麻袋研究院 作者：蘇筱芮
來(lái)源：麻袋研究院（madaiyanjiuyuan）
日前，央行發(fā)布了《2019年第四季度支付體系運行總體情況》、《2019年支付體系運行總體情況》兩份重磅文件，信用卡的最新年度、季度指標數據隨之出爐。
這篇文章，麻袋研究院從在用發(fā)卡量、信貸規模、逾期率等重點(diǎn)指標入手，就2017年以來(lái)信用卡發(fā)展進(jìn)行簡(jiǎn)評，并就2020年的發(fā)展提出預測。
一、在用發(fā)卡量
近年來(lái)，部分商業(yè)銀行，例如招商銀行、平安銀行等通過(guò)使用“流通卡數”指標來(lái)代替累計發(fā)卡數量，以體現區間段信用卡的實(shí)際使用情況。在央行的支付報告中，同樣也采用了“在用發(fā)卡量”這一指標來(lái)衡量行業(yè)現時(shí)用卡情況，包括全國范圍內的信用卡與借貸合一卡兩類(lèi)，下表統計了2017年以來(lái)的各項數據：
由上表可知，2017、2018年兩年間，在用發(fā)卡數量季度環(huán)比仍處于一個(gè)相對可觀(guān)的增長(cháng)范圍內，基本穩定在4%-6%區間；而進(jìn)入至2019年，季度環(huán)比逐步下降，最新一期的2019年四季度環(huán)比達到了1.63%的低點(diǎn)。
如果排除季節影響，觀(guān)察每季同比數據，那么結果又會(huì )如何？
結合表1可知，目前行業(yè)在用卡數量存在以下特征：
1.總量增長(cháng)。觀(guān)測期間，在用發(fā)卡數呈現出一種持續增長(cháng)的態(tài)勢。
2.新增放緩。圖1的季度同比數據體現出，在用卡數的增長(cháng)正不斷放緩，這一方面是因為行業(yè)高速增長(cháng)的時(shí)代已然過(guò)去，另一方面則是由于發(fā)卡機構在貸后承受壓力，在貸前端主動(dòng)收縮了風(fēng)控策略。
二、應償信貸余額
應償信貸余額，反映了在銀行授信額度范圍內，持卡用戶(hù)實(shí)際使用信用卡額度或關(guān)聯(lián)信貸的情況。表2列示出2017年以來(lái)全國銀行卡應償信貸余額季度數據統計情況：
同在用發(fā)卡數量指標相似，全國銀行卡應償信貸余額同樣在絕對數量上體現出不斷增長(cháng)的趨勢，但在季度環(huán)比方面卻是穩中有降，繼續觀(guān)察同比：
季度同比指標上，應償信貸余額的同比增速從2018年第一季度的35.83%下降到最近一期的10.8%，預計在2020年第一季度亦將延續下降趨勢。
三、 逾期未償信貸金額
逾期數據是衡量信貸資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標，具體逾期率由銀行各自公布，而央行僅統計全國逾期未償信貸金額，期限為半年。此外還有一項指標為半年未償占應償比例，意思是全國范圍內的信用卡半年未償信貸總額，占全國信用卡應償信貸總額的比例。
結合圖3不難看出，在貸后數據方面，信用卡行業(yè)半年逾期未償規模雖在2019年第三季度創(chuàng )下919.16億元的歷史新高，但在銀行貸前加速收縮、貸后主動(dòng)采取降額甚至封卡的策略之下，逾期未償的增長(cháng)已有所緩解，與此對應的是其占比的下降。2019年年末的轉折，可以理解為在貸后的嚴峻環(huán)境下，銀行為自保而主動(dòng)采取的自我調整。
麻袋研究院分析認為，盡管2020年第一季度尚未結束，但疫情帶來(lái)的宏觀(guān)影響不容小覷，半年逾期未償指標預計將會(huì )扭轉上一季度的環(huán)比下降之勢，應償占比這一指標預計也將有所上升。
四、 簡(jiǎn)評：危與機并存的后勢發(fā)展
根據以上數據，對目前信用卡行業(yè)發(fā)展的特征總結如下：
一是新增放緩。無(wú)論是發(fā)卡量還是信貸規模指標，均能夠體現出這一特點(diǎn)。信用卡行業(yè)在前兩年經(jīng)歷了激進(jìn)式發(fā)展，目前已放慢業(yè)務(wù)擴張的步伐。放緩由多方因素構成，外因有用戶(hù)增長(cháng)紅利逐漸見(jiàn)頂，內因包括信用卡機構主動(dòng)采取收縮策略等。
二是貸后吃緊。貸后的問(wèn)題在2018年年末就開(kāi)始逐步顯現出來(lái)，而在貸后全面收緊的2019年，伴隨著(zhù)“暴力催收”、“大數據風(fēng)控公司”等一系列導火索引起的貸后洗牌，再疊加客群下沉、用戶(hù)資質(zhì)惡化的壓力，信用卡逾期率已在短期內呈現出較快的上升趨勢。
2020年開(kāi)年即遭遇疫情“黑天鵝”，信用卡業(yè)績(jì)數據又會(huì )如何？
新增放緩、貸后吃緊這兩項特征依舊會(huì )在2020年得以體現，大環(huán)境對行業(yè)造成的劇烈影響在所難免。疫情期間，信用卡線(xiàn)下展業(yè)受阻，面簽受限；貸后又由于《關(guān)于進(jìn)一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》等文件要求，允許符合條件的個(gè)人合理延后還款期限，疫情背景下的共克時(shí)艱，將會(huì )在客觀(guān)層面推升信用卡逾期數據。
從目前各家動(dòng)作來(lái)看，不少信用卡中心已采取種類(lèi)各異的自救措施，包括但不限于：
1.增加外送業(yè)務(wù)。多家信用卡在年前就已發(fā)力外賣(mài)合作，以浦發(fā)、交行、廣發(fā)等為代表的信用卡先后在其APP內構建外賣(mài)生態(tài)，疫情期間更是強化了外送產(chǎn)品宣傳；
2.提供預售方式。例如招行信用卡專(zhuān)門(mén)推出了預售飯票五折起的活動(dòng)，鼓勵C端用戶(hù)在疫情緩和后發(fā)力線(xiàn)下消費；
3.擴大線(xiàn)上合作。例如中信信用卡主打云經(jīng)濟，推出影音娛樂(lè )、線(xiàn)上教育等7大行業(yè)在線(xiàn)消費權益。
麻袋研究院認為，即便剔除疫情帶來(lái)的宏觀(guān)影響，信用卡行業(yè)的增速放緩也是一個(gè)既定的發(fā)展趨勢。而疫情促生的“宅家”經(jīng)濟，亦為信用卡展業(yè)的線(xiàn)上途徑提供思路。存量比拼時(shí)代，危與機并存。只有注重特色化產(chǎn)品發(fā)展，匯聚與整合更多B端及C端資源，才能夠在未來(lái)的激烈競爭中占據一席之地。
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