ABS視界 作者：無(wú)問(wèn)西東
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基礎設施公募REITs方案
（一）公募REITs底層資產(chǎn)
公司擬以全資二級子公司北京中金云網(wǎng)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中金云網(wǎng)”或“項目公司”）持有并運營(yíng)的中金云網(wǎng)數據中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中金云網(wǎng)數據中心”或“基礎設施項目”）作為公募REITs底層資產(chǎn)，進(jìn)行基礎設施公募REITs的申報發(fā)行工作?；A設施項目基本情況如下：
中金云網(wǎng)數據中心所在地位于北京經(jīng)濟技術(shù)開(kāi)發(fā)區，地理位置優(yōu)越。數據中心主要包括機房棟、動(dòng)力棟及業(yè)務(wù)監控綜合樓/業(yè)務(wù)綜合樓等數據中心相關(guān)房屋建筑物，設計機柜數合計約12,000個(gè)。中金云網(wǎng)數據中心按照最高標準的容錯級可用性進(jìn)行設計和建設，符合ANSI/TIA/EIA-942的Tier-Ⅳ級別和GB50174-2008的A級標準，并采用先進(jìn)的智能化監控管理平臺，實(shí)現對數據中心基礎設施有效和高效管理，進(jìn)一步降低了數據中心運行風(fēng)險，提高了數據中心可用性；在抗震、防火和防洪等方面，執行國家重點(diǎn)基礎設施標準，滿(mǎn)足高端客戶(hù)最嚴格的安全要求；在設計上大量采用綠色節能技術(shù)，降低數據中心能耗。
目前，中金云網(wǎng)數據中心項目主要收入來(lái)源為數據中心外包服務(wù)費收入，主要客戶(hù)類(lèi)型為金融機構、互聯(lián)網(wǎng)及科技企業(yè)、政府機構、國有企業(yè)和外資企業(yè)等，主要客戶(hù)包括國有及股份制大中型銀行、地方商業(yè)銀行、保險公司、基金資管公司等。
（二）交易步驟及架構
1、設立公募基金產(chǎn)品。公募基金管理人向證監會(huì )申請注冊基礎設施證券投資基金。取得注冊文件后，公募基金進(jìn)行公開(kāi)發(fā)售，其中光環(huán)新網(wǎng)或其指定主體作為戰略配售投資人擬認購比例不低于20%。
2、設立資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃。由計劃管理人設立基礎設施資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃，公募基金設立后以募集資金認購資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃全部份額，專(zhuān)項計劃設立。
3、收購項目公司股權。專(zhuān)項計劃設立后，通過(guò)與原始權益人西藏亞遜新網(wǎng)企業(yè)管理有限公司簽署《股權轉讓協(xié)議》收購中金云網(wǎng)全部股權?；A設施證券投資基金通過(guò)專(zhuān)項計劃及項目公司股權穿透取得基礎設施項目完全所有權。
4、存續期的基礎設施運營(yíng)管理安排及現金流分配。公募REITs存續期內，光環(huán)新網(wǎng)全資子公司將作為中金云網(wǎng)數據中心的運營(yíng)管理機構，向中金云網(wǎng)提供持續優(yōu)質(zhì)的管理服務(wù)并收取運營(yíng)管理費用；中金云網(wǎng)通過(guò)支付借款利息、股東分紅等方式將利潤逐層支付或分配至公募基金，最終向公募基金投資者進(jìn)行分配。
根據上述交易步驟，最終形成公募基金-資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃-項目公司-基礎設施項目的交易架構，具體如下：
注：上述結構為公司擬定的初步方案，后期可能視監管要求或交易需求發(fā)生變動(dòng)。
延伸閱讀：2020年7月，遠洋資本有限公司聯(lián)合遠洋控股集團（中國）有限公司、北京云泰數通互聯(lián)網(wǎng)科技有限公司于上海證券交易所成功發(fā)行全國首單以IDC新型基礎設施收費收益權為基礎資產(chǎn)的ABS——遠洋-中金-云泰數通一號第1期IDC新型基礎設施收益權資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃。
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