讀懂ABS 作者：LXC
來(lái)源：讀懂ABS(ID:dudabs)
2018年6月28日
2019年6月28日，北京證監局對奧凱航空出具警示函，原因在于：
奧凱航空B2B本票債權資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃的原始權益人，在專(zhuān)項計劃存續期間，未按照專(zhuān)項計劃相關(guān)約定足額歸集基礎資產(chǎn)現金流，侵占、損害了專(zhuān)項計劃資產(chǎn)。違反了《證券公司及基金管理子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規定》第九條、第十一條的規定。
這也是2019年地方證監局出具的第五張ABS警示函！ 就在5月22日，北京證監局召開(kāi)了轄區首次從資產(chǎn)證券化原始權益人端的監管工作會(huì )議，轄區86家企業(yè)資產(chǎn)支持證券原始權益人和51家轄區執業(yè)的證券公司和基金管理公司子公司相關(guān)負責同志參加了會(huì )議。
01 奧凱航空
奧凱航空有限公司是中國大陸首批獲得批準成立的民營(yíng)資本控股的航空公司，總部位于北京。官網(wǎng)信息顯示，目前奧凱航空擁有30架飛機，運營(yíng)國內、國際航線(xiàn)100余條，年運送旅客超過(guò)600萬(wàn)人次。
由于自身運營(yíng)環(huán)境、定位以及經(jīng)營(yíng)等多方面問(wèn)題，奧凱航空發(fā)展遠遠落后于同期成立的民營(yíng)的航空企業(yè)春秋航空和吉祥航空，后者均已上市。
2019年3月底，廣州秋石資產(chǎn)管理有限公司出資超35億拿下了奧凱航空母公司華田投資有限公司95%股權，奧凱航空正式易主。
奧凱航空B2B本票債權資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃于2016年7月成功發(fā)行，金額19.5億元，期限3年。其中優(yōu)先A1規模4億元、AA評級；優(yōu)先A2規模7億元、AA評級；優(yōu)先A3規模8億元、AA評級；次級0.5億元；交易結構如下：
產(chǎn)品增信措施有：優(yōu)先/次級結構安排；差額支付承諾人差額支付；擔保人華田投資提供差額補足義務(wù)不可撤銷(xiāo)連帶責任保證擔保。
2019年證監局ABS業(yè)務(wù)警示函匯總
2019年5月17日，黑龍江證監局對華林證券出具警示函，原因是華林證券在“紅博會(huì )展信托受益權資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃”項目中，作為管理人存在如下問(wèn)題：
對特定原始權益人、擔保人的盡職調查不到位。對相關(guān)主體內部控制、關(guān)聯(lián)關(guān)系、擔保人的債務(wù)結構等情況盡調不到位。
存續期管理不到位、信息披露不及時(shí)。對專(zhuān)項計劃的部分風(fēng)險防范措施、增信措施落實(shí)不到位，風(fēng)險監測不及時(shí)，披露不充分。
2019年4月8日，中國證監會(huì )遼寧監管局連開(kāi)4張ABS警示函，對慶匯租賃一期資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃（簡(jiǎn)稱(chēng)“慶匯租賃ABS”）原始權益人、計劃管理人、律師事務(wù)所、評級機構逐一出具了警示函。具體理由如下：
恒泰證券：未對專(zhuān)項計劃基礎資產(chǎn)進(jìn)行全面的盡職調查，即存在部分盡職調查過(guò)程未嚴格執行程序，部分訪(fǎng)談未制作訪(fǎng)談?dòng)涗?，盡職調查底稿訪(fǎng)談?dòng)涗洸煌暾?，部分訪(fǎng)談僅有錄音、未經(jīng)被訪(fǎng)談人簽字等問(wèn)題。
中誠信：項目執業(yè)中未能勤勉盡責，對相關(guān)信用評級報告所依據文件資料的真實(shí)性、準確性、完整性進(jìn)行核查和驗證；未有效開(kāi)展現場(chǎng)考察和訪(fǎng)談；評級方法不嚴謹。
金杜律師事務(wù)所：項目執業(yè)中,對所依據的文件資料內容的真實(shí)性、準確性、完整性未審慎履行核查和驗證義務(wù)；未將實(shí)地調查情況制作成筆錄；存在內部風(fēng)險控制機制執行不到位等問(wèn)題。
慶匯租賃有限公司：存在在融資租賃業(yè)務(wù)合同簽署過(guò)程中沒(méi)有對《應收賬款質(zhì)押確認書(shū)》、《存貨回購協(xié)議》及相關(guān)的《確認函》、《承諾函》等文件進(jìn)行面簽等問(wèn)題。
2019年3月25日，江蘇證監局對金杜律師事務(wù)所出具警示函，原因在“華泰美吉特燈都資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃”項目中：
對項目基礎資產(chǎn)真實(shí)性未審慎履行核查和驗證義務(wù)；
未將實(shí)地調查情況做成筆錄；
未按規定方式對違法違紀記錄進(jìn)行檢查；
未按要求制作查詢(xún)記錄
2019年1月2日，上海證監局對中誠信證券評估有限公司出具警示函，原因為：
多個(gè)資產(chǎn)證券化評級項目基礎資產(chǎn)、原始權益人和重要增信事項等盡職調查不充分，未能發(fā)現個(gè)別項目擔保承諾函所用印章系偽造；
多個(gè)資產(chǎn)證券化評級項目存在現金流預測的假設不審慎，以基礎資產(chǎn)現金流覆蓋倍數進(jìn)行評級上調的依據不充分等情形；
個(gè)別公司債券評級項目打分模型中，部分定性指標的調整缺乏充分依據；
個(gè)別資產(chǎn)證券化跟蹤評級項目風(fēng)險提示不充分，未充分關(guān)注原始權益人未按約定歸集資金的風(fēng)險。
注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議
本文由“讀懂ABS”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權歸原作者所有，未經(jīng)授權，請勿轉載，謝謝！
