作者：愉見(jiàn)財經(jīng)

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A股市場(chǎng)有兩大奇觀(guān)，會(huì )游泳的扇貝和會(huì )跑路的人參娃娃?？得浪帢I(yè)就是其一。

對于康美藥業(yè)這一案，從司法到行政，罪與罰基本呈現了。

一是，康美藥業(yè)實(shí)控人馬興田被捕，料將被判有期徒刑。界面新聞從廣東司法界人士處獲悉，和馬興田一起被帶走的，可能接近十個(gè)人。

證監會(huì )對康美藥業(yè)的處罰則包括對馬興田、許冬瑾、邱錫偉采取終身證券市場(chǎng)禁入措施，對莊義清、溫少生、馬煥洲采取10年證券市場(chǎng)禁入措施，對康美藥業(yè)罰了60萬(wàn)，對22名相關(guān)責任人員處以10萬(wàn)到90萬(wàn)金額不等的罰款。

總感覺(jué)證監會(huì )對康美藥業(yè)罰得輕了，好在有司法對違規披露、不披露重要信息罪的量刑，為投資者出了口惡氣。

二是，作為康美藥業(yè)“御用”的審計機構廣東正中珠江會(huì )計事務(wù)所，因對上市公司造假負有直接責任，已被立案調查。

三是，作為康美藥業(yè)保薦機構的廣發(fā)證券，就其投行保薦業(yè)務(wù)責任受到了行政處罰，嚴厲程度近年罕見(jiàn)。證監會(huì )罰康美藥業(yè)下手不重，罰起券商來(lái)下手卻不輕。包括：

- 擬對廣發(fā)證券采取暫停保薦機構資格6個(gè)月、暫不受理債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)有關(guān)文件12個(gè)月。

- 對14名直接責任人及負有管理責任的人員分別采取認定為不適當人選10年至20年。

- 限制時(shí)任相關(guān)高管人員領(lǐng)取報酬等監管措施，并責令廣發(fā)證券對相關(guān)責任人員進(jìn)行內部追責，按公司規定追回相關(guān)報酬收入。

其中包括，限制時(shí)任分管相關(guān)投行業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理歐陽(yáng)西領(lǐng)取2014年度、2015年度、2016年度基本工資以外薪酬的權利，限制時(shí)任分管相關(guān)投行業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理秦力領(lǐng)取2017年度、2018年度基本工資以外薪酬的權利，已領(lǐng)取部分應全部退回公司。

其實(shí)去年4月，就有廣發(fā)證券內部人士對媒體評論稱(chēng)：“如果康美藥業(yè)保不住，廣發(fā)證券要丟半條命”。

不曉得這次處罰算不算罰掉了半條命了。

“愉見(jiàn)財經(jīng)”注意到，在康美事件發(fā)酵的今年4月21日，在廣發(fā)證券工作長(cháng)達24年的元老級人物、時(shí)任廣發(fā)證券總經(jīng)理的林治海宣布因“健康原因”辭職。

廣發(fā)證券和康美藥業(yè)的合作有多緊密呢？廣發(fā)證券不僅是康美藥業(yè)IPO的主承銷(xiāo)商、保薦人，過(guò)去多年廣發(fā)資管的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中還涉及康美藥業(yè)股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)等；據媒體統計，康美藥業(yè)共進(jìn)行了三次增發(fā)、一次配股、一次發(fā)行優(yōu)先股，加上IPO融資，共計金額約166億元。

從證監會(huì )的表述來(lái)看，監管希望通過(guò)此案例警示整個(gè)行業(yè)，讓各個(gè)機構引以為戒，切實(shí)把法規的要求轉化為內在動(dòng)力，行動(dòng)自覺(jué)，強化內部控制，提高風(fēng)險意識，提高認知水平。

市場(chǎng)人士分析，證監會(huì )罰廣發(fā)證券一舉頗有殺雞儆猴的意味，并重申保薦機構的“看門(mén)人”職責。

證監會(huì )表示，保薦機構及其他中介機構，是資本市場(chǎng)核查驗證、專(zhuān)業(yè)把關(guān)的首道防線(xiàn)，必須嚴守誠實(shí)守信、勤勉盡責的底線(xiàn)要求。部分機構及從業(yè)人員缺乏職業(yè)操守，內控松散，管控失效，履職不力，把關(guān)不嚴，將嚴重損害資本市場(chǎng)秩序，破壞行業(yè)生態(tài)。對此，證監會(huì )始終保持高壓態(tài)勢，堅持有案必查、有錯必懲，讓違規者付出代價(jià)。

證監會(huì )并稱(chēng)，隨著(zhù)新《證券法》頒布實(shí)施和注冊制改革深入推進(jìn)，保薦機構等各類(lèi)中介機構的責任進(jìn)一步加大，各機構必須提高認識、從嚴要求，切實(shí)把法規要求轉化成歸位盡責的內在動(dòng)力和行動(dòng)自覺(jué)，完善內部控制，強化風(fēng)險意識，堅守勤勉底線(xiàn)，提高履職水平，充分發(fā)揮“看門(mén)人”作用。證監會(huì )也將嚴格落實(shí)有關(guān)法律法規要求，全面壓實(shí)中介機構責任，持續加大監管執法力度，堅決懲處違法違規行為，凈化市場(chǎng)環(huán)境，切實(shí)保護投資者合法權益，助力資本市場(chǎng)更好的發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟功能。

此外還值得一提的是，廣發(fā)證券保薦資格被停6個(gè)月，或將影響其正在服務(wù)中的企業(yè)IPO項目。據第一財經(jīng)報道，受影響IPO共30家。

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原標題： “看門(mén)人”沒(méi)當好的代價(jià)：廣發(fā)證券保薦資格被停6個(gè)月，14名責任人市場(chǎng)禁入|小編頻道