讀懂ABS 作者：二毛
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近日，由東亞前海證券擔任計劃管理人的“東亞前海-寶龍地產(chǎn)商業(yè)1號資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃”于上交所成功發(fā)行，規模9億元。項目發(fā)行人為上海寶龍實(shí)業(yè)發(fā)展（集團）有限公司，東亞銀行擔任項目協(xié)調人。這是繼寶龍地產(chǎn)在供應鏈資產(chǎn)證券化嘗試后的又一突破，有利于優(yōu)化寶龍地產(chǎn)資產(chǎn)負債結構，創(chuàng )新融資模式，提高資金使用效率。
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寶龍地產(chǎn)CMBS總規模9億元，其中優(yōu)先A檔6.50億元，獲聯(lián)合信用評級AAA；優(yōu)先B檔2億元，評級AA+；次級檔0.5億元，期限18年，每三年賦予投資人回售選擇權。
據悉，寶龍地產(chǎn)CMBS標的資產(chǎn)系：無(wú)錫譽(yù)恒持有并對外出租的位于江蘇省無(wú)錫市新吳區寶龍廣場(chǎng)自持商業(yè)物業(yè)、重慶長(cháng)潤持有并對外出租的位于重慶市合川區寶龍廣場(chǎng)的商業(yè)物業(yè)、重慶長(cháng)潤持有并由重慶寶龍酒店經(jīng)營(yíng)的位于重慶市合川區的商業(yè)物業(yè)。
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寶龍集團于1990年在澳門(mén)成立。秉承“繁榮城市、創(chuàng )造價(jià)值”的企業(yè)使命，寶龍產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)不斷拓展，形成地產(chǎn)、商業(yè)、酒店、文化藝術(shù)等多元產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的格局。旗下寶龍地產(chǎn)自2003年起專(zhuān)注開(kāi)發(fā)運營(yíng)綜合性商業(yè)地產(chǎn)項目，2009年在香港主板成功上市（股票代碼：HK.1238）。2019年上半年，寶龍地產(chǎn)維持高速增長(cháng)，累計合同銷(xiāo)售金額為人民幣292.03億元，同比增長(cháng)78.7%，完成年初定下的全年500億銷(xiāo)售目標的58.4%。
截至2018年底，寶龍集團總資產(chǎn)超千億，有萬(wàn)余名員工活躍在海內外200多家公司，并連續十四年獲得“中國房地產(chǎn)百強企業(yè)”、連續八年獲“中國商業(yè)地產(chǎn)公司品牌價(jià)值TOP10”等榮譽(yù)。
地產(chǎn)：地產(chǎn)作為寶龍集團的重要產(chǎn)業(yè)，目前已在長(cháng)三角、環(huán)渤海經(jīng)濟區、海西經(jīng)濟區、海南國際旅游島及中西部地區的逾40個(gè)城市打造了超100個(gè)高品質(zhì)物業(yè)項目。商業(yè)項目涵蓋寶龍一城、寶龍城、寶龍廣場(chǎng)三大產(chǎn)品系列，住宅項目涵蓋從中高檔商品房到別墅等各類(lèi)業(yè)態(tài)，加之服務(wù)配套齊全、高標準定位的辦公樓、酒店項目，寶龍正以立體多元的業(yè)態(tài)，滿(mǎn)足國內不斷增長(cháng)的復合型房地產(chǎn)需求。
商業(yè)：寶龍商業(yè)負責寶龍地產(chǎn)旗下的商業(yè)綜合體項目招商、運營(yíng)、管理，主打品牌“寶龍廣場(chǎng)”為消費者提供國際化、一站式的購物、休閑及娛樂(lè )體驗。目前已在營(yíng)的購物中心達39座，商業(yè)街區30條，總運營(yíng)面積近500萬(wàn)平方米，經(jīng)營(yíng)團隊超5000人，合作品牌超過(guò)3000家，戰略合作伙伴逾1000家。
酒店：寶龍與多家國際著(zhù)名酒店集團合作，根據各地市場(chǎng)情況差異，以寶龍冠名艾美、鉑爾曼、麗笙、麗筠、福朋喜來(lái)登和雅樂(lè )軒等品牌形象出現。同時(shí)，自創(chuàng )品牌連鎖酒店，推出藝術(shù)主題模式的“藝珺”、“藝悅?精選”和“藝悅”等自營(yíng)品牌連鎖酒店。
文化藝術(shù)：寶龍文化藝術(shù)目前已成立了寶龍美術(shù)館、書(shū)藏樓、寶龍畫(huà)院、寶龍藝術(shù)中心、言午畫(huà)廊等文化藝術(shù)機構，形成了包括公益文化事業(yè)、收藏與藝術(shù)品創(chuàng )作、藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)在內的立體全方位文化產(chǎn)業(yè)鏈。
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寶龍集團ABS發(fā)行回顧
2016年11月，匯富-博時(shí)資本-寶龍地產(chǎn)購房尾款資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃成功發(fā)行，產(chǎn)品規模17億元。該項目是寶龍首單購房尾款ABS項目。
2018年9月，由平安大華匯通擔任計劃管理人的 “平安匯通-寶龍-聯(lián)易融供應鏈1號資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃”成功發(fā)行，項目?jì)芤幠?0億元，首期1.7億元！
2019年5月，平安匯通-寶龍-聯(lián)易融供應鏈金融2號資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃成功發(fā)行，規模1.87億元。
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