任博宏觀(guān)倫道 作者：毛小柒
【正文】
公司治理不完善是銀行保險業(yè)市場(chǎng)亂象的主要表現形式，是引發(fā)金融風(fēng)險的重要源頭之一。近年來(lái)，銀保監會(huì )大力整治公司治理亂象，形成了常態(tài)化監管機制，已形成了震懾懲戒效應，取得了不錯成效。
一、銀保監會(huì )已累計披露124家重大違法違規股東名單，并將持續披露
（一）2022年5月31日，銀保監會(huì )官網(wǎng)披露43家重大違法違規股東名單（包括28家企業(yè)股東和15位自然人股東），共涉及25家金融機構。
（二）如果從2020年7月首次披露算起，這已經(jīng)是銀保監會(huì )第五次披露重大違法違規股東名單，累計已披露了124家重大違法違規股東名單，累計涉及50家金融機構，具體包括7家城商行、26家農村金融機構、6家金融租賃、4家信托、4家保險、2家汽車(chē)金融以及1家財務(wù)公司。其中，
涉及的4家保險公司分別為昆侖健康保險、安邦保險、華海財險以及亞太財險，6家金租公司分別為中國金租、西藏金租、四川天府金租、天津國泰金租、華運金租以及錦銀金租，4家信托公司分別為四川信托、華信信托、國民信托與民生信托，2家汽車(chē)金融公司分別為東正汽車(chē)金融與華泰汽車(chē)金融，1家財務(wù)公司則主要指寶塔石化集團財務(wù)公司，7家城商行分別為寧波東海銀行、包商銀行、丹東銀行、濰坊銀行、泰安銀行、遼陽(yáng)銀行以及甘肅銀行。
（三）從目前披露的四批重大違法違規股東來(lái)看，對應違法違規行為還是比較集中。主要包括以下14個(gè)方面：
1、違規開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易或謀取不當利益。
2、關(guān)聯(lián)持股超過(guò)監管比例限制以及單一股東持股超過(guò)監管比例限制。
3、入股資金來(lái)源不符合監管規定。
4、股東或實(shí)控人存在涉黑涉惡等違法犯罪行為。
5、編制或提供虛假材料。
6、股東及其關(guān)聯(lián)方違規挪用、占用資金。
7、拒不按照監管意見(jiàn)進(jìn)行整改，不配合監管部門(mén)開(kāi)展風(fēng)險處置。
8、違規將所持股權進(jìn)行質(zhì)押融資。
9、以不正當手段獲得行政許可。
10、隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系。
11、存在嚴重逃廢債行為。
12、違規轉讓股權和違規代持股權。
13、利用平臺虛構業(yè)務(wù)進(jìn)行融資等。
14、違規安排未經(jīng)任職資格核準的人員實(shí)際履行董事、高管職責。
二、124家重大違法違規股東主要情況剖析
從導向上看，考慮到監管對其觀(guān)感不好、自身歷史問(wèn)題較多、潛在風(fēng)險隱患較大以及社會(huì )影響惡劣，重大違法違規股東及其關(guān)聯(lián)方應被作為納入黑名單。畢竟，這里的“重大”二字以及“違法違規”等前綴已經(jīng)很能說(shuō)明問(wèn)題。
（一）第一批（20200704）：38家重大違法違規股東涉及8家金融機構
1、第一批公布的38家重大違法違規股東主要涉及8家金融機構，其中，10家涉及成都農商行、10家涉及包商銀行、7家涉及昆侖健康保險、4家涉及安邦保險、4家涉及寧波東海銀行、2家涉及?？谵r商行、1家涉及中國金融租賃、1家涉及丹東銀行。目前，包商銀行已變成蒙商銀行、安邦保險變成大家保險、成都農商行也已引進(jìn)當地國資系股東。
2、2017年12月14日，原保監會(huì )發(fā)布撤銷(xiāo)行政許可決定書(shū)（保監許可（2017）1418號），撤銷(xiāo)了昆侖健康保險7家股東的相關(guān)權利，明確指出，
（1）深圳市宏昌宇企業(yè)管理咨詢(xún)、深圳市正遠大科技、深圳市泰騰材料貿易、深圳市正萊達實(shí)業(yè)等4家股東在變更股東申請中，提供虛假財務(wù)報告，作出資金來(lái)源為自有資金的不實(shí)陳述，存在編制提供虛假材料行為。
（2）福信集團、西藏恒實(shí)投資、福建清科投資等3家股東在增資申請中，作出資金來(lái)源為自有資金、無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的不實(shí)陳述，存在編制提供虛假材料行為。
3、2018年12月，遼寧省高院在披露丹東市元寶區法院公開(kāi)審議的首例涉黑案件時(shí)透露，持有丹東銀行股份的遼寧寶華實(shí)業(yè)董事長(cháng)宋琦為涉黑犯罪嫌疑人。
（二）第二批（20201211）：9家重大違法違規股東涉及6家金融機構
1、第二批公布的9家重大違法違規股東共涉及6家金融機構。其中，3家涉及濰坊銀行、2家涉及泰安銀行，另有4家股東分別涉及延邊農商行、長(cháng)沙農商行、東正汽車(chē)金融以及鄂爾多斯市準格爾煤田農村信用合作聯(lián)社。
2、這9家股東中有5家為“明天系”背景，分別為濟南三望塑料和泰安市泰山祥盛技術(shù)開(kāi)發(fā)（均持有泰安銀行股權）以及持有濰坊銀行股權的西藏世紀鼎天投資管理、東營(yíng)卓智軟件和山東愛(ài)斯特國際貿易。
3、玄盛資本控股則是通過(guò)騙取延邊農商行3億元貸款并用其中1.275億元入股延邊農商行，其入股資金中僅0.375億元為其自有資金。
4、入股長(cháng)沙農商行朱紅建為長(cháng)沙“黑老大”，存在涉黑行為。
5、2020年10月19日，上海銀保監局發(fā)布行政決定書(shū)（滬銀保監通〔2020〕41號），對正通汽車(chē)服務(wù)控股、上海東正汽車(chē)金融進(jìn)行立案調查、審理，責令東正汽車(chē)金融暫停經(jīng)銷(xiāo)商汽車(chē)貸款業(yè)務(wù)，并要求東正汽車(chē)金融應清退控股股東正通控股持有的股權。主要情況如下：
（1）正通控股通過(guò)不正當手段，獲批發(fā)起設立上海東正汽車(chē)金融。自2015年3月東正汽車(chē)金融開(kāi)業(yè)至今，正通控股為其控股股東。正通控股及其關(guān)聯(lián)人與東正汽車(chē)金融違規開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易，嚴重危及東正汽車(chē)金融的穩健運行。
（2）2019年4月、8月和2020年8月，東正汽車(chē)金融開(kāi)展部分經(jīng)銷(xiāo)商貸款業(yè)務(wù)時(shí)，貸前用途調查、資金支付管理控制和貸后管理嚴重違反審慎經(jīng)營(yíng)規則，嚴重危及東正汽車(chē)金融的穩健運行。
不過(guò)目前東正汽車(chē)金融控股股東的股權清退事宜仍在進(jìn)行中，尚未有進(jìn)展。
（三）第三批（20210514）：19家重大違法違規股東共涉及5家金融機構
第三批公布的19家重大違法違規股東共涉及5家金融機構。其中，10家涉及華信信托、4家涉及四川信托、2家涉及華海財產(chǎn)保險、2家涉及遼寧建平農商行以及1家（自然人）涉及青海平安大通村鎮銀行。
1、2020的6月，四川信托旗下TOT產(chǎn)品出現大面積違約事件，同年12月四川信托被監管部門(mén)采取措施，對宏達集團、宏達股份、濠吉食品、四川匯源集團給予強制性權利限制。
2、華信信托因其股權關(guān)系復雜、股權變動(dòng)頻繁而被稱(chēng)為最神秘的信托公司。2021年1月6日，華信信托董事長(cháng)董永成因持械重傷總經(jīng)理，被公安機關(guān)依法采取刑事強制措施，隨后被依法批捕。2021年2月11日，大連銀保監局發(fā)布公告稱(chēng)“華信信托因公司治理機制失效，違法違規經(jīng)營(yíng)，信用風(fēng)險和流動(dòng)性風(fēng)險突出，目前正在監管部門(mén)和地方政府指導下開(kāi)展風(fēng)險處置工作”。
3、2020年6月4日，朝陽(yáng)銀保監局對遼寧建平農商行開(kāi)出11張罰單（朝銀保監罰決字（2020）1號，罰款200萬(wàn)元），涉及違規事由包括主要股東以非自有資金入股；重大關(guān)聯(lián)交易未按照監管要求進(jìn)行審批；未經(jīng)任職資格核準實(shí)際履行高管人員職責；違規為關(guān)聯(lián)方融資行為提供擔保；貸款“三查”不盡職，向不符合條件的借款人發(fā)放貸款；未對集團客戶(hù)統一授信；貸款“三查”不盡職，以貸收息；調整貸款分類(lèi)掩蓋不良貸款；非現場(chǎng)監管統計數據與實(shí)際不符等等。
4、和華信信托一樣，華海財產(chǎn)保險也因股權關(guān)系較為復雜而備受關(guān)注和質(zhì)疑。2018年2月11日，原保監會(huì )發(fā)布撤銷(xiāo)行政許可決定書(shū)（保監許可〔2018〕184號），指出華海財產(chǎn)保險股東青島神州萬(wàn)向文化傳播、青島樂(lè )?；ヂ?lián)科技在2016年增資申請中隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、提供虛假材料，決定撤銷(xiāo)2016年6月28日作出的《關(guān)于華海財產(chǎn)保險股份有限公司變更注冊資本和修改章程的批復》（保監許可〔2016〕621號），及2016年9月2日作出的《關(guān)于華海財產(chǎn)保險股份有限公司變更注冊資本和修改章程的批復》（保監許可〔2016〕862號）。
2020年12月3日，銀保監會(huì )發(fā)布行政處罰決定書(shū)（銀保監罰決字〔2020〕65號），主要指出神州萬(wàn)向和樂(lè )?；ヂ?lián)存在如下問(wèn)題：
（1）原保監會(huì )2017年查實(shí)神州萬(wàn)向和樂(lè )?；ヂ?lián)的納稅證明系偽造；樂(lè )?；ヂ?lián)出具的關(guān)聯(lián)關(guān)系聲明反映其與華海財險其他股東、投資人無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系，但其股東王麗和神州萬(wàn)向大股東邵強為夫妻關(guān)系，故樂(lè )?；ヂ?lián)與神州萬(wàn)向有關(guān)聯(lián)關(guān)系，其出具的關(guān)聯(lián)關(guān)系聲明與實(shí)際不符。
（2）2016年7月8日華海財險實(shí)際未召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì )，但樂(lè )?；ヂ?lián)增資材料中的《臨時(shí)股東大會(huì )關(guān)于增加注冊資本金的決議》和《2016年臨時(shí)股東大會(huì )關(guān)于修訂<公司章程>的決議》卻都記錄該日期召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì )。
5、2019年7月15日，乜建軍因涉嫌非法拘禁、非法經(jīng)營(yíng)、敲詐勒索罪被格爾木市公安局依法捕獲，即該股東存在涉黑涉惡等違法犯罪行為。
（四）第四批（20211210）：15家重大違法違規股東涉及6家金融機構
1、第四批公布的15家重大違法違規股東主要涉及6家金融機構。其中，4家（忠旺系）涉及遼陽(yáng)農商行、2家涉及遼陽(yáng)銀行、1家涉及甘肅銀行與寶塔石化集團財務(wù)公司、3家涉及西藏金融租賃、2家涉及貴州晴隆農商行、3家涉及磴口蒙銀村鎮銀行。目前遼陽(yáng)銀行已被遼沈銀行合并。
2、西藏金融租賃的三家股東中，鼎暉恒業(yè)集團的股東為河北融投控股集團，二者又與東旭集團存在股權關(guān)系。
3、寶塔石化集團曾為甘肅銀行第一大股東，并100%持股寶塔石化集團財務(wù)。2013年以來(lái)寶塔集團自身經(jīng)營(yíng)趨于惡化。
（五）第五批（20220531）：43家重大違法違規股東涉及25家金融機構
1、2022年5月31日，銀保監會(huì )披露43家重大違法違規股東，合計涉及25家金融機構。其中，這25家金融機構具體包括17家農村金融機構（6家農商行、9家村鎮銀行、包頭市南郊農信聯(lián)社和新疆石河子農合行），4家金融租賃（四川天府金租、天津國泰金租、華運金租、錦銀金租），2家信托（民生信托與國民信托），1家財險（亞太財險）以及1家汽車(chē)金融公司（華泰汽車(chē)金融）。
2、涉及農村金融機構的區域分布較為集中，主要有遼寧、內蒙古、河南、貴州等地。其中，6家農商行具體包括遼寧恒仁農商行、遼寧興城農商行、遼寧寬甸農商行、河南嵩縣農商行、河南太康農商行以及貴州遵義紅花崗農商行，17家村鎮銀行具體包括蒙古地區5家（蒙銀旗下3家）、遼寧地區4家、河南2家、海南2家、貴州2家、新疆2家。
3、43家違法違規股東中有兩家為泛海系與富德系。其中，武漢中央商務(wù)區（“泛海系”重要子公司）為亞太財產(chǎn)保險和民生信托的控股股東（分別持股51%和76.76%），上海豐益股權投資基金（富德控股（集團）旗下孫公司）為國民信托第一大股東（持股31.72727%）。
4、43家違法違規股東中有5家涉及金融租賃公司，分別為華泰汽車(chē)集團（持有華泰汽車(chē)金融100%股權）、華信超越控股（持有天津國泰金租29%股權）、華訊方舟科技（持有華運金租33.96226%股權）、中農華鑫實(shí)業(yè)發(fā)展集團（持有錦銀金租8.16327%股權）、四川品信汽車(chē)集團（持有四川天府金租15%股權）。
5、此次銀保監會(huì )披露的多名自然人股東中，有多人為重大涉黑案首犯，如楊進(jìn)生為貴州遵義楊進(jìn)生等29人重大涉黑案的組織者、領(lǐng)導者，黃鴻發(fā)則為海南昌江特大黑社會(huì )性質(zhì)組織案首犯。
三、當前銀行保險機構公司治理監管評估總體情況
2019年11月25日，銀保監會(huì )發(fā)布《銀行保險機構公司治理監管評估辦法（試行）》（銀保監發(fā)（2019）43號），提出公司治理監管評估每年開(kāi)展一次，初步構建起覆蓋銀行保險機構的公司治理監管綜合評估體系，并明確評估結果會(huì )在市場(chǎng)準入、現場(chǎng)檢查立項、監管評級等環(huán)節的運用方面被納入考量。2021年11月12日，銀保監會(huì )發(fā)布《2021年銀行保險機構公司治理監管評估結果總體情況》，特別指出存在如下幾個(gè)方面的問(wèn)題：
（一）黨的領(lǐng)導虛化弱化。即黨委前置研究重大經(jīng)營(yíng)管理事項落實(shí)不到位，如個(gè)別重大經(jīng)營(yíng)管理事項未經(jīng)黨委會(huì )研究討論直接提交董事會(huì )或高管層決策。
（二）股東行為不合規不審慎。主要體現在股東入股資金不實(shí)、違規股權代持、主要股東違反“兩參一控”規定、主要股東違規干預經(jīng)營(yíng)管理、中小股東未能有效參與治理等以及股東資質(zhì)未能持續符合監管要求、股東股權質(zhì)押比例過(guò)高、銀行變相接受本行股權質(zhì)押并提供授信、股東持股比例超過(guò)監管限制。
（三）關(guān)聯(lián)交易管理存在缺陷。主要體現在識別管理不到位、關(guān)聯(lián)方識別不全面、關(guān)聯(lián)交易認定不合規、相關(guān)人員未能按照規定報告關(guān)聯(lián)情況、一些機構關(guān)聯(lián)方授信與資金運用關(guān)聯(lián)交易超過(guò)監管規定的比例、審查監督不到位、關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì )未設置或不能有效履行審查和風(fēng)險控制的職責或內部審計監督缺失。
（四）董事會(huì )運作有效性不足。主要體現在董事缺位或任職超期、董事履職保障不到位；獨立董事人數及履職時(shí)間不符合監管要求、董事較少發(fā)表意見(jiàn)、董事會(huì )及下設專(zhuān)門(mén)委員會(huì )架構不完善；發(fā)展戰略不科學(xué)不審慎，如發(fā)展戰略較為激進(jìn)、擴張沖動(dòng)較強、發(fā)展審慎性不足。
（五）監事會(huì )和高管層治理方面存在的問(wèn)題主要體現在：
1、監事會(huì )和管理層運作不規范，如監事會(huì )構成不符合監管要求、監事會(huì )監督作用發(fā)揮不足、高管配備不足或長(cháng)期缺位、高管違規兼任。
2、激勵約束機制不健全，如內部問(wèn)責機制存在缺失、薪酬制度體系不完善、績(jì)效考核指標設置不合規、對績(jì)效考核制度及執行情況的監督評估不足。
（六）風(fēng)險內控方面存在的問(wèn)題主要有：
1、部分機構風(fēng)險管理體系不健全，風(fēng)險管理能力不足，如風(fēng)險管理機制不健全、與控股股東間的風(fēng)險隔離未落實(shí)、并表管理能力不足。
2、部分機構合規內控不完善，如合規意識不牢、案件風(fēng)險突出。
3、部分機構內部審計不健全，如內審機制不完善、內審部門(mén)缺乏獨立性。
（七）市場(chǎng)約束方面存在的問(wèn)題主要有：
1、信息披露內容不全面、不準確，不同程度存在未逐筆披露重大關(guān)聯(lián)交易類(lèi)型及金額、未披露外聘中介機構情況、未披露重要員工薪酬信息、未披露風(fēng)險信息、對股東股權質(zhì)押凍結情況披露不準確或不充分等情況。
2、負面輿情造成不良市場(chǎng)影響，受到社會(huì )高度關(guān)注。
（八）其他利益相關(guān)者治理方面存在的問(wèn)題主要有部分機構利益相關(guān)者參與程度有限、社會(huì )責任意識仍需提升以及消費者權益保護不到位等。
四、銀行保險機構公司治理的整體政策框架
（一）公司治理不完善、股權不規范很容易導致金融體系亂象叢生、干擾金融機構正常運行，為此近年來(lái)監管部門(mén)在金融機構公司治理與股權行為整頓方面持續加大力度，并發(fā)布了一系列政策文件進(jìn)行規范。具體看，
1、2020年8月，銀保監會(huì )印發(fā)《健全銀行業(yè)保險業(yè)公司治理三年行動(dòng)方案（2020-2022年）》，系統提出了三年內公司治理監管和改革的藍圖。
2、2021年6月，銀保監會(huì )發(fā)布《銀行保險機構公司治理準則》（銀保監發(fā)〔2021〕14號），吸收整合了現有銀行業(yè)監管規制與保險業(yè)監管規制的核心內容，進(jìn)一步健全完善了銀行保險機構的公司治理監管規則。
3、2021年10月，銀保監會(huì )發(fā)布《銀行保險機構大股東行為監管辦法（試行）》（銀保監發(fā)（2021）43號），相當于給大股東的行為帶上了枷鎖。
4、2022年1月，銀保監會(huì )發(fā)布《銀行保險機構關(guān)聯(lián)交易管理辦法》（銀保監會(huì )2022年第1號令），以防范利益輸送風(fēng)險。
（二）那么對公司治理而言，政策導向究竟是什么呢？《銀行保險機構公司治理準則》對此有清晰界定，即良好公司治理包括但不限于有清晰的股權結構、健全的組織架構、明確的職責邊界、科學(xué)的發(fā)展戰略、高標準的職業(yè)道德準則、有效的風(fēng)險管理與內部控制、健全的信息披露機制、合理的激勵約束機制、良好的利益相關(guān)者保護機制以及較強的社會(huì )責任意識。其中，《銀行保險機構公司治理準則》明確監管機構可以派員列席銀行保險機構股東大會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )等會(huì )議（至少提前三個(gè)工作日通知監管機構），同時(shí)應當將股東大會(huì )、董事會(huì )和監事會(huì )的會(huì )議記錄和決議等文件及時(shí)報送監管機構。
五、強化對銀行保險機構大股東的約束：給大股東行為帶上枷鎖
針對少數銀行保險機構大股東濫用股東權利，不當干預公司經(jīng)營(yíng)，違規謀取控制權，利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利益輸送和資產(chǎn)轉移等問(wèn)題，2021年10月，銀保監會(huì )發(fā)布《銀行保險機構大股東行為監管辦法（試行）》（銀保監發(fā)（2021）43號），相當于給大股東的行為帶上了枷鎖。
（一）何為大股東？
實(shí)踐中，由于中小機構股權普遍較為分散，控股股東很少，為避免出現監管不足的問(wèn)題，《銀行保險機構大股東行為監管辦法（試行）》將控股股東和部分需要重點(diǎn)監管的關(guān)鍵少數主要股東一并界定為“大股東”，即主要從持股比例、對金融機構的影響等角度對大股東進(jìn)行認定。其中，持股比例標準根據各類(lèi)銀行保險機構的股權結構集中度分為15%、10%兩檔，同時(shí)將實(shí)際持股最多的股東也認定為大股東。具體看，銀行保險機構的大股東是指：
1、持有全國性銀行、外資法人銀行、民營(yíng)銀行、保險機構、金融A(yíng)MC、金融租賃公司、消費金融公司和汽車(chē)金融公司等機構15%以上股權的；
2、持有城商行與農商行等機構10%以上股權的；
3、實(shí)際持有銀行保險機構股權最多，且持股比例不低于5%的（含持股數量相同的股東）；
4、提名董事兩名以上的；
5、銀行保險機構董事會(huì )認為對銀行保險機構經(jīng)營(yíng)管理有控制性影響的；
6、銀保監會(huì )或其派出機構認定的其他情形。
需要說(shuō)明的是，股東及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人的持股比例合并計算。
（二）對大股東有什么要求？
《銀行保險機構大股東行為監管辦法（試行）》主要從持股行為、治理行為、交易行為、責任義務(wù)等四個(gè)方面來(lái)規范大股東行為。具體看，
1、不得以委托資金、債務(wù)資金等非自有資金入股。
2、應當逐層說(shuō)明其股權結構直至實(shí)控人、最終受益人，以及與其他股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系或者一致行動(dòng)關(guān)系，嚴禁隱藏實(shí)際控制人、隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、股權代持、私下協(xié)議等違法違規行為。
3、大股東與銀行保險機構之間不得直接或間接交叉持股。
4、質(zhì)押銀行保險機構股權數量超過(guò)其所持股權數量的50%時(shí)，大股東及其所提名董事不得行使在股東（大）會(huì )和董事會(huì )上的表決權。對信托公司、特定類(lèi)型金融機構另有規定的，從其規定。
5、不得以所持銀行保險機構股權為股東自身及其關(guān)聯(lián)方以外的債務(wù)提供擔保，不得利用股權質(zhì)押形式，代持銀行保險機構股權、違規關(guān)聯(lián)持股以及變相轉讓股權。
6、應當及時(shí)、準確、完整地向銀行保險機構告知其所持股權的質(zhì)押和解質(zhì)押信息，并由銀行保險機構在公司年報中予以披露。
7、為避免大股東通過(guò)私下協(xié)議規避監管，謀取銀行保險機構控制權，《辦法》明確大股東不得委托股東自身及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人、所提名董事和監事以外的人員或接受非關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人的委托參加股東大會(huì )。
8、大股東及其所在企業(yè)集團的工作人員，原則上不得兼任銀行保險機構的高級管理人員。獨資銀行保險機構、監管部門(mén)認定處于風(fēng)險處置和恢復期的銀行保險機構以及大股東為中管金融企業(yè)的除外。
9、大股東非公開(kāi)發(fā)行債券的，銀行保險機構不得為其提供擔保，不得直接或通過(guò)金融產(chǎn)品購買(mǎi)。
10、大股東應當加強其所持股的銀行保險機構同其他小貸公司、擔保公司等非持牌金融機構之間的風(fēng)險隔離，不得利用銀行保險機構名義進(jìn)行不當宣傳，嚴禁混淆持牌與非持牌金融機構之間的產(chǎn)品和服務(wù)，或放大非持牌金融機構信用，謀取不當利益。
（三）其它規定
《銀行保險機構大股東行為監管辦法（試行）》明確董事會(huì )承擔股權管理的最終責任，即董事長(cháng)是處理股權事務(wù)的第一責任人。同時(shí)，《銀行保險機構大股東行為監管辦法（試行）》強調銀行保險機構應當建立有效的風(fēng)險隔離機制，，加強股權管理和關(guān)聯(lián)交易管理，重點(diǎn)關(guān)注大股東行為，并建立大股東權利義務(wù)清單、信息跟蹤核實(shí)、定期評估通報等機制。
六、加強銀行保險機構關(guān)聯(lián)交易監管，防范利益輸送風(fēng)險
近年來(lái)，關(guān)聯(lián)交易引發(fā)風(fēng)險暴露的情況不斷顯現，通過(guò)隱匿關(guān)聯(lián)關(guān)系、設計復雜交易結構、利用子公司違規提供資金等方式規避監管、套取利益等問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，甚至引發(fā)重大風(fēng)險。為此，2022年1月，銀保監會(huì )在《商業(yè)銀行與內部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》的基礎上，發(fā)布《銀行保險機構關(guān)聯(lián)交易管理辦法》（銀保監會(huì )2022年第1號令），以加強關(guān)聯(lián)交易監管，防范利益輸送風(fēng)險。
（一）何為關(guān)聯(lián)方？
銀行保險機構的關(guān)聯(lián)方，是指與銀行保險機構存在一方控制另一方，或對另一方施加重大影響，以及與銀行保險機構同受一方控制或重大影響的自然人、法人或非法人組織?！躲y行保險機構關(guān)聯(lián)交易管理辦法》采取直接認定和實(shí)質(zhì)重于形式認定相結合的方式，界定了關(guān)聯(lián)方范圍，層層穿透認定關(guān)聯(lián)方。具體看，一方面根據重要性和風(fēng)險大小，對關(guān)鍵關(guān)聯(lián)方采取直接認定方式，主要股東向上穿透至控股股東、實(shí)控人，向下穿透至其控制的法人；另一方面，將子公司納入關(guān)聯(lián)方（防范借道子公司進(jìn)行利益輸送風(fēng)險），將有關(guān)聯(lián)關(guān)系的商業(yè)銀行納入關(guān)聯(lián)方（防范大股東通過(guò)隱性持股多家銀行股份，套取銀行資金的風(fēng)險）。
同時(shí)，銀保監會(huì )或其派出機構可以根據實(shí)質(zhì)重于形式和穿透的原則，認定可能導致銀行保險機構利益轉移的自然人、法人或非法人組織為關(guān)聯(lián)方。
（二）何為關(guān)聯(lián)交易？
銀行保險機構關(guān)聯(lián)交易是指銀行保險機構與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的利益轉移事項，應當按照實(shí)質(zhì)重于形式和穿透原則，識別、認定、管理關(guān)聯(lián)交易及計算關(guān)聯(lián)交易金額，銀保監會(huì )可以根據銀行保險機構的公司治理狀況、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險狀況、機構類(lèi)型特點(diǎn)等對銀行保險機構適用的關(guān)聯(lián)交易監管比例進(jìn)行設定或調整。
（三）一些禁止性規定
1、銀行保險機構不得通過(guò)掩蓋關(guān)聯(lián)關(guān)系、拆分交易等各種隱蔽方式規避重大關(guān)聯(lián)交易審批或監管要求，不得利用各種嵌套交易拉長(cháng)融資鏈條、模糊業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、規避監管規定，不得為股東及其關(guān)聯(lián)方違規融資、騰挪資產(chǎn)、空轉套利、隱匿風(fēng)險等。
2、銀行機構不得直接通過(guò)或借道同業(yè)、理財、表外等業(yè)務(wù)，突破比例限制或違反規定向關(guān)聯(lián)方提供資金；不得接受本行的股權作為質(zhì)押提供授信；不得為關(guān)聯(lián)方的融資行為提供擔保（含等同于擔保的或有事項），但關(guān)聯(lián)方以銀行存單、國債提供足額反擔保的除外；向關(guān)聯(lián)方提供授信發(fā)生損失的，自發(fā)現損失之日起二年內不得再向該關(guān)聯(lián)方提供授信，但為減少該授信的損失，經(jīng)銀行機構董事會(huì )批準的除外。
3、保險機構不得借道不動(dòng)產(chǎn)項目、非保險子公司、信托計劃、資管產(chǎn)品投資，或其他通道、嵌套方式等變相突破監管限制，為關(guān)聯(lián)方違規提供融資。
4、金融資產(chǎn)管理公司不得與關(guān)聯(lián)方開(kāi)展無(wú)擔保的以資金為基礎的關(guān)聯(lián)交易（同業(yè)拆借、股東流動(dòng)性支持以及金融監管機構另有規定的除外）。非金融子公司負債依存度不得超過(guò)30%，確有必要救助的，原則上不得超過(guò)70%，并于作出救助決定后3個(gè)工作日內向董事會(huì )、監事會(huì )和銀保監會(huì )報告。
金融資產(chǎn)管理公司及其子公司將自身形成的不良資產(chǎn)在集團內部轉讓的，應當由集團母公司董事會(huì )審批，金融子公司按規定批量轉讓的除外。
5、金融租賃公司與關(guān)聯(lián)方開(kāi)展以資產(chǎn)、資金為基礎的關(guān)聯(lián)交易發(fā)生損失的，自發(fā)現損失之日起二年內不得與該關(guān)聯(lián)方新增以資產(chǎn)、資金為基礎的關(guān)聯(lián)交易。但為減少損失，經(jīng)金融租賃公司董事會(huì )批準的除外。
6、信托公司開(kāi)展固有業(yè)務(wù)，不得向關(guān)聯(lián)方融出資金或轉移財產(chǎn)，不得為關(guān)聯(lián)方提供擔保；開(kāi)展結構化信托業(yè)務(wù)不得以利益相關(guān)人作為劣后受益人，利益相關(guān)人包括但不限于信托公司及其全體員工、信托公司股東等；管理集合資金信托計劃，不得將信托資金直接或間接運用于信托公司的股東及其關(guān)聯(lián)方，但信托資金全部來(lái)源于股東或其關(guān)聯(lián)方的除外。
7、公司治理監管評估結果為E級的銀行保險機構，不得開(kāi)展授信類(lèi)、資金運用類(lèi)、以資金為基礎的關(guān)聯(lián)交易。經(jīng)銀保監會(huì )或其派出機構認可的除外。
（四）其它規定
1、銀行保險機構董事會(huì )應當設立關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì )，負責關(guān)聯(lián)交易管理、審查和風(fēng)險控制。關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì )由三名以上董事組成，由獨立董事?lián)呜撠熑?。關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì )應重點(diǎn)關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的合規性、公允性和必要性。
2、銀行保險機構應當在管理層面設立跨部門(mén)的關(guān)聯(lián)交易管理辦公室，成員應當包括合規、業(yè)務(wù)、風(fēng)控、財務(wù)等相關(guān)部門(mén)人員。
董事會(huì )對關(guān)聯(lián)交易管理承擔最終責任，關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì )、涉及業(yè)務(wù)部門(mén)、風(fēng)險審批及合規審查的部門(mén)負責人對關(guān)聯(lián)交易的合規性承擔相應責任。
3、銀行保險機構應當建立關(guān)聯(lián)方信息檔案，確定重要分行、分公司標準或名單，明確具有大額授信、資產(chǎn)轉移、保險資金運用等核心業(yè)務(wù)審批或決策權的人員范圍。
4、銀行保險機構董事、監事、高級管理人員及具有大額授信、資產(chǎn)轉移、保險資金運用等核心業(yè)務(wù)審批或決策權的人員，應當自任職之日起15個(gè)工作日內，按本辦法有關(guān)規定向銀行保險機構報告其關(guān)聯(lián)方情況。
5、一般關(guān)聯(lián)交易按照公司內部管理制度和授權程序審查，報關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì )備案。重大關(guān)聯(lián)交易經(jīng)由關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì )審查后，提交董事會(huì )批準。董事會(huì )會(huì )議所作決議須經(jīng)非關(guān)聯(lián)董事2/3以上通過(guò)。出席董事會(huì )會(huì )議的非關(guān)聯(lián)董事人數不足三人的，應當提交股東（大）會(huì )審議。
6、銀行保險機構與同一關(guān)聯(lián)方之間長(cháng)期持續發(fā)生的，需要反復簽訂交易協(xié)議的提供服務(wù)類(lèi)、保險業(yè)務(wù)類(lèi)及其他經(jīng)銀保監會(huì )認可的關(guān)聯(lián)交易，可以簽訂統一交易協(xié)議，協(xié)議期限一般不超過(guò)三年。
七、強化公司治理的進(jìn)一步討論
（一）公司治理是金融機構監管的重點(diǎn)，股權治理與關(guān)聯(lián)交易又是公司治理的基礎和重要組成部分，特別是近年來(lái)股權治理和關(guān)聯(lián)交易等詞匯頻繁出現在各類(lèi)政策文件以及官方材料中，表明監管部門(mén)對此特別重視。實(shí)際上，從近年出險的中小金融機構事件中來(lái)看（如明天系實(shí)際控制的包商銀行以及明天系旗下的9家金融機構被接管等），股權與公司治理是根本原因（大多與股東濫用權力有關(guān)）。
（二）目前來(lái)看在公司治理層面，“實(shí)質(zhì)重于形式”以及“穿透”已經(jīng)成為兩大原則，這一點(diǎn)需要明確，意味著(zhù)監管部門(mén)的自由裁量權實(shí)際上大很多，而金融機構及其股東、關(guān)聯(lián)方能夠規避的空間非常小。例如，監管機構可以派員列席銀行保險機構股東大會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )等會(huì )議，銀行保險機構應當至少提前三個(gè)工作日通知監管機構。銀行保險機構應當將股東大會(huì )、董事會(huì )和監事會(huì )的會(huì )議紀錄和決議等文件及時(shí)報送監管機構。
（三）目前公司治理嵌入黨的治理是加強黨對金融工作領(lǐng)導的根本性要求，其基本精髓主要體現為兩個(gè)，一是“三重一大”事項前置，二是民主集中制，即“三重一大”事項在董事會(huì )之前必須通過(guò)黨委決議，二是將黨委會(huì )議的民主集中制嵌入到公司治理中，避免股東濫用權力以及內部人控制。
（四）監管部門(mén)主要通過(guò)采取限制市場(chǎng)準入、并購重組、引入戰略投資者、責令轉讓股權、限制股東權利等方式，推動(dòng)問(wèn)題整改。穩妥開(kāi)展高風(fēng)險機構違規股東股權清理，有序清退問(wèn)題股東，大幅壓降股東占款，借助司法力量重點(diǎn)打擊惡意掏空銀行的違法股東，對違規持股情節嚴重且拒不整改的股東實(shí)施信用懲戒，倒逼整改落實(shí)。其中，2020年以來(lái)，銀保監會(huì )開(kāi)展銀行保險機構股權和關(guān)聯(lián)交易專(zhuān)項整治工作，并分三批次向社會(huì )公開(kāi)了66名重大違法違規股東。
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