作者：消金漫談

來(lái)源：消金漫談（ID：cf-talk）

節奏·認知

三國鼎立，兵戈鐵馬，梟雄亂世，而終歸于西晉。

消金沙場(chǎng)，牌照迭出，互金殺伐，銀行血戰，P2P折戟，新規隱現，市場(chǎng)歸心。

從2010年開(kāi)拔，消費金融奔馳到2020年。銀保監會(huì )在5月9日釋出的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，意味著(zhù)消費金融市場(chǎng)開(kāi)始邁入存量時(shí)代。

追本溯源，化解風(fēng)險，服務(wù)民生，拉動(dòng)經(jīng)濟，適度有效，穩中進(jìn)取。

在合適的時(shí)間點(diǎn)，以意料之中的節奏，熟悉相似的方式，監管當局為中國的消費金融市場(chǎng)瘋狂生長(cháng)、亂象叢生的時(shí)代劃上圓滿(mǎn)的休止符。同時(shí)，也為消費金融、互聯(lián)網(wǎng)金融以及眾多市場(chǎng)玩家揭開(kāi)迷惘試探卻不得而知的封印，開(kāi)啟了一個(gè)嶄新的紀元。   

業(yè)務(wù)視角上，互聯(lián)網(wǎng)貸款、助貸、聯(lián)合貸以及衍生的交易模式雖然迅猛發(fā)展，但是如同錦衣夜行，交易熱鬧卻無(wú)法從容地登臺露面。

存在即合理，助貸、聯(lián)合貸業(yè)務(wù)有存在的合理意義，彌補的是消費金融行業(yè)中資金與資產(chǎn)的鴻溝與不對稱(chēng)。消金玩家分享盛宴的時(shí)，面對互聯(lián)網(wǎng)帶貸款監管，如同古代剛剛嫁入夫婿府中的姑娘，怕夫君不來(lái)，也怕夫君亂來(lái)。

滾滾長(cháng)江東逝水，浪花淘盡英雄?！罢髑笠庖?jiàn)稿”幾個(gè)字在目測范圍內將會(huì )刪掉，變身正式文件下發(fā)施行。作為中國互聯(lián)網(wǎng)貸款第一份正式的監管文件，引來(lái)各家媒體紛紛解讀、研判，熱極一時(shí)。

消金漫談在此從助貸、聯(lián)合貸實(shí)操視角，結合銀行、消金、互金及專(zhuān)業(yè)助貸機構各家業(yè)務(wù)操作人員經(jīng)驗，對新規進(jìn)行有重點(diǎn)的解析與展望。

解析·內參

? 額度期限

20萬(wàn)元金額上限，凈息還款貸款期限不超過(guò)1年。

前者與2014年消金管理辦法金額上限相符，從此20萬(wàn)元成為銀行、小貸等消金全行業(yè)上限。后者凈息還款貸款產(chǎn)品多為銀行系自營(yíng)產(chǎn)品，大多消金、互金產(chǎn)品為等額本息，期限無(wú)影響。

? 營(yíng)業(yè)地域

地方法人銀行（主要指城商、農商）可審慎開(kāi)展跨地域業(yè)務(wù)。直銷(xiāo)銀行和民營(yíng)銀行不受地域限制。消費金融公司也不受地域影響。對助貸、聯(lián)合貸業(yè)務(wù)整體利好。

? 消費者保護

新規要求貸款方構建安全有效的業(yè)務(wù)咨詢(xún)和投訴處理渠道，確保借款人享有不低于線(xiàn)下貸款業(yè)務(wù)的服務(wù)，直接提高了銀行、消金對助貸與聯(lián)合貸合作方的業(yè)務(wù)要求。

? 風(fēng)管方法與流程

新規要求商業(yè)銀行、消金管理制度應該涵蓋營(yíng)銷(xiāo)、調查、授信、簽約、放款、支付、跟蹤、收回等全流程。實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，除銀行、消金對自有渠道客戶(hù)互聯(lián)網(wǎng)貸款可實(shí)現外，助貸、聯(lián)合貸模式中幾乎所有機構需重新審視該監管要求對本機構業(yè)務(wù)的影響。

? 人工復核

新規要求銀行、消金應建立人工復核驗證機制，作為對風(fēng)險模型自動(dòng)審批的必要補充。這意味著(zhù)業(yè)務(wù)量越大，對于獨立授信人的數量要求越高，對銀行來(lái)說(shuō)有一定難度，但是相對可實(shí)現。對于借助貸業(yè)務(wù)規模飆升的持牌消金，難度較大，反過(guò)來(lái)會(huì )影響助貸業(yè)務(wù)增長(cháng)。

? 貸款用途監測

新規要求銀行、消金對貸款用途監測，用途不符或者違規行為，提前結束貸款。在聯(lián)合貸業(yè)務(wù)中，銀行作為出資方的，通常委托資產(chǎn)提供方做貸后管理。新規既出，勢必會(huì )導致出資方對貸后的要求直線(xiàn)提升。

? 不良貸款處置

新規原文“互聯(lián)網(wǎng)貸款形成不良的，商業(yè)銀行應當按照其性質(zhì)及時(shí)制定差異化的處置方案，提升處置效率”。實(shí)操中，無(wú)風(fēng)險分擔的助貸業(yè)務(wù)，銀行的痛點(diǎn)之一受制于零售貸款核銷(xiāo)機制，無(wú)法及時(shí)核銷(xiāo)互聯(lián)網(wǎng)貸款。

本條為銀行提供了關(guān)于快捷核銷(xiāo)的監管依據，未來(lái)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款可能參照《金融企業(yè)呆賬核銷(xiāo)管理辦法（2017年版本）》，與消費金融公司一致，實(shí)現180天核銷(xiāo)。這將極大解決銀行助貸業(yè)務(wù)的后顧之憂(yōu)，提升未來(lái)業(yè)務(wù)規模。

? 合作機構準入

新規要求銀行、消金建立明確的準入程序，并對合作機構資本充足、杠桿率、流動(dòng)性、不良率、集中度等指標重點(diǎn)關(guān)注。無(wú)論如何，會(huì )限制聯(lián)合貸與助貸流量方的范圍，未來(lái)上述兩項業(yè)務(wù)中的流量提供方頭部效應將更加明顯

? 合作協(xié)議

除聯(lián)合貸業(yè)務(wù)，新規要求銀行得不將貸款發(fā)放、本息回收、止付等關(guān)鍵環(huán)節全權委托合作機構執行。如果銀行端對此條解讀收窄，則將會(huì )直接影響大部分存量及新增業(yè)務(wù)投放。

新規同時(shí)允許保險及融擔向借款人收取合理費用，有助于保險與融擔以更加合規的形式介入助貸、聯(lián)合貸，承擔風(fēng)險分擔（非風(fēng)險兜底）的角色。推動(dòng)助貸、聯(lián)合貸的業(yè)務(wù)模式更加靈活化。

? 集中度管理

新規要求將聯(lián)合貸出資方及貸款總額納入全行零售貸款總額限額管理，加強合作機構數量和額度的集中度管理，本質(zhì)上是出于風(fēng)險分散的監管目的。

實(shí)際上股東為流量提供方的消金公司或者銀行往往受到股東的流量支持，集中度超標。未來(lái)該類(lèi)機構存量業(yè)務(wù)消減的同時(shí)，須注意增量業(yè)務(wù)的合作伙伴與業(yè)務(wù)量占比。

? 監督管理

業(yè)務(wù)上報方面，新規的監管主要體現在兩個(gè)方面。1）新增業(yè)務(wù)。2）存量業(yè)務(wù)。

針對首次開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款的銀行，項目上線(xiàn)后10個(gè)工作日內，書(shū)面上報監管。

針對有存量業(yè)務(wù)的銀行和消金，風(fēng)險架構、管理策略和程序、合作機構等任何一個(gè)類(lèi)別有重大調整的，調整后10個(gè)工作日內，書(shū)面上報監管。

根據實(shí)操經(jīng)驗，建議重大變動(dòng)前就與監管局保持合理的溝通機制（至少口頭、會(huì )議溝通），重大變動(dòng)后按照要求上報，尤其是助貸、聯(lián)合貸的創(chuàng )新業(yè)務(wù)模式、合作機構、風(fēng)險架構與策略變化。以免報完不批，或者要求整改，會(huì )極大降低業(yè)務(wù)效率

? 監管預留措施

概括總結，就是各地銀保監局在本文件的指導下，根據轄區內監管對象實(shí)際情況，可提出審慎監管要求，留有監管收緊的權限。

? 參照執行機構

銀行必須遵守新規，持牌消金參照新規。另外，實(shí)操過(guò)程中，信托、互金（小貸）以不同的角色參與助貸、聯(lián)合貸業(yè)務(wù)。凡是放款主體，此前沒(méi)有明確管理規定的，一般監管都會(huì )敦促按照此新規執行。

變化·沉思

《誰(shuí)動(dòng)了我的奶酪》里說(shuō)：The quicker you let go of old cheese, the sooner you find new cheese。意思是：越快放下舊奶酪，就越快找到新奶酪。

COVID-19的變化還沒(méi)結束，迎來(lái)的是監管的新變化。

同業(yè)暢聊，一杯咖啡半壺茶，也往往能感受出各家機構對新規的態(tài)度。

“擁抱監管、擁抱變化”這句行業(yè)戲謔之語(yǔ)時(shí)常讓我陷入沉思：到底是我們在擁抱監管、擁抱變化，還是監管在擁抱我們、變化在改變心態(tài)。

順序微調，境界卻千差萬(wàn)別。感官上說(shuō)，真正能擁抱變化的同仁，業(yè)務(wù)思路確實(shí)豐盈，業(yè)績(jì)指標更加優(yōu)異，個(gè)人成長(cháng)的步點(diǎn)更踏實(shí)，速度也會(huì )更快。涉及到助貸、聯(lián)合貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，有幾點(diǎn)感悟僅供參考。

• 擁抱變化的人心態(tài)上喜歡變化，討厭墨守成規。變化生危機，危機中至少50%可能是機會(huì )。比畏懼失去，更渴望收獲。

• 對監管敏感、對機構了解，對困難有預期，對未來(lái)有憧憬。視野格局先行，謀定而后動(dòng)，小步快跑，快速糾錯。

• 作為業(yè)務(wù)人員，思維不主動(dòng)設限，對主流風(fēng)險有預期。敢想不妄想，敢干不亂干。

2020年，承擔著(zhù)國家對于社會(huì )主義理想的歷史期待，卻意外遭遇國際黑天鵝。

一二季度消費金融政策出臺、各地對助貸業(yè)務(wù)理解有異，去P2P化依然堅持執行，意味著(zhù)2020年防范化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的任務(wù)勢必要完成。

消費金融監管也是待機而動(dòng)，順勢而為。

但是防范化解金融風(fēng)險，不等于壓抑遏制金融風(fēng)險和消除金融訴求。消費金融行業(yè)天然有資金和資產(chǎn)端的鴻溝，需要有效的業(yè)務(wù)模式鏈接和資產(chǎn)中介提高配置效率。

助貸、聯(lián)合貸就是過(guò)去多年市場(chǎng)選擇的結果，可能在支付、結算、貸款監測、業(yè)務(wù)增信上有些瑕疵，但毫無(wú)疑問(wèn)的是業(yè)務(wù)需求是剛性的，業(yè)務(wù)模式是短期內有效的且無(wú)可替代。

預計《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》正式版將在2020上半年塵埃落定，或許終稿在細節上還會(huì )有微調，但對于業(yè)務(wù)的態(tài)度已經(jīng)非常明確：聯(lián)合貸、助貸可以繼續做，但須陽(yáng)光透明、風(fēng)險可控、模式合規、操作嚴謹。

無(wú)規矩不成方圓，業(yè)務(wù)與監管，可持續的角度上，前者對后者的需求更迫切。

新規既出，萬(wàn)象更新，市場(chǎng)迭代，助貸涅槃。

關(guān)于助貸、聯(lián)合貸業(yè)務(wù)探討，歡迎添加本號作者微信，加入同業(yè)圈子，共同關(guān)注行業(yè)新變化。

注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標題： 互貸新規·助貸涅槃