作者:阿邦0504
3月初有投資人兄弟咨詢(xún)能不能抄底民營(yíng)地產(chǎn),阿邦給出了否定的回復。


當時(shí)經(jīng)歷年初一波大跌后,許多地產(chǎn)債從收益率和凈價(jià)上,看似充滿(mǎn)了撿便宜的投資機會(huì ),比如80元的雅居樂(lè )和金科、60元的融創(chuàng )和不到60的龍光等等。
債券領(lǐng)域光靠票息賺錢(qián)太慢了,辛辛苦苦1年不如股票市場(chǎng)1天的漲幅。因此圈內對于火中取栗抄底成功的故事總是津津樂(lè )道,某私募抄底永煤大賺1個(gè)多億的新聞在坊間廣為流傳。
地產(chǎn)企業(yè)的流動(dòng)性困局和地產(chǎn)行業(yè)的基本面并沒(méi)有得到根本的改善,地產(chǎn)預售款依然管理嚴格、居民資產(chǎn)負債表受損嚴重缺乏購買(mǎi)力等等。雖然監管要求銀行加大對地產(chǎn)行業(yè)的信貸投放,但銀行都不傻,雪中送炭的業(yè)務(wù)干不了,錦上添花的干了也解決不了眼前的問(wèn)題。
即便如此,當時(shí)建議兄弟暫時(shí)不能進(jìn)場(chǎng)抄底,說(shuō)完還是有點(diǎn)虛,萬(wàn)一YM直接進(jìn)場(chǎng)taken呢??所以還是怕說(shuō)錯話(huà)讓人錯過(guò)發(fā)財機會(huì )了。
今天看了下這兩個(gè)多月的民營(yíng)地產(chǎn)的平均凈價(jià),賺錢(qián)的很少,如果沖著(zhù)當時(shí)8%的碧桂園去抄底,抄著(zhù)抄著(zhù)就到20%+了。融僑、龍光一個(gè)個(gè)好名字都成了高收益主體,淪為高收益的融創(chuàng )、世茂、金科,則成了更高收益的主體。
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