上圖為發(fā)言嘉賓 彭彥杰  （攝于“第十屆HED峰會(huì )”）

以下為彭彥杰總經(jīng)理于峰會(huì )的部分演講內容精選：

疫情之下，全球投資節奏放緩，但投資者對ESG的熱情反而增加了。

近年來(lái)，無(wú)論國際還是國內市場(chǎng)，專(zhuān)家學(xué)者、投資者等對ESG的關(guān)注度逐漸上升，特別是私人銀行的超高凈值客戶(hù)，這逐漸成為一種投資趨勢。許多投資經(jīng)理也開(kāi)始把ESG納入投資的一環(huán)。

在投資世界里，我們更應該關(guān)注投資的可持續性。廣義上，ESG投資理念包括社會(huì )責任投資、道德投資、影響力投資、綠色投資等。在投資的整個(gè)生命周期，ESG投資可以整合融入各個(gè)環(huán)節。根據德意志銀行20多年的投資經(jīng)驗，在投資決策中加入ESG可以提升績(jì)效并降低相關(guān)風(fēng)險。

長(cháng)遠來(lái)看，傾向于ESG投資的人群規模將越來(lái)越龐大。相關(guān)統計顯示，到2025年75%的勞動(dòng)力應該是千禧一代，其中93%的人認為社會(huì )和環(huán)境影響對投資決策很重要。

近年來(lái)，全球ESG投資的規模持續上升，尤其是在亞太地區，增速顯著(zhù)。在亞太財富管理市場(chǎng)，根據最新統計，第三季度流入可持續投資的資金環(huán)比增長(cháng)75%。截至2020年4月26日，全球范圍內簽署PRI的機構總數為3034家，中國有40多家，占比僅1.3%。但另一方面，1.3%也意味著(zhù)中國綠色金融及ESG的成長(cháng)空間潛力巨大。

監管方面，全球監管對ESG投資的關(guān)注度顯著(zhù)上升，與ESG相關(guān)的法規近年來(lái)激增，并在逐步提高強制性立法水平。2016年起，“綠色金融”被正式納入G20峰會(huì )議題；2017年，中國、法國、荷蘭等8個(gè)國家央行和監管機構聯(lián)合發(fā)起成立“央行與監管機構綠色金融合作網(wǎng)絡(luò )”；2019年6月歐盟委員會(huì )技術(shù)專(zhuān)家組發(fā)布了《歐盟可持續金融分類(lèi)方案》。

發(fā)展中國家也越來(lái)越關(guān)注責任投資，國際金融公司發(fā)起的可持續銀行網(wǎng)絡(luò )成員國數量已增加到38個(gè)，成員國遍及亞洲、非洲、拉丁美洲、大洋洲等幾大洲。

國內的ESG投資關(guān)注度不斷上升。中國的ESG投資已經(jīng)有十多年歷史，2003年起，有關(guān)部門(mén)就陸續出臺ESG的相關(guān)法規；據統計，從2016年到今年上半年，國內各級政府出臺的綠色金融、可持續投資相關(guān)的法律法規、政策指引達到623條。與此同時(shí)，2011年以來(lái)，A股上市公司企業(yè)社會(huì )責任（CSR）報告發(fā)布數量持續增長(cháng)。在今年上半年，發(fā)布ESG相關(guān)報告的上市公司已達到1280家，未來(lái)這一數字還會(huì )持續增長(cháng)。

中國主要責任投資類(lèi)型包括綠色信貸、可持續證券、可持續股權投資和綠色產(chǎn)業(yè)基金。其中，綠色信貸規模今年突破10萬(wàn)億大關(guān)，達到11.55萬(wàn)億元；綠色產(chǎn)業(yè)基金則從2019年的91.61億元增長(cháng)至目前的946.61億元，增長(cháng)近10倍；與ESG相關(guān)的公募基金，其規模較去年增長(cháng)2.5倍，突破千億。泛ESG指數也穩步上漲，平均每年增加4家左右。而如此快速的成長(cháng)與監管層的大力支持是分不開(kāi)的。

在這一過(guò)程中，個(gè)人客戶(hù)的投資價(jià)值觀(guān)也在發(fā)生變化。盡管仍有44%的投資者未聽(tīng)說(shuō)過(guò)責任投資、而且聽(tīng)說(shuō)過(guò)的投資者中有不少對其了解有限，但在了解的這部分投資者中，超過(guò)80%的投資者會(huì )在投資中考慮ESG因素。至于機構投資者，90%左右支持ESG責任投資原則，不過(guò)在實(shí)踐上，大部分仍在探索階段。

高凈值人群在投資中考慮ESG因素十分重要，因為我國會(huì )持續開(kāi)放市場(chǎng)，未來(lái)會(huì )有更多國際投資者來(lái)到中國，他們投資習慣符合ESG原則。另有調查顯示，歐洲機構75%的受訪(fǎng)者表示計劃在兩年內停止購買(mǎi)非ESG產(chǎn)品。同時(shí)，更多的私人銀行也在關(guān)注ESG投資。這是因為私人銀行的客戶(hù)以企業(yè)家為主，ESG投資可以為此類(lèi)客戶(hù)提高投資績(jì)效、降低風(fēng)險，尤其是在市場(chǎng)大波動(dòng)的時(shí)候。

在投資中融入ESG因素，中國起步晚于歐美，但中國在綠色金融領(lǐng)域的引領(lǐng)地位將明顯為中國責任投資的發(fā)展提速。商業(yè)銀行的綠色信貸發(fā)展最早、占比最大，增長(cháng)穩定，綠色債券則是后起之秀，發(fā)行量逐年增長(cháng)，中國已成為世界第二大綠色債券發(fā)行市場(chǎng)。同時(shí)，盡管目前中國責任投資公募基金不足全部股票型和混合型公募基金規模的2%，但發(fā)展速度很快，預計ESG公募基金產(chǎn)品未來(lái)將迎來(lái)快速發(fā)展。