法園金融法律研究 作者：王平lawyer
來(lái)源：法園金融法律研究（ID：Lawgarden-Finance）
近期P2P行業(yè)風(fēng)險集中爆發(fā)引起社會(huì )廣泛關(guān)注，上海、杭州等城市的許多P2P平臺突然出現停業(yè)、無(wú)法提現或高管失聯(lián)、跑路等情況。據第一財經(jīng)日報，今年6月份以來(lái)的40天，P2P網(wǎng)貸新增問(wèn)題平臺133家。許多投資者將大部分積蓄投入P2P理財平臺，最后平臺跑路，落得血本無(wú)歸，筆者也因此收到諸多來(lái)自朋友關(guān)于P2P跑路維權的咨詢(xún)，現就如何防范P2P風(fēng)險談?wù)勏嚓P(guān)識別風(fēng)險的經(jīng)驗。
早在2016年，國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項整治工作實(shí)施方案的通知 （國辦發(fā)〔2016〕21號） 對P2P行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行了規范。其中規定，P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺應守住法律底線(xiàn)和政策紅線(xiàn)，落實(shí)信息中介性質(zhì)，不得設立資金池，不得發(fā)放貸款，不得非法集資，不得自融自保、代替客戶(hù)承諾保本保息、期限錯配、期限拆分、虛假宣傳、虛構標的，不得通過(guò)虛構、夸大融資項目收益前景等方法誤導出借人，除信用信息采集及核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等業(yè)務(wù)外，不得從事線(xiàn)下?tīng)I銷(xiāo)。
然而，現實(shí)當中P2P不合規經(jīng)營(yíng)現象依然廣泛存在。因此，投資者在選擇P2P平臺前一定要事先做足功課，充分了解平臺基本情況，審慎選擇平臺進(jìn)行投資。筆者梳理以下識別平臺風(fēng)險的方法，供參考：
1、對平臺資信情況進(jìn)行盡職調查
在進(jìn)行P2P投資前，可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)搜索，借助最高人民法院失信被執行人系統等公開(kāi)信息渠道對平臺公司及實(shí)際控制人等進(jìn)行全面盡職調查，查詢(xún)是否有負面消息，如有負面消息時(shí)，應謹慎投資。
2、關(guān)注投資標的收益率
對于收益率較高的平臺，應該注意龐氏騙局的存在。筆者查詢(xún)了相關(guān)穩健P2P老平臺的收益率，一般年化收益較少超過(guò)10%，如果收益率過(guò)高，遠高于市場(chǎng)正常水平，風(fēng)險相應較大，應當謹慎投資。
3、關(guān)注P2P平臺背景
在選擇投資一家P2P平臺前，不能只相信其宣傳材料內容，而應對其真實(shí)背景情況進(jìn)行核實(shí)，投資者可以通過(guò)企業(yè)信息公示系統等進(jìn)行查詢(xún)。
比如，某平臺號稱(chēng)具有國資背景或上市公司背景，而經(jīng)過(guò)筆者查詢(xún)，其為全民資，而且最終實(shí)際控制人為自然人，向上穿透的股東當中，既無(wú)國資也無(wú)上市公司。
當然，筆者需要強調的是，即便有國資或者上市公司背景，也并非意味著(zhù)絕對安全，畢竟P2P實(shí)為借貸，最終仍然依靠借款人還錢(qián)。不過(guò)，大平臺一般在風(fēng)險控制能力較強。
4、關(guān)注資金托管的真實(shí)性
在進(jìn)行P2P投資時(shí)，應當核查平臺資金托管的真實(shí)性。某P2P平臺宣稱(chēng)資金由某大型商業(yè)銀行托管，而在投資者進(jìn)行投資時(shí)，投資款的收款賬戶(hù)并非開(kāi)在前述托管銀行。此種情況下，所有資金第三方托管可能只是一個(gè)宣傳噱頭，而未真正落實(shí)，投資中尤其應注意這類(lèi)平臺。
另外，資金第三方托管應有具體的托管協(xié)議，而不是僅僅在該銀行開(kāi)戶(hù)。日常開(kāi)戶(hù)與資金托管有本質(zhì)區別，在資金托管的情形下，銀行承擔著(zhù)對P2P平臺及資金使用進(jìn)行監督的職責。無(wú)托管的情形，平臺對資金的使用隨意性較大，因而也存在較大風(fēng)險。
5、投資標的真實(shí)性核查
根據相關(guān)規定，P2P平臺實(shí)為資金中介。在P2P投資時(shí)必須有明確的借款人，因此，我們必須看到具體的借款人身份信息。另外，在查看平臺投資標的時(shí)，還應注意同一個(gè)借款人是否多處重復出現，如果重復出現，則可能是平臺安排的虛假借款人。
借款人的數量及分散度也應當予以考慮，如果借款人在全國范圍內分散存在，而且數量較多，則屬于較為正常的現象。
6、投資期限的選擇
在進(jìn)行P2P投資時(shí)，投資期限不宜過(guò)長(cháng)，投資期間較短為宜。目前市場(chǎng)上大量跑路P2P平臺，大部分經(jīng)營(yíng)時(shí)間都不長(cháng)。在投資期限短的情形下，一旦平臺發(fā)生風(fēng)吹草動(dòng)，能夠及時(shí)收回投資，如果平臺穩健，在核查平臺無(wú)異常的情形下，到期后可以進(jìn)行續期投資。如果平臺存在異常時(shí)，我們則不再投資該平臺，從而掌握投資主動(dòng)權。
7、不能將雞蛋放在同一個(gè)籃子里
不能將雞蛋放在同一個(gè)籃子里常用于經(jīng)濟學(xué)，簡(jiǎn)言之，在進(jìn)行投資時(shí)，不要將所有積蓄投在投資于一個(gè)標的，如果一旦發(fā)生風(fēng)險，則積蓄可能全損。在P2P投資時(shí)更應當注意，畢竟P2P投資風(fēng)險較高，一旦出現問(wèn)題，對家庭而言將是一筆重大損失。
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