泓策投研手札 作者：紐可晴
來(lái)源：泓策投研手札（ID：FinanceBao）
個(gè)人征信、企業(yè)征信和資本市場(chǎng)信用評級（外部信用評級機構全覽）是信用領(lǐng)域三個(gè)主要的分支。一個(gè)完整的信用判斷，應該是基于債務(wù)方信息、輿情、各類(lèi)數據、行為、關(guān)聯(lián)關(guān)系圖譜等的全覆蓋，對其主觀(guān)意愿、客觀(guān)能力的綜合判斷?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代，不論是個(gè)人征信、企業(yè)征信、乃至資本市場(chǎng)信用評級，可以基于A(yíng)BCD（人工智能、大數據（大數據信用風(fēng)險管理操作手冊）、云服務(wù)、區塊鏈）的發(fā)展，從傳統數據延伸到行為數據，從專(zhuān)家經(jīng)驗、傳統模型延伸到新型算法，從傳統商業(yè)模式延伸到新型模式。
01
征信基本產(chǎn)品與服務(wù)介紹
（1）數據收集與查詢(xún)
數據收集與查詢(xún)服務(wù)是征信機構最為基礎的業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)及大數據技術(shù)的發(fā)展，為征信機構提供了海量的、多樣的、交叉互補的數據，使征信機構可以及時(shí)獲得信用主體全方位的信息。數據收集是查詢(xún)的基礎，只有數據源完整度高、時(shí)效性強、覆蓋人群面廣，才能提供完善的查詢(xún)服務(wù)。比較典型的有前海征信旗下的氧分子數據平臺、鵬元征信的天下信用平臺。
a．前海征信——氧分子大數據平臺
“氧分子大數據平臺”以前海征信為依托，整合百余家外部合作機構數據源，匯聚憶級人群數據，產(chǎn)品覆蓋貸前、貸中、貸后全流程，為用戶(hù)提供一站式風(fēng)控解決方案。
數據即產(chǎn)品類(lèi)別涵蓋金融資訊、資質(zhì)證明、生活行為、政府公開(kāi)等多種類(lèi)型，數據來(lái)源包括公安、工商、車(chē)輛、手機運營(yíng)商、銀行、稅務(wù)、支付等官方渠道，支撐信用風(fēng)險及欺詐風(fēng)險等服務(wù)，可用于租賃、借貸、購物、酒店、餐飲、交通、公益事業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域。通過(guò)該平臺可查詢(xún)的項目有：
好信長(cháng)貸客：基于信息主體存在多次被查詢(xún)的情況，助力于合作機構進(jìn)行多貸行為風(fēng)險評估。超過(guò)1,000家機構共享數據，信用風(fēng)險區分度高，能夠準確識別多頭借貸，是央行征信系統的完美補充。
時(shí)空地圖：貸后信息失修，提供被查詢(xún)人最新最高頻的活動(dòng)區域和頻次，有效提高清收人員的外訪(fǎng)觸達率。
手機綜合資訊：手機號實(shí)名制驗證、當前狀態(tài)、活躍程度、欠費歷史、設備型號及設備變更統計，輔助判斷客戶(hù)信用風(fēng)險。
同時(shí)，該平臺還提供航客出行統計、信用軌跡查詢(xún)等產(chǎn)品。
b. 鵬元征信——天下信用
天下信用是鵬元征信傾力打造的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)征信平臺，集合鵬元征信15年征信數據資源、技術(shù)資源、服務(wù)經(jīng)驗、服務(wù)渠道等優(yōu)勢，以征信產(chǎn)品和服務(wù)為核心，鏈接借貸、消費、職場(chǎng)、信用卡申請等社會(huì )各領(lǐng)域，提供個(gè)人信用報告查詢(xún)和企業(yè)信用報告查詢(xún)。個(gè)人信用查詢(xún)，可查看自己、他人的信用報告或授權他人查看自己的信用報告。企業(yè)信用查詢(xún)，可查詢(xún)就職單位、開(kāi)發(fā)商、投資企業(yè)、交易對象等。同時(shí)，還提供定制報告服務(wù)，通過(guò)完善個(gè)人信息，定制專(zhuān)屬報告，在貸款、租房、婚戀、求職時(shí)使用。
除了提供傳統的信用信息查詢(xún)，天下信用平臺還提供天下交友、工資預測、個(gè)人和企業(yè)財富榜等服務(wù)。
（2）信用評分
信用評分，即通過(guò)對客戶(hù)信息進(jìn)行量化計算得出信用分值，綜合反映客戶(hù)的信用狀況。比較典型的有：芝麻信用分、騰訊信用分、考拉分、中誠信萬(wàn)象分、鵬元800、豬豬分等。下表主要從數據來(lái)源和評分考察內容兩方面進(jìn)行說(shuō)明。
各類(lèi)信用評分比較
信用評分 | 數據來(lái)源 | 考察內容 |
芝麻信用分 | 阿里巴巴的電商交易數據、螞蟻金服的互聯(lián)網(wǎng)金融數據、公安網(wǎng)等公共機構以及合作伙伴的合作數據。 | 考察內容涵蓋信用卡還款、網(wǎng)購、轉賬、理財、水電煤繳費、租房信息等。 |
騰訊信用分 | 數據來(lái)源于QQ瀏覽器、手機終端等。 | 數據評分依據支付、社交、消費、金融、游戲等數據。通過(guò)“守約、安全、財富、消費”四個(gè)關(guān)鍵指數進(jìn)行綜合評估。 |
考拉分 | 數據來(lái)自拉卡拉互聯(lián)網(wǎng)金融數據（POS機刷卡記錄）和公安網(wǎng)等公共機構以及合作伙伴的合作數據。 | 涵蓋信用卡還款、網(wǎng)購、轉賬、理財、水電煤繳費、職業(yè)信息、住址搬遷歷史、社交關(guān)系等多個(gè)領(lǐng)域。 |
中誠信萬(wàn)象分 | 中誠信聯(lián)合P2P網(wǎng)貸平臺、小貸公司、電商以及多家商業(yè)銀行成立互聯(lián)網(wǎng)征信聯(lián)盟。 | 萬(wàn)象分是基于其10多年為銀行提供個(gè)人信用評分的實(shí)踐，結合互聯(lián)網(wǎng)大數據技術(shù)升級的個(gè)人評分。 |
鵬元800 | 通過(guò)建立數學(xué)模型對個(gè)人信用信息進(jìn)行統計分析，以預測未來(lái)一段時(shí)間內發(fā)生違約風(fēng)險的可能性。 | 考察維度主要包括個(gè)人基本信息、銀行信用信息、個(gè)人繳費信息、個(gè)人資本狀況。 |
豬豬分 | 華道征信的數據收集主要包括信貸數據、公安司法數據、運營(yíng)商數據、公共事業(yè)數據、網(wǎng)絡(luò )痕跡數據。 | 豬豬分主要針對租房細分領(lǐng)域，通過(guò)給租客打分的方式讓房東可以更了解租客的信用情況。 |
（3）信用評級/信用報告
信用評級/信用報告對數據處理的分析畫(huà)像能力要求較高，需要較為先進(jìn)的評級技術(shù)以及較為完整精確的數據源，主要由老牌征信機構和大型互聯(lián)網(wǎng)征信機構提供。目前，市場(chǎng)上的提供信用評級/信用報告的主要有中誠信、鵬元等老牌信用評級公司，芝麻信用、騰訊信用等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，以及部分新興大數據征信公司。三類(lèi)報告提供方各具特色。
老牌評級公司：有一定的數據積淀和較為專(zhuān)業(yè)的信用評價(jià)模型，但時(shí)效性一般、無(wú)特色數據。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭：數據可靠性較高、時(shí)效性好、側重于互聯(lián)網(wǎng)數據和平臺自身的數據，數據挖掘和掌控能力較強，但缺乏經(jīng)驗及技術(shù)的支撐，數據的分析畫(huà)像能力較差。
新興大數據公司：數據可靠性一般，既缺乏有效的評分模型，也無(wú)經(jīng)驗技術(shù)的積淀，報告只是收集數據的簡(jiǎn)單羅列，競爭力一般。
02
衍生服務(wù)
（1）大數據風(fēng)控
大數據風(fēng)控主要是通過(guò)運用大數據構建模型的方法對個(gè)人或企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險控制和風(fēng)險提示，目前主要應用于風(fēng)險控制、保險定價(jià)、欺詐識別、貸款風(fēng)控、精準營(yíng)銷(xiāo)等金融服務(wù)場(chǎng)景。不少征信機構和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺都推出了自己的大數據風(fēng)控系統。算話(huà)征信的智能風(fēng)控服務(wù)平臺基于互聯(lián)網(wǎng)大數據，對各行業(yè)數據資源進(jìn)行深度挖掘整合，全面挖掘數據的跨行業(yè)交叉價(jià)值，極速響應對接請求，提供個(gè)性化定制服務(wù)，利用智能風(fēng)控技術(shù)幫助客戶(hù)實(shí)現精準的風(fēng)險評估。
（2）反欺詐
反欺詐服務(wù)是目前征信機構普遍看重的一塊業(yè)務(wù)，尤其是外資機構的進(jìn)入，讓反欺詐市場(chǎng)競爭更為激烈。市場(chǎng)預估，反欺詐如果作為一個(gè)行業(yè)，市場(chǎng)規模估計是征信市場(chǎng)的十分之一，市場(chǎng)容量巨大。目前反欺詐主要應用于人臉識別、身份認證、欺訴偵測、多頭信貸等領(lǐng)域。
我國從事反欺詐服務(wù)的征信公司包括芝麻信用、前海征信等本土機構，還有FICO、益博睿等外資征信機構。
（3）小微金融服務(wù)
小微金融服務(wù)是征信應用的一個(gè)重要領(lǐng)域。利用大數據、云計算等技術(shù)，多方面、全方位獲取小微企業(yè)的信用信息；通過(guò)大量數據的收集與分析，可對服務(wù)對象進(jìn)行全面細致的畫(huà)像描摹，提供定制化服務(wù)，提升服務(wù)的效率；促進(jìn)企業(yè)風(fēng)險評估專(zhuān)業(yè)化，改善小微企業(yè)融資問(wèn)題。目前，在小微金融服務(wù)做得比較好的主要是芝麻信用。
芝麻信用的“靈芝”系統包含企業(yè)信用報告、風(fēng)險云圖、信用評分和指數、關(guān)注名單、風(fēng)險監控預警五大產(chǎn)品?！办`芝”系統通過(guò)接入工商、司法、海關(guān)、納稅、運營(yíng)商、企業(yè)經(jīng)營(yíng)等豐富的數據源，實(shí)現了小微企業(yè)征信數據的一站式接入。特別是天貓、淘寶、支付寶覆蓋近千萬(wàn)商戶(hù)的交易、物流、海關(guān)進(jìn)出口等數據，為小微企業(yè)信用評價(jià)提供了有力支持。通過(guò)“靈芝”系統，這些多維度的數據能夠轉化為對小微企業(yè)信用狀況細致入微的評價(jià)，描繪出小微企業(yè)信用狀況的全息畫(huà)像。能夠更好地連接小微企業(yè)和銀行，解決小微企業(yè)信息不透明的問(wèn)題，促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。
（4）商賬管理
商賬管理需具備5項基本功能，分別是客戶(hù)信用檔案管理、客戶(hù)授信、應收賬款管理、商賬催收和利用征信數據庫開(kāi)拓市場(chǎng)。事前主要對企業(yè)面臨的商賬風(fēng)險進(jìn)行信用評估和反欺詐評估，事中主要對企業(yè)面臨的商賬風(fēng)險進(jìn)行跟蹤提示和信息變更提示，事后進(jìn)行商賬追收、貸后失聯(lián)修復。涉及商賬管理的征信產(chǎn)品主要包括背景關(guān)系調查、資產(chǎn)狀況調查、債務(wù)情況調查、移動(dòng)設備狀態(tài)、設備定位、高頻地點(diǎn)、出行記錄等。
（5）商業(yè)決策支持
商業(yè)決策支持這項業(yè)務(wù)基于大數據分析，通過(guò)企業(yè)自有數據與第三方大數據進(jìn)行多維度整合分析，進(jìn)行市場(chǎng)研究和行業(yè)分析，基于詳盡的市場(chǎng)調研和行業(yè)分析，為客戶(hù)提供定制化管理咨詢(xún)服務(wù)。同時(shí)通過(guò)大數據決策模型幫助企業(yè)定位業(yè)務(wù)方向，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，具體包括：客戶(hù)分群模型，為商品企劃設計決策提供參考；市場(chǎng)定價(jià)模型，提供精準化和差異化定價(jià)策略；銷(xiāo)售預測模型，整合全價(jià)值鏈營(yíng)銷(xiāo)等。
同時(shí)，征信行業(yè)還衍生出信用管理培訓等產(chǎn)品和服務(wù)，主要包括企業(yè)信用管理培訓、行業(yè)與協(xié)會(huì )的信用知識培訓、員工全方位信用意識培訓和信用管理專(zhuān)題講座等服務(wù)。
03
垂直細分服務(wù)
（1）人力資源領(lǐng)域
2017年1月，前程無(wú)憂(yōu)與考拉征信聯(lián)手推出無(wú)憂(yōu)征信服務(wù)，幫助企業(yè)全面了解候選人、降低雇傭風(fēng)險、減少招聘失誤。具體包括：
快速查、隨心查、批量查：可查詢(xún)身份驗證、學(xué)歷、在校學(xué)籍、職業(yè)資格、勞動(dòng)爭議、工商注冊、犯罪排查、法院失信排查、網(wǎng)貸負面、航程概要、網(wǎng)絡(luò )簡(jiǎn)歷等。每一項均有明碼標價(jià)，可自由組合查詢(xún)和批量查詢(xún)。
失信信息共享：企業(yè)HR可以上傳失信人信息，以及失信行為，如虛報工作履歷、項目經(jīng)歷、薪資、教育背景、職業(yè)資格；惡意勞動(dòng)爭議；泄露企業(yè)核心資料、商業(yè)機密；貪污或其他職務(wù)犯罪等。
訪(fǎng)談服務(wù)：目前考拉征信對接了全景求是、軒渡咨詢(xún)、太和鼎信、華夏信用、睿思科等五家國內知名背景調查公司，對工作履歷真實(shí)性、工作表現這些主觀(guān)性較強的項目，通過(guò)線(xiàn)下人工訪(fǎng)談核實(shí)的方式進(jìn)行調查。
（2）房地產(chǎn)中介領(lǐng)域
芝麻信用與多家房產(chǎn)中介公司合作，推出基于“個(gè)人信用”的信用租房服務(wù)。根據芝麻信用分評價(jià)，提供不同程度的押金減免和房租月付服務(wù)，如房司令、相寓和優(yōu)客逸家。
房司令、相寓“信用租房”：2015年9月，偉業(yè)我愛(ài)我家集團旗下全新長(cháng)租公寓品牌“相寓”聯(lián)合芝麻信用和房司令，推出基于“個(gè)人信用”的房租分期服務(wù)，開(kāi)啟了中國房屋租賃市場(chǎng)的“信用租房”新時(shí)代?！靶庞米夥俊狈?wù)根據租客的芝麻信用分評級，由相寓和房司令提供不同程度的押金減免和房租月付服務(wù)，部分芝麻信用分高，信用記錄良好的租客，還可以享受到“0首付0押金0利息，房租月付，先住后付”的租房“特權”。
這一服務(wù)不是單向的，而是雙向的，也就是說(shuō)租客在享受信用帶給他的租房便利的同時(shí)，租客在租房期間的行為也將反饋給芝麻信用，良好的租房行為，比如按時(shí)繳納租金、愛(ài)惜房屋設施等，將有利于提高其信用評級，而租房期間的一些不良行為，比如惡意拖欠租金、破壞房屋設施等，將降低其信用評級，并計入其芝麻信用檔案，與此同時(shí)，不良記錄還將使其在就業(yè)、購房、購物、貸款、出國旅行、乘坐特殊交通工具等其他領(lǐng)域的信用消費受到影響。
優(yōu)客逸家：公司目前和阿里旗下芝麻信用合作，推出芝麻信用分免押金活動(dòng)。租房的年輕人可以利用自己的芝麻信用分（650分以上）免除租房押金，減輕年輕人生活壓力。
（3）消費金融領(lǐng)域
消費金融的發(fā)展大大拓展了征信在生活場(chǎng)景中的應用，消費金融的快速發(fā)展使得對消費者信用風(fēng)險的管理非常重要。這對數據的時(shí)效性、完整性要求較高，以一些老牌的銀行機構及互聯(lián)網(wǎng)巨頭提供為主，同時(shí)還有一些起步較早的線(xiàn)下消費金融機構。
BATJ:在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，百度、騰訊、阿里巴巴等BAT巨頭紛紛殺入消費金融領(lǐng)域，百度“錢(qián)包”、騰訊“微粒貸”、阿里“花唄”、京東“白條”，互聯(lián)網(wǎng)巨頭擁有龐大的客戶(hù)群和海量數據，利用大數據風(fēng)控能更好地降低風(fēng)險，以各種方式來(lái)開(kāi)展消費金融業(yè)務(wù)，并且均取得了亮眼的成績(jì)。
招聯(lián)金融：由招商銀行與中國聯(lián)通共同組建，招商銀行擁有客戶(hù)廣泛的信貸數據，而中國聯(lián)通則擁有客戶(hù)的電信數據，覆蓋面廣、真實(shí)度高，強強聯(lián)合，具有較強的風(fēng)險管控能力。產(chǎn)品主要包括：好期貸、信用付。
好期貸：將信用變現，芝麻信用分600分以上即可申請。
信用付：是招聯(lián)消費金融有限公司傾力打造的分期購物平臺，為顧客提供“先消費、后還款”的信用支付方式，免息透支、分期購物。
捷信中國：捷信中國是國內領(lǐng)先的消費金融供應商，為大多數普通消費者提供60分鐘內店內獲得分期付款的服務(wù)，只要消費者有固定收入，就能先消費后付款。具有快速和便捷兩大特點(diǎn)?？蛻?hù)可以在店內直接遞交申請材料，通過(guò)嚴格成熟的風(fēng)控管理，在60分鐘內即能得到批復，簡(jiǎn)化了貸款流程，提升了貸款效率。產(chǎn)品主要包括：商品貸、消費現金貸。
商品貸：手機、摩托車(chē)、個(gè)人電腦和辦公通訊工具、時(shí)尚消費品、白色家電、黑色家電、美容及牙齒護理、駕校培訓、婚慶、教育培訓、家具等。
消費現金貸：個(gè)人信用越高，通過(guò)率越高，費率越低。
（4）保險領(lǐng)域
泰康在線(xiàn)：在征信產(chǎn)品對客戶(hù)的識別、身份認證解決了反欺詐問(wèn)題。而信用評價(jià)往往跟理賠的金額、費用有很強的相關(guān)性。2015年，泰康在線(xiàn)與中誠信征信有限公司、小信用個(gè)人信用聚合管理平臺聯(lián)合推出互聯(lián)網(wǎng)消費信用保險。泰康在線(xiàn)所提供的消費金融一體化服務(wù)通過(guò)小信用平臺直接嵌入到場(chǎng)景方平臺中。通過(guò)征信機構負責風(fēng)控、保險公司負責承保的模式,可以讓場(chǎng)景方迅速擁有提供消費金融服務(wù)的能力。
前海征信：2015年9月，前海征信與深圳交警局聯(lián)手，交通嚴重違章數據被集成進(jìn)入前海征信風(fēng)險信息庫，打造“誠信交通平臺”，應用于車(chē)險投保。交通征信系統的推出自然也要為這些信用不良的人做出懲戒，具體包括：提高車(chē)險、意外險等投保、理賠門(mén)檻；限制貸款金額，貸款流程復雜化；限制投資、理財等金融活動(dòng)。
平安養老險：2015年8月，平安養老險與前海征信聯(lián)手，推出“誠信賠”?！罢\信賠”服務(wù)是將征信數據應用于人身險的理賠服務(wù)中。通過(guò)與前海征信平臺對接，平安養老險可識別客戶(hù)的征信情況，并結合客戶(hù)的理賠記錄，建立客戶(hù)特征臉譜，對不同信用水平的客戶(hù)進(jìn)行差異化服務(wù)。針對小額案件，“誠信賠”授權的誠信客戶(hù)在原有基礎上可增加1,000元的免收單限額，而失信客戶(hù)不允許任何金額的免收單證?？蛻?hù)可通過(guò)手機好福利APP自助理賠通道申請“誠信賠”服務(wù)，滿(mǎn)足條件的誠信客戶(hù)只要在手機APP或網(wǎng)頁(yè)上輸入理賠金額，并上傳醫療費用發(fā)票的影像文件，免實(shí)物材料最快可1日內賠付。
（5）抵押服務(wù)領(lǐng)域
①免押金共享汽車(chē)
2017年5月9日，共享出行平臺盼達用車(chē)攜手螞蟻金服旗下的芝麻信用在浙江杭州召開(kāi)“給你我的全部信任”戰略合作發(fā)布會(huì )，推行全國首個(gè)新能源共享汽車(chē)信用免押以及支付寶掃碼開(kāi)車(chē)模式。
盼達用車(chē)作為新能源智能出行平臺一直致力于倡導出行行業(yè)黑白名單共享。盼達與芝麻信用達成戰略合作后，將聯(lián)合芝麻信用共同打造用車(chē)信用體系，完善用戶(hù)個(gè)人征信，提升信用服務(wù)。
②免押金共享單車(chē)
目前，芝麻信用與部分共享單車(chē)平臺推出了免押金共享單車(chē)服務(wù)。
共享單車(chē) | 芝麻信用分 | 目前免押金服務(wù)城市 |
永安行 | 600及以上 | 上海、北京、成都、昆明、南昌、長(cháng)沙、福州、石家莊、天津、濟南 |
ofo | 650及以上 | 上海 |
優(yōu)拜單車(chē) | 650及以上 | 上海、深圳、廣州、東莞、佛山、珠海、汕頭、中山、無(wú)錫、南昌、長(cháng)沙、寧波 |
funbike單車(chē) | 700及以上 | 深圳 |
小藍單車(chē) | 700及以上 | 深圳、廣州、成都、北京、南京、佛山 |
騎唄單車(chē) | 750及以上 | 杭州、合肥 |
③免押金呼叫無(wú)人機
2017年3月20日，農業(yè)領(lǐng)域商用無(wú)人機公司極飛科技宣布與螞蟻金服聯(lián)手，利用芝麻信用減免押金，降低“一鍵呼叫無(wú)人機”的門(mén)檻，用戶(hù)信用分達到一定數值時(shí)，還將獲得無(wú)人機操作培訓。
注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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