任博宏觀(guān)倫道 作者：毛小柒
來(lái)源：青楓博研社（ID:jinrongjianghu123123)
一、375家銀行2022年同業(yè)存單發(fā)行計劃匯總分析
（一）截至目前，共有375家銀行發(fā)布了2022年同業(yè)存單發(fā)行計劃，合計規模達到21.79萬(wàn)億元。其中，國有六大行計劃發(fā)行46310億元（較2021年增加11910億元），12家股份行計劃發(fā)行76489億元（較2021年增加9039億元），99家城商行計劃發(fā)行67910.20億元，219家農商行計劃發(fā)行23569.94億元，12家民營(yíng)銀行計劃發(fā)行686.30億元，26家外資行計劃發(fā)行2907.38億元，中德住房?jì)π钽y行計劃發(fā)行30億元。
這375家銀行基本囊括了除開(kāi)發(fā)性銀行和政策性銀行外的所有主流銀行。同時(shí)，根據統計，在總資產(chǎn)超過(guò)500億元的所有銀行中，目前尚有漢口銀行、富滇銀行、營(yíng)口銀行、阜新銀行、遼陽(yáng)農商行、內蒙古銀行、邢臺銀行、大連農商行、臨商銀行、朝陽(yáng)銀行、青海銀行、丹東銀行、南昌農商行、張家口農商行、曲靖市商業(yè)銀行、盤(pán)錦銀行等16家銀行未披露2022年同業(yè)存單發(fā)行計劃。
（二）相較于2021年，大部分銀行的同業(yè)存單計劃發(fā)行量均有明顯增加，且增幅還比較大。
（三）同業(yè)存單自推出以來(lái)，因市場(chǎng)化程度高、期限靈活、發(fā)行較為便利、央行推動(dòng)意愿強等原因，規模呈現快速放量態(tài)勢，目前在商業(yè)銀行的負債和流動(dòng)性管理中占有重要地位。截至2021年3月11日，同業(yè)存單存量余額達到14.25萬(wàn)億元，貢獻了整個(gè)債券市場(chǎng)的10.73%。同時(shí)數據顯示，國有行、股份行、城商行中，同業(yè)存單占其總負債的平均比例分別為3%、10%和10%?？梢钥闯?，同業(yè)存單對股份行與城商行而言，最為重要。
二、同業(yè)存單基礎知識補充
（一）產(chǎn)生背景：利率市場(chǎng)化深入推進(jìn)過(guò)程中的重要工具
同業(yè)存單的產(chǎn)生背景和大額存單一樣，均是利率市場(chǎng)化推進(jìn)工程中的重要工具。2013年9月24日，時(shí)任央行副行長(cháng)胡曉煉在市場(chǎng)利率定價(jià)自律機制成立暨第一次工作會(huì )議上明確了推進(jìn)利率市場(chǎng)化工作的任務(wù)：
1、建立市場(chǎng)利率定價(jià)自律機制；
2、開(kāi)展貸款基礎利率報價(jià)工作；
3、推進(jìn)同業(yè)存單發(fā)行與交易。
可以看出，同業(yè)存單赫然在列。同年11月，工行、農行、中行、建行、交行、招行、中信、興業(yè)、浦發(fā)以及國開(kāi)行等10家銀行獲得首批試點(diǎn)發(fā)行資格。同年12月，央行發(fā)布第20號公告《同業(yè)存單管理暫行辦法》。
（二）基本特征：貨幣市場(chǎng)工具+兩種發(fā)行方式+備案余額管理+短期限
1、同業(yè)存單指由銀行業(yè)存款類(lèi)金融機構法人在銀行間市場(chǎng)上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，屬于電子化、標準化的貨幣市場(chǎng)工具，可以被視為商業(yè)銀行發(fā)行的短期金融債，與傳統同業(yè)負債、金融債等一樣構成商業(yè)銀行的主動(dòng)負債。
2、同業(yè)存單的發(fā)行方式主要有公開(kāi)發(fā)行（進(jìn)一步分為招標發(fā)行和報價(jià)發(fā)行）與定向發(fā)行兩種方式，但后者只能在該只同業(yè)存單初始投資人范圍內流通轉讓。
3、固定利率存單期限原則上為1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月和1年，浮動(dòng)利率存單期限原則上在1年以上（包括1年、2年和3年）。2017年9月1日后，同業(yè)存單的發(fā)行期限被明確為不能超過(guò)1年（目前分為1個(gè)月、3個(gè)月和6個(gè)月）。
4、同業(yè)存單實(shí)行備案余額管理，并由上清所托管。具體看，存款類(lèi)金融機構可以在當年發(fā)行備案額度內，自行確定每期同業(yè)存單的發(fā)行金額、期限，且單期發(fā)行金額不得低于5000萬(wàn)元人民幣。
5、發(fā)行人應于每年首次發(fā)行同業(yè)存單前向人民銀行備案，其中24家全國性主要銀行向人總行備案、地方法人機構向所在地人行分支機構備案，備案需提交的材料包括《關(guān)于報備XX年度同業(yè)存單發(fā)行計劃的報告》、《同業(yè)存單年度發(fā)行計劃》和《同業(yè)存單內部管理辦法》。
6、備案后至發(fā)行前，發(fā)行人還需向同業(yè)拆借中心申請登記當年發(fā)行備案額度，并提交《經(jīng)人民銀行備案的年度發(fā)行計劃》、《發(fā)行人基本情況表》、《發(fā)行人基本數據信息表》、《發(fā)行人主體評級材料》等四份材料。同時(shí)發(fā)行人應每年首期同業(yè)存單發(fā)行前3個(gè)工作日，通過(guò)中國貨幣網(wǎng)披露該年度的發(fā)行計劃。
（三）投資者結構：主要為商業(yè)銀行和非法人機構（各類(lèi)資管產(chǎn)品等）
同業(yè)存單的投資者類(lèi)別是市場(chǎng)比較關(guān)注的。根據上清所披露的最新數據，截至2022年1月底，同業(yè)存單余額為13.85萬(wàn)億元。其中，56.02%由非法人機構（主要指資管產(chǎn)品、理財產(chǎn)品），15.26%由農商行及農合行持有，7.27%由國有大行持有，3家政策性銀行合計持有4.24%，城商行和信用社分別持有3.53%。
三、375家銀行最新總資產(chǎn)與不良貸款率排序
根據各家銀行披露的同業(yè)存單最新發(fā)行計劃，我們搜集了375家銀行的最新總資產(chǎn)、注冊資本、不良貸款率、撥備覆蓋率、資本充足率等指標。不過(guò)這里需要說(shuō)明的是，多數銀行指標的截止時(shí)間為2021年9月底，也有極少部分銀行指標的截止時(shí)間為2020年12月、2021年6月以及2021年12月底。
根據最新統計，375家銀行中，有29家銀行的總資產(chǎn)超過(guò)萬(wàn)億元（合計227.04萬(wàn)億元），16家銀行的總資產(chǎn)位于5000-10000億元之間（合計11.22萬(wàn)億元），109家銀行的總資產(chǎn)位于1000-5000億元之間（合計25.57萬(wàn)億元）。同時(shí)請注意，下圖的不良貸款率是按照總資產(chǎn)的排序來(lái)的。
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