資管裕道人 作者：裕道人
來(lái)源：資管裕道人（ID：lwwjy1991）
7月24日，在安信信托公布重組公告之后；連續多日的漲停板讓業(yè)內為之一驚，而那段時(shí)間正是A股劇烈調整時(shí)期?？梢?jiàn)投資者對于安信信托未來(lái)的看好。不過(guò)好景不長(cháng)，來(lái)自上交所的一份問(wèn)詢(xún)函終止了安信信托的上漲。
關(guān)注的朋友一定也知道7.24當天，安信信托連續一口氣發(fā)布了30份公告。光是閱讀這些公告，就花費了大量的時(shí)間和精力。加上諸事繁雜，中間僅僅寫(xiě)了一篇聲援投資人的文章，就再也沒(méi)有原創(chuàng )文。
硬著(zhù)頭皮看完公告，才有了今天的文章。來(lái)晚一步，還請各位讀者朋友見(jiàn)諒。
其實(shí)30份公告，內容雖然多，但是總結起來(lái)就是向上海砥安募集的90多億元，合不合規，怎么使用以及必要性、可行性分析等等。筆者將閱讀的30份公告進(jìn)行了一一整理，放在后文。
這里簡(jiǎn)要說(shuō)幾點(diǎn)：
關(guān)于安信信托，現在也沒(méi)必要過(guò)多分析；如今充實(shí)資本金以及解除與中國銀行上海分行、信托保障基金公司的有關(guān)債務(wù)之后，留下來(lái)的是一個(gè)總資產(chǎn)規模更小和負債較低的安信。破產(chǎn)的命運已經(jīng)是不太可能，后面的財務(wù)結構要看三季度報了；畢竟月底發(fā)布的是半年報，出現在砥安來(lái)之前；
2. 不錯，募集的資金全部用來(lái)充實(shí)資本金；是安信信托風(fēng)險事件化解的一部分，但是看不到對于接下來(lái)對于投資人的兌付方案或者一點(diǎn)點(diǎn)的說(shuō)明，這確實(shí)是一個(gè)遺憾。不過(guò)這個(gè)需要等全部方案獲批之后，才能進(jìn)一步分析和探討。畢竟安信還被上交所問(wèn)詢(xún)，后面的事情還不甚清楚。
3. 關(guān)于國之杰，也就是目前的實(shí)控人-高天國。他好好的，所以關(guān)于胰腺癌晚期的傳聞是假的；他本人已經(jīng)確定發(fā)聲并對有關(guān)部門(mén)做過(guò)承諾，這個(gè)公告里面都有。
鑒于公告內容委實(shí)復雜，而且是枯燥無(wú)味。所以這里把筆者所閱讀的30份公告及內容全部放在最后，以供讀者觀(guān)察（順序與巨潮資訊披露的有出入，不影響閱讀和理解）：
附：30多份公告的精簡(jiǎn)版
這份公告的重要性不言而喻。具體羅列了安信信托要將哪些資產(chǎn)的所有權轉讓給了中國銀行上海分行，旨在和解與中行的債務(wù)問(wèn)題。
重大資產(chǎn)出售的根本目的還是在于緩解當前安信信托負債過(guò)高以至于資不抵債的一個(gè)極端情形，目前雖然重大資產(chǎn)出售公告已經(jīng)出來(lái)了，但是關(guān)于資產(chǎn)的本身的估值的合理性與否，還需要等待和觀(guān)察。
而且很有意思的是，在這份重大資產(chǎn)公告當中中，還有關(guān)于實(shí)控人的一些情況介紹，有興趣可以自行查閱。至于安信的財務(wù)情況，要等一切落定才能看到。
列舉了未來(lái)三年的目標：
1.確保凈資本總量滿(mǎn)足公司整體戰略和各項業(yè)務(wù)發(fā)展需要與監管要求?？紤]到公司2020年12月末凈資本監管指標已低于中國銀保監會(huì )要求的最低標準，風(fēng)險整體化解與業(yè)務(wù)全面恢復運轉仍需一定時(shí)間，未來(lái)三年公司整體監管指標應保持高于監管最低要求；
2.樹(shù)立“全面資本管理”理念，加強風(fēng)險管理，全面提升風(fēng)險防御意識與風(fēng)險化解能力，優(yōu)化公司資產(chǎn)結構，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)健康穩健發(fā)展；
3.建立以?xún)仍蠢麧櫫舸婧屯庠茨假Y相結合的凈資本補充結構，并在監管政策允許的情況下，適時(shí)探討并啟動(dòng)其他資本補充渠道；
4.通過(guò)抓住資本市場(chǎng)和資本擴充的機遇，盡快化解兌付風(fēng)險，全面恢復公司各項業(yè)務(wù)的穩健運營(yíng)，保障廣大股東的利益，維護“安信信托”的品牌價(jià)值。
本次募集資金凈額在償還中國信托業(yè)保障基金及中國銀行股份有限公司或其分支機構部分借款后，將全部用于充實(shí)公司資本金，資本金的提升一方面可以確保公司固有資產(chǎn)充足并保持必要的流動(dòng)性，以滿(mǎn)足抵御各項業(yè)務(wù)不可預期損失的需要，提升公司抗風(fēng)險能力；另一方面可以支持公司持續強化風(fēng)險管理體系建設，在事前、事中、事后環(huán)節進(jìn)一步加強風(fēng)險控制和合規管理建設，全面提升風(fēng)險管理能力和核心競爭力
該公告并沒(méi)有一些具體的消息，更多的是一個(gè)規劃性的文件；既安信的在未來(lái)三年實(shí)現盈利情況下，會(huì )如何進(jìn)行一個(gè)利潤分配的問(wèn)題。
公告四/五：前次募集資金使用情況專(zhuān)項報告/鑒證報告
這兩份報告講的是一個(gè)事情，也就是上一次安信信托增資的情況，也是用來(lái)充實(shí)資本金的，時(shí)間發(fā)生在2016年。實(shí)際上已經(jīng)沒(méi)有什么意義或者是可讀性，但是作為規范流程的一部分，還是需要發(fā)出來(lái)，一掃而過(guò)就可以了。
公告六：關(guān)于最近五年不存在被證券監管部門(mén)和證券交易所采取處罰或監管措施情況的公告
五年間安信只受到銀保監的處罰，證監的沒(méi)有。
這個(gè)和公告一結合來(lái)看，也是屬于一種規范性的文件；講的是此次重組可能有的風(fēng)險，一頁(yè)紙。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是上海砥安管理有限公司，未來(lái)安信信托的控股股東。承諾在未來(lái)60個(gè)月內不會(huì )出售股份，也就是說(shuō)未來(lái)5年時(shí)間內，安信的股權結構是非常穩定的，5年之后的變化另說(shuō)。
公告九：關(guān)于簽署附條件生效的股份認購協(xié)議的公告
公告十：關(guān)于控股股東、實(shí)際控制人變更的提示性公告
控股股東變?yōu)樯虾ｍ瓢灿邢薰?，安信信托沒(méi)有實(shí)際控制人；而此前實(shí)控人高先國，大概要轉讓手中的股份，到什么比例還不清楚。
公告十一：關(guān)于控股股東、實(shí)際控制人變更的提示性公告
公告十二：關(guān)于股東權益變動(dòng)的提示性公告
公告十三：關(guān)于控股股東、實(shí)際控制人變更的提示性公告
內容和上一份公告類(lèi)似
這份公告講述的是安信信托與信托保障基金以及中國銀行上海分行的債務(wù)問(wèn)題化解。
公告十五：關(guān)于公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票涉及關(guān)聯(lián)交易報告的事前認可意見(jiàn)
安信信托的三位董事，陳世敏、王開(kāi)國和張軍，認為此非公開(kāi)發(fā)行股票涉及的交易公開(kāi)、公平、公正。競價(jià)規則符合法律規范，交易價(jià)格符合全體股東的利益不存在傷害控股股東，特別是中小股東的利益。
這份公告主要是分析了非公開(kāi)發(fā)行股票之后安信整體一個(gè)財務(wù)指標的情況，并重點(diǎn)分析此次發(fā)行的必要性和合理性以及可行性所在。但這些都是套話(huà)和比較官方的說(shuō)明，其實(shí)這份公告中最值得一看的就是高天國的承諾。側面說(shuō)明他本人目前沒(méi)什么問(wèn)題，有關(guān)傳聞是謠言。
主要介紹此次非公開(kāi)發(fā)行所涉及到的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題，包括交易對手和政策規律層面的事情。
不存在
不存在
公告二十：復牌提示性公告
公告二十一：獨立董事關(guān)于第八屆董事會(huì )第十次會(huì )議相關(guān)事項的獨立意見(jiàn)
公告二十二：董事會(huì )關(guān)于相關(guān)主體不存在依據《關(guān)于加強與上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)股票異常交易監管的暫行規定》第十三條不得參與任何上市公司重大資產(chǎn)重組情形的說(shuō)明
公告二十三：董事會(huì )關(guān)于上市公司股票價(jià)格波動(dòng)是否達到《關(guān)于規范上市公司信息披露及相關(guān)各方行為的通知》第五條相關(guān)標準的說(shuō)明
公告二十四：董事會(huì )關(guān)于公司本次重組履行法定程序的完備性、合規性及提交法律文件的有效性的說(shuō)明
公告二十五：董事會(huì )關(guān)于本次重大資產(chǎn)重組符合《關(guān)于規范上市公司重大資產(chǎn)重組若干問(wèn)題的規定》第四條規定的說(shuō)明
公告二十六：董事會(huì )關(guān)于本次交易符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十一條規定的說(shuō)明
公告二十七：第八屆監事會(huì )第十次會(huì )議決議公告
公告二十八：第八屆董事會(huì )第十次會(huì )議決議公告
全部同意
可行且必要
公告三十一：安信信托股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票預案
注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議
本文由“資管裕道人”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權歸原作者所有，未經(jīng)授權，請勿轉載，謝謝！
