作者：毛小柒

來(lái)源：濤動(dòng)宏觀(guān)（ID:jinrongjianghu123123)

一、東莞農商行與普寧農商行脫離廣東省聯(lián)社

（一）2022年2月16日，港股上市銀行東莞農商行（9889.HK）發(fā)布公告明確，根據2022年2月15日東莞市政府印發(fā)的文件，東莞農商行與普寧農商行的管理權從廣東省聯(lián)社整體移交至東莞市政府，同時(shí)東莞市政府委托東莞農商行協(xié)助管理普寧農商行?？紤]到之前的廣州農商行與深圳農商行亦已脫離廣東省聯(lián)社管理，這意味著(zhù)繼直轄市方案（即單一銀行模式）、浙江方案（即聯(lián)合銀行模式）、陜西與寧夏方案（即銀行控股模式）之后，廣東省聯(lián)社的方案（即金融服務(wù)模式）也基本得以明確，充分體現出“一省一策”的改革思路。

（二）東莞農商行成立于1952年、2005年完成統一法人體制改革、2009年從農信社改制為農商行、2021年9月29日成功在港交所持牌上市，目前分別控股廣東潮陽(yáng)農商行（持股67.03%）、廣東湛江農商行（持股49.41%）等兩家農商行，并分別持有雅安農商行（持股15%）、廣東順德農商行（持股2.50%）、廣東徐聞農商行（持股7.94%）、廣東樂(lè )昌農商行（持股8%）以及廣東省聯(lián)社（持股10%）等多個(gè)主體的股權。

截至2021年9月，東莞農商行的總資產(chǎn)達到5891.67億元，不良貸款率與撥備覆蓋率分別為0.79%與378.51%。目前東莞農商行按總資產(chǎn)排序位居第五大農商行，低于重慶農商行、上海農商行、北京農商行、廣州農商行。

（三）普寧農商行（位于廣東揭陽(yáng)市）的前身為普寧市農信聯(lián)社，于2016年改制為普寧農商行。

二、明晰省聯(lián)社改革的背景

2003年8月，重慶、浙江、山東、江西、貴州、吉林、陜西和江蘇等地成為全國農村信用社首批8家改革試點(diǎn)單位，正式拉開(kāi)了省聯(lián)社改革的大幕，而這一時(shí)期，全國多數地區的農信社、農合行相繼改制為農商行。實(shí)際上，以省聯(lián)社、農信社和農村合作銀行為對象的改革一直是農信社體系的重頭戲。主要背景如下：

（一）省聯(lián)社作為行政管理機構的法律錯和協(xié)調矛盾等特征比較突出

2000年7月，江蘇省組建了全國第一家省聯(lián)社，履行對轄區內農商行、農信社、農合行等機構的行政管理職能。不過(guò)，隨著(zhù)農信社與農合行紛紛向農商行轉型，成為市場(chǎng)化的獨立法人金融機構，省聯(lián)社與農商行之間的矛盾也越來(lái)越突出。這主要體現在，省聯(lián)社作為行政管理機構與農商行作為獨立法人之間的協(xié)調矛盾和法律錯位特征比較突出，如省聯(lián)社對轄區內縣級聯(lián)社、農商行的人事任免以及任務(wù)管理帶有越來(lái)越多的行政色彩，其通過(guò)人事管理權取得了對農信社的全面管理權，對農商行的獨立經(jīng)營(yíng)和公司化運營(yíng)形成明顯掣肘。

（二）省聯(lián)社在履職管理中存在諸多問(wèn)題

這方面，2017年原銀監會(huì )對內蒙古、江西、河南、廣東、四川等5家省聯(lián)社現場(chǎng)檢查后揭示的一些問(wèn)題能夠給我們提供一些參考：

1、對農合機構偏離支農服務(wù)主業(yè)沒(méi)有有效糾正；

2、在落實(shí)風(fēng)險防控處置責任方面履職不力，導致轄內風(fēng)險持續積聚，高風(fēng)險機構數量上升；

3、部分省聯(lián)社嚴重違反監管規定，違規設立實(shí)體企業(yè)、未經(jīng)批準超范圍開(kāi)展業(yè)務(wù)等，個(gè)別省聯(lián)社甚至越權干預農合機構經(jīng)營(yíng)決策，違規牽頭組織發(fā)放大額、異地、非涉農貸款，形成大額風(fēng)險暴露。

（三）農村金融機構自身問(wèn)題比較突出，集中體現為高風(fēng)險機構數量較多

省聯(lián)社與下轄成員社（行）之間的矛盾及改革的必要性還體現在農村金融機構自身問(wèn)題比較突出，集中體現為高風(fēng)險農村金融機構數量比較多。

以《中國金融穩定報告2021》公布的數據來(lái)看，農合機構（含農商行、農合行、農信社）和村鎮銀行的高風(fēng)險機構數量分別達到了271家和122家，占全部高風(fēng)險機構的93%，其中遼寧、甘肅、內蒙古、河南、山西、吉林以及黑龍江等地區的高風(fēng)險機構數量較多。

從這個(gè)角度看，省聯(lián)社的改革一定程度上也是為了化解金融風(fēng)險的需要。

三、省聯(lián)社及旗下農商行的幾種典型模式

（一）整體思路：一省一策、因地制宜

1、考慮到各省地區發(fā)展的差異，以及保持農村法人金融機構數量整體穩定等因素，政策層面主要按照“一省一策”的思路推進(jìn)省聯(lián)社的改革，力求使省聯(lián)社成為一個(gè)產(chǎn)權清晰、權責明確、政企分開(kāi)、管理規范的現代化金融企業(yè)，即淡化省聯(lián)社的行政管理色彩。具體看，各省級政府研究制定方案，上報銀保監會(huì )、央行等金融管理部門(mén)進(jìn)行審批。

2、目前處于討論中的模式主要有四種，分別為統一法人模式、銀行控股公司模式、金融服務(wù)組織模式以及聯(lián)合銀行模式。目前看，直轄市為統一法人模式，陜西、寧夏、河南、江蘇、貴州均擬定銀行控股公司模式（參股轄區內各農商行與農信社），浙江擬定為“聯(lián)合銀行+銀行控股公司”模式，廣東省聯(lián)社則弱化為協(xié)會(huì )（即金融服務(wù)組織模式）。

（二）四大直轄市：建立統一法人的省級農商行

對于北京、上海、重慶、天津等四大直轄市，主要是通過(guò)建立統一的省級農商行來(lái)進(jìn)行改革，如北京農商行、重慶農商行和上海農商行正屬于這一情形。

不過(guò)天津有些例外，其同時(shí)擁有天津農商行和天津濱海農商行。需要指出的是，目前四大直轄市中的重慶農商行、北京農商行與重慶農商行均為萬(wàn)億級規模。

（三）浙江：“聯(lián)合銀行+銀行控股公司”模式

1、2022年1月24日，浙江省地方金融監督管理局發(fā)布的《錢(qián)塘江金融港灣發(fā)展實(shí)施計劃（2021-2025年）》提出“推動(dòng)將省農信聯(lián)社改制為浙江農村商業(yè)聯(lián)合銀行，成為一家具有獨立企業(yè)法人資格的地方性銀行業(yè)金融機構（即浙江農村商業(yè)聯(lián)合銀行”。

同日，銀保監會(huì )2022年年度工作會(huì )議亦提出2021年的工作之一是“推動(dòng)浙江省聯(lián)社改制組建浙江農商聯(lián)合銀行”，因此浙江農商聯(lián)合銀行的成立備受關(guān)注。這也意味著(zhù)，浙江農村商業(yè)聯(lián)合銀行成立后，將會(huì )成為我國第一家深化改革、由多家農商行聯(lián)合發(fā)起且保留獨立法人地位的省聯(lián)社轉型體。

2、實(shí)際上浙江農村商業(yè)聯(lián)合銀行的成立早有先兆。

（1）2021年10月21日，銀保監會(huì )首席檢查官、辦公廳主任王朝弟在國新辦發(fā)布會(huì )上表示“繼續深化農信社改革已經(jīng)提上日程……把深化省聯(lián)社改革與提高農信系統風(fēng)險防控能力作為重點(diǎn)，因地制宜，按照‘一省一策’的原則，支持各?。▍^）從自身實(shí)際出發(fā)，制定切實(shí)可行的農信社改革方案……通過(guò)改革，能夠切實(shí)讓省聯(lián)社成為一個(gè)產(chǎn)權清晰、權責明確、政企分開(kāi)、管理規范的現代化金融企業(yè)”，同時(shí)在該發(fā)布會(huì )上，王朝弟還透露絕大部分省份已經(jīng)上報了深化農信社改革方案，且浙江省的農信社改革方案即將落地。

（2）2021年12月，浙江省聯(lián)社黨委書(shū)記、理事長(cháng)王曉龍在2022年新年賀詞中表示“……獲得國務(wù)院批準同意成為全國深化農信社改革‘第一單’，為農信改革發(fā)展提供了‘浙江方案’”。

3、目前浙江省農信系統共有82家成員，包括81家農商行和1家農信聯(lián)社（即象山農信聯(lián)社），這82家成員的總資產(chǎn)規模合計達到4萬(wàn)億左右，其中總資產(chǎn)超過(guò)1000億元的成員有6家，從高到低依次為杭州聯(lián)合農商行、蕭山農商行、余杭農商行、鄞州農商行、慈溪農商行和瑞豐農商行（已成為A股上市銀行）。

（四）廣東：省聯(lián)社轉型為金融服務(wù)公司

按照廣東省目前的方案，后續廣東省聯(lián)社將逐步弱化為金融服務(wù)公司，也即省聯(lián)社旗下各農村金融機構的行政管理權將逐步由省聯(lián)社移交至當地政府。這其中比較典型的代表便是廣州農商行、深圳農商行以及東莞農商行（和普寧農商行），巧合的是這三家農商行所在地也均是廣東當地的頭部城市。

（五）寧夏與陜西：銀行控股模式（寧夏黃河農商行和陜西秦農銀行）

寧夏和陜西等地區采取的是銀行控股模式，即分別成立了寧夏黃河農商行和陜西秦農銀行，以通過(guò)整合省級聯(lián)社和不同層級的市縣級聯(lián)社，來(lái)逐步改制成獨立自主經(jīng)營(yíng)的農商行。

1、2008年12月8日，寧夏農信聯(lián)社與銀川市聯(lián)社合并改制成立寧夏黃河農商行，并通過(guò)對寧夏農信系統19家獨立法人機構的入股，實(shí)現對寧夏全區19家信用社、信用聯(lián)社、農商行的聯(lián)營(yíng)持股。

2、2015年5月，成立的秦農銀行正是在原西安市碑林區、新城區、蓮湖區、雁塔區、未央區、灞橋區農村信用合作聯(lián)社基礎上，以新設合并方式組建。

（1）2017年6月30日，在原西安市戶(hù)縣、周至縣和藍田縣農信聯(lián)社的基礎上，秦農銀行以收購合并方式全資控股組建了陜西戶(hù)縣農商行（后更名為西安鄠邑農商行）、陜西周至農商行、陜西藍田農商行。

（2）2018年3月30日，成功吸收合并了閻良區、臨潼區、高陵區3家聯(lián)社，并將其更名為閻良支行、臨潼支行和高陵支行。

（3）、2021年3月秦農銀行董事會(huì )審議并通過(guò)了吸收合并西安鄠邑農商行、西安市長(cháng)安區農信聯(lián)社相關(guān)的議案，同年9月14日獲得批復。

經(jīng)過(guò)一系列收購后，秦農銀行的實(shí)力得以大幅提升。截至2021年底，秦農銀行的總資產(chǎn)達到3258.14億元，在農商行系統中位居前列。

四、推進(jìn)中小金融機構兼并重組：通過(guò)重組整合提升整體實(shí)力

大多數地區在推動(dòng)轄區內農村金融機構改革的同時(shí)，更傾向于通過(guò)重組合并來(lái)提升轄區內農村金融機構的實(shí)力，如將規模較小、資質(zhì)較弱、風(fēng)險較高的縣級（市級）農商行進(jìn)行整合以成立競爭力更強的市級（省級）農商行，這也符合近期監管部門(mén)的思路（即推進(jìn)中小金融機構兼并重組）。具體看，

（一）2020年7月28日，江蘇銀保監局核準徐州淮海農商行、徐州銅山農商行、徐州彭城農商行重組合并為徐州農商行（注冊資本為35.70億元）。

（二）2020年5月15日，三門(mén)峽市委、市政府提出推動(dòng)三門(mén)峽湖濱農商行和三門(mén)峽陜州農商行合并組建市級農商銀行。

（三）2020年7月29日，陜西銀保監局批復陜西榆林榆陽(yáng)農商行和陜西橫山農商行以新設合并的方式發(fā)起設立陜西榆林農商行。

（四）2021年5月25日，山西銀保監局核準太原農商行的籌建，同年6月底太原農商行正式開(kāi)業(yè)，意味著(zhù)全國省會(huì )級農信機構均已完成改制。

后續，我們將能夠看到更多地區的省聯(lián)社改革方案落地，并進(jìn)行持續跟蹤。

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原標題： 兩家農商行脫離省聯(lián)社