讀懂ABS 作者：李新征
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融資租賃能否開(kāi)展商業(yè)保理業(yè)務(wù)？如何合規開(kāi)展商業(yè)保理業(yè)務(wù)？能否作為一些資本市場(chǎng)應收賬款類(lèi)融資工具的原始權益人（發(fā)起人）？這些問(wèn)題近期已經(jīng)引起了大家關(guān)注，筆者嘗試梳理相關(guān)法律法規來(lái)分析這個(gè)問(wèn)題。
01
關(guān)于融資租賃公司兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)法律法規
2013年09月27日《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)中國（上海）自由貿易試驗區總體方案的通知》（國發(fā)〔2013〕38號）在附件：中國（上海）自由貿易試驗區服務(wù)業(yè)擴大開(kāi)放措施中明確提出“允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)”。
2014年6月19日《中國（上海）自由貿易試驗區商業(yè)保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（中（滬）自貿管〔2014〕26號）第五條中規定“融資租賃公司可申請兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，即與租賃物及租賃客戶(hù)有關(guān)的上述業(yè)務(wù)?！?/p>
2015年1月29日《國務(wù)院關(guān)于推廣中國（上海）自由貿易試驗區可復制改革試點(diǎn)經(jīng)驗的通知》（國發(fā)〔2014〕65號）明確提出“在全國范圍內復制推廣的改革事項，其中服務(wù)行業(yè)領(lǐng)域允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)?！?/p>
2015年7月27日《商務(wù)部辦公廳關(guān)于融資租賃行業(yè)推廣中國（上海）自由貿易試驗區可復制改革試點(diǎn)經(jīng)驗的通知》（商辦流通函〔2015〕575號）在第三條加強行業(yè)監管方面提出：“各地商務(wù)主管部門(mén)要嚴格要求融資租賃公司遵守《融資租賃企業(yè)監督管理辦法》，以融資租賃等租賃業(yè)務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，兼營(yíng)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)，在兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)時(shí)，參照商業(yè)保理行業(yè)管理相關(guān)規定執行?！?/p>
2016年7月28號《天津市商務(wù)委、天津市市市場(chǎng)監管委關(guān)于融資租賃企業(yè)兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》（津商務(wù)流通<2016>21號）規定：“1．內資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)申請兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)無(wú)需行業(yè)準入，由市場(chǎng)監管部門(mén)直接辦理企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍增項。2．外商投資融資租賃企業(yè)兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)商業(yè)保理業(yè)務(wù)，按現行規定辦理審批（備案）手續。3．融資租賃企業(yè)應遵守《融資租賃企業(yè)監督管理辦法》，兼營(yíng)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)應與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)，在開(kāi)展商業(yè)保理業(yè)務(wù)時(shí)，參照商業(yè)保理行業(yè)管理相關(guān)規定執行?！?/p>
2015年09月07日《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導意見(jiàn)》（國辦發(fā)〔2015〕68號）在第二部分主要任務(wù)方面提出：“（四）改革制約融資租賃發(fā)展的體制機制，......允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)?！?/p>
上述法律法規的內在邏輯：融資租賃公司兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)的提法最早來(lái)源于國務(wù)院印發(fā)的上海自貿區總體方案，接著(zhù)上海自貿區有關(guān)部門(mén)依照該總體方案制定商業(yè)保理管理暫行辦法允許兼營(yíng)，后來(lái)國務(wù)院以及商務(wù)部推廣上海自貿區改革試點(diǎn)的可復制經(jīng)驗，將融資租賃公司兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)作為經(jīng)驗推廣到全國各地，緊接著(zhù)國務(wù)院辦公廳也將此點(diǎn)推廣經(jīng)驗寫(xiě)入加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導意見(jiàn)。
02
融資租賃公司兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)合規性探討
1、兼營(yíng)商業(yè)保理的范圍。上海自貿區制定商業(yè)保理管理暫行辦法規定“與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，即與租賃物及租賃客戶(hù)有關(guān)的上述業(yè)務(wù)?！辫b于融資租賃公司兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)這個(gè)提法就是從上海開(kāi)始，然后推廣到各地，此解釋?xiě)敒樽顬闇蚀_的解釋?zhuān)谫Y租賃公司受讓的客戶(hù)應收賬款，該應收賬款應當與融資租賃所承做的租賃物有關(guān)，或者該客戶(hù)應當為融資租賃的租賃客戶(hù)。具體來(lái)講就是，融資租賃公司所受讓?xiě)召~款的基礎合同應當與其已承做業(yè)務(wù)的租賃物有關(guān)聯(lián)，應收賬款債權人、債務(wù)人應當屬于其已承做業(yè)務(wù)客戶(hù)，這個(gè)就需要結合融資租賃公司的存量業(yè)務(wù)來(lái)比對來(lái)論證合規性?，F實(shí)中不少融資租賃公司打擦邊球，做了不少與自身租賃物以及租賃客戶(hù)無(wú)關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。
2、兼營(yíng)業(yè)務(wù)的前置審批。各地監管部門(mén)針對兼營(yíng)業(yè)務(wù)提出審批要求。比如：某地規定內資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)申請兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)無(wú)需行業(yè)準入，由市場(chǎng)監管部門(mén)直接辦理企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍增項；外商投資融資租賃企業(yè)兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)商業(yè)保理業(yè)務(wù)，按現行規定辦理審批（備案）手續。
03
對融資租賃公司兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)未來(lái)政策走向預判
2017年7月份第五次全國金融工作會(huì )議提出“強化金融監管的專(zhuān)業(yè)性統一性穿透性”。
2019年4月24日發(fā)布的《天津市商業(yè)保理試點(diǎn)管理辦法（試行）》第七條商業(yè)保理公司原則上應當設立為獨立的公司，不得混業(yè)經(jīng)營(yíng)。
2019年5月29日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)本市融資租賃、商業(yè)保理公司、典當行等三類(lèi)機構規范健康發(fā)展強化事中事后監管的若干意見(jiàn)》（十四）市地方金融監管局及各區主管部門(mén)探索對本市三類(lèi)機構實(shí)施分類(lèi)監管。
結合上述政策法規，從監管的專(zhuān)業(yè)性要求、混業(yè)經(jīng)營(yíng)禁止、以及分類(lèi)監管要求這三個(gè)方面來(lái)看，筆者認為未來(lái)融資租賃兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)的可能性會(huì )越來(lái)越小，以后即使繼續存在，在審批（備案）的要求以及限定的范圍方面會(huì )越來(lái)越嚴格。
個(gè)別融資租賃公司打擦邊球開(kāi)展的與自身租賃物以及租賃客戶(hù)無(wú)關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，需要及時(shí)調整，否則，監管來(lái)臨時(shí)，對自身業(yè)務(wù)結構調整以及客戶(hù)流動(dòng)性會(huì )帶來(lái)較大壓力。
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