還沒(méi)等吳宇開(kāi)口說(shuō)需要多少資金，電話(huà)那頭只剩下“嘟嘟”聲。掛斷吳宇電話(huà)的是某城商行支行行長(cháng)。

自今年新冠肺炎疫情發(fā)生以來(lái)，吳宇所在醫藥企業(yè)持續加大抗疫物資采購，急需大量流動(dòng)資金，銀行貸款成為他唯一的可行選擇。但吳宇沒(méi)有想到，這家平常與自己公司有業(yè)務(wù)往來(lái)的銀行，會(huì )在自己最需要救急錢(qián)的時(shí)候果斷拒絕。

吳宇是湖北某醫藥企業(yè)的董事長(cháng)，他告訴《財經(jīng)》記者，“這家銀行站位不夠，如果能給我提供資金，那公司就能在國外‘搶到’更多的防疫物資?！?/p>

幾乎同一時(shí)間，某股份制銀行對公業(yè)務(wù)客戶(hù)經(jīng)理許杰正在發(fā)愁：受疫情影響，申請貸款的中小微企業(yè)越來(lái)越多，但真正能得到授信額度的卻相當有限。如果手上的資金再“放”不出去，他這個(gè)月的績(jì)效考核恐怕又沒(méi)法達標。

“為什么不給我們貸款？”許杰幾乎每天都會(huì )遇到來(lái)自中小微企業(yè)的“靈魂拷問(wèn)”。答案是標準化且現實(shí)的——風(fēng)險不可控?！般y行不是慈善機構，貸款出現問(wèn)題得自己解決，而業(yè)務(wù)員也要面臨被追責的風(fēng)險?！痹S杰直言。

面對突如其來(lái)的疫情，今年監管提出金融系統要向實(shí)體經(jīng)濟讓利1.5萬(wàn)億元。在此背景下，多家銀行通過(guò)下調貸款利率、對貸款進(jìn)行延期還本付息等措施積極讓利。

但也需要看到，疫情對中國銀行業(yè)帶來(lái)的沖擊是前所未有的，其面臨著(zhù)凈息差持續收窄、資產(chǎn)質(zhì)量承壓等多方面挑戰。

接近央行的權威人士告訴《財經(jīng)》記者，對于當前的資產(chǎn)市場(chǎng)情況，不應靜態(tài)地來(lái)觀(guān)察，一定要考慮到明年怎么辦。需要進(jìn)一步向國外監管學(xué)習，用前瞻性的眼光對財務(wù)資源做出安排，化解風(fēng)險。

“當前應注意思考兩個(gè)根本性問(wèn)題，一方面，銀行的定價(jià)應按照行政要求還是由市場(chǎng)來(lái)決定；另一方面，在疫情背景下，針對金融機構的特殊政策對幫助中小微企業(yè)、穩定社會(huì )發(fā)揮了重要的作用，但在這些帶有政策色彩的貸款發(fā)放之后，將來(lái)誰(shuí)來(lái)承擔責任?！北本┐髮W(xué)國家發(fā)展研究院副院長(cháng)黃益平接受《財經(jīng)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

一位股份制銀行分行行長(cháng)向《財經(jīng)》記者坦言，需要考慮在2021年延期還本付息政策結束后，用怎樣的方式進(jìn)行續接，否則企業(yè)與金融機構都將面臨極大壓力。

值得注意的是，12月22日，據中國政府網(wǎng)消息，國務(wù)院總理李克強12月21日主持召開(kāi)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議，決定延續普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計劃。

現實(shí)中，在達成讓利實(shí)體經(jīng)濟目標的同時(shí)，中國銀行業(yè)面臨著(zhù)不良貸款3.4萬(wàn)億元的處置任務(wù)，而由于大量貸款延期，明年的不良處置壓力加劇。

銀行讓利“賬本”

吳宇最終從兩家全國性大型銀行處拿到貸款，解了燃眉之急。相較以往，他明顯感覺(jué)拿到手的貸款更便宜了?！耙酝y行貸款利率至少在6%以上，現在基本降到5%以下，疊加財政貼息等，實(shí)際拿到手的貸款利率更低?！?/p>

自疫情蔓延以來(lái)，中國人民銀行先后通過(guò)3000億元專(zhuān)項再貸款、5000億元再貸款再貼現額度，增加政策性銀行3500億元專(zhuān)項信貸額度，增加面向中小銀行的再貸款再貼現額度1萬(wàn)億元等舉措，試圖幫助更多疫情防控重點(diǎn)企業(yè)或受疫情影響的企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。

5月22日，政府工作報告指出，金融機構與貸款企業(yè)共生共榮，鼓勵銀行合理讓利。緊接著(zhù)的6月17日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議明確，將進(jìn)一步通過(guò)引導貸款利率和債券利率下行、實(shí)施中小微企業(yè)貸款延期還本付息、減少銀行收費等一系列政策，推動(dòng)金融系統全年向各類(lèi)企業(yè)合理讓利1.5萬(wàn)億元。

作為金融系統的“主角”，銀行業(yè)讓利被賦予眾望。伴隨多家銀行機構推出的降低利率、減免費用、延期還本付息等一系列政策，不少企業(yè)得到了實(shí)實(shí)在在的好處。

隨著(zhù)國內疫情逐步好轉，浙江民營(yíng)企業(yè)杭州杭柴汽車(chē)零部件有限公司（下稱(chēng)“杭州杭柴”）的銷(xiāo)售正逐步恢復，但每個(gè)月的員工工資、貸款利息等，對于這家公司都是“硬支出”，資金壓力驟增。

杭州杭柴的法定代表人趙仁興透露，疫情期間，農業(yè)銀行（601288.SH）杭州分行主動(dòng)上門(mén)，對其在農行的349萬(wàn)元貸款利率進(jìn)行調降?！皬?.3%直接降到3.8%，并于兩天內就完成轉貸手續。當初開(kāi)公司賬戶(hù)時(shí)，農行就減免了手續費，現在僅利息一年就能省下2萬(wàn)多元！”趙仁興笑著(zhù)說(shuō)。

農行半年報顯示，截至6月末，該行累計向1082家全國疫情防控重點(diǎn)保障企業(yè)投放貸款335.64億元；累計為3.5萬(wàn)戶(hù)中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)提供貸款展期、續貸等紓困支持。與此同時(shí)，普惠型小微企業(yè)貸款余額8661.42億元，較年初增加2738.35億元，增速達到46.2%；普惠型小微企業(yè)貸款綜合融資成本較上年下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。

“我們做了內部測算，農行讓利的幅度、金額與農行規模、地位總體相當?！鞭r行行長(cháng)張青松此前在中期業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上表示。

大型銀行之外，部分中小銀行亦在讓利實(shí)體經(jīng)濟方面交出一份漂亮的成績(jì)單。

杭州銀行（600926.SH）相關(guān)部門(mén)負責人向《財經(jīng)》記者透露，據不完全統計，截至三季度末，該行已對實(shí)體經(jīng)濟減費讓利累計3億元，占同期營(yíng)業(yè)收入的1.62%，占同期稅后凈利潤的5.36%，總體進(jìn)度已超年初預定目標。與此同時(shí)，該行對4471戶(hù)企業(yè)延期還本付息貸款余額98.73億元。 

“在降低貸款定價(jià)方面，三季度當季發(fā)放貸款利率已較年初下降72BP（記者注：1BP=0.01%），其中普惠小微客戶(hù)貸款利率較年初下行80BP?！鄙鲜龊贾葶y行相關(guān)部門(mén)負責人表示。

金融系統讓利成效明顯。此前的11月6日，中國人民銀行副行長(cháng)劉國強在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì )上表示，根據人民銀行和銀保監會(huì )數據測算，今年前10個(gè)月金融系統通過(guò)降低利率、中小微企業(yè)延期還本付息和普惠小微信用貸款兩項直達工具、減少收費、支持企業(yè)進(jìn)行重組和債轉股等渠道，已向實(shí)體經(jīng)濟讓利約1.25萬(wàn)億元。預計全年可實(shí)現讓利1.5萬(wàn)億元的目標。

銀保監會(huì )副主席梁濤在吹風(fēng)會(huì )上透露，前三季度，21家全國性銀行服務(wù)收費減費讓利1873億元，預計銀行業(yè)今年全年可實(shí)現減費讓利3600億元左右。與此同時(shí)，已對超過(guò)3.7萬(wàn)億元企業(yè)貸款本息實(shí)施延期。

《財經(jīng)》記者亦從今年季度貨幣政策執行報告中觀(guān)察到，在金融機構新發(fā)放的貸款中，一般貸款加權平均利率（下稱(chēng)“一般貸款利率”）已連續三個(gè)季度低于個(gè)人住房貸款加權平均利率（下稱(chēng)“個(gè)人住房貸款利率”）。而據Wind數據，自2009年3月至2019年12月，一般貸款利率一直高于個(gè)人住房貸款利率。

也就是說(shuō)，這是近10余年來(lái)，一般貸款利率與個(gè)人住房貸款利率的關(guān)系首次出現反轉。多名金融業(yè)人士向《財經(jīng)》記者表示，兩項指標的反轉，正說(shuō)明讓利實(shí)體經(jīng)濟取得了明顯成效。

一次前所未有的沖擊

一方面，銀行機構積極向實(shí)體經(jīng)濟讓利；另一方面，它們也面臨著(zhù)一次前所未有的挑戰。

中國銀行研究院在《2020年三季度經(jīng)濟金融展望報告》中指出，2020年上半年，受新冠肺炎疫情和全球經(jīng)濟減速等因素的影響，中國經(jīng)濟遭受了改革開(kāi)放以來(lái)最為嚴重的沖擊。

中國社會(huì )科學(xué)院國家金融與發(fā)展實(shí)驗室副主任曾剛直言，今年銀行業(yè)所面臨的挑戰應該大于機遇。經(jīng)濟下行、結構調整，再疊加疫情的影響，即通常說(shuō)的“三期疊加”。疫情前，銀行業(yè)信用風(fēng)險持續上升，外部需求也受到一定的約束。再加上2017年以后，監管整治亂象，包括銀行理財業(yè)務(wù)的轉型等。與以往相比，銀行經(jīng)營(yíng)增長(cháng)速度已明顯放緩，資產(chǎn)質(zhì)量也面臨著(zhù)一定的壓力。

在此背景下，突發(fā)的疫情在短期內給銀行業(yè)帶來(lái)了更大的沖擊。多名銀行業(yè)人士認為，此次疫情對中國銀行業(yè)的沖擊前所未有。

光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華向《財經(jīng)》記者分析指出，這次疫情對經(jīng)濟、金融沖擊都是史無(wú)前例的，從全球主要經(jīng)濟體財政、貨幣刺激力度就可見(jiàn)一斑。疫情導致經(jīng)濟衰退、貿易與投資需求萎縮，全球產(chǎn)業(yè)鏈與供應鏈受阻，實(shí)體經(jīng)濟受到嚴重沖擊，金融機構亦難免受到拖累。

“回顧以往，并沒(méi)有類(lèi)似之大的影響。以前的SARS持續時(shí)間短，而且波及范圍只涉及到北京、廣東和香港等幾個(gè)地區，其他地方的經(jīng)濟幾乎沒(méi)有受到影響。從影響層面來(lái)看，新冠肺炎疫情的影響遠大于SARS的影響，因為此次波及到整個(gè)國家，甚至全球都受到影響?！痹鴦偨邮堋敦斀?jīng)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，從短期看，這次是全方位的沖擊。在此之前，銀行業(yè)并未遇到過(guò)如此大的沖擊。

在此背景下，今年上半年，商業(yè)銀行凈利潤增速出現了罕見(jiàn)的負增長(cháng)?！敦斀?jīng)》記者此前統計36家A股上市銀行2020年半年報發(fā)現，18家銀行凈利潤出現負增長(cháng)。其中，11家銀行凈利潤同比下降超過(guò)10％。

另?yè)y保監會(huì )披露數據，2020年上半年，商業(yè)銀行累計實(shí)現凈利潤1.0萬(wàn)億元，同比下降9.4%。

對于上半年商業(yè)銀行凈利潤罕見(jiàn)負增長(cháng)，多名銀行業(yè)分析師指出，主要原因是行業(yè)加大撥備計提力度，以及銀行持續向實(shí)體經(jīng)濟讓利。

值得注意的是，隨著(zhù)復工復產(chǎn)有序推進(jìn)，三季度經(jīng)濟回暖，這給銀行業(yè)復蘇帶來(lái)了有效支撐。

具體來(lái)看，三季度大部分銀行的凈利潤同比增速有所回升。Wind數據顯示，在A(yíng)股37家上市銀行中（較半年報新增廈門(mén)銀行），20家銀行前三季度凈利潤同比增速較前兩季度有所回升，其中15家銀行同比降幅收窄。交通銀行金融研究中心高級研究員武雯指出，撥備計提力度減弱是凈利潤同比降幅收窄的首要因素。

與此同時(shí)，相較上半年，17家銀行凈利潤同比增速有所下滑。其中，貴陽(yáng)銀行（601997.SH）、西安銀行（600928.SH）和上海銀行（601229.SH）出現由正轉負。上海銀行的變化最為顯著(zhù)，凈利潤同比增速由3.9%轉為-7.99%。該行在財報中表示，凈利潤同比下滑主要是該行主動(dòng)加大撥備計提力度，計提金額同比增長(cháng)19.84%。

另?yè)ind數據，在22家A股銀行中報撥備覆蓋率較年初增長(cháng)的情況下，其中的14家銀行三季度撥備覆蓋率較中報時(shí)繼續提升。

但也需要看到，當前銀行業(yè)依然面臨著(zhù)息差持續收窄、后續資產(chǎn)質(zhì)量承壓等多方面的挑戰。

Wind數據顯示，今年上半年，37家A股銀行中有26家銀行的凈息差較去年末出現下滑。另?yè)緢螅?5家銀行的凈息差再次較中報數據出現下降，呈持續收窄之勢。

東北證券在研報中預計，明年一季度將是凈息差階段性低點(diǎn)，后續或將企穩走闊。預計一季度因貸款重定價(jià)，凈息差將迎來(lái)階段性低點(diǎn)。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，三季度有銀行雖然出現好轉，但部分監管、行業(yè)人士均認為當前的不良貸款暴露并不充分，后續銀行不良資產(chǎn)處置承壓。

據Wind數據，今年上半年，37家銀行中有18家銀行不良貸款余額和不良貸款率出現“雙升”。到了三季度末，9家銀行延續了不良“雙升”的態(tài)勢，5家銀行不良率則較中報時(shí)有所下降。

接近央行的權威人士告訴《財經(jīng)》記者，不良數據雖然較二季度有改善的趨勢，但當前不良貸款暴露并不充分，因為針對中小微企業(yè)貸款的延期還本付息政策到明年3月底，而明年的情況還得看后續疫情的走勢。風(fēng)險暴露可能會(huì )持續到明年一季度，甚至二季度。

對此，金融監管者已關(guān)注到風(fēng)險并多次向市場(chǎng)發(fā)出警示，提醒機構做好準備，應對不良資產(chǎn)反彈。

銀保監會(huì )主席郭樹(shù)清今年8月接受媒體采訪(fǎng)時(shí)直言，“預計今年全年銀行業(yè)將處置不良貸款3.4萬(wàn)億元，明年的處置力度會(huì )更大，因為很多貸款延期了，一些問(wèn)題明年才會(huì )暴露出來(lái)?！?/p>

另?yè)y保監會(huì )副主席梁濤在2020金融街論壇年會(huì )上透露，前三個(gè)季度銀行業(yè)共處置不良貸款1.73萬(wàn)億元?！敦斀?jīng)》記者注意到，按照原定3.4萬(wàn)億元的處置目標，四季度銀行業(yè)將處置不良貸款近1.67萬(wàn)億元。

“不良處置的壓力還是很大，四季度能否完成任務(wù)還需要觀(guān)察?！痹鴦偢嬖V《財經(jīng)》記者，從原則上來(lái)講，并不一定要把3.4萬(wàn)億元當成硬性目標，這是監管層面的預計，還是要考慮到實(shí)際運行。因為在不良資產(chǎn)市場(chǎng)，銀行是個(gè)賣(mài)方，但并非有那么多機構能消化。

“我們與國內主要的大行做過(guò)壓力測試，測試結果基本都與預定情況偏差不大，中國大型銀行的抵御風(fēng)險能力正不斷提高。有的大行正花大力氣解決不良貸款問(wèn)題，處置力度比大家想到的大得多?！鄙鲜鼋咏胄械臋嗤耸肯颉敦斀?jīng)》記者表示，目前，與國外相比，國內在落實(shí)巴塞爾協(xié)議過(guò)程中，采用的一些評估方法依然存在欠缺之處。比如怎么真實(shí)、客觀(guān)地反映資產(chǎn)市場(chǎng)情況，不應靜態(tài)地來(lái)觀(guān)察，一定要考慮到明年怎么辦。

基于此，該權威人士指出，當前更關(guān)鍵的地方在于，需要進(jìn)一步向國外監管學(xué)習，用前瞻性的眼光對財務(wù)資源做出安排，化解風(fēng)險，而這也需要多方都取得共識。

如何走好平衡木

在這場(chǎng)前所未有的挑戰背后，銀行還面臨著(zhù)更加現實(shí)的問(wèn)題：如何兼顧讓利實(shí)體經(jīng)濟與防控潛在風(fēng)險？

自疫情發(fā)生以來(lái)，銀行持續加大對企業(yè)的信貸支持力度。

“大部分情況下，我們會(huì )考慮結合企業(yè)的需求和經(jīng)營(yíng)情況，并通過(guò)流動(dòng)資金情況去測算一個(gè)合理的授信額度。但這次疫情中，諸如專(zhuān)項再貸款我們也是首次遇到，情況比較特殊，我們既要去測算企業(yè)的流動(dòng)資金缺口，同時(shí)也要考慮在這種緊急狀態(tài)下，企業(yè)生產(chǎn)擴大、銷(xiāo)售激增等情況下的實(shí)際需求?！庇械胤叫糟y行創(chuàng )新業(yè)務(wù)部負責人告訴《財經(jīng)》記者。

部分銀行采取了更為謹慎的態(tài)度。華南地區某城商行企業(yè)金融部相關(guān)負責人透露，疫情期間，該行未發(fā)放信用類(lèi)優(yōu)惠貸款。主要還是采取保證或抵押的方式，要求企業(yè)提供足額的抵押品，或采取法定代表人提供“無(wú)限連帶責任擔保+部分抵押”，抑或擔保公司擔保的方式。

“雖然我們銀行推出多項針對受疫情影響企業(yè)的金融措施，但在實(shí)際操作中，風(fēng)控門(mén)檻降低主要是針對與疫情防控直接相關(guān)，或是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)良好并有一定規模的企業(yè)?！鄙鲜瞿彻煞菪袠I(yè)務(wù)員許杰告訴《財經(jīng)》記者，在與疫情防控相關(guān)的企業(yè)范圍之外，如果不是比較穩妥的企業(yè)，基本上能不做就不做，畢竟這筆貸款一旦出現問(wèn)題，無(wú)論涉及的金額高低，都會(huì )遭到問(wèn)責。

這也是為何銀行讓利力度持續加大，但仍有企業(yè)反饋得不到貸款的其中一個(gè)原因：即便疫情形勢逐步好轉，貸款利率持續走低，但銀行的風(fēng)控標準一直都沒(méi)有降低。

“不是不愿意給貸款，而是不能降低風(fēng)控標準去給?！痹S杰直言，很多企業(yè)在疫情前就已經(jīng)出現經(jīng)營(yíng)虧損、現金流緊缺等問(wèn)題，疫情“雪上加霜”，對企業(yè)影響的深度、廣度難以確定，未來(lái)一旦發(fā)生風(fēng)險，誰(shuí)來(lái)為銀行和業(yè)務(wù)員埋單？

在上海新金融研究院副院長(cháng)、浙商銀行原行長(cháng)劉曉春看來(lái)，不能僅關(guān)注企業(yè)是否貸到款，而應關(guān)注企業(yè)的有效需求，即有還款能力的貸款需求。一些企業(yè)得不到貸款，一定意義上說(shuō)明企業(yè)背后的需求并非是有效的。

“近幾年我們看到一個(gè)現象，國家要求加大普惠金融發(fā)展力度，很多大行積極響應，開(kāi)始將服務(wù)下沉，向更多此前未曾覆蓋的小微企業(yè)客群提供金融服務(wù)。這給很多中小銀行造成了很大壓力，認為大行擠占了它們的市場(chǎng)。為什么？道理很簡(jiǎn)單，它們也不敢再繼續下沉，即便有很多的小微企業(yè)有貸款需求，但大家心里都清楚背后的風(fēng)險，誰(shuí)敢貸？”劉曉春向《財經(jīng)》記者強調，企業(yè)確實(shí)有貸款需求，但這不等于是有效需求，兩者有明顯區別。

杭州銀行相關(guān)部門(mén)負責人則從內、外部原因出發(fā)，進(jìn)一步說(shuō)明為何在國家一系列扶持政策下，仍有企業(yè)無(wú)法得到貸款。 

“從內部原因來(lái)看，可能存在如下情況：借款人為失信被執行人、限制高消費人員，企業(yè)信用風(fēng)險隱患較高；部分客戶(hù)可能因為創(chuàng )業(yè)初期資金困難，以貸轉貸，以卡養卡，導致征信產(chǎn)生逾期，以致于一段時(shí)間內無(wú)法獲得銀行融資；借款人融資銀行家數過(guò)多，對外負債（擔保）過(guò)高，企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險較大等等?！鄙鲜龊贾葶y行相關(guān)部門(mén)負責人告訴《財經(jīng)》記者，外部原因則可能是受制于營(yíng)銷(xiāo)人員及物理距離，銀行未能夠觸達所有的小微企業(yè)客戶(hù)等。

另?yè)敦斀?jīng)》記者了解，文初吳宇提到自己申請貸款遭到某城商行支行行長(cháng)的拒絕，其中一個(gè)原因便是該城商行距離吳宇的企業(yè)所在地較遠，疫情期間無(wú)法進(jìn)行有效盡調。另一方面，該行認為吳宇所在企業(yè)負債過(guò)多，再發(fā)放貸款可能會(huì )超出該企業(yè)的安全邊際。

在如何走好讓利實(shí)體經(jīng)濟與風(fēng)險防控“平衡木”之外，市場(chǎng)人士亦關(guān)注，接下來(lái)銀行還有多大的讓利空間？

“我們從央行拿到的資金成本是1點(diǎn)多，加上人力成本、系統成本、風(fēng)險成本等信貸投放成本，利差空間相對有限?！贝饲澳玫?000億元專(zhuān)項再貸款的某地方銀行負責人透露，按照國務(wù)院要求的企業(yè)實(shí)際融資成本低于1.6%，基本沒(méi)有利潤空間。

“銀行是后周期行業(yè)，經(jīng)濟下行疊加疫情影響,對實(shí)體經(jīng)濟帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)壓力逐步傳導至銀行業(yè)。下半年以來(lái)，銀行業(yè)面臨存貸利差持續收窄，資產(chǎn)質(zhì)量存在隱患的困境亦逐步顯現，上市銀行利潤增速明顯回落，銀行自身經(jīng)營(yíng)壓力加大，讓利空間有限?！焙贾葶y行相關(guān)部門(mén)負責人接受《財經(jīng)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

更多的市場(chǎng)焦點(diǎn)則集中在，如何將銀行讓利變得可持續。

北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長(cháng)黃益平接受《財經(jīng)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，當前應注意兩個(gè)根本性問(wèn)題，一是需要思考，銀行的定價(jià)應按照行政要求還是由市場(chǎng)來(lái)決定；另一方面，在疫情背景下，針對金融機構的特殊政策對幫助中小微企業(yè)、穩定社會(huì )發(fā)揮了重要的作用，但在這些帶有政策色彩的貸款發(fā)放之后，將來(lái)誰(shuí)來(lái)承擔責任是值得關(guān)注的。

“應盡可能地實(shí)現市場(chǎng)化的利率決定，資金成本要覆蓋風(fēng)險。另外，假如特殊情況要求銀行發(fā)放具有政策色彩的貸款，政府應該與金融機構共擔財務(wù)成本?！秉S益平說(shuō)。

曾剛直言，首先，銀行要不斷挖掘自身潛力。從銀行的角度來(lái)講，需要思考如何應對息差收窄，如何在適應凈息差收窄的狀況下保持很好的盈利性，同時(shí)承受息差的進(jìn)一步下行。這一方面有賴(lài)于負債端成本的進(jìn)一步壓降，監管應考慮降低存款基準利率，以實(shí)現存款利率合理的市場(chǎng)化；另一方面，從長(cháng)遠看，銀行要適度地多元化負債來(lái)源，增加主動(dòng)負債。

其次，從大環(huán)境看，要進(jìn)一步從監管的角度推動(dòng)資管的轉型，規范存款市場(chǎng)競爭。最后，提高運營(yíng)效率。如在資產(chǎn)端和負債端通過(guò)金融科技的手段降低運營(yíng)成本，并借助金融科技手段，提升風(fēng)險識別的能力，降低風(fēng)險成本。

“這些都有助于在銀行收益不減少的情況下將資產(chǎn)端的收益放低，加大降息的空間，從而擴大讓利的空間，實(shí)現讓利的可持續性?！痹鴦倧娬{。

一位股份制銀行分行行長(cháng)接受《財經(jīng)》記者采訪(fǎng)時(shí)坦言，需要考慮在2021年延期還本付息政策結束后，用怎樣的方式進(jìn)行續接，否則企業(yè)與金融機構都將面臨極大壓力。

值得注意的是，12月22日，據中國政府網(wǎng)消息，國務(wù)院總理李克強12月21日主持召開(kāi)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議，會(huì )議確定了兩項利好政策： 

一是2021年一季度要繼續落實(shí)好原定的普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策，在此基礎上適當延長(cháng)政策期限，做到按市場(chǎng)化原則應延盡延，由銀行和企業(yè)自主協(xié)商確定。對辦理貸款延期還本付息且期限不少于6個(gè)月的地方法人銀行，繼續按貸款本金1%給予激勵。

二是將普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃實(shí)施期限由2020年底適當延長(cháng)。對符合條件的地方法人銀行發(fā)放普惠小微企業(yè)信用貸款，繼續按貸款本金40%給予優(yōu)惠資金支持。 

會(huì )議強調，要保持政策連續性、穩定性和可持續性，做好政策接續和合理調整，激發(fā)市場(chǎng)主體活力，穩定市場(chǎng)預期。