雷達Finance 作者：X編輯
來(lái)源：雷達財經(jīng)（ID：leidacj）
清華大學(xué)研究生導師楊兆全對雷達財經(jīng)表示，如果葉飛所說(shuō)屬實(shí)，那么中源家居將涉嫌構成操縱市場(chǎng)的證券違法犯罪行為，最高處以其違法所得十倍罰款。投資者如果受到損害可以起訴，上市公司、市值管理公司、中間人等都將是索賠案件的被告。如果不屬實(shí)，則葉飛涉嫌侵害上市公司名譽(yù)…
“今天心情不錯，看了一下材料，計劃爆料18家公司，只多不少，一周一家！”繼在微博中爆料上市公司中源家居找盤(pán)方進(jìn)行“市值管理”后，知名私募從業(yè)者葉飛的動(dòng)態(tài)仍在不斷更新。
此前在5日9日，葉飛發(fā)文稱(chēng)，中源家居市值管理找的盤(pán)方賴(lài)賬不付尾款，同時(shí)，公司股價(jià)并未像承諾的拉升30%以上，而是連續跌停，導致自己下家的公募基金經(jīng)理和券商資管虧損嚴重。
5月13日，中源家居方面收到監管工作函，公司方面火速回應，否認曾通過(guò)第三方以口頭或書(shū)面形式委托有關(guān)盤(pán)方進(jìn)行“市值管理”。公司工作人員對雷達財經(jīng)表示，葉飛目前并沒(méi)拿出有效的證據，屬于碰瓷，“張口就來(lái)”。
雷達財經(jīng)注意到，自葉飛提及的3月31日起，中源家居股價(jià)連續三天經(jīng)歷跌停，至5月14日跌幅超35%。而在中源家居后，葉飛還“點(diǎn)名”了維信諾、昊志機電、隆基機械等多家上市公司。
北京威諾律師事務(wù)所合伙人、清華大學(xué)研究生導師楊兆全對雷達財經(jīng)表示，如果葉飛所說(shuō)屬實(shí)，那么中源家居將涉嫌構成操縱市場(chǎng)的證券違法犯罪行為，最高處以其違法所得十倍罰款。投資者如果受到損害可以起訴，上市公司、市值管理公司、中間人等都將是索賠案件的被告。如果不屬實(shí)，則葉飛涉嫌侵害上市公司名譽(yù)權。
私募基金大佬稱(chēng)操盤(pán)后被賴(lài)賬
此次連曝猛料的葉飛，其微博認證為淮北市倚天投資有限公司總經(jīng)理，在其的介紹中，赫然寫(xiě)著(zhù)“陽(yáng)光私募基金經(jīng)理冠軍、北京大學(xué)EMBA、CCTV2財經(jīng)評論員、CCTV證券頻道特聘講師、中國社會(huì )科學(xué)院MBA研究生導師、上海市產(chǎn)業(yè)合作促進(jìn)中心私募委員會(huì )主任”。
5月9日，葉飛發(fā)文點(diǎn)名中源家居的董事長(cháng)曹總和董秘張總，稱(chēng)3月31日那幾天，中源家居通過(guò)好幾個(gè)中間人找到自己，給了不到定金10%，讓自己的下家買(mǎi)股票，結果一直跌停，而且盤(pán)方蒲菲迪賴(lài)賬不付尾款。
“一開(kāi)始說(shuō)的是鎖倉代持保底給保證金，盤(pán)方拉升30%以上，結果不僅不是鎖倉，還不付保底的保證金。然后這兩個(gè)月我一直聯(lián)系中間人，他們一個(gè)個(gè)都推脫不肯負責?！?/p>
葉飛稱(chēng)，盤(pán)方曾拿出中源家居的200名股東名冊給自己看過(guò)，目前自己下家公募和券商資管的損失大概幾百萬(wàn)。
與此同時(shí)，葉飛在微博上曝光了蒲菲迪的個(gè)人身份證照片以及聯(lián)系方式等個(gè)人隱私信息。天眼查顯示，其為莘天使基金管理（深圳）有限公司的法定代表人、總經(jīng)理和股東。
據媒體報道，有市場(chǎng)人士透露，葉飛口中的“盤(pán)方”，是業(yè)內對上市公司之前莊家的稱(chēng)呼。在以市值管理為名的股票坐莊模式中，一般是上市公司先找一家或數家私募基金先行買(mǎi)入坐莊。莊家在操作股價(jià)到達高位需要出貨或需要繼續拉升時(shí)，會(huì )找其他有實(shí)力的資金方、操盤(pán)方買(mǎi)入股票。但有時(shí)莊家找到的這些接盤(pán)方，可能自己并未買(mǎi)入股票，而是找第三方接盤(pán)。在此過(guò)程中，之前的莊家通常都會(huì )承諾按一定比例向接盤(pán)方支付費用。但如果公募產(chǎn)品接盤(pán)發(fā)生風(fēng)險，損失還是由基金投資者承擔。
而這個(gè)操作過(guò)程，也與葉飛此后發(fā)布的文章內容大致吻合。
根據葉飛的描述，事情大致是：申萬(wàn)宏源某營(yíng)業(yè)部人士劉鵬接了一單上市公司市值管理業(yè)務(wù)，并將這筆業(yè)務(wù)介紹給了葉飛，葉飛又找了一批公募基金經(jīng)理和券商資管進(jìn)行操盤(pán)?！爱敃r(shí)盤(pán)方和上市公司要出貨3個(gè)億，然后因為對接貨的公募資管不熟悉，所以先出3000萬(wàn)，5000萬(wàn)試試渠道是否通暢?！?/p>
律師楊兆全表示，如果葉飛所說(shuō)屬實(shí)，那么中源家居屬于以市值管理為名，人為拉升股價(jià)，構成操縱市場(chǎng)的證券違法犯罪行為，要處以其違法所得最高十倍罰款。且“中間人”也是操縱市場(chǎng)的重要參與者。
“根據證券法規定，投資者如果受到損害，可以向法院起訴，要求得到民事賠償。操縱股價(jià)的上市公司、市值管理公司、中間人等都是索賠案件的被告，應該對投資者承擔連帶賠償責任?！?/p>
據楊兆全介紹，在判定的過(guò)程中，若要認定上市公司違法，需要的證據包括：上市公司與操盤(pán)公司商定炒作題材，按照事先計劃釋放公司信息的情況，尋找按節奏拉抬或打壓股價(jià)的“合作方”等；若要認定中間人違法，需要的證據則有：接受委托尋找“合作方”的委托協(xié)議，雙方的資金往來(lái)，中介人和“合作方”接洽的情況等。
5月14日，葉飛在微博中以視頻的形式放出了一段長(cháng)達5分半鐘的錄音，不過(guò)，錄音中只是葉飛與另一位中間人模糊的溝通，并未提到中源家居?！昂竺娴奈移袅?，還有很多，要聽(tīng)，得加錢(qián)?！比~飛稱(chēng)。
除此之外，并未有進(jìn)一步的證據放出?！叭绻皇钦娴?，就侵害了上市公司的名譽(yù)權?！睏钫兹硎?。
對此，雷達財經(jīng)嘗試聯(lián)系葉飛和蒲菲迪，但截至發(fā)稿均未有回復。
中源家居回應：他在碰瓷，張口就來(lái)
5月14日，雷達財經(jīng)致電中源家居董秘辦公室，接電話(huà)的人并非公司董事會(huì )秘書(shū)張蕓，而是自稱(chēng)“中源家居普通工作人員”的林凡（化名）。
“我們和交易所做了充分的溝通，已經(jīng)按照他們的要求把該回應的內容寫(xiě)在公告里了，等待有關(guān)部門(mén)調查吧?！绷址卜Q(chēng)。
根據中源家居的公告，經(jīng)自查，公司控股股東、實(shí)控人、董監高等管理人員自上市以來(lái)均未直接或通過(guò)第三方口頭或書(shū)面形式委托有關(guān)盤(pán)方購買(mǎi)公司股票，開(kāi)展“市值管理”，亦未與蒲菲迪或葉飛相識。
此外，葉飛曾在接受采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)，“最初在深圳福田酒店，盤(pán)方給我看了幾份今年幾個(gè)時(shí)間點(diǎn)的前200名股東名冊，具體哪幾個(gè)時(shí)間點(diǎn)記不清了，紙質(zhì)版的，后來(lái)又收走了”。
林凡認為，這件事有些匪夷所思?！八窃趺纯吹降?？一般情況下只有兩種情況公司會(huì )提供名冊，一種是中介機構盡調，需要提供詳細依據，比如后續可能披露公司具體的股東情況；另一種是股東查詢(xún)，股東在提供身份信息后，我們經(jīng)核實(shí)會(huì )與本人聯(lián)系，可以幫股東去查他想得到的信息，但把名冊帶走是不可能的?！?/p>
針對此事，公告中也曾詳細披露中源家居前200名股東名冊的使用情況。其中顯示，自2020年以來(lái)，曾有2名股東多次通過(guò)電子郵件查詢(xún)相關(guān)信息，1名股東多次通過(guò)電話(huà)查詢(xún)相關(guān)信息，公司在核實(shí)后均以電話(huà)形式將信息告知對方，并未提供股東名冊相關(guān)文件。
此外，公司還曾向自己聘請的中介機構國泰君安和浙江天冊律師事務(wù)所提供多個(gè)時(shí)間點(diǎn)的前200股東名冊，最近的一次在2021年2月19日，均作為盡職調查使用。
“如果帶走的話(huà)來(lái)我們公司總要登記吧，進(jìn)出有記錄吧，名冊不可能會(huì )飛吧。他說(shuō)拿出多份名冊，每份名冊可是有200條股東信息，而且信息不只是名字，還有其他詳細內容，這么多內容打印下來(lái)就得有多大量？更何況還不止一份？”林凡表示。
中源家居的公告還披露，“經(jīng)公司核查截至2021年4月30日所有銀行賬戶(hù)資金往來(lái)情況，4月30日中源家居及子公司銀行賬戶(hù)資金余額合計1.45億元，未發(fā)現與上述個(gè)人或任何投資機構有資金往來(lái)情況。公司自2018年來(lái)，未開(kāi)展對外擔保。自2019年贖回工銀理財·法人添利寶2號凈值型理財產(chǎn)品后再未購買(mǎi)任何理財產(chǎn)品?！?/p>
“他說(shuō)有那么多上家，完全是口頭協(xié)議，我是不信的。而且還說(shuō)什么先出3000萬(wàn)，后出5000萬(wàn)，最終出3個(gè)億，有沒(méi)有資金往來(lái)的證明？我們的股東迄今為止沒(méi)發(fā)減持計劃，現在上市公司董監高、大股東減持都有規定，不僅要提前發(fā)布減持計劃，而且也不是你想減多少就減多少，這種情況下能不能減到3億不說(shuō)，怎么出貨？”林凡質(zhì)疑道。
雷達財經(jīng)梳理中源家居上市以來(lái)公告發(fā)現，公司未曾披露過(guò)任何減持計劃。
“目前為止無(wú)論是葉飛還是蒲菲迪都沒(méi)有聯(lián)系過(guò)我們?！绷址卜Q(chēng)，“我們等著(zhù)看他手里到底有沒(méi)有確切的東西。我們生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也很正常，什么都很正常，他簡(jiǎn)直就是張口就來(lái)?！?/p>
備受爭議的私募“傳奇”葉飛
此次事件的舉報人葉飛在私募圈的經(jīng)歷堪稱(chēng)“傳奇”。
據媒體報道，葉飛曾公開(kāi)表示自己的偶像是號稱(chēng)“私募之王”的徐翔。其畢業(yè)于南京大學(xué)數字多媒體專(zhuān)業(yè)，于1998年攜2萬(wàn)元踏入A股，2007年牛市高點(diǎn)時(shí)財富已漲至1000萬(wàn)以上，并于同年獲得中國股市民間高手大賽第一名。
2010年，葉飛自己的私募公司——淮北市倚天投資有限公司成立，后續該公司于2015年憑借旗下“倚天雅莉3號基金”351%的收益，被機構評為陽(yáng)光私募基金股票策略組上半年度冠軍。
與此同時(shí)，葉飛也開(kāi)始“負面纏身”。
據錢(qián)江晚報報道，2015年6月，葉飛曾擔任浙江某大學(xué)EMBA總裁班“股票特訓班”講師，但跟隨他上課的23名EMBA學(xué)員卻巨虧逾億元?！吧俚奶澚藘扇偃f(wàn)，多的虧了一千多萬(wàn)元?！?/p>
據相關(guān)學(xué)員介紹，葉飛的課門(mén)檻并不低。如果要參加的話(huà)，500到1000萬(wàn)元的資金，“培訓費”是15萬(wàn)元；1000萬(wàn)元以上，“培訓費”是29.8萬(wàn)元。事后統計，20多個(gè)人，總資金量達到2.5億~3億元。
2015年9月，葉飛又涉嫌于當年5月13日至6月30日集中資金優(yōu)勢，在尾盤(pán)階段買(mǎi)入信威集團、晉西車(chē)軸、江淮汽車(chē)等五只股票，影響價(jià)格與交易量，繼而反向賣(mài)出，構成操縱市場(chǎng)。證監會(huì )決定沒(méi)收其違法所得663.8萬(wàn)元，并處以1991萬(wàn)元罰款。
因此，有總裁班的學(xué)員懷疑，此前是葉飛吸引他們的資金進(jìn)場(chǎng)，自己賺差價(jià)。原因是葉飛曾在微信朋友圈也一再發(fā)布上述股票的“內情”，吸引他們入場(chǎng)。
不過(guò)對此，葉飛于2021年5月14日在微博回應稱(chēng)，自己當時(shí)的操作是單向買(mǎi)入，為國接盤(pán)，損失了15億以上，沒(méi)有違法所得。因此虧了很多錢(qián)，攤上很多官司，客戶(hù)也把自己搞成失信，但至今正式的處罰文件并未下達，罰款自己也沒(méi)交。
2016年7月，葉飛又因為其部分私募基金產(chǎn)品公開(kāi)和夸大宣傳、未按合同約定管理、公司內部管理制度不健全等被安徽證監局要求接受監管談話(huà)，倚天投資也被出具警示函。
目前據天眼查，葉飛自2016年來(lái)共獲得10個(gè)限制消費令；2018年曾因有履行能力而拒不履行生效法律文書(shū)確定義務(wù)被列為失信被執行人；2021年3次被列為被執行人，累計執行標的836.14萬(wàn)元。
其實(shí)控的倚天投資2016年來(lái)共牽涉31起法律訴訟，總計牽涉案件金額超2000萬(wàn)元。2020年是該公司成立以來(lái)首度公開(kāi)年報數據，其中顯示，倚天投資截至2020年底資產(chǎn)總額858.9萬(wàn)元，報告期內虧損6000元。
內幕交易屢禁不止
雷達財經(jīng)注意到，監管對內部交易保持持續高壓狀態(tài)，每年均有大量案件查處。
2017年9月，中國證監會(huì )發(fā)文稱(chēng)，2016年以來(lái)，啟動(dòng)內幕交易初步調查386件，立案調查117件，對122起內幕交易案件做出行政處罰，移送公安機關(guān)23起。同時(shí)，證監會(huì )表示將進(jìn)一步加大內幕交易查處力度。
2020年，證監會(huì )依法從重從快從嚴打擊資本市場(chǎng)欺詐、造假等違法活動(dòng)，共辦理案件740起，其中新啟動(dòng)調查353件（含立案調查282件），辦理重大案件84件，同比增長(cháng)34%；2020年向公安機關(guān)移送及通報案件線(xiàn)索116件，同比增長(cháng)一倍，打擊力度持續強化。
為何資本市場(chǎng)內幕交易屢禁不止？
長(cháng)期從事私募基金業(yè)務(wù)的秦飛（化名）向雷達財經(jīng)表示，市值對于國內上市公司而言非常重要，所以國內的上市公司是有市值管理的客觀(guān)需求的?！皣鴥纫陨?hù)為主的市場(chǎng)，假設一只股票沒(méi)有市值管理，無(wú)論這只股票業(yè)績(jì)如何變化，公司股價(jià)的走勢肯定都是慢熊的走勢，不斷的震蕩下行?！?/p>
秦飛稱(chēng)，傳統的做法是大股東和做市值管理的人配合，先在低位減持，減持后通過(guò)代持的方式把這些給到操盤(pán)方作為市值管理籌碼的一部分；另一部分則從二級市場(chǎng)收集，把市值做高以后，再真正把股票減掉，減掉以后再分給大股東利潤。
“市值管理和坐莊是沒(méi)有善惡屬性的，所有二級市場(chǎng)的交易數據監管機構都能看，就是買(mǎi)了又賣(mài)了，怎么判斷是不是參與市值管理呢？監管的概念可不是要求所有市場(chǎng)參與者按照規定動(dòng)作行動(dòng)。
注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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