園園ABS研究1 作者：園園abs研究
來(lái)源：園園ABS研究（ID：yuanyuan_abs）
2021年4月23日，中國證監會(huì )和滬深交易所同時(shí)作出正式受理首批4單基礎設施公募REITs項目申報的決定，此舉標志著(zhù)交易所基礎設施公募REITs試點(diǎn)正式進(jìn)入審核階段。招商蛇口產(chǎn)業(yè)園REIT、重慶渝遂高速公路REIT、滬杭甬高速REIT和首鋼生物質(zhì)REIT等項目的招募說(shuō)明書(shū)（申報稿）已經(jīng)在官網(wǎng)正式披露。以下內容均來(lái)自于公開(kāi)披露信息。
監管機構對材料的初步要求，已經(jīng)幫我們梳理好公募REITs核心的關(guān)注事項，比如公募REITs招募說(shuō)明書(shū)種披露的相關(guān)內容，主要包含三方面內容：
第一，基礎設施基金，主要包括基礎設施基金的整體架構、公司治理、管理人、托管人及相關(guān)參與機構、基金的募集、合同生效、上市交易、結算、投資、財產(chǎn)、估值、收益分配、費用與稅收、會(huì )計與審計、信息披露、終止與清算、擴募與購入。
第二，基礎設施項目，項目的基本情況、財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況及運營(yíng)安排、現金流測算及未來(lái)展望。
第三，原始權益人，基本情況、股權結構、設立與存續情況、公司組織架構、公司治理、內部控制、業(yè)務(wù)情況、財務(wù)情況等。
整體框架有了一定了解之后，需要認真梳理基礎設施基金的整體框架，從這里能夠快速學(xué)習到該項目是如何一步步落地的，不過(guò)里面還隱藏著(zhù)很多細節內容，還需要做一進(jìn)步深入的學(xué)習。
1、博時(shí)招商蛇口產(chǎn)業(yè)園封閉式基礎設施證券投資基金整體架構圖
圖 招商蛇口產(chǎn)業(yè)園REIT整體架構圖（ SPV 公司吸收合并前）
圖 招商蛇口產(chǎn)業(yè)園REIT整體架構圖（ SPV 公司吸收合并后）
2、國金鐵建重慶渝遂高速公路封閉式基礎設施證券投資基金
圖 重慶渝遂高速公路REIT整體架構圖
3、浙商證券滬杭甬高速封閉式基礎設施證券投資基金
圖 滬杭甬高速REIT整體架構圖
4、中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎設施證券投資基金
圖 首鋼生物質(zhì)REIT整體架構圖
注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議
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原標題： 公募REITs分析框架
