的資金和人才投入。安永發(fā)布的《中國上市銀行2020年回顧及未來(lái)展望》稱(chēng)，2020年共有22家上市銀行在年報中披露了金融科技方面的投入，與2019年相比，六家國有銀行的科技投入增長(cháng)了33.5%，而八家股份制銀行增長(cháng)了49.11%；有14家上市銀行披露了金融科技人員數量，工行與建行超過(guò)萬(wàn)人，股份制銀行也都超過(guò)千人。
商業(yè)銀行也紛紛通過(guò)設立金融科技子公司來(lái)加快對金融科技的布局。截至2021年4月初，共有14家商業(yè)銀行相繼成立了金融科技子公司或確定了長(cháng)期合作的金融科技公司，負責金融數據處理、應用軟件開(kāi)發(fā)等工作，為銀行數字化轉型提供解決方案；另有2家銀行的金融科技子公司正在籌備中。
表3：商業(yè)銀行成立金融科技子公司情況
資料來(lái)源：零壹智庫、公開(kāi)信息、企查查
（截至2021-04-09）
作為破解中小微企業(yè)融資瓶頸的重要手段，供應鏈金融在十多年前就已經(jīng)在國內出現，銀行機構結合一條產(chǎn)品供應鏈，圍繞一家核心企業(yè)的信譽(yù)和生產(chǎn)情況，間接獲取上下游中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息，并據此提供金融服務(wù)。在實(shí)際運作中，上下游企業(yè)信息難以互通、交易過(guò)程不夠透明、信息真偽無(wú)法辨別等問(wèn)題卻制約了供應鏈金融的發(fā)展，尤其是應收賬款賬期問(wèn)題，長(cháng)期以來(lái)困擾著(zhù)議價(jià)權較弱的中下游小微企業(yè)。
借助區塊鏈等科技手段，對供應鏈核心企業(yè)與上下游企業(yè)的數據進(jìn)行系統性、規范化的管理，就能做到對企業(yè)間復雜的交易過(guò)程進(jìn)行記錄和追溯，對存貨的真實(shí)性及其動(dòng)態(tài)變化進(jìn)行實(shí)時(shí)監管，對運單、訂單等各類(lèi)票據的交易背景進(jìn)行核實(shí)。在這套系統中，核心企業(yè)的良好信用和低成本融資優(yōu)勢可以傳導至上下游小微企業(yè)，間接為其緩解資金困境。同時(shí)，利用用戶(hù)畫(huà)像、多維度風(fēng)險定價(jià)等大數據分析方法，金融機構的風(fēng)控能力可以得到有效提升，針對中小微企業(yè)的貸款審批效率也能得到大幅提高。在科技的加持下，供應鏈金融或將煥發(fā)新的活力。
注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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