作者:rating狗
來(lái)源:YY評級(ID:YYRating)
我躲在車(chē)里,手握著(zhù)現金,想要給你,復蘇的驚喜;政策越走越近,有兩個(gè)聲音,我措手不及,只得楞在那里;我應該在車(chē)底,不應該在車(chē)里。地產(chǎn)眾多政策的立場(chǎng)不一致成為21年末至今市場(chǎng)情緒擾動(dòng)的主因。

在21年圣誕節前夕的地產(chǎn)黑夜與黎明路演中我們曾說(shuō)道,這一輪大周期的中樞為政策的去金融化,其造成的成本外溢和市場(chǎng)頻繁違約將促使監管機構間的執行與糾偏,從而使得市場(chǎng)面臨持續性的短中期波動(dòng)。而如何看待機構間的立場(chǎng)與政策解讀成為也將成為后續解讀短期擾動(dòng)因素的主要工具。
春節前后的各地資金監管新規雖然一方面增加了監管資金要求與門(mén)檻,但一方面也解套了春節前的農民工工資問(wèn)題,兩者雖不矛盾但卻在市場(chǎng)上發(fā)酵了一番,產(chǎn)生過(guò)度樂(lè )觀(guān)的政策情緒。
在防堵房地產(chǎn)風(fēng)險外溢的當下,各類(lèi)監管機構的政策出臺就算兼具大棒與蘿卜,其所對應的仍是該監管機構所需守護的區域,而不會(huì )過(guò)度放水和越俎代庖。因此,短期間內的政策解讀仍可借由其所管的一畝三分田判斷政策用意,并在政策實(shí)施后的成效中探尋是否仍具政策糾偏的反彈機會(huì )或空間。
圖表速覽




注:文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn),不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
題圖來(lái)自 Pexels,基于 CC0 協(xié)議
本文由“YY評級”投稿資產(chǎn)界,并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權歸原作者所有,未經(jīng)授權,請勿轉載,謝謝!