“看，這溢出屏幕的滿(mǎn)滿(mǎn)利好?！?/p>

“我們的橋梁作用未來(lái)會(huì )更重要，今年要擼起袖子加油干?！?/p>

“已經(jīng)在切換資金方，預計2021年內就能完成存量整改，沒(méi)啥難題?！?/p>

自2月20日銀保監會(huì )發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》（下稱(chēng)《通知》），部分市場(chǎng)機構人士發(fā)出上述感慨。

與此形成鮮明對比，有中小銀行卻發(fā)出“下一個(gè)被合并重組的銀行會(huì )不會(huì )是我”的聲音，一方面源于《通知》在出資比例、集中度、限額以及跨區域開(kāi)展業(yè)務(wù)等方面的要求加碼，另一方面則是不久前地方銀行異地攬儲被堵，負債端承壓。

面對資產(chǎn)端、負債端“雙殺”，某民營(yíng)銀行人士向《財經(jīng)》記者表示，“現在做的業(yè)務(wù)就是小買(mǎi)賣(mài)，剛剛夠活下來(lái)，接下來(lái)只能在掙扎中觀(guān)望。僅有的預期是，希望未來(lái)監管在存貸兩端的相關(guān)要求中，適度對民營(yíng)銀行放開(kāi)，讓我們有多些時(shí)間想想其他出路?！?/p>

亦有城商行高管告訴《財經(jīng)》記者，日子確實(shí)不好過(guò)，但也肯定會(huì )按照《通知》要求在過(guò)渡期內完成整改。至于貸款規模降低的部分，未來(lái)會(huì )通過(guò)本地的一些信貸業(yè)務(wù)來(lái)進(jìn)行彌補。但伴隨而來(lái)的，一些之前市場(chǎng)認為雞肋的業(yè)務(wù)，可能會(huì )重新受到追捧。

有銀行業(yè)人士直言，進(jìn)一步加強金融監管，的確有助于更好地防范金融風(fēng)險，但也可能誤傷良性的金融創(chuàng )新，需要在創(chuàng )新和防范風(fēng)險之間找到平衡點(diǎn)。如何有效地繼續支持和引導中小銀行，進(jìn)一步提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力，有賴(lài)于監管能力和監管水平不斷提升，也極大地考驗監管智慧和責任擔當。

消金資產(chǎn)回流銀行

有喜有憂(yōu)

伴隨《通知》等一系列政策發(fā)布，多名銀行業(yè)人士認為，消費金融市場(chǎng)逐步規范、完善，銀行等機構將迎來(lái)消金資產(chǎn)需求的回流。

興業(yè)研究分析團隊研報指出，政策引導改變行業(yè)格局，銀行信用卡部門(mén)和消費金融子公司最受益。估計當前消費金融行業(yè)規模約40萬(wàn)-50萬(wàn)億元，主要由銀行表內信用卡（估計約10萬(wàn)億元）、信用貸（估計20萬(wàn)億元）、消費金融子公司（不足1萬(wàn)億元）、互聯(lián)網(wǎng)科技金融公司（如螞蟻金服等）分享。 

不過(guò)，上述利好或更多集中體現在全國性大型銀行、部分互聯(lián)網(wǎng)銀行等身上。

“地方法人銀行開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的，應當服務(wù)于當地客戶(hù)，不得跨注冊地轄區開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)?！睂τ诨ヂ?lián)網(wǎng)貸款跨地域經(jīng)營(yíng)，《通知》指出，無(wú)實(shí)體經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)、業(yè)務(wù)主要在線(xiàn)上開(kāi)展，且符合監管機構其他規定條件的機構，豁免適用跨區域經(jīng)營(yíng)的規定。 

據此，多名銀行業(yè)人士指出，上述內容所指的豁免機構，除了全國性銀行，民營(yíng)銀行中的微眾銀行、網(wǎng)商銀行、新網(wǎng)銀行、億聯(lián)銀行以及作為直銷(xiāo)銀行的百信銀行等，或在豁免之列。與此同時(shí)，消金公司等因展業(yè)未有區域限制，亦被多名分析人士視作《通知》的直接受益者。

某國有大行地方支行業(yè)務(wù)人員告訴《財經(jīng)》記者，“我們當地的客戶(hù)會(huì )比較喜歡通過(guò)線(xiàn)上申請其他地方中小行的消費貸等，因為大行信用卡額度通常比較低，而且條條框框太多。限制地方法人銀行異地開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，或許會(huì )將部分客戶(hù)轉移到我們這來(lái)，利好顯而易見(jiàn)?！?nbsp;

“現在除了國有大行和股份行，就只有幾家互聯(lián)網(wǎng)銀行允許全國展業(yè)，本質(zhì)就是線(xiàn)上的全國牌照。除了頭部流量平臺，其他的平臺要做到全國性流量分發(fā)，需要我們這樣的連接機構去做橋梁，未來(lái)相關(guān)業(yè)務(wù)大有可為?！蹦郴ヂ?lián)網(wǎng)銀行高管接受《財經(jīng)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

在互聯(lián)網(wǎng)銀行等之外，其他中小銀行能否從消金資產(chǎn)回流中分一杯羹？光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華告訴《財經(jīng)》記者，《通知》對銀行業(yè)的影響是結構性的，就小額貸款業(yè)務(wù)市場(chǎng)競爭而言，一定程度上利好全國性大行及純線(xiàn)上銀行，即部分互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)會(huì )流向這些銀行；同時(shí)，部分經(jīng)營(yíng)和風(fēng)控水平相對好、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)結構較為合理、產(chǎn)品創(chuàng )新能力強的中小銀行也將獲得部分業(yè)務(wù)回流。但那些過(guò)度倚重線(xiàn)上貸款的中小銀行（城商行、農商行等），在業(yè)務(wù)、負債上將承受不小壓力。

部分中小行遭遇“雙殺”

事實(shí)上，當前部分中小銀行的確面臨著(zhù)冰與火的沖擊。

負債端來(lái)看，此前的2020年12月下旬，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品在第三方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上集體下架，部分中小銀行一邊掙扎著(zhù)從流動(dòng)性風(fēng)險中走出，另一邊籌謀著(zhù)發(fā)展自營(yíng)渠道，以留存從互金平臺上而來(lái)的異地儲戶(hù)。但2021年2月4日，央行召開(kāi)加強存款管理工作電視電話(huà)會(huì )議，強調要督促地方法人銀行回歸服務(wù)當地的本源，不得以各種方式開(kāi)辦異地存款。

部分中小行意圖通過(guò)自營(yíng)渠道鋪就線(xiàn)上全國攬儲之路被堵。

“受限于‘一行一店’政策，如果線(xiàn)上不能全國攬儲，負債端壓力倍增?！弊屇趁駹I(yíng)銀行人士頗為難受的是，異地攬儲路被堵不到一個(gè)月（2021年2月20日），資產(chǎn)端互聯(lián)網(wǎng)貸款監管加碼。據其透露，2020年7月下發(fā)的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（下稱(chēng)《辦法》）在個(gè)人信用貸額度等方面的限制，已經(jīng)給自己所在銀行帶來(lái)不小影響，而當下的《通知》，從出資比例、集中度、限額等方面具化要求，更是明確要求地方法人銀行不得跨注冊地轄區開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。最終，負債端和資產(chǎn)端遭遇“雙殺”。

具體來(lái)看，在與合作機構共同出資發(fā)放貸款上，《通知》要求單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30%；與單一合作方發(fā)放的本行貸款余額不得超過(guò)一級資本凈額的25%；與全部合作機構共同出資發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額，不得超過(guò)全部貸款余額的50%。

多名分析人士認為，除了部分聯(lián)合貸業(yè)務(wù)較為激進(jìn)的中小銀行將面臨縮量，上述要求對大多數銀行而言影響較小?！肮煞菪械戎写笮豌y行的聯(lián)合貸幾乎不可能達到貸款余額的50%?！?/p>

東吳證券銀行研究團隊首席分析師馬祥云在研報中指出，上述政策對互聯(lián)網(wǎng)巨頭不利，意味著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)巨頭與每一家銀行合作聯(lián)合貸的額度都受到該銀行資本規模限制；同時(shí)沖擊中小銀行，倒逼他們必須與更多互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，不能只從某一家大平臺集中獲取資產(chǎn)。

但現實(shí)問(wèn)題在于，市場(chǎng)上能夠“牽手”的靠譜互金平臺相對有限。某中小銀行高管曾告訴《財經(jīng)》記者，此前在與某腰部互金平臺合作發(fā)放貸款的過(guò)程中，該平臺私自將資金接口接到P2P平臺上，最終該平臺跑路，投資人要求該銀行承擔相應責任。

“投資人認為錢(qián)的出處是銀行，跑過(guò)來(lái)找銀行要錢(qián)，我們最后甚至要幫著(zhù)P2P平臺用戶(hù)去追討資金。銀行哪經(jīng)得起這么折騰，有苦也說(shuō)不出?！鄙鲜鲋行⌒懈吖苤毖?，腰部互金平臺尚且有這種情況，何況其他。只能找頭部的幾家互金平臺，寧愿少合作，也不能冒這樣的風(fēng)險。

有城商行高管認為，中小銀行是服務(wù)中小微企業(yè)的“主力軍”，相較大行來(lái)說(shuō)，資本實(shí)力較弱，近來(lái)又遭遇資產(chǎn)端、負債端雙重擠壓，生存空間有限。而這會(huì )進(jìn)一步影響其信貸投放能力，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟最終可能會(huì )“心有余而力不足”。

招聯(lián)金融首席研究員、復旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼直言，進(jìn)一步加強金融監管，的確有助于更好地防范金融風(fēng)險，但也可能誤傷良性的金融創(chuàng )新，需要在創(chuàng )新和防范風(fēng)險之間很好地平衡?；ヂ?lián)網(wǎng)貸款在緩解小微企業(yè)和大眾客戶(hù)“融資難”等方面的積極作用，已經(jīng)得到初步驗證。隨著(zhù)金融科技發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)貸款將成為信貸業(yè)務(wù)特別是零售貸款的主要形式。如何平衡好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟與防范金融風(fēng)險的關(guān)系，更好地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)貸款健康可持續發(fā)展，既有賴(lài)于監管能力和監管水平不斷提升，也極大地考驗監管智慧和責任擔當。

“真假本地”之惑

當前，就互金平臺整體看，《通知》針對聯(lián)合貸款提出的出資比例要求，主要影響的是聯(lián)合貸款規模較大的幾家頭部互金平臺，腰部及以下互金平臺受到的影響相對有限，后者當前主要需要解決的是助貸業(yè)務(wù)中，地方銀行不得跨注冊地開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的問(wèn)題。

某美股互金平臺內部人士向《財經(jīng)》記者表示，監管此前更多是以指導的方式來(lái)進(jìn)行要求，比如強調“應服務(wù)于當地客戶(hù)”、“審慎開(kāi)展跨注冊地轄區業(yè)務(wù)”等，平臺和地方銀行都認為這其中有一定的跨區域展業(yè)的空間，此次《通知》明令禁止，屬于“意料之外，情理之中”。

“聯(lián)合貸業(yè)務(wù)在我們整個(gè)業(yè)務(wù)規模里占比非常小，但我們助貸業(yè)務(wù)和城、農商行的合作確實(shí)會(huì )涉及跨區域問(wèn)題，新規出來(lái)后我們初步估算，通過(guò)地方法人銀行開(kāi)展的業(yè)務(wù)占總體業(yè)務(wù)量20%左右，包括這些地方銀行服務(wù)本地的客戶(hù)及現有體系下服務(wù)異地的客戶(hù)。如果新規落地，我們會(huì )將地方銀行服務(wù)異地客戶(hù)的這部分切換到其他資金方。如全國性銀行、互聯(lián)網(wǎng)銀行、消金公司、信托公司等?！比A北地區某互金平臺高管直言。

而未來(lái)，部分互金平臺與地方中小銀行合作的意愿或將降低?！胺?wù)中小銀行成本不低，有的還得定制化服務(wù)方案，如果有大客戶(hù)，誰(shuí)愿意去接這些累活?！蹦趁拦缮鲜谢ソ鹌脚_人士告訴《財經(jīng)》記者，《通知》下發(fā)后，肯定會(huì )傾向于找沒(méi)有經(jīng)營(yíng)地域限制的持牌金融機構合作。如果真的要和地方銀行合作，后續應該會(huì )首先考量該行所在區域的客戶(hù)量在怎樣的級別，如果量級很大，就采取“一省一行”策略?，F在最大的難題，是如何界定“跨地域”。

無(wú)獨有偶，多名銀行業(yè)人士亦對“跨地域”的界定表示迷茫?！皩σ粋€(gè)人進(jìn)行屬地劃分，是有很多劃分口徑的。比如本人身份證所在地、工作單位所在地、生活居所所在地、父母孩子生活所在地，甚至手機號所在地等等。再比如，大家在各類(lèi)證明文件中經(jīng)常填寫(xiě)的‘籍貫’，也沒(méi)有一個(gè)標準的官方口徑?！庇秀y行業(yè)人士直言，且不說(shuō)分類(lèi)口徑的五花八門(mén)，就算明確了某一種口徑，也阻擋不了人員的流動(dòng)，很難去界定“真本地”和“假本地”的問(wèn)題。

華北某城商行高管告訴《財經(jīng)》記者，在技術(shù)上去實(shí)現區域限定并不難，但不同銀行對“跨區域”的理解不同，這就導致具體執行中的標準可能不一致。比如有的機構是按照身份證和手機號碼，有的會(huì )結合工作地址，還有的會(huì )通過(guò)IP等進(jìn)行限定。目前已就此與地方監管溝通，尚未有明確答復。

《財經(jīng)》記者注意到，在監管明確地方銀行不得異地攬儲后，已有銀行采取相應限定措施，比如限定生活、工作所在地?！敦斀?jīng)》記者登錄重慶富民銀行App購買(mǎi)存款產(chǎn)品，頁(yè)面顯示“您是否屬于在重慶生活或工作的中國居民？”，選擇“否”，則無(wú)法進(jìn)入下一步；選擇“是”，《財經(jīng)》記者上傳身份證（住址：上海）并綁定銀行卡后，便能順利完成產(chǎn)品購買(mǎi)。

對此，有中小銀行內部人士告訴《財經(jīng)》記者，這樣的限定指標顯然效果有限，更多是依賴(lài)用戶(hù)的主動(dòng)選擇，并非銀行主動(dòng)識別。因此即便異地用戶(hù)，依然可以購買(mǎi)。

董希淼亦認為，在當前人員流動(dòng)較大的社會(huì )背景下，如何界定跨區域經(jīng)營(yíng)，按照客戶(hù)的工作地、戶(hù)籍地還是按照社保繳納地或其他標準來(lái)界定，在實(shí)踐中也需要進(jìn)一步探索。

而在如何界定“跨地域”之外，另有一個(gè)現實(shí)問(wèn)題：雖然《通知》指出“無(wú)實(shí)體經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)、業(yè)務(wù)主要在線(xiàn)上開(kāi)展，且符合監管機構其他規定條件的機構，豁免適用跨區域經(jīng)營(yíng)的規定”，行業(yè)人士據此認為互聯(lián)網(wǎng)銀行在豁免之列，但所謂“互聯(lián)網(wǎng)銀行”類(lèi)別，并非由監管明確提出，又應如何界定。

“互聯(lián)網(wǎng)銀行并非一個(gè)官方概念，早期獲批的民營(yíng)銀行中，有具備相應的金融科技能力進(jìn)行線(xiàn)上展業(yè)的，喊出了‘互聯(lián)網(wǎng)銀行’口號。營(yíng)業(yè)執照中沒(méi)有所謂‘互聯(lián)網(wǎng)銀行’或業(yè)務(wù)的相關(guān)體現，一般是銀行向監管申請線(xiàn)上展業(yè)資質(zhì)獲批。目前來(lái)看，微眾銀行、網(wǎng)商銀行、新網(wǎng)銀行、億聯(lián)銀行應該都已獲得此資質(zhì)?！庇忻駹I(yíng)銀行人士告訴《財經(jīng)》記者，至于其他自稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)銀行的民營(yíng)銀行，需要看是否獲批相應資質(zhì)?？傮w來(lái)說(shuō)，跨地域經(jīng)營(yíng)豁免具體適用的銀行，還需要監管進(jìn)一步認定和明確。