消金漫談 作者：消金漫談
來(lái)源：消金漫談（ID：cf-talk）
上周，業(yè)內靠譜消息傳出若干消金公司、商業(yè)銀行收到所在地監管窗口指導，要求壓降對客定價(jià)至IRR24%，整改期為1年。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，這意味著(zhù)消費金融行業(yè)收入上限被再一次壓低，兩線(xiàn)三區翻篇，整個(gè)市場(chǎng)將再一次面臨重塑和洗牌。
自從收到確切的調價(jià)消息，行內從業(yè)朋友就不斷討論定價(jià)下調對業(yè)務(wù)的影響，簡(jiǎn)單梳理后總結如下若干點(diǎn)，與各位共同思索。
在這個(gè)行業(yè)里，總利潤利潤 = 對客定價(jià)（14-36%） - 機構資金成本（3-9%）- 運營(yíng)成本（1-3%） - 風(fēng)險成本（1-10%） - 流量成本 （8-12%）。
假設數據全部年化，在其他成本不變的情況下，對客定價(jià)壓縮1/3，行業(yè)總利潤至少壓縮1/3，業(yè)內各參與方根據不同議價(jià)能力，倒逼業(yè)務(wù)模式變化，本質(zhì)上就是由于各大部委聯(lián)合監管從而導致消費金融行業(yè)利益的重新分配過(guò)程。
諸神黃昏的影響究竟怎樣，大抵如下吧：
? 行業(yè)盈利空壓急劇壓縮，部分消費金融公司轉盈為虧，個(gè)別持牌消金、小貸或退出市場(chǎng)
? 螞蟻、微眾等巨頭負面影響較小，甚至利好，因為本身輸出流量的定價(jià)就在24%范圍內
? 對強增信模式負面影響巨大，24%定價(jià)很難支撐增信通道費用，分潤模式或成為主流
? 互金平臺營(yíng)收預期將劇烈滑坡，海外中概股互金公司應收下降，股價(jià)預期持續下滑
? 腰部腿部腳部互金平臺再迎來(lái)一波裁員潮，同時(shí)消金、銀行相關(guān)人員獎金或腰斬
? 消費貸款獲得性降低，高風(fēng)險次級客戶(hù)失去消費貸資格
? 次級客戶(hù)被強制壓出，多頭落空，短期內行業(yè)不良貸款情況上升
? 價(jià)格敏感客群得知限價(jià)令后，維權數量上升，加速行業(yè)不良貸款
? 對客價(jià)格率先實(shí)現“普惠”之后，緊跟著(zhù)數據、征信、消保迎來(lái)強監管潮
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