作者：面包財經(jīng)

來(lái)源：面包財經(jīng)（ID:mianbaocaijing)

作為公募基金“規模一哥”，易方達旗下一款明星產(chǎn)品正遭遇大額贖回和凈值下跌的雙重壓力。

易方達戰略新興產(chǎn)業(yè)A是易方達2021年初發(fā)行的一款“明星產(chǎn)品”，發(fā)行規模超過(guò)90億份，位居同類(lèi)產(chǎn)品前列。但到2021年底，該基金的基金份額相較成立時(shí)減少超過(guò)45億份，這意味著(zhù)該產(chǎn)品遭遇了大額的凈贖回。

進(jìn)入2022年以來(lái)，該基金的單位凈值下跌約兩成，業(yè)績(jì)在同類(lèi)基金中排名靠后。分析相關(guān)產(chǎn)品數據發(fā)現，除了市場(chǎng)環(huán)境趨冷的外部因素，易方達戰略新興產(chǎn)業(yè)A持續加倉、高位重倉熱門(mén)股、風(fēng)控能力不足等內部因素可能是導致該產(chǎn)品業(yè)績(jì)不佳、投資者用腳投票的重要因素。

業(yè)績(jì)墊底：2022年虧損已超兩成 

2021年新成立的股票型基金（初始基金口徑）中，發(fā)行份額超過(guò)30億份的“明星產(chǎn)品”共有23只，易方達、華夏基金各占4只，并列位居第一。剔除指數型基金后，易方達戰略新興產(chǎn)業(yè)A以發(fā)行份額93.08億份位居普通股票型基金中的首位。

易方達戰略新興產(chǎn)業(yè)A基金經(jīng)理為劉武，曾任華夏基金投資研究部研究員，易方達基金行業(yè)研究員、投資經(jīng)理。

截至2021年底，易方達戰略新興產(chǎn)業(yè)A的期末基金份額凈值為1.0440，跑贏(yíng)業(yè)績(jì)比較基準。但進(jìn)入2022年以來(lái)，該基金出現大幅下跌。2022年截至3月7日，易方達戰略新興產(chǎn)業(yè)A的凈值下滑至0.8103，年內下跌22.39%，在738只同類(lèi)基金中排名第722位。

在2021年新成立的普通股票型基金中，易方達戰略新興產(chǎn)業(yè)A在2022年截至3月7日的凈值跌幅僅次于前海開(kāi)源公共衛生主題精選A，排名第二位。

圖1：2021年新成立普通股票型基金今年以來(lái)回報排名倒數前20

高位重倉熱門(mén)股 風(fēng)控能力存疑 

2022年凈值大幅下跌與易方達戰略新興產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金持續加倉并高位重倉熱門(mén)股密切相關(guān)。

數據顯示，易方達戰略新興產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金的股票市值占基金資產(chǎn)凈值比例從2021年一季度不到四成一路上升至2021年四季度超過(guò)九成。

圖2：2021年Q1至2021年Q4股票市值占基金總資產(chǎn)比例

根據易方達戰略新興產(chǎn)業(yè)A披露的2021年四季報，基金前十大重倉股包括金蝶國際、三花智控、欣旺達、寧德時(shí)代、道通科技等企業(yè)，其中超過(guò)半數為新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司。

圖3：2021年四季度末易方達戰略新興產(chǎn)業(yè)A的前十大股票持倉

從十大持倉今年以來(lái)的股價(jià)表現來(lái)看，基金多個(gè)重倉股“踩雷”。除了華友鈷業(yè)、兆易創(chuàng )新，其余持倉的跌幅均已超過(guò)20%。其中，道通科技、欣旺達更是分別下跌超過(guò)42.82%和30.98%。

值得一提的是，欣旺達于2021年四季度首次出現在易方達戰略新興產(chǎn)業(yè)A的前十大重倉股中，正好是欣旺達的股價(jià)相對高位。

從發(fā)行“一哥”到贖回“一哥” 

2021年四季報顯示，易方達戰略新興產(chǎn)業(yè)A已經(jīng)從發(fā)行“一哥”滑落至贖回“一哥”。數據顯示，截至2021年底，易方達戰略新興產(chǎn)業(yè)A的基金份額為47.62億份，相較發(fā)行時(shí)的份額減少超過(guò)45億份，份額下降的數量位居榜首。

圖4：2021年新成立普通股票型基金份額減少排名前10

易方達是國內公募基金業(yè)的“規模一哥”。中國基金業(yè)協(xié)會(huì )的數據顯示，2021年四季度末，公司管理的非貨幣公募基金月均規模達到10270.13億元，位居榜首。

除了易方達戰略新興產(chǎn)業(yè)A，易方達旗下其他多只股票型基金也在2021年四季度遭遇較大贖回。易方達中證科創(chuàng )創(chuàng )業(yè)50ETF是一只被動(dòng)指數型基金，2021年第四季度被凈贖回13.17億份至83.51億份，在所有易方達旗下的股票型基金（初始基金口徑）中排名第一。

此外，伴隨市場(chǎng)走弱，基金“虧錢(qián)效應”持續發(fā)酵，易方達旗下多只產(chǎn)品公告延長(cháng)募集期。數據顯示，2022年截至2月末，累計有48只公募基金公告延長(cháng)募集期，易方達與華商基金各占4只，并列第一。（CJT）

注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

本文由“面包財經(jīng)”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權歸原作者所有，未經(jīng)授權，請勿轉載，謝謝！

原標題： 【基金觀(guān)察】投資風(fēng)格散戶(hù)化、業(yè)績(jì)墊底：易方達明星產(chǎn)品風(fēng)控能力存疑