沉悶已久的新金融領(lǐng)域，等來(lái)了一個(gè)好消息。

5月26日，小贏(yíng)科技發(fā)布公告稱(chēng)，公司收到深圳市地方金融監督管理局關(guān)于批準深圳市小贏(yíng)小額貸款有限責任公司業(yè)務(wù)資格的函，取得全國互聯(lián)網(wǎng)小額貸款牌照。

由此，小贏(yíng)科技成為最先從P2P業(yè)務(wù)轉型成功并獲得全國互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的公司，其在持牌經(jīng)營(yíng)的道路上又向前邁進(jìn)了一大步。

在很大程度上，此次P2P轉型網(wǎng)絡(luò )小貸破冰，也是中國網(wǎng)絡(luò )小貸乃至金融科技走向新生的里程碑。

鮮有人意識到，始于2016年春天的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項整治，已經(jīng)持續了五年之久。

強監管風(fēng)暴還在繼續。監管層三令五申：依法將金融活動(dòng)全面納入監管，對同類(lèi)業(yè)務(wù)、同類(lèi)主體一視同仁。

今年初，監管部門(mén)先是叫停了第三方互聯(lián)網(wǎng)存款，此后又發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》；4月底，央行、銀保監會(huì )、證監會(huì )、外匯局等聯(lián)合對部分從事金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò )平臺企業(yè)進(jìn)行監管約談。

形勢很明了：隨著(zhù)金融強監管進(jìn)入深水區，套利空間持續收窄，合規要求不斷提升，無(wú)論巨頭還是中小玩家，所有金融科技公司都必須迎接“Hard模式”的到來(lái)。

站在金融科技的十字路口，有人相信，有人猶豫，有人重裝上陣，有人倉皇敗退。行業(yè)里的剩者越來(lái)越稀少，它們距離勝者則越來(lái)越近。

其實(shí)，從趨勢來(lái)看，一切沒(méi)那么糟。

諸如去年7月份出臺的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》，雖然提出了諸多的要求與限制，卻標志著(zhù)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)獲得正式認可，同時(shí)標志著(zhù)圍繞商業(yè)銀行線(xiàn)上貸款業(yè)務(wù)的其他生態(tài)、其他業(yè)務(wù)被納入監管。

哪怕是看上去更嚴苛的《網(wǎng)絡(luò )小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，其實(shí)從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，最重大的意義在于，銀保監會(huì )將全面負責網(wǎng)絡(luò )小貸監管，使得網(wǎng)絡(luò )小貸這一業(yè)態(tài)避免了走向P2P網(wǎng)貸的命運——事實(shí)上無(wú)人負責，最后被集體放棄。

不僅如此，雖然該征求意見(jiàn)稿提出了10億元、50億元的實(shí)繳資本要求，但也給出了3年的過(guò)渡期；雖然卡住了杠桿率，也為網(wǎng)絡(luò )小貸公司拓展融資渠道鋪平了道路。

只要有口子，就有生機，也就蘊藏著(zhù)可能性。

小贏(yíng)科技所拿到的，并非第一張全國性網(wǎng)絡(luò )小貸牌照。

去年四季度，江西省地方金融監督管理局批準江西東方融信科技信息服務(wù)有限公司（新浪小貸）轉型為全國經(jīng)營(yíng)小額貸款公司，同時(shí)山東國晟小額貸款有限責任公司獲得青島市地方金融監督管理局批準，并成為首家正式宣布開(kāi)業(yè)的全國性網(wǎng)絡(luò )小貸公司。

盡管如此，作為曾經(jīng)的頭部P2P網(wǎng)貸平臺，小贏(yíng)科技是第一家成功轉型為網(wǎng)絡(luò )小貸的公司，因此這張牌照的獲取殊為不易，也有著(zhù)非比尋常的意義。

早前的數千家P2P網(wǎng)貸平臺已成過(guò)眼云煙，小贏(yíng)科技何以浴火重生？

在業(yè)內，小贏(yíng)科技首創(chuàng )互聯(lián)網(wǎng)金融與信用保證保險的合作模式，曾是首批完成銀行資金存管的網(wǎng)貸平臺之一，于2018年9月在紐交所掛牌上市。

2020年，面對市場(chǎng)與政策監管的雙重壓力，小贏(yíng)科技不僅在二季度末實(shí)現新增貸款100%來(lái)自機構資金，還在年底清償了所有P2P業(yè)務(wù)貸款余額并退出所有P2P相關(guān)業(yè)務(wù)，成為罕有地保障了出借人本息的頭部平臺之一。

要想從P2P網(wǎng)貸全身而退，絕非易事：一方面，金融科技平臺此前需全面落實(shí)合規操作，不涉足自融或資金池業(yè)務(wù)，才能迅速妥善地處理P2P存量業(yè)務(wù)；另一方面，平臺還需擁有良好的風(fēng)控能力，將壞賬率持續控制較低水平，并做好各項逾期催收工作，才能確保借款人如期償還貸款本息用于兌付出借人。

小贏(yíng)科技以干凈利落的退出，證明了其作為行業(yè)佼佼者的實(shí)力。最新發(fā)布的財報顯示，截至去年底，小贏(yíng)科技歷史活躍借款人數為660萬(wàn)人，歷史注冊用戶(hù)數達到5460萬(wàn)，與此同時(shí)小贏(yíng)科技逾期率則創(chuàng )下過(guò)去3年以來(lái)最低值。

據財報披露，去年四季度，小贏(yíng)科技的業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況已經(jīng)回到疫情爆發(fā)前水準。當季度，公司撮合貸款總額為86.73億元，環(huán)比增長(cháng)8.1％；凈收入總額為7.163億元，同比增長(cháng)7.7％，環(huán)比增長(cháng)28.0%。

小贏(yíng)小貸的落地，對整個(gè)金融科技行業(yè)也是一注強心劑。

通過(guò)網(wǎng)絡(luò )小貸牌照，金融科技公司的業(yè)務(wù)空間被進(jìn)一步打開(kāi)，并且極大地消除了不確定性。實(shí)際上，由于全國性網(wǎng)絡(luò )小貸牌照由銀保監會(huì )直接審批，雖然獲取難度變得相當之高，但其作為正規金融牌照的含金量亦大幅提升。

就在近期，深圳市財付通網(wǎng)絡(luò )金融小額貸款有限公司發(fā)生工商變更，注冊資本由25億人民幣增至50億人民幣，恰好滿(mǎn)足全國性網(wǎng)絡(luò )小貸牌照的要求。

對頭部金融科技公司而言，由于它們主要采取助貸模式，因此監管政策調整對業(yè)務(wù)的影響較小。長(cháng)期來(lái)看，隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)監管日益明朗化，以及有關(guān)部門(mén)加強反壟斷監管，均將助推行業(yè)營(yíng)造健康可持續的商業(yè)環(huán)境，并賦予小贏(yíng)科技等具有一定規模的平臺更廣闊的業(yè)務(wù)成長(cháng)發(fā)展空間。

對于有能力、有意愿的金融科技公司來(lái)說(shuō)，眼下正是重裝上陣的好時(shí)候。

其一，金融數字化趨勢不會(huì )改變，金融科技的重要作用還將進(jìn)一步凸顯。疫情以來(lái)，無(wú)接觸金融服務(wù)出現爆發(fā)式增長(cháng)，使得拓展線(xiàn)上金融業(yè)務(wù)、加快數字化轉型成為共識。

其二，普惠金融還有廣闊的發(fā)展潛力，尤其是小微企業(yè)的融資需求缺口巨大，而單憑銀行等金融機構不可能完全滿(mǎn)足，因此監管部門(mén)既扶正了互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，還堅持給網(wǎng)絡(luò )小貸等新型機構留出發(fā)展空間。

其三，中國有數千家金融機構，大部分都是實(shí)力有限、線(xiàn)上業(yè)務(wù)經(jīng)驗匱乏的中小金融機構。這些機構的數字化轉型相對艱難，面臨諸多方面的束縛，迫切需要引入外力，因而有著(zhù)較為強烈的合作需求。

趨勢在加速，市場(chǎng)有潛力，監管有空間，又有什么理由感到悲觀(guān)呢？

P2P網(wǎng)貸已成往事，歷史的潮流奔涌向前，金融科技未來(lái)可期。