作者：毛小柒

來(lái)源：濤動(dòng)宏觀(guān)（ID:jinrongjianghu123123)

目前31個(gè)省級行政區中，除天津外，其余30個(gè)省級行政區均已經(jīng)開(kāi)完兩會(huì )，并公布2021年經(jīng)濟基本情況和2022年經(jīng)濟增速目標。同時(shí)從各地政府工作報告及官方信息中，還能窺測出2022年的一些工作思路，這對于更好理解2022年經(jīng)濟及區域發(fā)展要點(diǎn)有一定幫助。

一、各地區經(jīng)濟進(jìn)一步分化

（一）經(jīng)濟總量的一些變化

1、經(jīng)濟總量排序與2020年相比出現不小變化，湖北還未完全修復

（1）湖北一改因疫情打擊而陷入頹勢的2020年，2021年以12.85%的經(jīng)濟增速實(shí)現經(jīng)濟總量5萬(wàn)億，重新回到全國第七的位置。不過(guò)2020-2021年的兩年平均增速僅為3.30%，較全國的5.10%還有一段距離。

同時(shí)，根據2022年1月24日武漢市統計局和國家統計局武漢調查隊聯(lián)合發(fā)布的《2021年武漢市經(jīng)濟運行情況》，2021年武漢經(jīng)濟總量達到1.77萬(wàn)億（同比增長(cháng)12.20%、兩年平均增長(cháng)3.30%）?？梢钥闯?，湖北及武漢地區雖有恢復，但仍然沒(méi)有100%恢復，2022年有望進(jìn)一步修復。不過(guò)，2021年武漢城市圈經(jīng)濟總量達到3.01萬(wàn)億元（位居全國省域城市圈第一位），襄陽(yáng)、宜昌超分別達到5309億元、5022億元，全省1個(gè)近兩萬(wàn)億、2個(gè)過(guò)五千億的龍頭帶動(dòng)格局基本形成。

（2）河北的經(jīng)濟總量數據雖然沒(méi)有公布，但考慮到其2021年經(jīng)濟增速僅為6.50%，低于北京的8.50%和安徽的8.30%，因此預計2021年河北經(jīng)濟總量?jì)H有4萬(wàn)億元左右，低于北京的4.03萬(wàn)億和安徽的4.30萬(wàn)億元。

2、七巨頭貢獻50%：粵蘇兩省均超11萬(wàn)億，魯浙豫川鄂五省均超5萬(wàn)億

（1）廣東與江蘇兩省的經(jīng)濟總量分別達到12.44萬(wàn)億和11.64萬(wàn)億，合計達到24.08萬(wàn)億，貢獻了全國經(jīng)濟總量的21%以上，是目前經(jīng)濟總量唯一超過(guò)10萬(wàn)億的兩個(gè)省份，持續位居全國頭兩位。

（2）除廣東與江蘇外，山東、浙江、河南、四川、湖北與湖南等六個(gè)省份的經(jīng)濟總量均超過(guò)5萬(wàn)億（合計達到31.94萬(wàn)億），合計貢獻了全國經(jīng)濟總量的28%。其中，山東8.31萬(wàn)億、浙江7.35萬(wàn)億、河南5.89萬(wàn)億、四川5.39萬(wàn)億、湖北5萬(wàn)億。

3、閩湘冀滬皖京等6個(gè)省級行政區的經(jīng)濟總量均超4萬(wàn)億，合計26萬(wàn)億

此外，另有6個(gè)省級行政區的經(jīng)濟總量超過(guò)4萬(wàn)億，分別為福建4.88萬(wàn)億、湖南4.61萬(wàn)億、上海4.32萬(wàn)億、安徽4.30萬(wàn)億、北京4.03萬(wàn)億以及河北4萬(wàn)億（預估），合計達到26.13萬(wàn)億，貢獻了全國經(jīng)濟總量的23%左右。

4、四大直轄市經(jīng)濟總量合計12.70萬(wàn)億，上海與北京均突破4萬(wàn)億

上海、北京、重慶與天津等四大直轄市的經(jīng)濟總量分別達到4.32萬(wàn)億、4.03萬(wàn)億、2.79萬(wàn)億和1.57萬(wàn)億，合計達到12.70萬(wàn)億?？梢钥闯?，四大直轄市中，上海與北京均突破4萬(wàn)億，分別達到4.32萬(wàn)億和4.03萬(wàn)億（2020年分別為3.87萬(wàn)億和3.61萬(wàn)億），成為中國名副其實(shí)的前兩大城市。

天津因為之前的GDP造假而一蹶不振（濱海新區GDP造假1/3）。

（二）河南、遼寧、寧夏、青海與西藏等五個(gè)地區沒(méi)有完成經(jīng)濟增速目標

31個(gè)省級行政區中，有五個(gè)地區的2021年經(jīng)濟增速低于目標。具體看，河南的經(jīng)濟增速為6.30%（較7%以上的目標低0.70個(gè)百分點(diǎn)），遼寧的經(jīng)濟增速為5.80%（較目標低0.20個(gè)百分點(diǎn)），寧夏的經(jīng)濟增速為6.70%（較目標低0.30個(gè)百分點(diǎn)），青海的經(jīng)濟增速為5.70%（較目標0.30個(gè)百分點(diǎn)），西藏的經(jīng)濟增速為7%（較目標低2個(gè)百分點(diǎn)）。其中，河南的經(jīng)濟增速低于目標應與2021年的洪澇災害有害和多次疫情有關(guān)?？梢钥闯?，西藏的經(jīng)濟增速較目標偏離最大。

（三）區域分化有所加大：經(jīng)濟總量低的地區呈現出經(jīng)濟增速更慢的特征

由于基數等因素的存在，經(jīng)濟總量低的地區往往會(huì )呈現出更快的經(jīng)濟增速，但從2021年的數據來(lái)看，并沒(méi)有呈現出這種特征，經(jīng)濟總量低的地區，其經(jīng)濟增速往往也更慢，這意味著(zhù)各地區的分化實(shí)際上有進(jìn)一步加劇態(tài)勢，非常值得關(guān)注。具體看，經(jīng)濟總量低于4萬(wàn)億的18個(gè)地區中，2021年的經(jīng)濟增速平均只有7.30%，且只有江西、重慶、山西、貴州、海南等五個(gè)地區的經(jīng)濟增速超過(guò)8%。而經(jīng)濟總量超過(guò)4萬(wàn)億的13個(gè)地區中，只有河南與河北的經(jīng)濟增速低于8%。

（四）上海、北京、河南、湖北等地兩年平均增速低于全國平均水平

2020-2021年全國經(jīng)濟增速兩年平均水平為5.10%，不過(guò)我們看到至少有上海、北京、河南、湖北、陜西、內蒙古、天津和青海等8個(gè)省級地區是低于全國兩年平均水平的（其它部分地區未公布）。其中，上海與北京的兩年平均經(jīng)濟增速分別為4.80%與4.70%，河南與湖北受疫情和洪澇災害影響較大兩個(gè)地區的兩年平均經(jīng)濟增速分別為3.60%與3.30%。從上海與北京兩個(gè)直轄市的經(jīng)濟運行情況來(lái)看，雖然有基數有原因，但仍然能夠表明中國經(jīng)濟下行壓力確實(shí)比較大。

二、2022年經(jīng)濟增速目標設定情況簡(jiǎn)析

（一）除河南與西藏外，均低于2021年實(shí)際經(jīng)濟增速

就2022年經(jīng)濟增速目標設定來(lái)說(shuō)，只有河南與西藏的2022年經(jīng)濟增速目標（分別為7%左右和8%左右）高于2021年實(shí)際經(jīng)濟增速（6.30%和7%左右）。其中，河南有點(diǎn)像2021年的湖北，即2021年受疫情和洪澇災害影響的河南想著(zhù)在2022年要扳回一城。西藏則是因為2021年實(shí)際經(jīng)濟增速較目標差了兩個(gè)百分點(diǎn)，2022年需要補回來(lái)。

（二）僅安徽、江西、海南和西藏等地區的2022年經(jīng)濟增速目標高于7%

目前僅安徽、海南和西藏等3個(gè)地區的2022年經(jīng)濟增速目標高于7%。其中，安徽和江西將2022年經(jīng)濟增速目標設定為7%以上、海南將2022年經(jīng)濟增速目標設定為9%左右、西藏將2022年經(jīng)濟增速目標設定為8%左右。

（三）僅北京的2022年經(jīng)濟增速目標低于5.50%，即5%以上

北京將2022年的經(jīng)濟增速目標設定為5%以上，這是目前2022年經(jīng)濟增速目標最低的省級地區。北京2020年與2021年的經(jīng)濟增速分別為1.20%和8.50%，前者低于全國平均水平1個(gè)百分點(diǎn)、后者高出全國平均水平0.40個(gè)百分點(diǎn)，表明北京對2022年的經(jīng)濟增長(cháng)整體上比較謹慎。

（四）絕大部分地區的2022年經(jīng)濟增速目標位于5.50-7.00%之間

除北京、安徽、海南與西藏等四個(gè)地區外，剩余省級地區的2022年經(jīng)濟增速目標普遍在5.50-7.00%之間。其中，廣東、江蘇、山東與上海等四巨頭將2022年經(jīng)濟增速目標設定為5.50%左右或以上（遼寧、重慶、黑龍江和青海也一樣）。

而河南、湖北、云南、貴州和寧夏等五個(gè)省級地區則將2022年經(jīng)濟增速目標設定在7%左右，其余地區的經(jīng)濟增速普遍在6-7%之間。

（五）經(jīng)濟增長(cháng)中的三駕馬車(chē)

1、預計固定資產(chǎn)投資與社會(huì )消費品零售總額增速平均為8%和7%

相較于經(jīng)濟增速目標的確定，三駕馬車(chē)中的兩駕，即固定資產(chǎn)投資與社會(huì )消費品零售總額增速可能顯得更為重要。根據目前20個(gè)省級行政區公布的數據，2022年固定資產(chǎn)投資的平均增速為8.18%、最低為6%、最高為10%；同時(shí)2022年社會(huì )消費品零售總額的平均增速為7.73%、最低為6%、最高為11%。廣東則分別將2022年的固定資產(chǎn)投資增速和社會(huì )消費品零售總額增速目標分別設定為8%和6.50%，考慮到廣東地區在全國的份額很高，因此我們有理由相信全國來(lái)看，2022年的固定資產(chǎn)投資增速與社會(huì )消費增速分別不會(huì )離8%與6.50%太遠。

因此，整體上看，基本上可以認為2022年全國固定資產(chǎn)投資與社會(huì )消費品零售總額增速分別在8%和7%左右。

2、進(jìn)出口增速平均水平為7.50%，我們更傾向預計在5%左右

雖然沒(méi)辦法回到2021年，但預計2022年外貿數據的表現仍不會(huì )太弱勢。目前11個(gè)省級行政區公布的進(jìn)出口增速平均值為7.50%，最低為廣東的3%，最高為云南的15%。當然7.50%的平均增速似乎太高，特別是考慮到進(jìn)出口占比較高的廣東僅將目標設定為3%，因此我們更傾向于認為2022年進(jìn)出口增速平均水平應在5%左右。

三、5.50%是2022年全國經(jīng)濟增速的底線(xiàn)要求，一般公共預算收入增速整體更低

絕大部分地區將2022年的經(jīng)濟增速目標設定在5.50-7%的區間內，且廣東、江蘇與山東等三巨頭均將5.50%的經(jīng)濟增速視為2022年的底線(xiàn)要求，同時(shí)考慮到2021年上述三巨頭的經(jīng)濟增速目標（6%以上）均與全國平均水平一致，因此我們有理由相信5.50%亦是2022年全國經(jīng)濟增速的底線(xiàn)要求，也即2022年全國的經(jīng)濟增速目標大概率為5.50%左右。

同時(shí)，從26個(gè)省份公布的數據來(lái)看，一般公共預算收入的平均增速水平為5.21%，且我們看到廣東、江蘇、山東、河南、福建、湖南等地的一般公共預算收入增速均低于同期經(jīng)濟增速目標，因此相較于經(jīng)濟增速而言，一般公共預算收入增速要更低一些。

四、地方兩會(huì )相關(guān)要點(diǎn)梳理

（一）穩增長(cháng)的位置更重

多地將2022年的穩增長(cháng)放在更重要的位置，并將投資作為穩增長(cháng)的重要抓手，這從2022年的固定資產(chǎn)投資增速目標設定上便可見(jiàn)一斑。

例如，重慶提出要“積極擴大有效投資，適度超前開(kāi)展基礎設施投資的‘窗口期’”；湖北提出要更大力度擴大有效投資、緊盯總投資10.30萬(wàn)億的11287個(gè)億元以上項目；河南提出全年要完成固定資產(chǎn)投資2.80萬(wàn)億元（其中億元以上項目1.80萬(wàn)億元）；上海提出2022年一季度要完成提前下達專(zhuān)項債的發(fā)行、上半年完成全年專(zhuān)項債的發(fā)行；江西提出年度投資1.10萬(wàn)億元以上、重點(diǎn)推進(jìn)3453個(gè)省大中型項目；河北提出全年完成投資8000億元以上等等。且從投資的具體項目來(lái)看，“兩新一重”仍是重點(diǎn)，特別是城市群中跨城市之間的交通基建是重中之重。

（二）創(chuàng )新驅動(dòng)的地位更突出

2022年明顯感覺(jué)到各地兩會(huì )中創(chuàng )新驅動(dòng)的地位更突出，多數地區針對高新技術(shù)企業(yè)數量、“專(zhuān)精特新”企業(yè)數量、科技型企業(yè)數量提出了具體的要求。

例如，浙江提出2022年要新增創(chuàng )新型領(lǐng)軍企業(yè)10家、高新技術(shù)企業(yè)4000家、科技型中小企業(yè)8000家，上海提出要新增“專(zhuān)特新”企業(yè)500家，河南提出力爭高新技術(shù)企業(yè)達到1萬(wàn)家、專(zhuān)精特新小巨人新增100家，重慶提出力爭國家級專(zhuān)精特新小巨人企業(yè)達到140家等等。再比如，福建提出2022年要實(shí)現數字經(jīng)濟增加值2.60萬(wàn)億以上。

（三）對城市群的著(zhù)墨更多

2022年政策層面明顯更加注重各城市群的建設，這在地方兩會(huì )中也有明確體現。例如，北京提出要推動(dòng)形成京津冀世界級城市群主干構架、高質(zhì)量發(fā)展城市副中心，廣東對粵港澳大灣區的著(zhù)墨更多、提出要編制橫琴總體發(fā)展規劃、組建合作區開(kāi)發(fā)投資公司，四川與重慶對成渝城市群提出一系列任務(wù)，湖北提出要強化武漢城市圈的建設，福建提出要帶入粵港澳大灣區與長(cháng)三角等等。

（四）各地對保障性租賃住房等更為關(guān)注

多數地區對保障性租賃住房建設有特別提及，這也是住房供給側改革的重要內容，即各地2022年更關(guān)注民生領(lǐng)域的地產(chǎn)（如保障性租賃住房、城市更新、老舊小區改造等）。例如，上?；I建保險性租賃住房17.30萬(wàn)套、實(shí)施舊住房更新改造1000萬(wàn)平方米、完成中心城區成片二級舊里以下房屋改造；北京提出要籌集建設保障性租賃住房15萬(wàn)套、竣工各類(lèi)保障房8萬(wàn)套；廣東先前提出“十四五”期間計劃籌集建設129.7萬(wàn)套（間）；福建則提出要規范發(fā)展長(cháng)租房市場(chǎng)，新開(kāi)工保障性租賃住房7萬(wàn)套以上，重點(diǎn)推進(jìn)老舊小區、街區、片區整體改造提升，基本完成2000年底前建成的老舊小區改造任務(wù)。

（五）部分地區提及地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險應對問(wèn)題

除提出房住不炒以及房地產(chǎn)良性循環(huán)和健康發(fā)展外，部分地區對地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險尢為關(guān)注。例如，福建提出要高度警惕房地產(chǎn)、金融等領(lǐng)域風(fēng)險；河南提出要積極穩妥處置問(wèn)題樓盤(pán)；四川提出要“一樓一策”分類(lèi)化解房地產(chǎn)風(fēng)險隱患、堅決房地產(chǎn)風(fēng)險向金融和社會(huì )等領(lǐng)域傳導；內蒙古提出穩妥處置房地產(chǎn)企業(yè)履約風(fēng)險；廣東提出要穩妥推進(jìn)恒大等房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險化解；河北提出開(kāi)展房地產(chǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險排查整治；浙江提出依法穩妥處置房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險；海南提出統籌抓好金融、房地產(chǎn)、生態(tài)環(huán)境等各領(lǐng)域風(fēng)險的存量化解和增量防范。

五、各地區其它一些非常值得關(guān)注的要點(diǎn)梳理

這些要點(diǎn)包括但不限于：

（一）江蘇提出要加強政府債務(wù)及國企、平臺公司投融資管理，平衡好政府投資與債務(wù)風(fēng)險。

（二）河南提出要用好省企信?；?，因企施策化解重點(diǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險，同時(shí)要完成城商行、農信社改制化險工作，壓降高風(fēng)險機構。

（三）四川提出如下幾個(gè)要點(diǎn)：

1、完成蜀道集團專(zhuān)業(yè)化整合、省內民用機場(chǎng)整合、省屬企業(yè)旅游資產(chǎn)整合，深化四川發(fā)展、川航集團專(zhuān)項改革；

2、強化金融風(fēng)險監測、排查和預警，壓實(shí)屬地責任，強化追責問(wèn)責，依法穩妥化解高風(fēng)險地方法人金融機構風(fēng)險。

3、因企施策化解重點(diǎn)企業(yè)債券違約和退市風(fēng)險。

（四）湖南提出要推進(jìn)平臺公司市場(chǎng)化轉型，加強對新增政府隱性債務(wù)監督問(wèn)責，確保政府隱性債務(wù)不新增，并逐年化解。

（五）陜西提出要以組建交通控股集團為示范，推動(dòng)國企戰略性重組和專(zhuān)業(yè)化整合，加強重點(diǎn)市縣債務(wù)風(fēng)險化解，清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所。

（六）遼寧提出持續分類(lèi)推進(jìn)城商行和農信機構改革，依法推進(jìn)華晨集團司法重整，穩妥化解政府存量隱性債務(wù)。

（七）重慶提出要開(kāi)展虛擬貨幣、私募基金、第三方財富管理等風(fēng)險排查，落實(shí)防范和處置非法集資條例，壓實(shí)金融風(fēng)險處置各方責任，同時(shí)要加快市屬?lài)髴鹇孕灾亟M、專(zhuān)業(yè)化整合。

（八）廣西提出要扎實(shí)做好高風(fēng)險金融機構和涉企金融債務(wù)風(fēng)險處置化解，推動(dòng)市縣政府融資平臺轉型。堅決遏制政府隱性債務(wù)增量。

（九）內蒙古提出如下幾個(gè)要求：

1、采取清零一批、置換一批、貼息一批、劃轉一批舉措化解基層債務(wù)；

2、強化企業(yè)自救主體責任，穩妥化解地方法人金融機構風(fēng)險，防范化解信用類(lèi)債券違約風(fēng)險。

（十）吉林提出要積推動(dòng)地方法人金融機構健康發(fā)展和存量風(fēng)險處置，完成大成集團重組整合，推動(dòng)吉能集團、吉旅控股、吉農高新等整合布局，啟動(dòng)扭虧脫困三年行動(dòng)、省屬監管企業(yè)虧損面減少30%。

（十一）貴州提出要切斷地方政府通過(guò)國企違規舉債通道，壓實(shí)市縣政府主體責任，堅決遏制增量，妥善處置存量，全面盤(pán)活存量資產(chǎn)，多渠道化解政府債務(wù)，穩步降低債務(wù)率，切實(shí)防范債務(wù)違約風(fēng)險。同時(shí)要強化金融風(fēng)險防范，扎實(shí)推進(jìn)高風(fēng)險金融機構、金融資產(chǎn)類(lèi)交易場(chǎng)所風(fēng)險化解，重拳打擊非法集資和逃廢債行為，堅決守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)。

（十二）天津提出要完成260戶(hù)“僵尸企業(yè)”和低效無(wú)效企業(yè)清退任務(wù)，多措并舉化解市屬?lài)笸怀鰝鶆?wù)問(wèn)題，精準化解國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險，全面落實(shí)中小銀行深化改革和補充資本金的各項舉措，確保不發(fā)生區域性、系統性金融風(fēng)險。

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原標題： 地方兩會(huì )看2022