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來(lái)源：雷達 Finance（ID:radarcj)

資料顯示，鉅派投資集團成立于2010年3月，在高質(zhì)量房地產(chǎn)項目的助推下，公司2015年成功在美股上市，成為中國第二家上市的第三方財富管理公司。

好景不長(cháng)，上市后鉅派投資內部開(kāi)始出現分歧，聯(lián)合創(chuàng )始人胡天翔、姚偉示陸續離職，公司的業(yè)績(jì)也在2018年后急轉直下。東方財富Choice數據顯示，2018年6月至今，鉅派投資股價(jià)跌幅逾97%，自今年1月6日后，公司股價(jià)就再未高于過(guò)1美元。

2010年3月，胡天翔創(chuàng )立鉅派投資，適逢同年萬(wàn)科成為內地第一家年銷(xiāo)售額破千億的房產(chǎn)企業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)正值“黃金年代”。抓準風(fēng)口的鉅派很快以政府、房地產(chǎn)項目為突破口介入大品牌房地產(chǎn)項目，并在成立后的第二年就將稅后凈利潤提升至1500萬(wàn)元。

天眼查顯示，鉅派投資在發(fā)展過(guò)程中，還積極接觸資本。早在2012年，其就在A(yíng)輪融資中引入了靠從事房地產(chǎn)代理和經(jīng)紀業(yè)務(wù)起家的易居中國，進(jìn)一步深耕地產(chǎn)領(lǐng)域。2015年上市時(shí)，鉅派投資的地產(chǎn)類(lèi)項目已占到總投資項目的60%。

2018年5月，鉅派投資作為中概股的一員，還入選了MSCI全球指數成分股。但此時(shí)，隱患早已埋下。

據《今日財富》報道，隨著(zhù)資本的介入，胡天翔的權力和地位逐步被“稀釋”，取而代之的是易居中國董事局主席周忻，以及上實(shí)城開(kāi)董事長(cháng)倪建達。根據鉅派上市前發(fā)布的財報，周忻和倪建達的持股比例分別為21.7%和10.7%，而作為主要股東之一的胡天翔持股則為15.9%。周忻對鉅派投資的高層人事大權具有重要影響力。

胡天翔方面，出走后次年，其旗下翼勛公司的P2P產(chǎn)品“鉅寶盆”就開(kāi)始出現兌付困難。又過(guò)了一年，行業(yè)傳出消息，稱(chēng)胡天翔“已消失”。知情人士透露，胡天翔是被警方帶走調查的，被抓是因為催收。

2021年7月，上海市公安局浦東分局的一份警情通報顯示，翼勛公司因涉嫌非法吸收公眾存款罪被立案偵查。經(jīng)查，自2015年4月起，“翼勛公司”在未經(jīng)國家有關(guān)部門(mén)批準的情況下，設立“鉅寶盆”線(xiàn)上理財平臺，以承諾支付5.5%至10%不等的高額收益為餌，通過(guò)銷(xiāo)售各類(lèi)理財產(chǎn)品的方式向社會(huì )不特定公眾非法募集資金。集資款被用于公司運營(yíng)、還本付息、對外出借等。

行業(yè)上升期，鉅派投資借助胡天翔、倪建達的能力和人脈，將大量資金投入在利潤高，但是占用資金量大、回款周期長(cháng)、風(fēng)險性高的地產(chǎn)項目上，從而實(shí)現了業(yè)績(jì)的猛漲。但隨著(zhù)地產(chǎn)業(yè)增速放緩，鉅派的資金流動(dòng)性承壓，引發(fā)了一系列連鎖反應。

2019年，鉅派代銷(xiāo)的理財產(chǎn)品總值同比下降67.5%；整體的資本管理規模同比下降26.3%。其中，私募產(chǎn)品從190億縮水至15億，大幅下降92%。公司包括鉅寶盆、億百潤等在內，加上股權類(lèi)、供應鏈金融類(lèi)和影視類(lèi)的基金，共計55個(gè)項目存在問(wèn)題。其中有40多個(gè)項目不能正常退出。

但自2018年起，財富公司就開(kāi)始出現大規模裁員和倒閉；有統計顯示，2019年7月一個(gè)月內，就新增了38家“暴雷”機構和5個(gè)“暴雷”產(chǎn)品。這波暴雷潮也被某財富管理公司的創(chuàng )始人稱(chēng)之為，“2004年成立以來(lái)，第三方財富管理行業(yè)遭遇的最大一次打擊?！?/p>

在行業(yè)人士看來(lái)，此前這種募資-基金管理一條龍業(yè)務(wù)模式，財富公司及其關(guān)聯(lián)公司連賣(mài)帶運營(yíng)，事實(shí)上已經(jīng)完全脫離了獨立第三方的定義，一直是資金挪用、爆雷的高發(fā)地帶、同時(shí)也是司法判例的盲區。

值得一提的是，通常情況下代銷(xiāo)機構不承擔兜底義務(wù)，但2020年12月上海市浦東新區人民法院審理的一起2.3億私募基金挪用案中，鉅派投資卻需要對投資者的投資損失及資金占用損失承擔100%的連帶賠償責任。

雷達財經(jīng)獲得的法院判決書(shū)顯示，相關(guān)糾紛源于2016年投資者與鉅派投資簽訂的基金合同。合同條款載明：該基金募集資金主要投資于由國投明安、匯垠澳豐作為普通合伙人發(fā)起設立的明安萬(wàn)斛企業(yè)。

2018年，該基金回款日被延長(cháng)一年；2019年基金管理人再度告知投資者，國投明安稱(chēng)，基金存續期到期前，無(wú)法完成清算工作。緊接著(zhù)，管理人稱(chēng)，2.3億基金資產(chǎn)自始至終從未投入卓郎智能，而是被國投明安及其實(shí)控人和法定代表人周明進(jìn)行了惡意挪用。

對此，法院認定，基金管理人不僅未對涉案基金產(chǎn)品進(jìn)行審慎審核及風(fēng)險管控，還未在投資、管理階段，盡到謹慎勤勉管理義務(wù)；而鉅派投資集團在銷(xiāo)售涉案私募基金過(guò)程中，也未充分盡到向投資者揭示投資風(fēng)險的義務(wù)。

不過(guò)，李亞向雷達財經(jīng)反映稱(chēng)，盡管法院判決明確，但僅在自己這里就有七八位投資者在嘗試找回資金的過(guò)程中遇到了極大阻力。如曾在2016年投資100萬(wàn)元的蔡某，至今自己的錢(qián)還處于“不翼而飛”狀態(tài)。

資料顯示，鉅安京坤募集的不超過(guò)2億元資金將主要用于受讓上海京坤持有的新興鑄管的應收賬款?；菖勘桓嬷?，該產(chǎn)品主要用于補充上海京坤的流動(dòng)資金，不僅還款來(lái)源穩定，還有國企和自然人股東進(jìn)行擔保。

然而與投資明安萬(wàn)斛相似的是，鉅安京坤在基金管理期也狀況不斷。先是2018年3月，上海京坤實(shí)控人意外去世，導致公司運營(yíng)全線(xiàn)停滯；后新興鑄管財務(wù)負責人及上海京坤業(yè)務(wù)員又涉嫌嚴重刑事犯罪被立案偵查。

后來(lái)惠女士還發(fā)現，上海京坤對新興鑄管的應收賬款根本不存在，系采取單方面開(kāi)具虛假增值稅發(fā)票，用沖紅作廢的方式偽造其與新興鑄管存在真實(shí)貨物交易的假象。另外，原本在投資前所承諾的新興發(fā)展集團有限公司對該項目提供的擔保也未履行，還存在偽造公章的犯罪行為。

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原標題： 陷入“至暗時(shí)刻”！私募頻暴雷的鉅派投資瀕臨退市