債券民工 作者：債券民工在路上
來(lái)源：債券民工（ID：zhaiquanmg）
債券民工昨天在債券存續期受托管理很重要！兩家證券公司受處罰!一文中關(guān)注到，華西證券和宏信證券因債券存續期受托管理事項被證監會(huì )四川監管局處罰，今天就又看到了東北證券股份有限公司的公告，因未充分履行督導山東如意科技集團有限公司2020年年度報告披露義務(wù)，被證監會(huì )山東監管局局出具警示函的監管措施。
雖然東北證券和華西證券、宏信證券同樣是因為債券存續期管理問(wèn)題被處罰，但是東北證券的此次被處罰還是有很大的不同：
1、東北證券此次的被處罰情況記入了證券期貨市場(chǎng)誠信檔案數據庫，這在監管機構的處罰案例中并不常見(jiàn)。
2、東北證券此次是因為發(fā)行人年報披露問(wèn)題被處罰的。根據新《證券法》第七十八條的規定，發(fā)行人是年報報告的信息披露義務(wù)人，受托管理人履行督導責任。本次處罰充分顯示出了監管機構對于證券公司督導作用的重視，對受托管理人以警示，需要充分重視年報披露問(wèn)題，切實(shí)履行督導責任。
3、發(fā)行人的年報問(wèn)題是未能如實(shí)披露，而不是未披露。從如意集團披露的年度報告來(lái)看，對于18如意01回售選擇權問(wèn)題和影響投資人利益重大事項均沒(méi)有按照規定進(jìn)行如實(shí)的披露，這與事項未披露存在著(zhù)很大的差異。
4、東北證券和如意集團同步被監管機構采取了處罰措施。根據如意集團披露的公告，上海證券交易所已經(jīng)于5月14日出具了《監管警示函》，發(fā)行人于5月18日披露了更正的年報。這一特點(diǎn)充分顯示出了監管機構已經(jīng)形成了聯(lián)動(dòng)機制，全方位對發(fā)行人和受托管理人進(jìn)行監管督導。
5、東北證券此次被處罰是因為18如意01的年報披露問(wèn)題，但是如意集團還存續19如意科技MTN001，尚不確定交易商協(xié)會(huì )是否會(huì )對發(fā)行人及存續期管理人采取自律監管措施。
如意集團的實(shí)際控制人為邱亞夫，歷史最高主體信用評級為AA+，最新主體信用評級為AA-（大公國際），已經(jīng)發(fā)生17如意科技MTN001和19如意科技MTN001兩只中期票據違約。目前，如意科技存續債券兩只，存續債券余額為25億元，分別為中期票據和公司債券。
信息披露是投資者和監管機構及時(shí)了解債券發(fā)行人最新經(jīng)營(yíng)情況和財務(wù)情況的主要渠道，是維護信用債券市場(chǎng)秩序的重要工具。從目前的披露信息來(lái)看，交易商協(xié)會(huì )、交易所和證監會(huì )等監管機構對定期信息披露和臨時(shí)信息披露的要求在提高，這也是維護信用債券市場(chǎng)的必要手段。一年一度的年度報告披露工作已經(jīng)結束了，但是部分發(fā)行人還是披露了延期申請公告。今年的信息披露監管，可能會(huì )真的不一樣，可能還會(huì )有更多的信息披露監管處罰信息披露。
注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議
本文由“債券民工”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權歸原作者所有，未經(jīng)授權，請勿轉載，謝謝！
