導讀：
農商行被掩蓋的不良可能遠遠大于目前已經(jīng)暴露的，而經(jīng)濟的恢復不是一朝一夕可以完成的，將會(huì )在較長(cháng)時(shí)間內穩定在底部，這幾年農商行的不良將會(huì )逐步爆發(fā)，對于農商行來(lái)說(shuō)，是否能夠逐步解決不良，將會(huì )是能否在今天獲得大發(fā)展的一個(gè)重要條件，否則不良貸款永遠是拖累發(fā)展的絆腳石。
文 | 劉軍海，資深律師，從事不良資產(chǎn)投資、管理、處置多年，服務(wù)多家金融機構
一、農商行目前不良資產(chǎn)整體情況
農信系統最初以農村信用合作社為核心，最早成立于上世紀50年代，起初目的是為了農民在資金上的互幫互助。隨著(zhù)時(shí)代的進(jìn)步，經(jīng)濟的高速發(fā)展，逐漸發(fā)展為涉及范圍更廣的銀行性質(zhì)。
隨著(zhù)農村信用社逐步改制成農村商業(yè)銀行，目前已有近1400家，總體體量巨大。雖然小部分農商行在金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)中混的風(fēng)生水起，但絕大多部分農商行傳統存貸業(yè)務(wù)仍占90%以上。
2019年初銀保監會(huì )發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)農村商業(yè)銀行堅守定位，強化治理，提升金融服務(wù)能力的意見(jiàn)》，要求農村商業(yè)銀行嚴格審慎開(kāi)展綜合化和跨區域經(jīng)營(yíng)，原則上機構不出縣（區），業(yè)務(wù)不跨縣（區），專(zhuān)注于服務(wù)本地，同時(shí)要求農商行重點(diǎn)滿(mǎn)足“三農”和小微企業(yè)需求，業(yè)務(wù)重心回歸信貸主業(yè)。然而農商行的不良率卻是關(guān)注的重點(diǎn)。
2017年貴陽(yáng)農商行、修武農商行，侯馬農商行不良率爆表后，2018年監管趨嚴，多家農商行不良率上升，農商行的整體不良率也從年初的3.26%上升到年底的3.96%，這還僅僅是統計數字，前些年監管不嚴，許多農商行出于改制需要及美化報表，或多或少做了部分代持出表項目，目前正逐步到期，隨著(zhù)監管趨嚴，農商行資金限制導致代持項目無(wú)法延續，有不良資產(chǎn)回表的要求，據業(yè)內人士估計真實(shí)數據遠不止這3.96%，給不少農商行帶來(lái)巨大的壓力。
同時(shí)農商行不僅不良率大大高于國有銀行、股份制銀行，而且撥備覆蓋率也是大大低于國有銀行、股份制銀行，僅為132.54%，剛剛滿(mǎn)足銀監會(huì )2018年2月修改后的120—150%的撥備覆蓋率要求。
農村商業(yè)銀行屬于“老企業(yè)，新銀行”，成因復雜形成的不良貸款積弊，不良資產(chǎn)反彈壓力較大，總額呈上升趨勢，而不良資產(chǎn)的清收處置不可能一蹴而就，要想在短期內根本性的化解，大幅降低不良貸款具有較大的困難。
農商行的潛在風(fēng)險，備受各方警惕，而不良資產(chǎn)的處置一度影響了青島農商行、浙江瑞豐農商行的IPO進(jìn)度，至今青島農商行雖然已成功上市，但其多筆不良資產(chǎn)的出表依然備受各方爭議。
二、農商行不良資產(chǎn)困局產(chǎn)生的因素
（一）農商行的自身原因
1、農商行由農信社改制而來(lái)，歷史遺留了部分時(shí)間較長(cháng)的不良資產(chǎn)，因早期的制度不完善，手續不全，乃至于一些違法違規的放貸，使得很多農信時(shí)期的歷史不良已經(jīng)難以收回或無(wú)法處置，最遠的可以追溯到上世紀八十年代初，這些不良已經(jīng)變成了固定的基數侵占利潤。
2、農商行傳統的風(fēng)險管理機制不健全，貸款的審批和發(fā)放主要憑借個(gè)人的主觀(guān)意愿，貸前調查和貸時(shí)審查缺乏科學(xué)而完整的客觀(guān)評價(jià)體系。而市場(chǎng)上美化貸款資料，偽造貸款資料可謂是形成了一系列產(chǎn)業(yè)，給貸款的審查、評判帶來(lái)了極大的困難。
3、農商行缺乏高素質(zhì)人才，銀行客戶(hù)經(jīng)理的素質(zhì)直接影響到貸款的質(zhì)量，特別是在管理體制不十分健全的情況下，更需要高素質(zhì)客戶(hù)經(jīng)理。而農商行客戶(hù)經(jīng)理的數量有限，部分人員素質(zhì)不高，而部分高素質(zhì)的人員卻又面臨流失，難以對貸款進(jìn)行科學(xué)決策和有效管理。
4、不良資產(chǎn)管理方法和手段落后，部分地區的農商行依然采用傳統的分散性不良資產(chǎn)管理模式，雖然有些農商行建立了資產(chǎn)管理部、資產(chǎn)運營(yíng)中心，但因為人手不足及免責需要，不愿意接受不良資產(chǎn)移交管理，依然分散由公司部、支行乃至客戶(hù)經(jīng)理管理，分散管理雖然有職責邊界清晰，節省人力成本、移交成本的優(yōu)勢，但也有其明顯的劣勢。
（1）專(zhuān)業(yè)性不夠，不良資產(chǎn)清收處置管理責任人大多為原貸款發(fā)放人員，其主要職責為貸款營(yíng)銷(xiāo)，多數不具備不良資產(chǎn)清收管理經(jīng)驗，在訴訟和法律方面的知識極為缺乏。
（2）效率低下，由于專(zhuān)業(yè)性不夠，不良資產(chǎn)一般采取的是催收常見(jiàn)方式，清收手段過(guò)于單一，主要依靠債務(wù)人自覺(jué)還款。同時(shí)由于貸款發(fā)放人與借款人千絲萬(wàn)縷的關(guān)系，以及礙于人情世故無(wú)法采取強有力的措施，只能在保證時(shí)效延續的情況，被“拖”字訣困住手腳，使得清收遙遙無(wú)期。
（3）重視程度不夠，雖然都號稱(chēng)不良資產(chǎn)是考核指標，但實(shí)際重視程度遠遠不夠。由于不良資產(chǎn)主要由公司部、支行乃至客戶(hù)經(jīng)理等二級經(jīng)營(yíng)機構進(jìn)行管理，二級經(jīng)營(yíng)機構的主要任務(wù)是存款、貸款和利潤指標，其會(huì )將大量人力、物力投入到業(yè)務(wù)發(fā)展方面，導致對不良資產(chǎn)的管理和清收處置不夠重視。同時(shí)由于對不良資產(chǎn)的處罰及清收獎勵僅僅是蜻蜓點(diǎn)水，不及業(yè)務(wù)獎勵的皮毛，使得二級機構無(wú)壓力無(wú)動(dòng)力進(jìn)行管理、清收處置。
（4）資源成本浪費，在不良資產(chǎn)處置中，需要公檢法，地方政府部分溝通協(xié)調，而由于不良資產(chǎn)和管理人員較為分散，多頭各自為政，容易造成重復勞動(dòng)，意見(jiàn)不統一，而相關(guān)部門(mén)的溝通對接成本過(guò)高，有時(shí)甚至相互矛盾，讓相關(guān)部門(mén)無(wú)所適從，不利于不良資產(chǎn)的處置。
（5）農商行出于成本考慮，不愿支付訴訟費、保全費、律師費等費用，案件能不訴訟就不訴訟；不論案件是否復雜，能不委外代理就不委外代理。往往到一審敗訴時(shí)再委托專(zhuān)業(yè)律師代理，此時(shí)常是回天乏力。
（二）外部因素
1、農信社改制成農商行這十年來(lái)，尤其是前些年在金融管制、壟斷、息差保護的背景下，銀行是躺著(zhù)賺錢(qián)，銀行資產(chǎn)負責規模、利潤指標逐年上漲。然而隨著(zhù)銀保監會(huì )要求農商行回歸主業(yè)，不出縣（區）域，服務(wù)三農及小微企業(yè)，從而導致利潤驟降。
同時(shí)銀保監會(huì )多次要求銀行回歸本源，回歸表內，并加大了對掩飾不良的處罰力度，2018年多家農商行被處罰。2018年至少有10家以上農商行主體信用評級下調或評級展望調為負面，其中絕大多數均因不良率驟增。在監管趨嚴的背景下，原來(lái)部分銀行通過(guò)不良資產(chǎn)的騰挪，將壞賬移至表外，以掩飾美化報表，但時(shí)下這類(lèi)資產(chǎn)較難消化。
同時(shí)監管要求中小銀行充分暴露壞賬，導致這部分銀行的不良壞賬回表大幅上升，安徽某農商行不良資產(chǎn)回表，立即使不良率驟升至8%。
2、前些年我國經(jīng)濟發(fā)展較快，許多地方出現了經(jīng)濟過(guò)熱、投資過(guò)熱的情況，而且目前經(jīng)濟下行，制造業(yè)已經(jīng)非常困難，供給側改革后疊加環(huán)保督促使得上游原材料成本大增而下游又面臨著(zhù)社會(huì )需求下滑及貿易摩擦加劇，前景堪憂(yōu)，對主要是縣（區）域的農商行造成了不小的影響。
本來(lái)縣（區）域大型企業(yè)較少，競爭激烈，同時(shí)縣域工業(yè)同質(zhì)化現象較重，易產(chǎn)生一榮俱榮，一損俱損的情況，經(jīng)濟下行，壓力增大，不良冒頭嚴重，再加上互相擔保、聯(lián)保等情況，潛在問(wèn)題逐步顯現。這些經(jīng)濟因素都促使農商行的不良率抬頭。
3、縣（區）域農業(yè)經(jīng)濟的單一性，易受自然災害的影響。2018年壽光洪水導致蔬菜種植業(yè)損失慘重從而使壽光農商行不良貸款激增。大連農商行因海參熱死，非洲豬瘟影響，涉農貸款不良率達6.58%。甘肅康縣農商行因受洪災及氣象災害影響，不良率增至7.9%。由于我國農業(yè)受天災影響較大，而且縣（區）域農業(yè)同質(zhì)化也較大，受市場(chǎng)及自然災害影響的幾率大，對農商行的涉農貸款也是挑戰。
4、農商行股東選擇面小，在農信社改制為農商行引進(jìn)社會(huì )資本時(shí)除了農商行員工以外主要是當地的一些企業(yè)。本地企業(yè)為融資方便的需求也積極入股農商行，也從農商行獲得貸款。隨著(zhù)經(jīng)濟下行，不少股東企業(yè)陷入困境，股東不良增多，以至于2018年農商行股權司法拍賣(mài)滿(mǎn)天飛，給農商行造成了很大的負面影響，可謂是雪上加霜。
農商行受以上因素的綜合影響，不良資產(chǎn)問(wèn)題比較突出，雖然從各家銀行的報表上看，可能不是特別嚴重，可是實(shí)際情況呢？只是不說(shuō)而已。
農商行被掩蓋的不良可能遠遠大于目前已經(jīng)暴露的，而經(jīng)濟的恢復不是一朝一夕可以完成的，將會(huì )在較長(cháng)時(shí)間內穩定在底部，這幾年農商行的不良將會(huì )逐步爆發(fā)，對于農商行來(lái)說(shuō)，是否能夠逐步解決不良，將會(huì )是能否在今天獲得大發(fā)展的一個(gè)重要條件，否則不良貸款永遠是拖累發(fā)展的絆腳石。
三、農商行不良資產(chǎn)管理探討
（一）對于行內不良資產(chǎn)須有整體認識，做好不良資產(chǎn)清收的整體規劃。
農商行不僅有歷史遺留的不良資產(chǎn)舊賬，受經(jīng)濟大環(huán)境影響，近幾年也是不良資產(chǎn)的高發(fā)期，同時(shí)逐漸還會(huì )新增不良。
而存在新人不理舊賬的傳統習慣，使得農商行的整體不良情況撲簌迷離，而農商行領(lǐng)導又有輪換的要求，主要領(lǐng)導較少直升，往往是空降，使得農商行領(lǐng)導層對于行內不良的真實(shí)情況僅僅從報表上了解，或者了解幾筆特別巨大隱藏不住的不良，實(shí)際其中存在的問(wèn)題不清楚，抵押物的價(jià)值及實(shí)際能受償情況也不知，往往以為手里握的是香餑餑，卻不知市場(chǎng)根本不認可。
在清收上往往采取一刀切的方式，或是重視大額清收，卻無(wú)視大額清收的復雜性及時(shí)間周期，缺乏對不良資產(chǎn)清收的整體規劃，往往是指標突擊一下，實(shí)現一定時(shí)期的清收目標，卻把所有疑難雜癥留在以后乃至后任領(lǐng)導。
不良資產(chǎn)指標逐漸成為農商行高層的考核指標，此時(shí)更需要對行內所有不良資產(chǎn)有清晰的認識，有條件的農商行應當引進(jìn)專(zhuān)業(yè)不良資產(chǎn)團隊結合內部的資產(chǎn)管理部門(mén)對行內不良資產(chǎn)進(jìn)行全面盤(pán)整、評估，做好整體規劃，合理預期清收進(jìn)度，形成長(cháng)期的回收現金流，也作為大額不良清收時(shí)間長(cháng)所形成的空檔期回收彌補，不僅能在一定時(shí)期內完成考核指標，也為后來(lái)者提供良好的基礎。
（二）不良資產(chǎn)管理科技化，系統化，向科技要效率，用技術(shù)彌補農商行清收人力的不足。
農商行的不良總體特征是件均少，戶(hù)數多，繁瑣，存在時(shí)間長(cháng)，隨著(zhù)監管要求農商行回歸主業(yè)，服務(wù)三農及小微企業(yè)，可以預見(jiàn)到今后管理的難度會(huì )越來(lái)越大。
人手不足是農商行資產(chǎn)管理的現狀，不良資產(chǎn)管理壓力大，而且目前農商行的不良資產(chǎn)管理主要是臺賬管理，即使有了專(zhuān)門(mén)的不良資產(chǎn)管理系統也是初級階段的，零散，無(wú)法集成做到時(shí)效提醒、訴訟提醒、保全查封提醒、抵債資產(chǎn)管理的任務(wù)。
需要農商行引進(jìn)專(zhuān)業(yè)的不良資產(chǎn)管理系統，從領(lǐng)導到管理人員、清收責任人一體化管理，領(lǐng)導實(shí)時(shí)了解不良資產(chǎn)結構，總量變化，督促清收責任人在系統的輔助下完成清收工作，避免出現時(shí)效喪失，抵押物狀況變化，債務(wù)人清償能力惡化等突發(fā)狀況，做到第一時(shí)間保全財產(chǎn)，實(shí)現債權變現。
（三）充分利用農商行的優(yōu)勢組建專(zhuān)業(yè)的清收骨干隊伍，做好不良資產(chǎn)的清收工作。
農商行主要服務(wù)于當地，基層工作人員基本來(lái)自于當地，對當地的經(jīng)濟、風(fēng)俗非常了解，同時(shí)當地人的身份與政府機構、公檢法等也便于溝通，利于推動(dòng)政府層面協(xié)助清收，加強司法機關(guān)司法執行的力度。
目前很多農商行的資產(chǎn)管理部門(mén)及清收大隊可以說(shuō)是集中了行里的老弱病殘，很多人不愿進(jìn)資產(chǎn)管理部及清收大隊，一方面是收入降低不如客戶(hù)經(jīng)理等，二是都是做寫(xiě)吃力不討好的事，清收回來(lái)是應該的，清收不回來(lái)是能力不行。
農商行應該轉變觀(guān)念，提高資產(chǎn)管理部及清收人員的待遇，同時(shí)依據個(gè)人特長(cháng)、專(zhuān)業(yè)、背景等來(lái)選拔清收骨干人員充實(shí)資產(chǎn)管理部及清收隊伍。
四、農商行不良資產(chǎn)處置探討
（一）對公不良資產(chǎn)處置
由于縣（區）域企業(yè)數量有限，競爭卻十分激烈，農商行要與六大行及股份制商業(yè)銀行競爭，農商行受資本額限制使得放款額度較低，致使部分質(zhì)量好的企業(yè)無(wú)法在農商行獲得足額貸款而轉投大行，即使有部分貸款在總量中占比較小。
農商行主要放貸的企業(yè)質(zhì)量略差，或是關(guān)系戶(hù)貸款，農商行放貸集中，而且受各方因素干擾，不到企業(yè)完全死亡或財產(chǎn)被多家機構保全、查封、拍賣(mài)，不愿意進(jìn)行司法訴訟，而此時(shí)農商行的處置難度、損失可想而知。
1、對公抵押貸款，該類(lèi)抵押貸款抵押物大多是工業(yè)廠(chǎng)房、工業(yè)用地，商業(yè)用地，辦公樓、面積較大的商鋪，在建工程等。
對公抵押貸款相對額度較大，抵押物因其特殊性受眾較小，除經(jīng)濟發(fā)達地區外，外來(lái)資金購買(mǎi)也比較少，主要依靠本地消化，時(shí)間比較長(cháng)，而且大多數購買(mǎi)者都不是專(zhuān)業(yè)的不良資產(chǎn)投資人，從風(fēng)險考慮主要是購買(mǎi)資產(chǎn)而非債權，所以抵押貸款該訴訟就應訴訟，該查封就查封，邊訴訟邊進(jìn)行抵押物推薦招商，尋找潛在購買(mǎi)人。
對于大多數地區沒(méi)有賣(mài)不掉的抵押物，只有賣(mài)不動(dòng)的價(jià)格，切忌為保本金而不折價(jià)拍賣(mài)，二拍乃至三拍價(jià)格是市場(chǎng)價(jià)的九折、九五折，這樣的資產(chǎn)市場(chǎng)上比比皆是，而且還能各擔稅費，何必來(lái)趟法拍的渾水，承擔不必要的費用。
2、對公擔保類(lèi)貸款，該類(lèi)貸款主要在聯(lián)保體中居多，少部分是企業(yè)信用擔保，進(jìn)入不良時(shí)大都涉及多頭借貸，此時(shí)主要是搶時(shí)間，能夠先期保全到可供執行財產(chǎn)則還有可能得到清償，否則則有較大可能損失。這里的財產(chǎn)保全不僅僅是保全借款人的財產(chǎn)，還應包括擔保人的財產(chǎn)，尤其是在借款人的財產(chǎn)被其他債權人保全之后。
（二）對私不良資產(chǎn)處置
農商行對私貸款在貸款中占有很大份額，戶(hù)均少，筆數多，覆蓋年齡層正好與互聯(lián)金融相反，主要是35歲以上，55歲以下這一年齡段，從質(zhì)量上來(lái)說(shuō)，該年齡層是最好的，畢竟處于人生的穩定階段，而且此類(lèi)人群傳統觀(guān)念較強，受社會(huì )輿論影響大。這些不良貸款除少數是用于個(gè)人揮霍、賭博等不良行為外，絕大多數是用于生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)。
1、個(gè)人抵押類(lèi)不良貸款，該類(lèi)貸款抵押物主要是住宅、商住房、小商鋪為主，貸款總額不高，資產(chǎn)價(jià)值足以覆蓋本金，抵押物總值不大，此類(lèi)抵押資產(chǎn)相對較容易處置，基本都是本地人消化當然也包括部分外出務(wù)工人員回鄉置業(yè)。
此類(lèi)資產(chǎn)在和對公抵押資產(chǎn)一樣，都要在訴訟過(guò)程中就做好招商工作，再輔以合適的拍賣(mài)價(jià)格，基本都能消化。但是農商行切忌期望過(guò)高，尤其是二線(xiàn)以下城市，人口凈流出城市，在這些城市中二手房市場(chǎng)相對疲軟，新房供應量很大，往往新房供應量已經(jīng)超過(guò)當地需求量，只有快速變現，否則這樣的資產(chǎn)隨著(zhù)時(shí)間流逝，不僅將占用銀行資金，還會(huì )逐漸貶值。
2、個(gè)人信用類(lèi)不良貸款，此類(lèi)貸款筆數多，件均少，都是本鄉本土的人，除外出打工外流動(dòng)性小，失聯(lián)率相對較低，即使短暫失聯(lián)也可通過(guò)其親朋好友聯(lián)系上。
對此此類(lèi)不良應由客戶(hù)經(jīng)理、清收人員走訪(fǎng)摸底其實(shí)際情況，制定合適的清收計劃。對于符合訴訟條件的應當進(jìn)行訴訟，只有司法手段與催收結合起來(lái)，才能取得較好的效果。
（三）時(shí)效外不良資產(chǎn)處置
農商行歷史遺留問(wèn)題比較多，而且前些年管理不規范，客戶(hù)經(jīng)理及清收責任人工作疏漏等原因，使得農商行或多或少都有喪失訴訟時(shí)效的不良貸款存在，最長(cháng)的已經(jīng)超過(guò)民法規定的最長(cháng)20年時(shí)效。還有部分因客戶(hù)經(jīng)理及清收責任人不專(zhuān)業(yè)造成的執行時(shí)效喪失，這部分是十分可惜的。
1、超過(guò)20年最長(cháng)時(shí)效或喪失執行時(shí)效的不良貸款
對于此部分不良貸款，訴訟手段基本無(wú)法采用，只有依靠客戶(hù)經(jīng)理及清收責任人定期或不定期上門(mén)清收，或者行內在進(jìn)行“清收風(fēng)暴”等專(zhuān)項清收活動(dòng)時(shí)，利用社會(huì )輿論施加壓力，迫使債務(wù)人償還不良貸款。
2、超過(guò)普通時(shí)效的不良貸款
對于此類(lèi)不良貸款，應當充分利用技術(shù)手段，結合行內的專(zhuān)項清收活動(dòng)，以及客戶(hù)經(jīng)理及清收責任人的個(gè)人能力，通過(guò)與債務(wù)人達成還款協(xié)議，或者債務(wù)人部分還款，債務(wù)人在催收通知書(shū)上簽字確認的方式恢復訴訟時(shí)效。在此過(guò)程中，需要做好各種證據的保全，以防債務(wù)人反悔。
（四）抵債資產(chǎn)處置
抵債資抵押貸款數額大，對農商行的各項指標影響較大，一筆損失可能使各方無(wú)法交代，于是對于抵押類(lèi)貸款希望本金、利息不損失，在前期抵押評估高評的情況下，屢屢出現抵押物抵債價(jià)格雖覆蓋了本息，卻遠遠高于市場(chǎng)價(jià)值，成為農商行手中燙手的山芋。
而銀監會(huì )對于抵債資產(chǎn)的要求是2年內要求變現，使得抵債資產(chǎn)的問(wèn)題逐漸突出。抵債資產(chǎn)基本都或多或少的存在一些瑕疵，在農商行持有期間應當建立動(dòng)態(tài)管理體系，了解抵債資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)，同時(shí)應逐步完成抵債資產(chǎn)的清場(chǎng)，租約管理，恢復抵債資產(chǎn)的應有價(jià)值。
農商行應以處置掉抵債資產(chǎn)為目的，多元化選擇與處置機構、中介結構、展示平臺進(jìn)行合作，同時(shí)在監管的框架內運用合法的金融手段，吸引潛在買(mǎi)受人，完成抵債資產(chǎn)出讓。
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