作者：非誠勿擾資產(chǎn)公司

來(lái)源：新島匯（ID：xindaohui2019）

前言

隨著(zhù)經(jīng)濟周期和市場(chǎng)行情的變化，中國不良資產(chǎn)市場(chǎng)從最初的政策性剝離，經(jīng)過(guò)商業(yè)化轉型，逐漸進(jìn)入蓬勃發(fā)展的市場(chǎng)化競爭階段。而隨著(zhù)股市、樓市等投資熱潮的褪去，不良資產(chǎn)成為了新的投資熱點(diǎn)之一。

政策環(huán)境的開(kāi)放，使得萬(wàn)億規模的不良資產(chǎn)尋求市場(chǎng)消化渠道，同時(shí)國內外資金也瘋狂涌入嗅探著(zhù)投資商機。在這供需兩旺的表象之下，潛藏著(zhù)行業(yè)生態(tài)的失衡：資產(chǎn)端的價(jià)格飆升，而資金端卻越發(fā)謹慎，究其原因，是因為以交易溢價(jià)為目的的傳統交易模式無(wú)法體現資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，行業(yè)的終端處置能力無(wú)法滿(mǎn)足社會(huì )對不良資產(chǎn)的消化需求和投資需求。未來(lái)誰(shuí)能夠站在社會(huì )需求端的立場(chǎng)，誰(shuí)能建立起需求為導向的終端處置能力，誰(shuí)就能在行業(yè)的洗牌中立于不敗之地。

那么，本文結合本公司多年的一線(xiàn)處置推出經(jīng)驗，就提升不良資產(chǎn)的處置能力提出一些建議。更重要的是，通過(guò)對底層邏輯的挖掘，商業(yè)思維的開(kāi)發(fā)，讓每一位不良資產(chǎn)處置者思考一個(gè)問(wèn)題：你到底是想成為一名超級銷(xiāo)售，還是想成為一個(gè)企業(yè)家？

01完善信息對稱(chēng)——撥開(kāi)迷霧方能找對出路

一筆常規的不良債權從形成到處置退出至少要經(jīng)過(guò)“銀行客戶(hù)經(jīng)理→銀行審查→銀行審批→貸后管理→預警→銀行資產(chǎn)保全→AMC→投資人→服務(wù)商→終端退出”，每一手的轉移都伴隨著(zhù)真實(shí)信息的打折扣或者信息變化的遺漏。所以，無(wú)論在哪個(gè)環(huán)節接觸到不良債權，對所有前手信息的捕獲至關(guān)重要。

以服務(wù)商舉例，當接到一筆債權的盡調或處置委托時(shí)，需要進(jìn)行大量的現場(chǎng)或非現場(chǎng)盡調評估，耗時(shí)有時(shí)以月為單位，其實(shí)服務(wù)商某種意義上只是在還原這筆債權所有前手所知道的信息。所以說(shuō)，能否做到信息前置、精準前置直接關(guān)系到處置的效率。

在投前的債權信息獲取時(shí)，就要充分發(fā)揮投前人員的主觀(guān)能動(dòng)性，不僅要知道該筆債權上一手從哪里來(lái)，更要知道原始債權人是誰(shuí)，筆者實(shí)操、咨詢(xún)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)六年，深知在信貸初始狀態(tài)下，一線(xiàn)信貸經(jīng)理會(huì )部分過(guò)濾一些對未來(lái)處置中至關(guān)重要的瑕疵和財產(chǎn)線(xiàn)索，而這些信息的價(jià)值不言而喻。

02固化經(jīng)驗教訓，比利潤率收益率更重要的是價(jià)值沉淀

不同的債權有不同的特點(diǎn)，相應的有不同的瑕疵、不同的排除方法、不同的退出思路，一筆債權的處置成功帶來(lái)的是經(jīng)驗、處置不盡如人意帶來(lái)的是教訓。而寶貴的經(jīng)驗教訓如何固化，如何不因人員的異動(dòng)持續的傳承是每一家致力于不良資產(chǎn)處置的機構必須要思考和解決的問(wèn)題。

實(shí)務(wù)中，每一筆債權在處置過(guò)程中遇到的瑕疵、瑕疵排除的方法、擬定的退出路徑、廣泛的招商洽談，可以接觸到很多信息，無(wú)論最終是否為該筆債權所用，都有其未來(lái)的價(jià)值。在具體落實(shí)中，形成活動(dòng)量的細化管理要求，可以形成并不斷完善瑕疵庫、終端退出路徑的需求人畫(huà)像等一系列帶有不良資產(chǎn)行業(yè)特征的價(jià)值沉淀，使得培訓有章可依，大大縮短人員專(zhuān)業(yè)的培養周期，同時(shí)反哺未來(lái)的處置業(yè)務(wù)。

03可復制的商業(yè)模式——你是在做銷(xiāo)售還是在做企業(yè)？

一直以來(lái)，不良資產(chǎn)處置的非標準化、屬地化等特點(diǎn)根深蒂固在很多從業(yè)者的思維中，實(shí)務(wù)中也經(jīng)常聽(tīng)說(shuō)某個(gè)項目通過(guò)特殊的渠道、特殊的方法賺了大錢(qián)，但從企業(yè)經(jīng)營(yíng)角度來(lái)講，非標化、屬地化是阻礙企業(yè)發(fā)展壯大的絆腳石，首先要從思維上打破這個(gè)認知。

正如銀行授信業(yè)務(wù)一樣，大公司業(yè)務(wù)都是個(gè)性化方案、個(gè)人業(yè)務(wù)多是標準產(chǎn)品批量操作，而業(yè)務(wù)特點(diǎn)介于兩者之間的中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)往往是銀行的難點(diǎn)，充分考慮個(gè)性化無(wú)法做大、充分考慮標準化，無(wú)法控制風(fēng)險，那市場(chǎng)上就會(huì )有“信貸工廠(chǎng)”這樣專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)信貸打造的商業(yè)模式，講究“批量客制”的結合，在國內多家銀行落地生根。

同樣不良資產(chǎn)的處置也可以進(jìn)行嘗試和探索，本質(zhì)上是一改行業(yè)粗放式、資源導向式的發(fā)展模式，嘗試將處置流程拆分，顆粒度細化，歸納出其中的共性，運用SOP制度、操作系統等將可以標準化、流程化的環(huán)節進(jìn)行整理，形成一套可以與屬地資源、個(gè)人能力相結合的可復制模式。筆者公司基于此理念，探索并建立了“處置工廠(chǎng)”商業(yè)模式，在市場(chǎng)的實(shí)踐中取得了良好的效果，并根據業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，持續的進(jìn)行完善。

結束語(yǔ)

不良資產(chǎn)行業(yè)仍然處于蓬勃發(fā)展的初期，機遇與挑戰并存。如何解決行業(yè)整體處置能力缺失的問(wèn)題，是我們需要思考和努力的?！疤幹霉S(chǎng)”理念的提出，目標不僅僅是提升一家公司的處置能力，它更多的是體現互利互惠、共生共贏(yíng)的理念。我們希望能夠借助這個(gè)平臺，為行業(yè)貢獻一份力量，抓住行業(yè)的機遇、時(shí)代的機遇和市場(chǎng)的參與者一起共同成長(cháng)！

注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

本文由“新島匯”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權歸原作者所有，未經(jīng)授權，請勿轉載，謝謝！