消金漫談 作者：消金漫談
來(lái)源：消金漫談（ID：cf-talk）
提到風(fēng)險控制，有無(wú)數種解釋和定義。對矢志于業(yè)務(wù)落地的從業(yè)者而言，消費金融風(fēng)險控制就像一張紗網(wǎng)，去粗存精，用既定的標準篩選出合格的畫(huà)像客戶(hù)。在風(fēng)險的懸崖與利潤最大化的峭壁之間，努力保持相對地平衡。
引子
時(shí)間回撥到2016年7月，彼時(shí)尚是銀監北京局接到客戶(hù)投訴，同時(shí)各地法院也陸續接到訴訟請求，都直指最早的四家持牌消費金融公司之一 -- 北銀消費金融公司。而投訴的內容是，客戶(hù)在毫不知情的情況下，在北銀消金賬上出現20萬(wàn)人民幣的逾期貸款。
隨著(zhù)事件發(fā)酵，監管部門(mén)隨之介入，起底后卻炸出另外一個(gè)天坑。據統計，涉及客戶(hù)約200人，基本每人名下都在北銀消金有20萬(wàn)貸款，總金額在4000萬(wàn)左右。很多人拒絕還款，又為自己的征信檔案上的逾期記錄所憤怒。
一位金融從業(yè)者提到“正常情況下，只有10%的時(shí)間思考怎么賺錢(qián)，剩下90%的時(shí)間和精力都在思考怎么控制風(fēng)險”。顯然，北銀消金在那段消金業(yè)務(wù)野蠻生長(cháng)、貸款規模爆炸提升的時(shí)期，在風(fēng)險控制環(huán)節嚴重缺失。
這個(gè)故事以北京銀監局的一張罰單收場(chǎng)。然而，消費金融這個(gè)戰場(chǎng)里，炮火依舊。各路豪杰繼續以刀口舔血、舍我其誰(shuí)的氣勢收割客戶(hù)?！爸灰绣X(qián)就不愁放不出去”互金的玩家如是說(shuō)?！皯{實(shí)力借的錢(qián)，我為什么要還”擼口子的羊毛黨肆意妄言。牌照帶來(lái)的是準入資格，也意味著(zhù)監管的束縛。在瘋狂生長(cháng)的時(shí)代里，持牌就得堅守風(fēng)險控制的底褲，消費金融牌照似乎顯得有點(diǎn)尷尬。
消金風(fēng)控的本質(zhì)
當我以管培生的角色進(jìn)入銀行，從信貸員的視角初識金融時(shí)，支行帶我的師傅告訴我：金融的核心是識別并控制風(fēng)險。當我離開(kāi)銀行，看著(zhù)消費金融行業(yè)借著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)的萬(wàn)鈞之力，輕而易舉地造就一個(gè)個(gè)財富神話(huà)時(shí)，它讓我明白，互聯(lián)網(wǎng)的核心是低成本試錯，快速度迭代，增長(cháng)碾壓一切，規模裹挾收益。金融與互聯(lián)網(wǎng)，表面上相得益彰，但內核卻是如此激烈地對抗。
真正回歸消費金融風(fēng)控，永遠逃不脫的是對不同種類(lèi)風(fēng)險的認知和控制。當把紗網(wǎng)層層折疊，去除廣義上的市場(chǎng)風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險、法律風(fēng)險等，最大的風(fēng)險恰恰是最能檢驗人性的，那就是信用風(fēng)險和欺詐風(fēng)險。專(zhuān)業(yè)的描述是：借款人故意、不愿或無(wú)力履行合同條件而構成違約，使金融機構、投資者或交易對方遭受損失的可能性。
在資本逐利的加持下，消費金融風(fēng)控的本質(zhì)逐漸顯露出來(lái)。在盡最大可能認清用戶(hù)還款能力和劃款意愿、識別出客戶(hù)的優(yōu)劣之后，在監管默許的范圍內，在市場(chǎng)容忍的前提下，追逐利潤的最大化?；蛘叻粗?，在滿(mǎn)足上述條件后，追逐風(fēng)險的最小化。
核心環(huán)節
與融資和流量業(yè)務(wù)不同，消費金融風(fēng)險控制是一個(gè)全鏈條的過(guò)程，與融資和流量業(yè)務(wù)相比，復雜程度呈現幾何倍數增長(cháng)。如果極盡所能的豐滿(mǎn)風(fēng)險控制流程，那么從客群營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)始，就可以尋覓到它的影子，直指貫穿貸后催收。如果只挑重點(diǎn)，那么毫無(wú)疑問(wèn)，貸前審核、貸中監控和貸后管理是三個(gè)最重要的環(huán)節。
?貸前審核
貸前審核之于消費金融風(fēng)險控制，如同君王立儲，幾十個(gè)兒子爭相表現最完美的一面，皇帝卻需要通過(guò)各種蛛絲馬跡，明察秋毫地選出最優(yōu)秀的那一個(gè)。一旦錯選昏君，則危害深遠矣。在這個(gè)環(huán)節上，陰溝里翻船的可不僅僅是北銀消金。
貸前審核最重要的則是核準借款人的還款能力和還款意愿。如何客觀(guān)的判斷客戶(hù)的還款能力和意愿？量化顯得尤為必要。
?還款能力量化。通過(guò)調查獲取各種財務(wù)或財務(wù)相關(guān)數據進(jìn)行估算，如月收入、交易流水、銀行賬戶(hù)數、固定資產(chǎn)、負債情況等財務(wù)信息。還款能力量化的邏輯是盡可能確定客戶(hù)各維度財務(wù)數據后，借助分析模型，估算出每月可用于還款的最大額。例如對電商購物流水分析，可以知道客戶(hù)名稱(chēng)、地址。通過(guò)地址和房產(chǎn)數據進(jìn)行聯(lián)動(dòng)，判斷客戶(hù)的房租或房?jì)r(jià)。通過(guò)購買(mǎi)商品名稱(chēng)判斷客戶(hù)的偏好，例如購書(shū)的比例較高且偏向金融、經(jīng)濟方面，則判斷客戶(hù)從事相關(guān)職業(yè)，再結合關(guān)聯(lián)數據推斷客戶(hù)職業(yè)、平均收入水平等。
?還款意愿量化。依據各種軟信息，如學(xué)歷、年齡、性別、戶(hù)籍、當前居住地、消費記錄等人口統計信息、社交網(wǎng)絡(luò )和行為信息。還款意愿量化的邏輯更加復雜一些，同樣借助分析模型，將所有可能涉及的軟性信息用預設的方法論實(shí)現量化。如客戶(hù)填寫(xiě)申請信息的時(shí)長(cháng)，如果明顯短于正常值，則判斷客戶(hù)可能用程序或模擬器申請，而模擬器可以更改手機IMEI、分辨率、重力等關(guān)鍵信息。時(shí)長(cháng)如果明顯長(cháng)于正常值，則說(shuō)明客戶(hù)對申請信息不熟悉，甚至不是本人申請。
?貸中監控
貸中監控之于消費金融風(fēng)險控制，如同儲君查國，太子在沒(méi)有正式登基加冕之前，依然受到帝王和皇室層層監察制約。消費金融風(fēng)險管理是技術(shù)、也是藝術(shù)。技術(shù)崇尚嚴謹，藝術(shù)追求自由。格格不入的兩者背后，技術(shù)鄙視鏈似乎比貸款周期還要長(cháng)。站在從業(yè)者的立場(chǎng)，我絕不想兜售以技術(shù)創(chuàng )新改變消費金融的春藥。像P2P這樣消費金融子行業(yè)盛極一時(shí)，推崇量化監控、名詞革新，吸引大批投資人注入無(wú)數真金白銀后，千帆過(guò)競后留下的是一地雞毛和無(wú)盡嘆息。如果以結果為目標，憑效用作方向。賬齡分析（Vintage Analysis）、滾動(dòng)率分析（Roll Rate Analysis）和遷徙率分析（Flow Rate Analysis）就顯得尤為重要。
?賬齡分析（Vintage Analysis）
核心是資產(chǎn)賬齡 (Month of Book，MOB) 指資產(chǎn)放款月份。最大值取決于信貸產(chǎn)品期限。輔助逾期天數(Days Past Due，DPD)和逾期期數(M)。如DPD30指逾期30天的貸款，M3指逾期61-90天的貸款。如果后綴一個(gè)“+”，則意味著(zhù)涵蓋貸款后續生命周期。例如DPD90+指逾期90天及以上貸款。
賬齡分析的浪漫，起源于法國葡萄酒莊，用vintage來(lái)標記窖藏葡萄酒的酒精濃度和品質(zhì)。輪擺至金融業(yè)，信貸資產(chǎn)的釀造師們用它來(lái)度量信貸質(zhì)量、分析變化規律、界定賬戶(hù)成熟度、萃取信貸影響因子。
?滾動(dòng)率分析（Roll Rate Analysis）
指從某個(gè)觀(guān)察點(diǎn)之前的一段時(shí)間（觀(guān)察期）的最壞的狀態(tài)，向觀(guān)察點(diǎn)之后的一段時(shí)間（表現期）的最壞的狀態(tài)的發(fā)展變化情況。主要目的是界定客戶(hù)的好壞程度。
?遷徙率分析（Flow Rate Analysis）
也叫做凈流量滾動(dòng)比例法（Net Flow Rate），能形象展示客戶(hù)貸款在整個(gè)生命周期中的變化軌跡，也是預測未來(lái)壞賬損失的有效方法。
?貸后管理
貸后管理之于消費金融風(fēng)險控制，如同君主登基執政，如果不尋綱常禮法治理國家，暴施逆行、胡作非為，就會(huì )逼民眾揭竿起義，甚至惹得天降災禍。消費金融貸后管理包括指持續監測、逾期催收和壞賬處置。
如果說(shuō)消金行業(yè)的前端獲客是裹著(zhù)糖衣的炮彈，那么這個(gè)行業(yè)的后端則是赤裸裸的人心修羅場(chǎng)。見(jiàn)識過(guò)死皮賴(lài)臉逃廢債務(wù)的老賴(lài)，也曾震驚于想方設法鉆法律空子的黑產(chǎn)。持牌消金鑒于監管的威嚴，盡可能在合規范圍內，以掘地三尺的勇氣不不放過(guò)任何一個(gè)挽回損失的機會(huì )?；ヂ?lián)網(wǎng)消金曾趕上時(shí)代的風(fēng)口，利潤數倍于風(fēng)險，在資本市場(chǎng)的蔭蔽下，狂妄地宣布不良就當做送給客戶(hù)的禮物。而順著(zhù)這個(gè)鏈條延展開(kāi)去，更多是無(wú)數催收機構無(wú)所不用其極的催收手段，目的只有一個(gè)：還錢(qián)。
?持續監測指監測貸款的狀態(tài)，如貸款用途、行業(yè)動(dòng)態(tài)等。
?逾期催收層次比較立體，基本分為前催、后催、外包、訴訟等階段。
?壞賬處置涉及撥備調整，利用核銷(xiāo)、出售等財務(wù)手段處置不再適合花費精力催收的資產(chǎn)組合。
無(wú)論戲謔或是嚴肅，當躬身至于行業(yè)內時(shí)，錯綜復雜的情況遠超局外人的想象。任何人無(wú)法阻擋行業(yè)的發(fā)展前進(jìn)，矛盾仍舊在繼續，利益一直在糾纏，技術(shù)不斷在升級、監管已經(jīng)在招手。
大數據風(fēng)控
不可否認，技術(shù)革新是推動(dòng)時(shí)代前行的內部驅動(dòng)力。消費金融行至于此，大數據風(fēng)控以其快捷、高效的特點(diǎn)席卷整個(gè)行業(yè)。眾多科技金融企業(yè)、大數據公司、征信平臺等也都借勢崛起。歷史總是驚人的相似，中國金融行業(yè)的每一次浪潮都夾帶著(zhù)許多讓人不明覺(jué)厲的金融創(chuàng )新。潮水退去，能留在沙灘上的還在熠熠閃光的卻為數不多。刨根究底，大數據風(fēng)控最根本的無(wú)非兩點(diǎn)，即大數據和風(fēng)控模型。
?大數據
從風(fēng)控實(shí)踐的視角，基本分為資質(zhì)數據、信貸數據、財務(wù)數據、交易數據、社交數據、行為數據等。數據是大數據風(fēng)控的基礎。
?風(fēng)控模型
基于過(guò)程分析的維度，指基于交叉驗證、聚類(lèi)分析等原則的風(fēng)險分析模型。主要分為評分卡模型、專(zhuān)家模型、多元判別分析模型、Logistic回歸模型、支持向量機模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )模型、決策樹(shù)模型等。風(fēng)控模型在不同的理論指導下和風(fēng)格迥異的算法支撐上，實(shí)現信用風(fēng)險識別、反欺詐、量化定價(jià)等目的。
海量的大數據結合有效的風(fēng)控模型，形成消費金融大數據風(fēng)控的基本流程，示例如下：
大音希聲，大象無(wú)形。雖然從IBM深藍到阿爾法狗AI，技術(shù)革新彷佛可以碾壓經(jīng)驗判斷，但消費金融風(fēng)險控制中最重要的一環(huán)卻不是閃閃發(fā)光的技術(shù)，本質(zhì)上是人類(lèi)對技術(shù)的認知和運用。成也蕭何敗蕭何，人類(lèi)對技術(shù)的創(chuàng )造成就了整個(gè)行業(yè)，卻不得不面對隨之而來(lái)的數據爬取、隱私泄露、反向擬合、黑產(chǎn)橫行的問(wèn)題。人性與利益的驅逐永遠也沒(méi)有盡頭，技術(shù)的創(chuàng )新與演進(jìn)同樣也沒(méi)有。
感悟
互聯(lián)網(wǎng)、大數據、消費金融、風(fēng)控模型 … 即使作為圈內人，每次接觸風(fēng)險控制，都感覺(jué)好像距離上次學(xué)習它過(guò)了一個(gè)世紀。消費金融風(fēng)控的對象、環(huán)境、理念和技術(shù)的迭代如此之快，每每總讓人心里不安。唯一不變的，就是這些所謂的高新技術(shù)的對象是人，所以了解人性、解讀人性顯得尤為重要。這是風(fēng)控研究的必要之路，也是成長(cháng)的必經(jīng)之路。
注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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