金融審判研究院 作者：初明峰、劉磊
來(lái)源：金融審判研究院（ID：jrspyjy）
裁判概述：
承租人與出租人簽訂“售后回租型”融資租賃合同，后雙方對案涉融資租賃合同性質(zhì)產(chǎn)生爭議，但出租人并沒(méi)有相關(guān)證據可證明案涉租賃物已特定化的，應當認定案涉租賃物實(shí)際上并不存在，案涉租賃合同實(shí)際上應屬民間借貸合同，對于出租人預先扣除的所謂“租賃手續費”、“租賃保證金”應視為“砍頭息”，應以實(shí)際交付金額作為出借金額。
1、興業(yè)公司（甲方）與浩博公司（乙方）、聯(lián)盛公司（丙方）簽訂《融資租賃合同》：乙方將其擁有真實(shí)所有權并有處分權的租賃物轉讓給甲方，再由甲方將租賃物出租給乙方和丙方使用；租金=租賃成本（即轉讓價(jià)款3億元）×租賃利率（即中國人民銀行公布的人民幣1-3年期貸款基準利率上浮20%）×租賃期限（即三年）。
2、《融資租賃合同》同時(shí)約定：承租人應向甲方支付租賃手續費人民幣900萬(wàn)元、租賃保證金3000萬(wàn)元，三方一致同意，該款項由興業(yè)公司在支付租賃物轉讓價(jià)款時(shí)直接扣收。
3、另查明，案涉《融資租賃合同》所附的《所有權轉移證書(shū)》及《租賃物清單》雖載明案涉合同項下的租賃物所有權轉移給興業(yè)公司，但并未載明租賃物的具體名稱(chēng)、型號。此外，興業(yè)公司也無(wú)其他能夠證明特定租賃物真實(shí)存在的證據。
4、浩博公司與聯(lián)盛公司未按期履行案涉《融資租賃合同》項下義務(wù)，興業(yè)公司訴至法院要求二者支付所欠租金。
案涉《融資租賃合同》的性質(zhì)與效力？
興業(yè)公司與浩博公司、聯(lián)盛公司于2011年6月20日簽訂的《融資租賃合同》，雖名為“融資租賃合同”，并就租賃物及租金等問(wèn)題作出了明確約定，且附有《租賃物所有權轉移證書(shū)》及《租賃物清單》，但《租賃物所有權轉移證書(shū)》僅載明租賃物所有權轉移而未載明具體的租賃物名稱(chēng)及型號，《租賃物清單》僅列明了租賃物的供貨商、租賃物名稱(chēng)、入賬金額入賬時(shí)間、已提折舊及賬面凈值。而入賬金額、時(shí)間、折舊、賬面凈值系財務(wù)記賬方式，供貨商及設備名稱(chēng)尚不足以使得租賃物特定化。該合同第三條“租賃物的購買(mǎi)”與交付第2款約定：浩博公司須在合同簽訂當日向甲方提交租賃物所有權憑證原件、租賃物購貨合同、銷(xiāo)售發(fā)票原件、租賃物保險憑證原件（若有），興業(yè)公司認為證明浩博公司擁有租賃物完整所有權所需的其他必要文件、資料；興業(yè)公司在檢查完畢上述材料后，留存租賃物所有權憑證原件、浩博公司加蓋公章的租賃物購貨合同、銷(xiāo)售發(fā)票及其他材料的復印件。根據該條約定，興業(yè)公司亦可通過(guò)提供上述書(shū)面文件，證明合同所約定的租賃物真實(shí)存在，并轉移了所有權。但興業(yè)公司在本案訴訟期間未提交上述書(shū)面文件，也未提供興業(yè)公司取得租賃物所有權時(shí)對租賃物進(jìn)行過(guò)實(shí)物檢視、租賃物的現狀及存放地點(diǎn)以及其他能夠證明特定租賃物真實(shí)存在的證據。故僅憑《租賃物所有權轉移證書(shū)》及《租賃物清單》尚不足以證明存在能與《租賃物清單》所列租賃物一一對應的特定租賃物，也不足以證明案涉《融資租賃合同》履行過(guò)程中存在租賃物的所有權轉移，故現有證據不足以認定三方當事人之間系融資租賃合同關(guān)系。對興業(yè)公司有關(guān)租賃物實(shí)際存在、案涉《融資租賃合同》系融資租賃合同的主張，因證據不足，本院不予支持。
因現有證據僅能證明案涉當事人之間有資金的出借與返還關(guān)系，而不足以證明存在實(shí)際的租賃物并轉移了租賃物的所有權，根據《中華人民共和國合同法》第一百九十六條有關(guān)“借款合同是借款人向貸款人借款，到期返還借款并支付利息的合同”的規定，應當認定興業(yè)公司與浩博公司、聯(lián)盛公司之間系借款合同關(guān)系而非融資租賃合同關(guān)系。
興業(yè)公司主張案涉合同的租賃成本為3億元，案涉合同第七條亦約定浩博公司、聯(lián)盛公司應當向興業(yè)公司支付900萬(wàn)元租賃手續費，并由興業(yè)公司扣收3000萬(wàn)元租賃保證金，但興業(yè)公司并未提供有效證據證明其在履行過(guò)程中辦理了相應的“租賃”手續且產(chǎn)生了相應的900萬(wàn)元手續費；3000萬(wàn)元保證金亦已由興業(yè)公司在支付全部款項時(shí)預先扣除，實(shí)際發(fā)生的借款金額為2.61億元而非3億元，故浩博公司、聯(lián)盛公司與興業(yè)公司之間的借款本金應當認定為2.61億元。
（2016）最高法民終286號
第二百三十七條 融資租賃合同是出租人根據承租人對出賣(mài)人、租賃物的選擇，向出賣(mài)人購買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。
第一條 人民法院應當根據合同法第二百三十七條的規定，結合標的物的性質(zhì)、價(jià)值、租金的構成以及當事人的合同權利和義務(wù)，對是否構成融資租賃法律關(guān)系作出認定。
對名為融資租賃合同，但實(shí)際不構成融資租賃法律關(guān)系的，人民法院應按照其實(shí)際構成的法律關(guān)系處理。
第二條 承租人將其自有物出賣(mài)給出租人，再通過(guò)融資租賃合同將租賃物從出租人處租回的，人民法院不應僅以承租人和出賣(mài)人系同一人為由認定不構成融資租賃法律關(guān)系。
民間融資操作中，債權人為資金安全設立保障措施可謂是絞盡了腦汁，基于實(shí)務(wù)中主流觀(guān)點(diǎn)對于非典型擔保優(yōu)先權不予認可的現狀，當事人往往通過(guò)設立轉讓附回購等方式變相設立對相關(guān)資產(chǎn)（或權益）具有優(yōu)先效力的保障措施。筆者前期通過(guò)系列文章對此類(lèi)操作的司法認定、風(fēng)險及規避進(jìn)行過(guò)梳理和分析。筆者本專(zhuān)題主要是結合權威判例和司法解釋對實(shí)務(wù)中以“設立融資租賃關(guān)系變相為借貸融資提供保障”的操作進(jìn)行分析。
本文援引判例是關(guān)于資金提供方將融資方已有資產(chǎn)出售給資金提供方，出資方再設立融資租賃關(guān)系的，該融資租賃關(guān)系的認定問(wèn)題。實(shí)務(wù)中有觀(guān)點(diǎn)認為，本操作的行為本質(zhì)是虛偽買(mǎi)賣(mài)行為，行為指向的標的物只是發(fā)生了概念上的轉移，其虛偽表示的買(mǎi)賣(mài)關(guān)系和融資租賃關(guān)系不應當被確認，應認定為借貸關(guān)系。如支持此行為符合融資租賃關(guān)系特點(diǎn)，進(jìn)而使得資金提供方取得了針對標的物所有權，其結果就是：債權人和債務(wù)人之間通過(guò)未經(jīng)公示的操作完成了對世權的設立。某種程度上挑戰了現有的擔保制度規定，該觀(guān)點(diǎn)認為一旦出賣(mài)人和承租人同一人（甚至具有關(guān)聯(lián)關(guān)系主體），其間發(fā)生的“出售+回租”均不得認定為融資租賃關(guān)系。但《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》第二條對上述觀(guān)點(diǎn)予以了否認，認為不得想當然的否認當事人的意思表示，不得以出賣(mài)人和承租人身份相同徑行否定融資租賃關(guān)系，應當結合標的物的性質(zhì)、價(jià)值、租金的構成以及當事人的合同權利和義務(wù)約定，認定法律關(guān)系。
同時(shí)，本文判例中明確：無(wú)論如何，上述行為所指向的標的物必須是客觀(guān)存在的，并且是特定的。如沒(méi)有確定的、客觀(guān)存在的標的物，僅有資金的融通，當然不構成融資租賃合同關(guān)系。因此，當事人試圖通過(guò)上述操作保障債權的，應當將標的物特定化，明確化，且不可模糊、籠統處理。
另外，一旦雙方所設立融資租賃被認定為名為融資租賃實(shí)為民間借貸的，那么雙方之間在融資租賃合同關(guān)于租賃費用（實(shí)為利息的計算依據）的約定效力也處于爭議狀態(tài)，同時(shí)本文援引判例明確如果此類(lèi)融資租賃合同一旦被認定為借貸關(guān)系，關(guān)于融資租賃合同中的預先扣除的手續費、保證金等融資方未實(shí)際使用的資金均被認定為“砍頭息”，將從實(shí)際出借本金中予以刨除。因此，當事人采取上述模式操作過(guò)程中，還是應當充分分析利弊，謹慎實(shí)施。
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