作者：王若曦

來(lái)源：零壹財經(jīng)（ID:Finance_01)

2022年1月29日，重慶市人民政府關(guān)印發(fā)《重慶市金融改革發(fā)展“十四五”規劃（2021－2025年）》（下稱(chēng)《規劃》）的通知，其中提到，“探索將技術(shù)實(shí)力強、數據基礎好的消費金融公司改制為數字銀行”。

關(guān)于消費金融公司改制成數字銀行的具體轉型路徑，《規劃》中暫未提及。消費金融公司改制為數字銀行在我國尚無(wú)先例，此次《規劃》中，重慶提出探索將技術(shù)實(shí)力強、數據基礎好的消費金融公司改制為數字銀行，是一種制度層面的探索和創(chuàng )新，是對消費金融業(yè)務(wù)的認可，也為消費金融公司的進(jìn)一步發(fā)展和提升服務(wù)提供了一種可能，為打造具有優(yōu)勢的數字銀行也提供了一種新路徑。

本文將主要從數字銀行的概念內涵以及消費金融公司改制成數字銀行的轉型路徑、監管政策、牌照程序等方面來(lái)進(jìn)行分析，探索改制成為數字銀行是否是消費金融公司的最優(yōu)解。

一、數字銀行的概念內涵

目前，監管部門(mén)并未提出數字銀行的定義范疇，銀保監會(huì )2月11日發(fā)布的《2021年商業(yè)銀行主要指標分機構類(lèi)情況表（季度）》中，納入統計的機構類(lèi)型包括“大型商業(yè)銀行”“股份制商業(yè)銀行”“城市商業(yè)銀行”“民營(yíng)銀行”“農村商業(yè)銀行”和“外資銀行”。

數字銀行是各國銀行業(yè)實(shí)踐探索數字化轉型的一種新型業(yè)態(tài)。零壹智庫查閱了市場(chǎng)主流觀(guān)點(diǎn)，發(fā)現克里斯?斯金納(Christ Skinner)在發(fā)布的《數字銀行(Digital Bank)》一書(shū)中，給出了相對合理的解釋?zhuān)瑫?shū)中指出：“數字銀行區別于傳統銀行的關(guān)鍵在于，無(wú)論是否設立分行，其不再依賴(lài)于實(shí)體分行網(wǎng)點(diǎn)，而是以數字網(wǎng)絡(luò )作為銀行的核心，借助前沿技術(shù)為客戶(hù)提供在線(xiàn)金融服務(wù)，服務(wù)趨向定制化和互動(dòng)化，銀行結構趨向扁平化”。

從這一定義來(lái)看，數字銀行具有明顯的純線(xiàn)上、強技術(shù)特性，基于這一理念，我國目前與數字銀行的概念相近的是互聯(lián)網(wǎng)型民營(yíng)銀行、直銷(xiāo)銀行、虛擬銀行?；ヂ?lián)網(wǎng)型民營(yíng)銀行已占據數字銀行這塊“蛋糕”中最為鮮美的一塊，隨著(zhù)近年來(lái)微眾銀行、網(wǎng)商銀行、新網(wǎng)銀行、億聯(lián)銀行的大力發(fā)展，數字銀行的潛力可謂是毋庸置疑，直銷(xiāo)銀行中雖然沒(méi)有很大的起色，但是對于這塊“蛋糕”也是虎視眈眈，如中信百信銀行、招商拓撲銀行、中郵郵惠萬(wàn)家銀行等。

通過(guò)對比歐美先進(jìn)國家與亞洲新興國家的數字銀行發(fā)起機構及運營(yíng)模式，我們發(fā)現兩者執行的是差異化發(fā)展路線(xiàn)：

一方面，歐美國家數字銀行實(shí)踐起步時(shí)間較早，出現于2013年“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”之前，因此當時(shí)的大數據、云計算、人工智能以及區塊鏈等技術(shù)，應用領(lǐng)域并未十分普遍。歐美地區在探索金融變革之初，更傾向于將渠道由線(xiàn)下到線(xiàn)上變革，而對于新興技術(shù)的探索較少。

參與機構主要可以分為兩類(lèi)：一類(lèi)是持牌銀行；另一類(lèi)是包括金融科技公司、P2P平臺、支付公司等在內的各類(lèi)參照數字銀行模式經(jīng)營(yíng)的非銀機構。持牌銀行主要基于創(chuàng )新的自驅和外部環(huán)境變化等原因，在開(kāi)放銀行建設、數字化轉型等方面發(fā)展，金融科技等其他類(lèi)型公司則通過(guò)與持牌機構合作，間接開(kāi)展金融服務(wù)，或通過(guò)分步取得牌照等方式成為數字銀行的參與者。

另一方面，亞洲新興國家則正好相反，更多地運用新興技術(shù)，近年來(lái)加速銀行業(yè)轉型升級。圍繞近幾年互聯(lián)網(wǎng)基礎設施、智能手機等快速普及，一批互聯(lián)網(wǎng)公司以科技驅動(dòng)普惠金融發(fā)展，并且由國家層面設置了專(zhuān)項金融牌照，推動(dòng)數字銀行服務(wù)模式不斷創(chuàng )新。

表：全球部分國家和地區數字銀行設立模式及發(fā)起機構對比

來(lái)源：零壹智庫整理

時(shí)至2022年，全球疫情仍有反復，歷經(jīng)了2年的疫情發(fā)展，公眾對非接觸式和數字化服務(wù)的接受度持續提升，數字銀行商業(yè)模式的價(jià)值得以凸顯。越來(lái)越多的國家新增發(fā)放了專(zhuān)門(mén)的數字銀行牌照，如馬來(lái)西亞、印尼等。與此同時(shí)，多家存量數字銀行通過(guò)豐富自身的產(chǎn)品和服務(wù)也實(shí)現了盈利，更不乏一些數字銀行走向資本市場(chǎng)。2021年12月巴西的數字銀行Nubank在紐交所上市，上市當日，市值突破560億美元；2021年8月，韓國的數字銀行Kakao Bank也在上市當日以超過(guò)32萬(wàn)億韓元（約合280億美元）的市值將所有本土老牌金融集團甩在身后，進(jìn)一步驗證了數字銀行模式的商業(yè)可持續性。

未來(lái)，隨著(zhù)各類(lèi)商業(yè)主體的動(dòng)態(tài)競合，全球銀行業(yè)的競爭格局有可能會(huì )發(fā)生巨大變化。深圳國家金融科技測評中心等平臺合作發(fā)布的《風(fēng)正千帆懸，大航海時(shí)代?2021全球數字銀行巡禮》報告中提到，不少數字銀行主體呈現出跨國布局的潮勢，數字銀行從過(guò)去的萌芽發(fā)展期由此進(jìn)入“大航?！睍r(shí)代。

圖：全球各地區數字銀行分布情況（截至2021年）

資料來(lái)源：《風(fēng)正千帆懸，大航海時(shí)代?2021全球數字銀行巡禮》報告

二、消費金融距離數字銀行，還差多遠？

從消費金融公司改制為數字銀行，將會(huì )遇到至少三個(gè)問(wèn)題。

第一，從消費金融公司改制成數字銀行，可以有哪些路徑？

第二，我國目前暫未單獨發(fā)行數字銀行牌照，僅能以申請民營(yíng)銀行、直銷(xiāo)銀行牌照替代。

第三，消費金融牌照本身也屬于金融機構，那么是否可以通過(guò)升級改制的方式，直接獲取銀行牌照？

（一）他山之石：從美國經(jīng)驗，看改制數字銀行的轉型路徑

從國外發(fā)展經(jīng)驗來(lái)看，美國金融科技公司參與數字銀行的模式，一類(lèi)是通過(guò)與持牌機構合作，間接開(kāi)展金融服務(wù)，另一類(lèi)是通過(guò)收購銀行等方式成為數字銀行的參與者。

例如，Varo Money Inc.是美國歷史上首個(gè)獲得國民銀行牌照的消費金融科技公司。Varo Money成立于2015年，2017年7月正式推出數字銀行服務(wù)。通過(guò)與The Bancorp Bank合作，Varo Money推出了多個(gè)行業(yè)首創(chuàng )優(yōu)質(zhì)銀行產(chǎn)品，包括最高50美元的無(wú)手續費透支、無(wú)最低余額要求的銀行儲蓄服務(wù)、無(wú)手續費的全球5.5萬(wàn)個(gè)ATM機提現服務(wù)等，希望借此滿(mǎn)足更多美國用戶(hù)的財務(wù)需求，尤其是被傳統金融服務(wù)體系忽視和服務(wù)不足的用戶(hù)群體。2020年7月31日，Varo Money宣布獲得美國貨幣監理署（OCC）頒發(fā)的國民銀行牌照（National Bank Charter），并獲得聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）和美聯(lián)儲有關(guān)開(kāi)設Varo銀行的監管審批。

2021年2月，在線(xiàn)貸款平臺Lending Club宣布正式完成對Radius Bank的收購交易，其業(yè)務(wù)范圍從消費核心貸款產(chǎn)品（個(gè)人、汽車(chē)和購買(mǎi)金融貸款）擴展到商業(yè)貸款和存款，成為了首家通過(guò)收購成功獲得銀行牌照的公司。

從“校園貸“起步的學(xué)生貸款和金融服務(wù)提供商Social Finance Inc.（SoFi）也申請了國家銀行牌照，并在2020年10月獲得有條件批準。2021年3月Sofi宣布收購一家社區銀行Golden Pacific Bancorp，Inc. 及其全資子公司Golden Pacific Bank，并已向美聯(lián)儲提交了控股該銀行的申請。2022年1月19日，SoFi已獲得美國貨幣監理署（OCC）的有條件批準，可以創(chuàng )建一家提供全面服務(wù)的國家銀行，條件是新實(shí)體不能“從事任何加密資產(chǎn)活動(dòng)或服務(wù)”。SoFi有一家數字資產(chǎn)交易子公司，2021年通過(guò)與一家特殊目的收購公司（SPAC）合并上市，估值為86億美元。

按照這種模式來(lái)看，此次重慶《規劃》中“探索將技術(shù)實(shí)力強、數據基礎好的消費金融公司改制為數字銀行”，則有三種途徑，一種是向銀保監會(huì )重新申請銀行牌照，一種是通過(guò)收購銀行的形式獲取銀行牌照，第三則是可以大膽設想重慶積極推動(dòng)銀保監出臺相應政策，助力消費金融公司參照銀行的監管體系升級，采用嚴格的內部控制體系，向新型數字銀行方向改制升級。

（二）從牌照設立程序、監管要求、展業(yè)范圍等方向看消費金融公司改制

從申請設立條件來(lái)看，民營(yíng)銀行較消費金融公司注冊資本最低限額更高、主要出資人類(lèi)型范圍更窄、主要出資人需滿(mǎn)足的要求上更加嚴格。

消費金融公司注冊資本最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，而民營(yíng)銀行為20億元；設立消費金融公司的機構范圍更廣，包含境內外金融機構或主營(yíng)業(yè)務(wù)為提供適合消費貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)品的境內非金融企業(yè)，而民營(yíng)銀行則要求發(fā)起的主要企業(yè)股東是中國公民。

在發(fā)起人要求方面，消費金融公司要求也較為嚴格，并不亞于民營(yíng)銀行。發(fā)起設立民營(yíng)銀行的民營(yíng)企業(yè)需要滿(mǎn)足最近3個(gè)會(huì )計年度連續盈利、年終分配后凈資產(chǎn)達到總資產(chǎn)30%以上、權益性投資余額不超過(guò)凈資產(chǎn)50%等條件。

表：消費金融公司與民營(yíng)銀行設立條件對比

來(lái)源：零壹智庫整理

（注：該表中境內非金融機構作為民營(yíng)銀行法人機構發(fā)起人需滿(mǎn)足條件為不完全列舉。）

從展業(yè)范圍的角度將消費金融公司與互聯(lián)網(wǎng)型民營(yíng)銀行、獨立法人直銷(xiāo)銀行進(jìn)行對比，除了經(jīng)營(yíng)范圍更窄，只能進(jìn)行發(fā)放個(gè)人消費貸款外，其他無(wú)論是股東背景、監管屬性還是科技能力，消費金融公司與數字銀行的差距并不大，由此看來(lái)，消費金融公司改制成數字銀行，在不考慮牌照轉換的情況下，是完全可行的。

具體來(lái)看，消費金融公司的股東派系較多，其中“產(chǎn)業(yè)系”可滿(mǎn)足互聯(lián)網(wǎng)型民營(yíng)銀行股東范疇，“銀行+產(chǎn)業(yè)系”可滿(mǎn)足獨立法人直銷(xiāo)銀行股東范疇。

從監管屬性來(lái)看，消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)型民營(yíng)銀行、獨立法人直銷(xiāo)銀行均是可以全國展業(yè)的。經(jīng)營(yíng)模式來(lái)看，經(jīng)歷疫情以后，消費金融公司基本轉為線(xiàn)上+線(xiàn)下結合的模式或是純線(xiàn)上模式，純線(xiàn)上模式的消費金融公司完全符合數字銀行的要求。

從業(yè)務(wù)范圍來(lái)看，一旦改制成功，消費金融公司業(yè)務(wù)范圍將從消費金融業(yè)務(wù)拓展為存、貸、匯，甚至支付、賬戶(hù)、理財等業(yè)務(wù)。而貸款業(yè)務(wù)也將由原來(lái)的面向C端客群拓展成B+C，更好的服務(wù)普惠金融業(yè)務(wù)。同時(shí)，消費金融公司將可向公眾吸收存款，從而降低了資金成本。因此當消費金融公司改制成功之后，將彌補過(guò)去在融資端以及業(yè)務(wù)拓展上面的不足，助力其業(yè)務(wù)優(yōu)勢的更好發(fā)揮。

表：消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)型民營(yíng)銀行、獨立法人直銷(xiāo)銀行展業(yè)情況對比

來(lái)源：零壹智庫整理

三、改制成數字銀行，是否是消費金融公司的最優(yōu)選擇？

在消費金融公司改制成為數字銀行可行的前提下，消費金融公司改制為數字銀行后需要明確自身定位，如何在數字銀行中占得先機的互聯(lián)網(wǎng)型民營(yíng)銀行、獨立法人直銷(xiāo)銀行、虛擬銀行進(jìn)行差異化競爭，后續的產(chǎn)品、服務(wù)又該如何優(yōu)化創(chuàng )新？

如果重慶這一《規劃》成行，目前注冊地在重慶的消費金融公司有 3 家：馬上消費金融、小米消費金融、螞蟻消費金融。三家對比來(lái)看，小米消費金融大股東小米持有新網(wǎng)銀行股份，螞蟻旗下也有網(wǎng)商銀行，那么馬上消費金融無(wú)疑成了此項政策的最終受益者。

若是轉型成功，馬上消費金融的直接對標對象將變?yōu)樗募一ヂ?lián)網(wǎng)型銀行：前海微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行、四川新網(wǎng)銀行以及吉林億聯(lián)銀行，以及三家獨立法人直銷(xiāo)銀行：百信銀行、招商拓撲銀行、郵惠萬(wàn)家銀行。

從產(chǎn)品角度來(lái)看，這些銀行均以數字普惠金融為著(zhù)力點(diǎn)，基本服務(wù)以小微企業(yè)以及長(cháng)尾客戶(hù)為主要客群，但側重點(diǎn)有所不同。微眾銀行以微粒貸產(chǎn)品面對小微企業(yè)與個(gè)人消費者；網(wǎng)商銀行以網(wǎng)商貸、旺農貸面向小微企業(yè)及農村客戶(hù)；新網(wǎng)銀行以好人貸、好企貸面向小微企業(yè)與三農客戶(hù)；中信百信銀行以好會(huì )花、百興貸面向個(gè)人及小微企業(yè)。馬上消費金融旗下的主要消費金融產(chǎn)品為“安逸花”，面向客群有各行各業(yè)年輕人，有專(zhuān)注于創(chuàng )業(yè)的小微企業(yè)主以及農戶(hù)等。下沉市場(chǎng)三四線(xiàn)城市和縣城、農村地區已成為民營(yíng)銀行和消費金融公司的必爭之地。

從數字化角度來(lái)看，2021年10月，網(wǎng)商銀行推出“大雁系統”，該系統是數字時(shí)代下，基于數字技術(shù)的供應鏈金融解決方案，將鄉村振興、銀行數字化轉型與普惠金融三者有效結合，是網(wǎng)商銀行服務(wù)小微企業(yè)的重要布局。網(wǎng)商銀行計劃將用5年時(shí)間，通過(guò)數字供應鏈金融方式服務(wù)的小微企業(yè)達到1000萬(wàn)，而大雁系統的推出正是實(shí)現此目標的關(guān)鍵。

縱觀(guān)馬上消費金融，截至2021年底，馬上消費金融已經(jīng)擁有1300多人的技術(shù)團隊，占據公司總人數七成以上；自主研發(fā)900余套涵蓋消費金融全業(yè)務(wù)流程、全生命周期的核心技術(shù)系統，獲得軟件著(zhù)作權登記證書(shū)74項。馬上消費金融立足數字化根基，幫助超200家金融機構，鏈接了超200個(gè)主流互聯(lián)網(wǎng)消費場(chǎng)景以及合作超100萬(wàn)商戶(hù)。從科技屬性來(lái)看，馬上消費金融在“場(chǎng)景+科技+開(kāi)放”綜合性數字化平臺戰略的加持下，與民營(yíng)銀行數字化差距并不大。

對于消費金融公司來(lái)說(shuō)，改制成數字銀行，更重要的是嘗試新的場(chǎng)景融合模式，通過(guò)與支付、物流等多類(lèi)型機構合作，圍繞客戶(hù)打造多維度服務(wù)模式升級，突破直接消費場(chǎng)景獲客成本高、流量見(jiàn)頂、資源爭奪激烈、產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)化等局限性，豐富現有業(yè)務(wù)產(chǎn)品模式，打通多維獲客渠道，降低獲客成本，提升服務(wù)效率。

四、小結

從2021年8月到今，全國多地“十四五”金融改革規劃陸續出爐，數字經(jīng)濟、金融科技等成為“十四五”金融改革規劃的高頻關(guān)鍵詞。

2022年1月，中國人民銀行印發(fā)《金融科技發(fā)展規劃（2022-2025年）》?！兑巹潯诽岢鲂聲r(shí)期金融科技發(fā)展指導意見(jiàn)，明確金融數字化轉型的總體思路、發(fā)展目標、重點(diǎn)任務(wù)和實(shí)施保障。2021年3月，我國發(fā)布了《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展第十四個(gè)五年規劃和2035年遠景目標綱要》（簡(jiǎn)稱(chēng)“《規劃綱要》”），提出“數字中國”與數字化轉型路徑。

與此同時(shí)，各地 “十四五”金融發(fā)展規劃的基本原則、重點(diǎn)戰略和具體行動(dòng)都有鼓勵發(fā)展數字經(jīng)濟、金融科技方面的闡述。

數字金融和數字科技也會(huì )是金融行業(yè)和金融科技行業(yè)重要的戰略方向。消費金融公司一直走在數字化進(jìn)程的前列，在國外具備消費金融類(lèi)公司成功轉型數字銀行先例的前提下，消費金融公司不論從服務(wù)客群、公司定位、數字化能力來(lái)看，還是從監管政策差異來(lái)看，消費金融公司距離數字銀行僅一步之遙。

無(wú)論未來(lái)改制成功與否，數字化浪潮帶來(lái)的轉型升級提速，都將助力金融基礎設施的完善，改善普惠金融發(fā)展的路徑

注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標題： 消費金融公司改制為數字銀行，可行性如何？