雷達Finance 作者：X編輯
來(lái)源：雷達財經(jīng)（ID：leidacj）
截至8月20日收盤(pán)，寧波銀行市值達2111億元。穩居城商行“一哥”位置，也高于股份行光大和民生，緊追中信銀行。
上市銀行中報披露已拉開(kāi)帷幕，8月13日，寧波銀行發(fā)布了2021年半年度報告。上半年，該行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入250.19億元，同比增長(cháng)25.21%；實(shí)現歸母凈利潤95.19億元，同比增長(cháng)21.37%，業(yè)績(jì)表現持續靚麗。
寧波銀行這份“成績(jì)單”顯示，該行的經(jīng)營(yíng)及規模增速正重回疫情前水平。截至6月末，寧波銀行資產(chǎn)總額為1.83萬(wàn)億，比年初增長(cháng)12.72%；各項存款1.04萬(wàn)億元，比年初增長(cháng)12.82%；各項貸款7958.56億元，比年初增長(cháng)15.72%。
在效益和規模穩定增長(cháng)的同時(shí)，該銀行的資產(chǎn)質(zhì)量繼續保持穩健。截至2021年6月末，該行不良貸款率0.79%，撥貸比4.02%，撥備覆蓋率510.13%。
此外，寧波銀行深耕長(cháng)三角地區，充分收益于區域經(jīng)濟高速發(fā)展，同時(shí)聚焦大零售業(yè)務(wù)拓展，尤其是財富管理業(yè)務(wù)持續發(fā)力，有望成新的盈利支撐。
01
近年來(lái)，寧波銀行發(fā)展頗為迅猛。數據顯示，該行自上市以來(lái)除2017年以外每年營(yíng)收增速一直保持在兩位數，盈利增速在2020年以前連續10年都在15%以上。
從營(yíng)業(yè)收入結構來(lái)看，上半年該行利息凈收入為159.83億元，同比增長(cháng)21.91%；實(shí)現非利息收入90.36億元，同比增長(cháng)31.53%，占比同比提升1.74個(gè)百分點(diǎn)至36.12%，非利息營(yíng)收占比提升意味著(zhù)收入結構不斷優(yōu)化。
東吳證券指出，在多數銀行凈息差持續收窄的情況下，寧波銀行上半年凈息差卻逆勢提升，原因在于資產(chǎn)結構中，高收益率的零售貸款占比快速上升，帶動(dòng)資產(chǎn)端收益率達4.69%，較去年全年有所增長(cháng)。
財報顯示，上半年寧波銀行新增1081億貸款中，零售、對公貸款分別增加475億元、542億元；零售貸款中，消費貸、經(jīng)營(yíng)貸分別穩步增加200億和167億元。其中，對公貸款平均收息率4.93%，同比下降32個(gè)基點(diǎn)；個(gè)人貸款平均收息率7.32%，同比下降67個(gè)基點(diǎn)。
這說(shuō)明在降低融資成本、加大實(shí)體經(jīng)濟信貸支持力度的同時(shí)，寧波銀行靈活調整貸款結構，從而削弱了銀行業(yè)利率下行的負面影響。
同時(shí)在負債端，存款成本的降低也進(jìn)一步提振了凈息差。財報顯示，上半年寧波銀行負債平均成本率2.10%，同比下降0.12個(gè)百分點(diǎn)。
對于凈息差、凈利差兩個(gè)指標同時(shí)改善，寧波銀行表示，一是加大對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度，使得客戶(hù)貸款占生息資產(chǎn)的比重持續提升，資產(chǎn)結構不斷優(yōu)化；二是堅持結構合理、量?jì)r(jià)均衡原則，持續優(yōu)化存款結構，有效降低存款成本，有效助力負債端成本優(yōu)化。
值得關(guān)注的是，在不少銀行存款增長(cháng)空間受限的情況下，上半年寧波銀行通過(guò)加強客群經(jīng)營(yíng)，實(shí)現存款業(yè)務(wù)13.2%的同比增速；其中，個(gè)人存款、對公存款分別同比增長(cháng)19.8%、11.5%，零售存款保持較強增勢。
同時(shí)，活期存款在存款中的占比較年初提升1.2個(gè)百分點(diǎn)至46.2%，存款結構優(yōu)化也正是該行負債成本得以降低的原因之一。
財富管理轉型顯成效
在“房住不炒”、打破剛性?xún)陡?、共同富裕為導向的各項政策推?dòng)下，我國財富管理迎來(lái)大發(fā)展時(shí)代。
財務(wù)數據顯示，該行的財富管理轉型成果逐漸顯現。上半年，寧波銀行個(gè)人客戶(hù)AUM（資產(chǎn)管理規模）總量6095億元，較年初增加755億元，其中儲蓄存款2246億元，較年初增加232億元；基金保有量1009億元，較年初新增241億元。
今年6月末，該行私人銀行客戶(hù)11209戶(hù)，較年初增加3592戶(hù)；私人銀行客戶(hù)AUM總量1288億元，較年初增加332億元，戶(hù)均總資產(chǎn)1149萬(wàn)元。
受益于財富管理快速發(fā)展，上半年寧波銀行代理類(lèi)業(yè)務(wù)收入33.94億元，同比增加3.96億元，代理理財、基金、保險等財富管理手續費收入較快增長(cháng)。
同時(shí)截至6月末，該行托管規模達3.27萬(wàn)億，較年初增36.25%，其中理財托管客戶(hù)133 家，市場(chǎng)覆蓋率全行業(yè)第一，帶動(dòng)托管業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)39.77%。
在穩步推進(jìn)財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，寧波銀行還致力于打造包括工資代發(fā)、生活繳費、信用卡權益等在內的一攬子服務(wù)生態(tài)，不斷增加高黏性的個(gè)人核心客戶(hù)。
除了財富管理業(yè)務(wù)外，該行其他利潤中心也“百花齊放”。如永贏(yíng)金融租賃上半年實(shí)現利潤 5.76 億，同比增長(cháng)42.2%；上半年理財子公司寧銀理財管理的產(chǎn)品余額為2831億元，實(shí)現利潤1.73 億，同比增加1億元。
國內市場(chǎng)上，銀行股往往被認為是周期股，因為息差漲跌受到經(jīng)濟周期波動(dòng)影響。包括財富管理業(yè)務(wù)在內的非利息收入占比不斷提升，讓寧波銀行能夠擺脫對息差的依賴(lài)，“熨平”周期，業(yè)績(jì)更加穩健。
03
自身的成長(cháng)性和優(yōu)異的基本面深獲市場(chǎng)認可，寧波銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險抵御能力也可圈可點(diǎn)。
從不良貸款的先行指標來(lái)看，公司關(guān)注貸款率和逾期貸款率分別為0.39%和0.85%，較2021年第一季度分別上升0.03個(gè)百分點(diǎn)和0.04個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于歷年來(lái)的低點(diǎn)。
實(shí)際上，寧波銀行秉持穩健經(jīng)營(yíng)風(fēng)格，歷年財報顯示，自2007年以來(lái)，該行各年末不良貸款率均低于1%，成唯一一家連續10年不良率低于1%的A股上市銀行。
該行在半年報中提到：“公司的不良率在行業(yè)中一直處于較低水平，確保公司能夠更好地專(zhuān)注于業(yè)務(wù)拓展和金融服務(wù)，為銀行的可持續發(fā)展打下堅實(shí)基礎?！?/p>
此外，2021年上半年，寧波銀行計提表外業(yè)務(wù)減值損失18億元，同比增長(cháng)394.8%。安信證券認為，在不良貸款凈生成率下降的背景下，仍加大撥備計提力度，前瞻性應對未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險。
資本充足率方面，截至2021年6月末，寧波銀行資本充足率為14.74%，一級資本充足率為10.60%，核心一級資本充足率為9.38%；年化加權平均凈資產(chǎn)收益率為17.49%，年化總資產(chǎn)收益率為1.10%。
今年7月份，寧波銀行公告募集資金不超過(guò)120億元配股方案獲證監會(huì )審核通過(guò)，預計下半年實(shí)施配股，新增資本將繼續用于支撐公司高歌猛進(jìn)擴張規模。
04
金融科技不斷在銀行業(yè)落地應用的背景下，一些中小銀行憑借零售業(yè)務(wù)率先數字化、智能化轉型一舉趕超股份制銀行，甚至某些指標比肩國有大行。
對于有志于打造零售業(yè)務(wù)體系的寧波銀行，科技成為其第一生產(chǎn)力，該行持續加大資源投入與業(yè)務(wù)融合，已經(jīng)形成了明顯的比較優(yōu)勢。
半年報披露，寧波銀行建立了“十中心”的金融科技組織架構和“三位一體”的研發(fā)中心體系，實(shí)施系統化、數字化、智能化的金融科技發(fā)展策略。
據了解，寧波銀行每年將營(yíng)業(yè)收入的5%左右投入金融科技建設中，集中打造服務(wù)企業(yè)的“系統化、數字化、智能化”轉型需求，與企業(yè)的“業(yè)務(wù)流、信息流、管理流和資金流”能夠無(wú)縫對接。
在小微企業(yè)服務(wù)上，該行推出了“線(xiàn)上快審快貸”業(yè)務(wù)，成功實(shí)現了抵押業(yè)務(wù)的線(xiàn)上辦理，并且通過(guò)數字化產(chǎn)品的改造，極大地縮短了審批時(shí)長(cháng)、加快了辦理效率。
此外，寧波銀行還加大對人工智能、生物識別等前沿技術(shù)探索服務(wù)，其構建基于A(yíng)I框架的智能字符識別（ICR）平臺，代替人力進(jìn)行信息自動(dòng)錄入和分類(lèi)，實(shí)現了業(yè)務(wù)全線(xiàn)上快速辦理；通過(guò)引入生物識別技術(shù)，通過(guò)手勢、指紋、人臉等識別技術(shù)，為客戶(hù)提供方便安全的移動(dòng)金融服務(wù)等。
中泰證券認為，寧波銀行強化科技賦能，加大對數字化經(jīng)營(yíng)、線(xiàn)上化運營(yíng)方面的科技研發(fā)及戰略投入，隨著(zhù)數字化營(yíng)銷(xiāo)體系持續升級，公司各項資源投入將進(jìn)一步轉化為經(jīng)營(yíng)效益，未來(lái)有望持續高成長(cháng)性。
注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議
本文由“雷達Finance”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權歸原作者所有，未經(jīng)授權，請勿轉載，謝謝！
